berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

industri penerbangan sedang menikmati pemulihan.

jika anjloknya harga tiket pesawat saat libur hari nasional masih membuat frustasi para pelaku industri penerbangan, maka dari ipo baru-baru ini, kita mungkin bisa melihat awal pemulihan.

baru-baru ini, pemasok mro pesawat standardaero meluncurkan rencana ipo-nya. jpmorgan chase dan morgan stanley termasuk di antara penjamin emisi ipo ini. perusahaan berencana untuk mencatatkan sahamnya di bursa efek new york dengan simbol ticker "saro".

informasi menunjukkan bahwa perusahaan awalnya mengusulkan untuk menerbitkan 46.5 juta saham dan sekarang berencana untuk menerbitkan 60 juta saham tambahan dengan harga per saham antara $20 dan $23. hasilnya, skala penggalangan dana standardaero meningkat dari awal us$1,1 miliar menjadi us$1,38 miliar, dan valuasinya juga meningkat menjadi us$7,7 miliar, menjadikannya salah satu target paling bernilai dalam ipo saham as baru-baru ini.

siapa standardaero?

menurut catatan, sejarah perkembangan standardaero dapat ditelusuri kembali ke tahun 1911, ketika charles pearce dan william bickell mendirikan standard machine works di winnipeg, manitoba, kanada. awalnya, perusahaan memperbaiki, merombak, dan membangun kembali mesin mobil, truk, dan traktor.

ketika penerbangan sipil mulai berkembang di wilayah ini pada tahun 1920-an, kebutuhan akan layanan mesin yang andal meningkat, dan standard machine works mulai menambahkan mesin pesawat ke dalam daftar kemampuannya, membangun kembali mesin pesawat pertamanya, mesin piston armstrong sidley cheetah.

pada tahun 1949, perusahaan ini berganti nama menjadi standard aero engine limited (sae) dan seiring berjalannya waktu, menambah lebih banyak fasilitas dan kemampuan, terus mengasah keahliannya di bidang mesin pesawat sipil dan militer. pada tahun 1960, sae mulai merombak mesin turbin dan berinvestasi besar-besaran pada peralatan dan pelatihan.

selama enam dekade berikutnya, melalui serangkaian akuisisi strategis, kemenangan proyek baru, dan perluasan layanan dan pelanggan secara signifikan, standardaero kini telah menjadi penyedia layanan pemeliharaan, perbaikan, dan perombakan (mro) independen terbesar di dunia, menurut prospektusnya mengoperasikan lebih dari 50 pabrik yang mempekerjakan sekitar 7.300 orang dan memiliki pusat layanan dan dukungan regional tambahan di seluruh dunia.

ini terdiri dari dua divisi unik: layanan mesin dan layanan perbaikan komponen, yang mewakili kekuatan inti standardaero, termasuk kemampuan layanan pemeliharaan, perbaikan dan perombakan mesin yang komprehensif, serta layanan untuk penerbangan bisnis, penerbangan komersial, militer, tetap. portofolio komponen penting layanan perbaikan untuk pelanggan sayap, helikopter, dan tenaga industri.

pada saat yang sama, standardaero memiliki lebih dari 5.000 pelanggan di seluruh dunia dan telah menjalin kemitraan dengan produsen mesin kedirgantaraan besar seperti rolls-royce, ge aviation dan pratt & whitney, menyediakan mesin pesawat dan helikopter, unit daya tambahan (apu), pelayanan mro untuk komponen badan pesawat;

meski standardaero memiliki posisi yang tak tergantikan dalam industri penerbangan, namun situasi keuangannya masih belum optimis.pada tahun 2023, pendapatan standardaero adalah us$4,5633 miliar, dibandingkan dengan us$4,1505 miliar pada periode yang sama tahun 2022, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 10,0%. sejalan dengan itu, kerugian juga meningkat dari tahun ke tahun. rugi bersih standardaero pada tahun 2023 adalah us$35,1 juta, dibandingkan tahun 2022 pada tahun 2017, kerugian meningkat 67,1% menjadi us$21 juta.

pada paruh pertama tahun 2024, ketika industri penerbangan mulai menunjukkan tanda-tanda pemulihan,pendapatan standardaero juga meningkat, dengan pendapatan mencapai us$2,5829 miliar, meningkat dibandingkan tahun lalu sebesar 12%. pada saat yang sama, standardaero mencapai perubahan haluan, dengan laba bersih sebesar us$8,6 juta.

prospektus menunjukkan, sejarah kerugian bersihnya terutama disebabkan oleh riwayat utang standard aero yang sangat besar sebagai perusahaan swasta hingga 30 juni 2024, total utangnya mencapai us$3,2757 miliar. dilihat dari tujuan utama penggalangan dana ipo, juga untuk membayar utang dan bunga yang sangat besar tersebut.

carlyle dan dana negara singapura memegang saham terbesar

tidak seperti kebanyakan perusahaan, standardaero tidak meningkatkan modal sebelum ipo, dan satu-satunya transaksi di pasar perdana adalah akuisisi oleh carlyle pada tahun 2019.

pada tahun 2019, carlyle group mengakuisisi standardaero dari veritas capital dengan nilai sekitar us$5 miliar dan kini menjadi pemegang saham terbesar standardaero. sebelum ipo, rasio kepemilikan saham carlyle adalah 79,5%. selama proses ipo, carlyle berencana menjual 569 sepuluh ribu saham dapat diuangkan hingga us$130 juta, dan rasio kepemilikan saham akan berkurang menjadi 68,2% setelah ipo.

pemegang saham terbesar kedua adalah singapore sovereign fund (gic), yang memegang 17,9% saham sebelum ipo. dalam proses ipo, gic berencana menjual 1,2845 juta saham yang dapat dicairkan hingga us$29,54 juta. setelah ipo, rasio kepemilikan saham akan diturunkan menjadi 15,4%.

selain dua pemegang saham utama di atas, ceo standardaero russell ford juga memegang 1.1% saham sebelum ipo.

dilaporkan bahwa ford ditunjuk sebagai ceo standard aero pada oktober 2013 dan telah memimpin standard aero selama lebih dari sepuluh tahun. beliau memiliki pengalaman lebih dari 30 tahun di industri kedirgantaraan. sebelum bergabung dengan standardaero, dia menjabat sebagai presiden precision carlton forge works dan dickson test group.

menurut prospektus, investor utama blackrock, janus henderson dan norges bank berencana membeli saham senilai us$275 juta dalam ipo, yang merupakan 27,5% dari transaksi.

perlu disebutkan bahwa meskipun standardaero memiliki sedikit catatan pendanaan, standardaero telah melakukan banyak merger dan akuisisi dalam tujuh tahun terakhir, standardaero telah menyelesaikan 11 akuisisi strategis.

memiliki strategi yang telah terbukti dalam standardaero untuk mengintegrasikan akuisisi baru dan mencapai sinergi yang signifikan akan meningkatkan daya saingnya.

tidak seperti sektor lain, pasar tempat standardaero beroperasi sangat terfragmentasi. lingkungan ini memberikan peluang akuisisi yang luas untuk mengembangkan dan meningkatkan kemampuannya guna mencapai keuntungan majemuk.

akuisisi terbaru terjadi pada akhir agustus tahun ini, ketika standardaero mengakuisisi aero turbine, pemasok perbaikan suku cadang mesin dan layanan purnajual mesin bernilai tambah lainnya kepada pelanggan, dengan nilai sekitar $120 juta. pada tahun 2023, aero turbine menghasilkan pendapatan $70,1 juta dan laba bersih $14,3 juta.

akuisisi besar lainnya terjadi tiga tahun lalu, ketika standardaero menyelesaikan akuisisi bisnis perbaikan dan perombakan mesin signature aviation dengan total harga us$226,2 juta. akuisisi ini secara signifikan memperluas kemampuan dan kapabilitas standardaero dalam menyediakan layanan purnajual mesin untuk mesin penerbangan umum, regional, dan helikopter.

dari prostitusi hingga ipo

faktanya, ipo bukanlah pilihan pertama standardaero sebelumnya. pada bulan april dan juli tahun ini, beredar rumor bahwa standardaero akan menjual dirinya.

pada bulan april, muncul laporan bahwa carlyle group telah mempekerjakan jpmorgan chase dan morgan stanley untuk mengevaluasi opsi penjualan atau ipo standardaero, yang pada saat itu menilai standardaero lebih dari $10 miliar.

pasalnya, industri layanan purna jual sedang memanas.

sekitar 9.000 pemeliharaan dan perombakan mesin diperkirakan akan dilakukan pada tahun 2024 seiring dengan persiapan industri penerbangan menghadapi era umur aset yang diperpanjang. selain itu, sebagian besar pemeliharaan yang ditangguhkan selama epidemi akan segera berakhir dan tidak dapat ditunda lagi, sehingga mendukung pertumbuhan lebih lanjut di pasar purnajual. dengan datangnya gelombang perbaikan, permintaan layanan purna jual mesin juga diperkirakan akan meningkat secara signifikan,

selain ruang pasarnya yang besar, bisnis ini juga merupakan salah satu dari sedikit industri yang mampu menghasilkan keuntungan besar dengan modal yang relatif kecil. pada saat yang sama, karena umur mesin pesawat sekitar tiga puluh atau empat puluh tahun, maka dapat menjadi sumber pendapatan jangka panjang.

jadi, meskipun beberapa produsen peralatan pesawat terbang mencoba memasuki industri ini dan maskapai penerbangan komersial besar memiliki departemen layanan purna jual internal, penyedia layanan independen yang sudah lama berdiri seperti standard aero masih memiliki daya saing yang kuat.

sedemikian rupa sehingga pada bulan juli, tiga orang yang mengetahui masalah ini mengatakan standardaero menerima minat dari beberapa perusahaan ekuitas swasta, termasuk bain capital, blackstone group dan cvc capital partners.

namun meski mendapat minat yang kuat dari calon pembeli, ipo tetap menjadi pilihan bagi standardaero. pada saat itu, dua sumber mencatat bahwa ipo tetap merupakan potensi hasil yang kuat bagi standardaero jika tidak memperoleh nilai yang cukup dalam penjualan.

kini setelah pesawat tersebut mendarat, standardaero berhenti menjual dan memilih untuk menerima ipo. kini, dengan kinerja keuangan dan prospek yang kuat, terutama dalam memenuhi kebutuhan pemeliharaan, perbaikan, dan perombakan (mro) profesional pada armada pesawat komersial dan militer. , penilaiannya adalah nilainya memang menunjukkan daya tarik.

tidak dapat disangkal bahwa ipo ini terjadi pada saat industri penerbangan sedang pulih dari keterpurukan yang disebabkan oleh epidemi mahkota baru. analis lain menunjukkan: "dalam lingkungan makro saat ini, untuk pasar ipo, beberapa kuartal ke depan dan bahkan beberapa kuartal ke depan beberapa tahun ke depan, kita semua akan memasuki zona emas.”