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Lettera/testo settimanale dell'Economic Observer Un rapporto recentemente pubblicato dalla società di consulenza tedesca Falkensteg mostra che nella prima metà del 2024, 20 fornitori tedeschi di ricambi per auto con un fatturato annuo superiore a 10 milioni di euro hanno dichiarato fallimento, con un numero in aumento di oltre il 60% su base annua . Falkensteg ha sottolineato che l’emergere dell’ondata di fallimenti è influenzata principalmente da fattori quali l’inflazione post-epidemia, l’aumento dei prezzi dell’energia e dei materiali e l’indebolimento della domanda dei consumatori. I fallimenti di queste aziende riflettono anche la difficile situazione dell’economia tedesca e le enormi sfide affrontate dall’industria automobilistica tedesca nella transizione verso l’elettrificazione.

L’esperienza dei fornitori tedeschi di ricambi per auto è un microcosmo delle difficoltà affrontate dalle aziende globali di ricambi per auto. A giudicare dall’andamento della prima metà del 2024, a causa del rallentamento della crescita globale dei veicoli elettrici, il calo dei ricavi e dei profitti è diventato il tema principale degli attuali giganti internazionali dei ricambi. Tra questi, le entrate e i profitti delle aziende produttrici di batterie elettriche sono diminuiti notevolmente. Grazie al rapido sviluppo dell'intelligenza automobilistica, le aziende o i reparti correlati di aziende la cui attività principale è l'elettronica automobilistica e le parti di automobili intelligenti hanno ottenuto un aumento delle prestazioni.

Per far fronte ai rischi causati da una trasformazione dell’elettrificazione troppo lenta, i giganti globali dei componenti hanno lanciato molteplici misure come licenziamenti, interruzione dei progetti pianificati, taglio e controllo dei costi e adeguamento delle strutture aziendali e organizzative. Molte aziende hanno anche abbassato le loro aspettative di performance.

Il business delle batterie elettriche è in grave declino

L'organizzazione di ricerche di mercato RhoMotion ha recentemente dichiarato che le vendite globali di veicoli elettrici puri e di veicoli ibridi plug-in hanno raggiunto 1,4 milioni di unità nel giugno di quest'anno, con un aumento su base annua del 13%.

Ma ciò è stato determinato principalmente dalla crescita delle vendite delle società cinesi di veicoli elettrici, in particolare BYD. Le vendite nel mercato cinese sono state di 860.000 veicoli, con un aumento del 25% su base annua. RhoMotion ritiene che l’industria dei veicoli elettrici non vedrà una crescita significativa nel 2024 e ha abbassato le previsioni di vendita di veicoli elettrici quest’anno del 5% a 16,6 milioni di veicoli.

Le aziende produttrici di batterie sono le più colpite dal rallentamento della crescita dei veicoli elettrici. I ricavi operativi del colosso globale delle batterie CATL nella prima metà di quest'anno sono stati di 166,767 miliardi di yuan, con un calo dell'11,88% su base annua, e il suo utile netto è stato di 22,865 miliardi di yuan, con un aumento del 10,37% su base annua. Nei primi due trimestri di quest’anno, i ricavi di CATL non hanno superato i 100 miliardi, ed entrambi hanno registrato cali a due cifre su base annua.

Anche il rivale di CATL, LG New Energy, è stato colpito. Il fatturato complessivo della società nella prima metà dell'anno è stato di 616,19 trilioni di won (circa 322,3 miliardi di RMB), con un calo del 29,8% su base annua. L'utile operativo è stato di 195,3 miliardi di won (circa 1,021 miliardi di RMB), con un aumento del 24,2% su base mensile, una diminuzione su base annua del 57,6% e un margine di profitto operativo del 3,2%. Inoltre, l'utile operativo e l'utile netto di Samsung SDI nel secondo trimestre sono entrambi diminuiti del 38% su base annua.

Oltre al settore delle batterie, è stato colpito anche il settore della trazione elettrica delle aziende produttrici di componenti. Le vendite di Valeo nella prima metà dell'anno sono state di 11,11 miliardi di euro (circa 86,9 miliardi di RMB), un leggero calo dell'1% su base annua, ma le vendite del business dei motori elettrici ad alta tensione sono crollate del 40% su base annua. un decremento di 330 milioni di euro (circa 25,8 miliardi di RMB). ZF ha affermato che adeguerà la capacità produttiva della sua divisione tecnologica di trasmissione elettrica.

Il rallentamento della crescita dei veicoli elettrici ha contribuito anche a una domanda più debole di materiali per batterie. Umicore, che ha sede in Belgio e produce principalmente materiali per batterie al nichel, manganese e cobalto, ha registrato un fatturato di 1,8 miliardi di euro (circa 14 miliardi di yuan) nella prima metà di quest'anno e il suo utile core rettificato è sceso del 24% a 393 milioni di euro. , inferiore a quanto gli analisti avevano generalmente previsto. Tra questi, l'utile del reparto materiali per batterie è sceso del 99% a 1 milione di euro.

Cresce il business dell’elettronica automobilistica, diminuisce il business dei semiconduttori

La prima metà dei veicoli a nuova energia è l’elettrificazione, mentre la seconda metà è l’intelligenza. Questo è il consenso dell’industria automobilistica globale. Traendo vantaggio da ciò, Joyson Electronics, con sede a Ningbo, in Cina e una delle 100 principali aziende globali di parti e componenti, ha registrato un utile netto di 640 milioni di yuan nella prima metà dell'anno, un significativo aumento su base annua di 61,47 %; l'utile operativo è aumentato a 1,139 miliardi di yuan, con un incremento del 60,94% su base annua.

La performance del business della sicurezza automobilistica di Joyson Electronics è migliorata trimestre su trimestre per diversi trimestri consecutivi. Tutte e quattro le principali regioni di business in tutto il mondo hanno raggiunto una crescita significativa delle prestazioni e della redditività. Il margine di profitto lordo del business della sicurezza automobilistica è aumentato del 3,6 % su base annua al 14,3%. Il margine di profitto lordo del settore dell'elettronica automobilistica è pari a circa il 19,3%, e continua a rimanere relativamente stabile.

Il Gruppo Tuopu, anch'esso con sede a Ningbo, ha registrato un fatturato di oltre 12 miliardi di yuan e un utile netto di oltre 1,4 miliardi di yuan nella prima metà dell'anno, con tassi di crescita su base annua superiori al 30%. Negli ultimi anni, il Gruppo Tuopu ha continuato a promuovere il modello di fornitore Tier 0.5, ha predisposto in modo proattivo binari per componenti elettrificati e intelligenti, ha continuato ad espandere le sue linee di prodotti ed è diventata un'azienda di componenti di tipo piattaforma. Un recente rapporto di ricerca di Huaan Securities ha affermato che il valore degli accessori per biciclette Tuopu è di circa 30.000 yuan.

Al contrario, la performance dell’industria dei semiconduttori è stata insoddisfacente. Il fatturato del secondo trimestre della STMicroelectronics è stato di 3,23 miliardi di dollari, in calo del 25,3% su base annua; l'utile lordo è stato di 1,3 miliardi di dollari, in calo del 38,9% su base annua; il margine di profitto è stato del 40,1%; 67,3% su base annua. Dopo la pubblicazione dei risultati, il prezzo delle sue azioni è sceso di più in quattro anni.

Inoltre, il fatturato del secondo trimestre del fornitore di chip olandese NXP Semiconductor è stato di 3,13 miliardi di dollari, con un calo del 5% su base annua. Le vendite del reparto chip automobilistici sono diminuite del 7% su base annua arrivando a 1,728 miliardi di dollari del 4% rispetto all’anno precedente. Il fatturato totale di Texas Instruments nel secondo trimestre è sceso del 16% su base annua a 3,82 miliardi di dollari. Su base annua, il fatturato totale si è ridotto per sette trimestri consecutivi. I ricavi di Mobileye Global nel secondo trimestre sono scesi del 3% su base annua a 439 milioni di dollari, mentre l'utile operativo rettificato e l'utile netto sono scesi entrambi del 44%.

Gli analisti del settore ritengono che i principali fattori trainanti per la crescita del mercato dei chip automobilistici siano i veicoli elettrici (EV) e i sistemi di assistenza intelligente di bordo. Ma ora entrambi i mercati stanno registrando un rallentamento della crescita o un eccesso di capacità.

Ordini in ritardo, aspettative di performance al ribasso

Il tasso di crescita dei veicoli elettrici è inferiore al previsto, costringendo le aziende produttrici di veicoli e di ricambi ad adeguare il ritmo di sviluppo.

General Motors ha recentemente dichiarato che ritarderà la produzione del suo secondo stabilimento di camion elettrici negli Stati Uniti e dei veicoli a marchio Buick, mentre la trasformazione del suo stabilimento di camion elettrici nel Michigan è stata ritardata di sei mesi. All’inizio di luglio, il Gruppo Volkswagen ha annunciato che avrebbe chiuso una fabbrica in Belgio che produce l’Audi Q8e-tron elettrica. A febbraio, Mercedes-Benz ha annunciato che avrebbe ritardato il suo obiettivo di elettrificazione di cinque anni, fino al 2030.

La società di consulenza Falkensteg ha affermato che, poiché gli OEM continuano a cancellare e rinviare gli ordini, la seconda metà dell’anno sarà un periodo critico per monitorare il tasso di fallimento dei fornitori di componenti tedeschi.

Il fornitore francese di ricambi per auto OPmobility SE ha affermato che, a causa della debole domanda di veicoli elettrici, le case automobilistiche hanno un grave eccesso di capacità di veicoli elettrici e molte case automobilistiche sono tornate allo sviluppo di veicoli a carburante. Le case automobilistiche statunitensi, tedesche e francesi stanno attualmente producendo veicoli elettrici in misura inferiore del 40-45% rispetto a quanto inizialmente previsto.

BorgWarner ha adeguato le sue previsioni per l’intero anno e ha abbandonato la sua strategia globale di elettrificazione a causa delle minori aspettative di produzione di veicoli, della debole valuta estera e del rallentamento della crescita delle vendite di prodotti elettrificati. Sebbene l'utile netto di BorgWarner nel secondo trimestre di quest'anno sia stato di 315 milioni di dollari, con un aumento del 38,2% su base annua, le vendite nette sono state di 3,603 miliardi di dollari, con un calo del 2% su base annua.

A abbassare le aspettative sono anche STMicroelectronics, NXP Semiconductors, Mobileye, LG New Energy, Panasonic, Autoliv, Freya, Valeo, ecc., che coinvolgono aziende in vari segmenti di componenti automobilistici. “La revisione al ribasso delle aspettative è dovuta principalmente al fatto che le precedenti aspettative dell’industria automobilistica globale riguardo alla velocità della trasformazione dell’elettrificazione erano troppo elevate. In risposta all’arrivo dell’elettrificazione, sia le aziende automobilistiche che quelle di componentistica sono state troppo aggressive in termini di layout della capacità produttiva e struttura organizzativa", ha affermato un responsabile di un'azienda internazionale di ricambi di alto livello, ha dichiarato all'Economic Observer, "Tuttavia, con una domanda debole in Europa e negli Stati Uniti, il tasso di crescita dei veicoli elettrici è notevolmente inferiore del previsto."

Licenziamenti, tagli alla produzione e aggiustamenti aziendali

Parti e componenti internazionali consapevoli dei rischi hanno adottato misure corrispondenti. Il primo sono i licenziamenti. Autoliv ha tagliato i costi dallo scorso anno, tagliando migliaia di posti di lavoro e chiudendo fabbriche in Europa.

Il colosso tedesco dei ricambi auto ZF ha recentemente annunciato che prevede di ridurre gradualmente il numero dei suoi dipendenti tedeschi dagli attuali 54.000 a 11.000-14.000 entro la fine del 2028. Inoltre, ZF prevede di effettuare il necessario consolidamento dello stabilimento in Germania e di adeguare la capacità produttiva in base alla prevista continua debolezza della domanda di mercato.

Il gruppo Bosch ha dichiarato alla fine dello scorso anno che avrebbe licenziato almeno 1.500 persone nei suoi due stabilimenti in Germania che producono trasmissioni, e prevede di licenziare circa 1.200 persone nei suoi reparti di software ed elettronica entro la fine del 2026. Nel febbraio di quest’anno, Continental ha lanciato ufficialmente un piano di licenziamento di 7.150 dipendenti, che dovrebbe essere completato entro la fine del 2025.

Holger Engelmann, presidente del consiglio di amministrazione del gruppo Webasto, ha affermato che l'utile del primo semestre della società è legato al progetto del piano di miglioramento finanziario lanciato all'inizio del 2024. "In termini di struttura organizzativa del personale, finora abbiamo ottenuto i necessari licenziamenti attraverso il flusso naturale dei dipendenti, limitando allo stesso tempo l'assunzione di nuovi dipendenti."

Il secondo è ridurre la capacità produttiva. LG New Energy ha adeguato il suo piano di capacità produttiva complessiva nel secondo trimestre, abbassando la capacità di produzione prevista che ha diritto al credito d'imposta IRA (Inflation Reduction Act, l'"Inflation Reduction Act" emesso dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti) quest'anno da 45-50GWh a 30-35GWh. Valeo spera di vendere le sue due fabbriche di ricambi auto e un centro di ricerca e sviluppo in Francia ad aziende cinesi.

Anche gli adeguamenti della struttura aziendale e organizzativa sono diventati la misura di risposta del colosso dei ricambi. Samsung SDI prevede che le vendite di batterie per auto rimarranno deboli, quindi diversificherà la sua gamma di prodotti Oltre alle batterie agli ioni di litio di fascia alta, Samsung SDI sta accelerando lo sviluppo di batterie al litio ferro fosfato e di batterie allo stato solido di fascia alta. che dovrebbero essere lanciati rispettivamente nel 2026 e nel 2027. Raggiungere la produzione di massa.

Hyundai Mobis ha affermato che, mentre l’industria globale dei veicoli elettrici continua a lottare con la debolezza della domanda, al fine di razionalizzare la propria struttura aziendale, la società ha riorganizzato le sue cinque divisioni esistenti di elettrificazione, moduli, sicurezza del telaio, elettronica automobilistica e parti di ricambio in elettrificazione dipartimenti del modulo.

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Zhou Xin, giornalista dell'Osservatore Economico

Reporter, dipartimento di reporting industriale
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