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Ma Jing/Tabulação Chen Jinxing/Desenho

Repórter do Securities Times, Ma Jing

O programa de testes para dois cargos importantes em empresas de valores mobiliários passará por grandes revisões. Recentemente, um repórter do Securities Times soube da indústria que a China Securities Association revisou e melhorou os padrões de teste de proficiência para executivos seniores e gerentes de conformidade de empresas de valores mobiliários, levando em consideração a reforma e o desenvolvimento do mercado de capitais e as conquistas de o estado de direito nos últimos anos, e formou dois novos. O esboço de testes está atualmente solicitando opiniões da indústria.

Entende-se que esta revisão adiciona principalmente pontos de teste relacionados a um sistema de remuneração estável, gestão da segurança da informação, proteção de pequenos e médios acionistas, transações programadas, reforma da taxa de comissão de ofertas públicas, etc.

Os analistas disseram aos jornalistas que as modificações acima reflectem os esforços activos dos reguladores para melhorar os padrões da indústria, aumentar a transparência do mercado e proteger os direitos e interesses dos investidores. A série de ajustamentos também terá um impacto profundo nos modelos operacionais das sociedades de corretagem, nas estratégias de gestão de risco e na seleção e formação de executivos seniores no futuro.

Revisão do programa de teste

Apresentando duas características principais

De acordo com os regulamentos relevantes, a Associação de Valores Mobiliários da China é responsável pela organização de testes de avaliação de proficiência para executivos seniores e diretores de conformidade de empresas de valores mobiliários, e os resultados dos testes servem como referência para a nomeação do pessoal correspondente. O atual "Esboço de teste para avaliação e teste do nível de gerentes seniores de empresas de valores mobiliários" e "Esboço de teste para avaliação de nível e teste de conformidade de gerentes de empresas de valores mobiliários" foram ambos divulgados pela China Securities Association em outubro de 2022.

Falando sobre as razões desta revisão, a Associação de Valores Mobiliários da China afirmou que desde 2023, a reforma do sistema de registo de emissão de ações foi totalmente implementada, as obrigações corporativas foram incluídas na supervisão unificada das obrigações corporativas, a nova "Lei das Sociedades" foi foram revistos e divulgados, e os novos "Nove Artigos Nacionais" foram introduzidos para focar na prevenção de riscos. Várias regras institucionais e documentos políticos de apoio na linha principal de fortalecer a supervisão e promover o desenvolvimento de alta qualidade foram publicados um após o outro. Os grandes progressos acima mencionados na construção do Estado de direito e as grandes reformas no mercado de capitais são conteúdos necessários que os altos executivos devem conhecer e passar no teste de proficiência correspondente.

Calculados por legendas, os dois programas revisados ​​possuem quase 100 pontos de conhecimento. O repórter apurou que as ideias de revisão do programa do exame têm duas características principais:

A primeira é verificar se há omissões e preenchê-las para torná-las abrangentes e detalhadas. Os dois esboços acrescentaram, complementaram e melhoraram mais de dez documentos de política e regras institucionais emitidos desde o ano passado, incluindo não apenas documentos de programas como os novos "Nove Artigos Nacionais", mas também negócios como as "Medidas para a Administração de Valores Mobiliários As Regras de Negócios de Corretagem orientam executivos seniores e gerentes de conformidade a estabelecer conceitos de negócios corretos em termos de entendimento ideológico, regras e regulamentos.

A segunda é acompanhar os tempos e focar no negócio principal. Os dois esboços atualizam pontos de conhecimento relevantes, como a proteção de pequenos e médios acionistas, transações programadas, gestão de ativos de capital privado, etc. com base em documentos recentemente revisados, como a Lei das Sociedades Anônimas e mudanças nas regras de negócios, e também cobrirão a segurança da informação, gestão de riscos, auditoria interna, etc. Requisitos relevantes serão incluídos na avaliação. Paralelamente, com base nas necessidades do negócio, foram eliminados pontos de conhecimento não diretamente relacionados com a gestão de compliance, como o “Direito Contabilístico e Direito de Auditoria”.

Novas adições e revisões

Cinco aspectos do conteúdo

Especificamente, as revisões da Associação de Valores Mobiliários da China aos dois programas de teste acima referidos reflectem-se principalmente em cinco aspectos:

A primeira é transmitir activamente as principais decisões e implementações do governo central e instar os altos executivos a reforçarem a sua compreensão da natureza política e orientada para as pessoas do mercado de capitais.

A segunda é implementar fortes requisitos regulamentares. De acordo com as "Opiniões sobre o Fortalecimento da Supervisão de Empresas de Valores Mobiliários e Fundos de Ofertas Públicas e Aceleração da Construção de Bancos de Investimento e Instituições de Investimento de Primeira Classe (Teste)" e a emissão ou revisão de regras institucionais, como diretrizes de remuneração de empresas de valores mobiliários e especificações de gestão para dois tipos de subsidiárias, nos dois contornos As sociedades de valores mobiliários complementares devem corrigir o seu posicionamento institucional, melhorar a governança corporativa, fortalecer o controle interno e a gestão de riscos, melhorar a gestão de pessoal e incentivos, estabelecer e melhorar a proteção dos investidores e mecanismos de retorno aos acionistas, fortalecer o controle interno de subsidiárias, estabelecer um sistema robusto de remuneração e outros pontos de conhecimento para orientar Os executivos seniores devem estabelecer uma filosofia empresarial correta.

A terceira é melhorar a segurança da informação, a gestão de riscos, a auditoria interna e outros requisitos relacionados. Os dois esboços incluem as recentemente lançadas e implementadas "Rede da Indústria de Valores Mobiliários e Medidas de Gestão de Segurança da Informação" e outras regras no escopo de teste dos dois tipos de executivos, e aumentam os requisitos gerais para a rede das empresas de valores mobiliários e gestão de segurança da informação, responsabilidades de gestão, resposta a emergências e proteção de informações pessoais dos investidores, bem como pontos de conhecimento, como gestão de risco operacional e requisitos de auditoria interna, para orientar os executivos seniores a aumentar sua consciência sobre segurança da informação e prevenção de riscos.

A quarta é complementar ou melhorar os pontos de conhecimento relevantes nos dois planos de acordo com a nova "Lei das Sociedades" implementada, refletindo a contribuição de capital acionista da empresa, emissão e transferência de ações, diretores, supervisores e obrigações de lealdade e diligência dos dirigentes, proteção de pequenos e médios acionistas, governança de empresas listadas, emissão de empresas Revisões de novas leis intimamente relacionadas ao mercado de capitais, como títulos.

Quinto, no programa de testes para gestores de conformidade de empresas de valores mobiliários, os requisitos correspondentes são atualizados com base nas alterações nas regras de cada linha de negócio. Neste aspecto, fortalecemos principalmente o estudo de regras relevantes, como supervisão de private equity, negociação programada e reforma da taxa de comissão de ofertas públicas, e aumentamos os pontos de conhecimento relevantes. Ao mesmo tempo, o programa do exame elimina pontos de conhecimento que não estão diretamente relacionados à gestão de compliance, como a Lei de Falências Empresariais, a Lei Anticoncorrência Desleal e a Lei Antimonopólio, a Lei Contábil e a Lei de Auditoria, e concentra-se sobre os pontos-chave do exame.

desde este ano

Pelo menos oito executivos de corretoras foram multados

"O ajuste do plano de estudos do exame mostra a capacidade da agência reguladora de se adaptar e responder rapidamente às mudanças do mercado, especialmente em áreas emergentes, como negociação programada e supervisão de capital privado, reitor do Instituto de Desenvolvimento Financeiro da Universidade Nankai, disse aos repórteres que". o conteúdo revisado menciona especificamente Os mecanismos de proteção ao investidor e de retorno aos acionistas mostram que as agências reguladoras atribuem grande importância à proteção dos direitos e interesses dos investidores. Ele também mencionou que a atualização do plano de estudos exige educação e treinamento adicionais para executivos de corretagem e gerentes de conformidade para garantir que possam atender aos novos requisitos de trabalho.

Além de rever o programa de exames para executivos seniores e gestores de conformidade, o repórter notou que as agências reguladoras também continuam a reforçar as responsabilidades de gestão dos executivos seniores. Segundo análise incompleta, desde este ano, pelo menos oito executivos de corretoras receberam medidas de fiscalização administrativa. A maioria desses executivos multados foi responsável pelas violações da empresa, enquanto alguns foram culpados de “conhecer e infringir a lei”.

Por exemplo, a Associação de Valores Mobiliários da China divulgou recentemente sete casos em que profissionais de valores mobiliários participaram ilegalmente em transações de ações. Um exemplo é que Xiong Moutao, executivo de uma empresa de valores mobiliários, obteve enormes lucros ao manipular direta e indiretamente múltiplas contas para realizar transações de ações de grandes montantes, e acabou por ser banido do mercado de valores mobiliários para sempre.

Vale ressaltar que algumas corretoras iniciaram a responsabilização interna dos executivos multados. Em 24 de julho, a Guodu Securities anunciou que o conselho de administração aprovou uma resolução para responsabilizar o pessoal responsável relevante por uma multa anteriormente emitida pelo Beijing Securities Regulatory Bureau. Anúncios anteriores mostraram que a Guodu Securities foi ordenada a fazer correções pelo Beijing Securities Regulatory Bureau devido a problemas como sistemas de controle interno imperfeitos para práticas comerciais honestas. Naquela época, Yang Jiangquan, gerente geral da Guodu Securities, e Sun Guannan, então gerente geral do departamento de gestão abrangente, receberam cartas de advertência porque eram responsáveis ​​pelas violações acima mencionadas.