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Ma Jing/Tabulazione Chen Jinxing/Disegno

Il giornalista del Securities Times Ma Jing

Il programma dei test per due importanti posizioni presso le società di intermediazione mobiliare subirà importanti revisioni. Recentemente, un giornalista del Securities Times ha appreso dall'industria che la China Securities Association ha rivisto e migliorato gli standard dei test di competenza per i dirigenti senior e i responsabili della conformità delle società di intermediazione mobiliare, tenendo conto della riforma e dello sviluppo del mercato dei capitali e dei risultati di lo stato di diritto negli ultimi anni e ne ha formati due nuovi. Il quadro del test sta attualmente sollecitando le opinioni dell’industria.

Resta inteso che questa revisione aggiunge principalmente punti di prova relativi a un sistema di remunerazione stabile, alla gestione della sicurezza delle informazioni, alla protezione degli azionisti piccoli e medi, alle transazioni programmate, alla riforma dei tassi di commissione dell'offerta pubblica, ecc.

Gli analisti hanno detto ai giornalisti che le modifiche di cui sopra riflettono gli sforzi attivi delle autorità di regolamentazione per migliorare gli standard del settore, aumentare la trasparenza del mercato e proteggere i diritti e gli interessi degli investitori. La serie di aggiustamenti avrà anche un profondo impatto sui modelli operativi delle società di intermediazione, sulle strategie di gestione del rischio e sulla selezione e formazione dei dirigenti senior in futuro.

Revisione del programma di prova

Presentando due caratteristiche principali

Secondo le normative pertinenti, la China Securities Association è responsabile dell'organizzazione di test di valutazione delle competenze per dirigenti senior e responsabili della conformità delle società di intermediazione mobiliare, e i risultati dei test servono da riferimento per la nomina del personale corrispondente. L'attuale "Schema di test per la valutazione e il test del livello dei dirigenti senior delle società di titoli" e lo "Schema di test per la valutazione e il test del livello di conformità dei manager delle società di valori mobiliari" sono stati entrambi pubblicati dalla China Securities Association in ottobre 2022.

Parlando delle ragioni di questa revisione, la China Securities Association ha affermato che dal 2023 la riforma del sistema di registrazione delle emissioni azionarie è stata pienamente attuata, le obbligazioni societarie sono state incluse nella supervisione unificata delle obbligazioni societarie, la nuova "Legge societaria" ha sono stati rivisti e pubblicati, e sono stati introdotti i nuovi “Nove articoli nazionali” per concentrarsi sulla prevenzione dei rischi. Sono stati pubblicati uno dopo l’altro diverse norme istituzionali di supporto e documenti politici sulla linea principale del rafforzamento della supervisione e della promozione dello sviluppo di alta qualità. I grandi progressi sopra menzionati nella costruzione dello Stato di diritto e le grandi riforme nel mercato dei capitali sono contenuti necessari che i dirigenti senior dovrebbero conoscere e superare il corrispondente test di competenza.

Calcolati tramite sottotitoli, i due programmi rivisti contano quasi 100 punti conoscenza. Il giornalista ha scoperto che le idee per rivedere il programma degli esami hanno due caratteristiche principali:

Il primo è verificare la presenza di omissioni e colmarle per renderle complete e dettagliate. I due schemi hanno aggiunto, integrato e migliorato oltre dieci documenti programmatici e norme istituzionali emanati dallo scorso anno, tra cui non solo documenti programmatici come i nuovi “Nove Articoli nazionali”, ma anche aziendali come le “Misure per la gestione dei titoli Le regole del Brokerage Business guidano i dirigenti senior e i responsabili della conformità a stabilire concetti di business corretti in termini di comprensione ideologica, regole e regolamenti.

Il secondo è stare al passo con i tempi e concentrarsi sul business principale. I due schemi aggiornano punti di conoscenza rilevanti come la tutela dei piccoli e medi azionisti, le transazioni programmate, la gestione patrimoniale di private equity, ecc. sulla base di documenti recentemente rivisti come il diritto societario e i cambiamenti nelle regole aziendali, e riguarderanno anche la sicurezza delle informazioni, gestione del rischio, audit interno, ecc. I requisiti pertinenti saranno inclusi nella valutazione. Contestualmente, sulla base delle esigenze aziendali, sono stati eliminati i punti conoscitivi non direttamente legati alla gestione della compliance quali ad esempio il “Diritto Contabile e Diritto di Revisione”.

Nuove aggiunte e revisioni

Cinque aspetti del contenuto

Nello specifico, le revisioni della China Securities Association ai due programmi di test sopra menzionati si riflettono principalmente in cinque aspetti:

Il primo è trasmettere attivamente le principali decisioni e iniziative del governo centrale e sollecitare i dirigenti senior a rafforzare la loro comprensione della natura politica e orientata alle persone del mercato dei capitali.

Il secondo è quello di implementare forti requisiti normativi. Secondo i "Pareri sul rafforzamento della vigilanza delle società di intermediazione mobiliare e dei fondi pubblici e sull'accelerazione della costruzione di banche d'investimento e istituti di investimento di prim'ordine (esperimento)" e l'emissione o la revisione di norme istituzionali come le linee guida sulla remunerazione delle società di intermediazione mobiliare e le specifiche di gestione per due tipi di filiali, nei due schemi Le società di titoli complementari dovrebbero correggere il loro posizionamento istituzionale, migliorare la governance aziendale, rafforzare il controllo interno e la gestione del rischio, migliorare la gestione del personale e gli incentivi, stabilire e migliorare la protezione degli investitori e i meccanismi di rendimento degli azionisti, rafforzare il controllo interno delle filiali , stabilire un solido sistema di remunerazione e altri punti di conoscenza per guidare i dirigenti senior dovrebbero stabilire una corretta filosofia aziendale.

Il terzo è migliorare la sicurezza delle informazioni, la gestione del rischio, l'audit interno e altri requisiti correlati. I due schemi includono le "Misure di gestione della rete e della sicurezza delle informazioni e della rete del settore titoli e futures" recentemente rilasciate e implementate e altre regole nell'ambito dei test dei due tipi di dirigenti e aumentano i requisiti generali per la gestione della rete e della sicurezza delle informazioni delle società di intermediazione mobiliare, responsabilità di gestione, risposta alle emergenze e protezione delle informazioni personali degli investitori, nonché punti di conoscenza come la gestione del rischio operativo e i requisiti di audit interno, per guidare i dirigenti senior a migliorare la loro consapevolezza sulla sicurezza delle informazioni e sulla prevenzione dei rischi.

Il quarto è quello di integrare o migliorare i punti di conoscenza rilevanti nei due schemi in conformità con la nuova "Legge societaria" implementata, che riflette il contributo di capitale degli azionisti della società, l'emissione e il trasferimento di azioni, gli obblighi di lealtà e diligenza degli amministratori, dei supervisori e l'alta direzione, la tutela dei piccoli e medi azionisti, la governance delle società quotate e l'emissione societaria La revisione di nuove leggi strettamente legate al mercato dei capitali, come le obbligazioni.

In quinto luogo, nel programma di test per i gestori della conformità delle società di intermediazione mobiliare, i requisiti corrispondenti vengono aggiornati in base ai cambiamenti nelle regole per ciascuna linea di business. Sotto questo aspetto, abbiamo principalmente rafforzato lo studio delle norme pertinenti come la supervisione del private equity, la negoziazione programmata e la riforma dei tassi di commissione dell'offerta pubblica, e abbiamo aumentato i punti di conoscenza rilevanti. Allo stesso tempo, il programma d'esame elimina i punti di conoscenza che non sono direttamente correlati alla gestione della conformità come la legge sul fallimento delle imprese, la legge contro la concorrenza sleale e la legge antimonopolio, la legge contabile e la legge sulla revisione contabile, e si concentra sui punti chiave dell’esame.

da quest'anno

Almeno otto dirigenti dell'intermediazione sono stati multati

"L'adeguamento del programma d'esame mostra la capacità dell'agenzia di regolamentazione di adattarsi rapidamente e di rispondere ai cambiamenti del mercato, soprattutto nelle aree emergenti come il trading programmato e la supervisione del private equity", ha detto ai giornalisti Tian Lihui, preside dell'Istituto per lo sviluppo finanziario dell'Università di Nankai che il contenuto rivisto menziona specificamente la protezione degli investitori e i meccanismi di rendimento degli azionisti mostrano che le agenzie di regolamentazione attribuiscono grande importanza alla protezione dei diritti e degli interessi degli investitori. Ha anche affermato che l'aggiornamento del programma richiede ulteriore istruzione e formazione per i dirigenti degli intermediari e i responsabili della conformità per garantire che possano soddisfare i nuovi requisiti lavorativi.

Oltre a rivedere il programma degli esami per i dirigenti senior e i responsabili della conformità, il giornalista ha notato che anche le agenzie di regolamentazione continuano a inasprire le responsabilità gestionali dei dirigenti senior. Secondo un'analisi incompleta, da quest'anno almeno otto dirigenti di intermediazione sono stati emessi provvedimenti di supervisione amministrativa. La maggior parte di questi dirigenti multati erano responsabili delle violazioni della società, e alcuni erano colpevoli di "conoscere e infrangere la legge".

Ad esempio, la China Securities Association ha recentemente rivelato sette casi in cui gli operatori finanziari hanno partecipato illegalmente a transazioni azionarie. Un esempio è che Xiong Moutao, dirigente di una società di titoli, ha realizzato enormi profitti manipolando direttamente e indirettamente più conti per condurre transazioni azionarie di grandi quantità, e alla fine è stato bandito dal mercato dei titoli a vita.

Vale la pena notare che alcuni intermediari hanno avviato la responsabilità interna per i dirigenti multati. Il 24 luglio, Guodu Securities ha annunciato che il consiglio di amministrazione ha approvato una risoluzione per ritenere il personale responsabile responsabile di una multa precedentemente emessa dall'Ufficio di regolamentazione dei titoli di Pechino. Precedenti annunci hanno mostrato che a Guodu Securities è stato ordinato di apportare correzioni da parte dell'Ufficio di regolamentazione dei titoli di Pechino a causa di problemi come sistemi di controllo interno imperfetti per pratiche commerciali oneste. A quel tempo, Yang Jiangquan, direttore generale di Guodu Securities, e Sun Guannan, allora direttore generale del dipartimento di gestione globale, ricevettero lettere di avvertimento perché erano responsabili delle violazioni sopra menzionate.