νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

ο κλάδος των αερομεταφορών απολαμβάνει ανάκαμψη.

εάν η κατακόρυφη πτώση των τιμών των αεροπορικών εισιτηρίων κατά τη διάρκεια των εορτών της εθνικής ημέρας εξακολουθεί να απογοητεύει τους αερομεταφορείς, τότε από μια πρόσφατη δημόσια εγγραφή, ίσως μπορέσουμε να δούμε την αυγή της ανάκαμψης.

πρόσφατα, ο προμηθευτής αεροσκαφών mro standardaero παρουσίασε το σχέδιο ipo της jpmorgan chase και η morgan stanley είναι μεταξύ των αναδόχων αυτής της ipo. η εταιρεία σχεδιάζει να εισαχθεί στο χρηματιστήριο της νέας υόρκης με το σύμβολο "saro".

πληροφορίες δείχνουν ότι η εταιρεία αρχικά πρότεινε την έκδοση 46,5 εκατομμυρίων μετοχών και τώρα σχεδιάζει να εκδώσει επιπλέον 60 εκατομμύρια μετοχές σε τιμή ανά μετοχή μεταξύ 20 και 23 δολαρίων. ως αποτέλεσμα, η κλίμακα άντλησης κεφαλαίων της standardaero αυξήθηκε από το αρχικό 1,1 δισεκατομμύριο δολάρια ηπα σε 1,38 δισεκατομμύρια δολάρια και η αποτίμησή της αυξήθηκε επίσης στα 7,7 δισεκατομμύρια δολάρια, καθιστώντας την έναν από τους στόχους με την υψηλότερη αξία στις πρόσφατες ipo μετοχών των ηπα.

ποιος είναι η standardaero;

σύμφωνα με αρχεία, η ιστορία ανάπτυξης της standardaero μπορεί να ανιχνευθεί πίσω στο 1911, όταν ο charles pearce και ο william bickell ίδρυσαν την standard machine works στο winnipeg της μανιτόμπα του καναδά. αρχικά, η εταιρεία επισκεύασε, ​​αναθεώρησε και ανακατασκεύασε κινητήρες αυτοκινήτων, φορτηγών και τρακτέρ.

καθώς η πολιτική αεροπορία άρχισε να αναπτύσσεται στην περιοχή τη δεκαετία του 1920, η ανάγκη για αξιόπιστο σέρβις κινητήρων αυξήθηκε και η standard machine works άρχισε να προσθέτει κινητήρες αεροσκαφών στη λίστα των δυνατοτήτων της, ανακατασκευάζοντας τον πρώτο της κινητήρα αεροσκαφών, τον εμβολοφόρο κινητήρα armstrong sidley cheetah.

το 1949, η εταιρεία άλλαξε το όνομά της σε standard aero engine limited (sae) και, με την πάροδο του χρόνου, πρόσθεσε περισσότερες εγκαταστάσεις και δυνατότητες, συνεχίζοντας να ακονίζει την τεχνογνωσία της στους κινητήρες πολιτικών και στρατιωτικών αεροσκαφών. το 1960, η sae άρχισε να επισκευάζει κινητήρες στροβίλου και επένδυσε πολλά σε εργαλεία και εκπαίδευση.

τις επόμενες έξι δεκαετίες, μέσω μιας σειράς στρατηγικών εξαγορών, νέων κερδών έργων και σημαντικής επέκτασης υπηρεσιών και πελατών, η standardaero έχει γίνει πλέον ο μεγαλύτερος ανεξάρτητος πάροχος υπηρεσιών συντήρησης, επισκευής και γενικής επισκευής (mro) στον κόσμο, σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο λειτουργεί περισσότερα από 50 εργοστάσια που απασχολούν περίπου 7.300 άτομα και διαθέτει επιπλέον περιφερειακά κέντρα εξυπηρέτησης και υποστήριξης σε όλο τον κόσμο.

αποτελείται από δύο μοναδικά τμήματα: engine services και component repair services, που αντιπροσωπεύουν τα βασικά πλεονεκτήματα της standardaero, συμπεριλαμβανομένων των δυνατοτήτων ολοκληρωμένης συντήρησης, επισκευής και συντήρησης κινητήρα, καθώς και υπηρεσίες για επιχειρηματική αεροπορία, εμπορική αεροπορία, στρατιωτική, σταθερή ένα χαρτοφυλάκιο κρίσιμων εξαρτημάτων υπηρεσίες επισκευής για πελάτες πτέρυγας, ελικοπτέρων και βιομηχανικής ενέργειας.

ταυτόχρονα, η standardaero έχει περισσότερους από 5.000 πελάτες σε όλο τον κόσμο και έχει δημιουργήσει συνεργασίες με μεγάλους κατασκευαστές αεροδιαστημικών κινητήρων όπως η rolls-royce, η ge aviation και η pratt & whitney, παρέχοντας κινητήρες αεροσκαφών και στροφείων, βοηθητικές μονάδες ισχύος (apus) . υπηρεσίες mro για εξαρτήματα.

αν και η standardaero κατέχει αναντικατάστατη θέση στον κλάδο των αερομεταφορών, η οικονομική της κατάσταση εξακολουθεί να μην είναι αισιόδοξη.το 2023, τα έσοδα της standardaero ήταν 4,5633 δισεκατομμύρια δολάρια ηπα, σε σύγκριση με 4,1505 δισεκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο το 2022, σημειώνοντας αύξηση 10,0% από έτος σε έτος 35,1 εκατομμύρια δολάρια ηπα, σε σύγκριση με το 2022 το 2017, η απώλεια αυξήθηκε κατά 67,1% στα 21 εκατομμύρια δολάρια ηπα.

το πρώτο εξάμηνο του 2024, καθώς η αεροπορική βιομηχανία αρχίζει να δείχνει σημάδια ανάκαμψης,τα έσοδα της standardaero βελτιώθηκαν επίσης, με τα έσοδα να έφτασαν τα 2,5829 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 12%.

το ενημερωτικό δελτίο δείχνει ότι το ιστορικό των καθαρών ζημιών της οφείλεται κυρίως στο ιστορικό τεράστιο χρέος της standard aero ως ιδιωτικής εταιρείας στις 30 ιουνίου 2024, το συνολικό χρέος έφτασε τα 3,2757 δισεκατομμύρια δολάρια. κρίνοντας από τον κύριο σκοπό της συγκέντρωσης κεφαλαίων της ipo, είναι επίσης να αποπληρώσει αυτά τα τεράστια χρέη και τόκους.

τα κρατικά ταμεία της carlyle και της σιγκαπούρης κατέχουν τα μεγαλύτερα μερίδια

σε αντίθεση με τις περισσότερες εταιρείες, η standardaero δεν άντλησε κεφάλαια πριν από την ipo της και η μόνη συναλλαγή της στην πρωτογενή αγορά ήταν η εξαγορά της από την carlyle το 2019.

το 2019, ο όμιλος carlyle απέκτησε την standardaero από την veritas capital για περίπου 5 δισεκατομμύρια δολάρια και τώρα είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος της standardaero πριν από την ipo, ο δείκτης μετοχών της carlyle ήταν 79,5%. έως 130 εκατομμύρια δολάρια ηπα και ο δείκτης μετοχών θα μειωθεί στο 68,2% μετά την ipo.

ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχός της είναι το singapore sovereign fund (gic), το οποίο κατείχε το 17,9% των μετοχών πριν από την ipo. κατά τη διαδικασία της δημόσιας εγγραφής, η gic σχεδιάζει να πουλήσει 1,2845 εκατομμύρια μετοχές, οι οποίες μπορούν να εξαργυρωθούν έως και 29,54 εκατομμύρια δολάρια ηπα, μετά την ipo, ο δείκτης μετοχών θα μειωθεί στο 15,4%.

εκτός από τους δύο παραπάνω βασικούς μετόχους, ο ceo της standardaero, russell ford, κατείχε επίσης μερίδιο 1,1% πριν από την ipo.

αναφέρεται ότι η ford διορίστηκε διευθύνων σύμβουλος της standard aero τον οκτώβριο του 2013 και ήταν επικεφαλής της standard aero για περισσότερα από δέκα χρόνια. διαθέτει περισσότερα από 30 χρόνια εμπειρίας στην αεροδιαστημική βιομηχανία. πριν ενταχθεί στην standardaero, διετέλεσε πρόεδρος της precision carlton forge works και της dickson test group.

σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο, οι ακρογωνιαίοι επενδυτές blackrock, janus henderson και norges bank σχεδιάζουν να αγοράσουν μετοχές αξίας 275 εκατομμυρίων δολαρίων στην ipo, αντιπροσωπεύοντας το 27,5% της συναλλαγής.

αξίζει να σημειωθεί ότι αν και η standardaero έχει μικρό ιστορικό χρηματοδότησης, έχει πραγματοποιήσει πολλές συγχωνεύσεις και εξαγορές τα τελευταία επτά χρόνια, η standardaero έχει ολοκληρώσει 11 στρατηγικές εξαγορές.

η ύπαρξη μιας αποδεδειγμένης στρατηγικής εντός της standardaero για την ενσωμάτωση νέων εξαγορών και την επίτευξη σημαντικών συνεργειών ενισχύει την ανταγωνιστικότητά της.

σε αντίθεση με άλλους τομείς, η αγορά στην οποία δραστηριοποιείται η standardaero είναι εξαιρετικά κατακερματισμένη.

η πιο πρόσφατη εξαγορά έγινε στα τέλη αυγούστου του τρέχοντος έτους, όταν η standardaero εξαγόρασε την aero turbine, έναν προμηθευτή επισκευών εξαρτημάτων κινητήρα και άλλων υπηρεσιών aftermarket κινητήρων προστιθέμενης αξίας σε πελάτες, για περίπου 120 εκατομμύρια δολάρια. το 2023, η aero turbine απέφερε 70,1 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα και 14,3 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά έσοδα.

μια άλλη μεγάλη εξαγορά έγινε πριν από τρία χρόνια, όταν η standardaero ολοκλήρωσε την εξαγορά της επιχείρησης επισκευής και γενικής επισκευής κινητήρων της signature aviation έναντι συνολικής τιμής 226,2 εκατομμυρίων δολαρίων ηπα. η εξαγορά επεκτείνει σημαντικά τις δυνατότητες και τις δυνατότητες της standardaero στην παροχή υπηρεσιών aftermarket κινητήρων για γενική αεροπορία, περιφερειακούς κινητήρες και κινητήρες ελικοπτέρων.

από την πορνεία στη δημόσια εγγραφή

στην πραγματικότητα, η ipo δεν ήταν η πρώτη επιλογή της standardaero τον απρίλιο και τον ιούλιο του τρέχοντος έτους, υπήρχαν φήμες ότι η standardaero θα πουλούσε τον εαυτό της.

τον απρίλιο, εμφανίστηκαν αναφορές ότι ο όμιλος carlyle είχε προσλάβει την jpmorgan chase και τη morgan stanley για να αξιολογήσουν τις επιλογές της standardaero για πώληση ή μια δημόσια εγγραφή, η οποία εκείνη την εποχή αποτίμησε την standardaero σε περισσότερα από 10 δισεκατομμύρια δολάρια.

αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο κλάδος των υπηρεσιών μετά την πώληση θερμαίνεται.

περίπου 9.000 επισκευές συντήρησης και κινητήρων αναμένεται να πραγματοποιηθούν το 2024, καθώς η αεροπορική βιομηχανία προετοιμάζεται για μια εποχή εκτεταμένης διάρκειας ζωής περιουσιακών στοιχείων. επιπλέον, το μεγαλύτερο μέρος της συντήρησης που αναβάλλεται κατά τη διάρκεια της επιδημίας πρόκειται να λήξει και δεν μπορεί πλέον να αναβληθεί, υποστηρίζοντας την περαιτέρω ανάπτυξη στη δευτερογενή αγορά. με το επερχόμενο κύμα επισκευών, η ζήτηση για aftermarket σέρβις κινητήρα αναμένεται επίσης να αυξηθεί σημαντικά,

εκτός από τον τεράστιο χώρο της αγοράς, αυτή η επιχείρηση είναι επίσης ένας από τους λίγους κλάδους που μπορούν να αποφέρουν τεράστια κέρδη με σχετικά μικρές επενδύσεις κεφαλαίου. ταυτόχρονα, δεδομένου ότι η διάρκεια ζωής ενός κινητήρα αεροσκαφών είναι περίπου τριάντα ή σαράντα χρόνια, μπορεί να γίνει μια μακροπρόθεσμη πηγή εισοδήματος.

έτσι, ενώ ορισμένοι κατασκευαστές εξοπλισμού αεροσκαφών προσπαθούν να εισέλθουν στη βιομηχανία και οι μεγάλες εμπορικές αεροπορικές εταιρείες διαθέτουν εσωτερικά τμήματα εξυπηρέτησης μετά την πώληση, ανεξάρτητοι, εδραιωμένοι πάροχοι υπηρεσιών όπως η standard aero εξακολουθούν να έχουν ισχυρή ανταγωνιστικότητα.

τόσο πολύ που τον ιούλιο, τρία άτομα με γνώση του θέματος δήλωσαν ότι η standardaero λάμβανε ενδιαφέρον από μια χούφτα ιδιωτικών μετοχικών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των bain capital, blackstone group και cvc capital partners.

ωστόσο, παρόλο που έχει λάβει έντονο ενδιαφέρον από πιθανούς αγοραστές, η ipo εξακολουθεί να αποτελεί επιλογή για την standardaero. εκείνη την εποχή, δύο πηγές σημείωσαν ότι μια δημόσια εγγραφή παρέμεινε ένα ισχυρό δυνητικό αποτέλεσμα για την standardaero εάν δεν λάμβανε επαρκή αξία σε μια πώληση.

τώρα που οι μπότες είναι στο έδαφος, η standardaero εγκατέλειψε τις πωλήσεις και επέλεξε να αποδεχθεί μια δημόσια εγγραφή τώρα, με ισχυρές οικονομικές επιδόσεις και προοπτικές, ειδικά στην κάλυψη των αναγκών επαγγελματικής συντήρησης, επισκευής και γενικής επισκευής (mro) των εμπορικών και στρατιωτικών στόλων αεροσκαφών. , η αποτίμησή του είναι η τιμή δείχνει ελκυστικότητα.

είναι αναμφισβήτητο ότι αυτή η δημόσια εγγραφή έρχεται σε μια εποχή που ο κλάδος των αερομεταφορών ανακάμπτει από την ύφεση που προκλήθηκε από τη νέα επιδημία του στέμματος: «στο τρέχον μακροοικονομικό περιβάλλον, για την αγορά ipo, τα επόμενα τρίμηνα και ακόμη και τα επόμενα τρίμηνα. τα επόμενα χρόνια θα μπούμε όλοι στη χρυσή ζώνη».