Kinerja Cheung Kong dan perusahaan real estat lain yang didanai Hong Kong menurun, dan perubahan nilai wajar properti investasi "menyeret" kinerja mereka
2024-08-16
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
Pada tanggal 15 Agustus, Grup Changshi mengumumkan hasil sementara tahun 2024. Menurut pengumuman tersebut, pendapatan Grup Changshi pada paruh pertama tahun ini adalah HK$22,008 miliar, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 10,55%; laba yang diatribusikan kepada pemegang saham adalah HK$8,603 miliar, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 16,7%; .
Selain Cheung Kong Group, sejumlah perusahaan real estat milik Hong Kong termasuk Hang Lung Properties, Swire Properties, Wharf Properties, Hong Kong Land, dll. juga baru-baru ini mengungkapkan hasil tengah tahunan mereka, dan kinerja laba mereka semuanya menunjukkan penurunan atau kerugian.
Dalam hal ini, Song Hongwei, direktur penelitian Tongce Research Institute, berkata, "Penurunan harga aset, penurunan tingkat hunian, dan tekanan pada sewa telah menyebabkan nilai wajar aset perusahaan real estat menyusut dan juga memberi tekanan lebih besar pada operasi perusahaan."
Keuntungan Cheung Kong Group, Hang Lung Properties, dan lain-lain turun
Perusahaan real estate yang didanai Hong Kong, yang selama ini stabil, mulai mengalami ketidakstabilan kinerjanya pada paruh pertama tahun ini.
Cheung Kong Group, yang baru saja merilis laporan keuangannya, mengalami penurunan pendapatan dan laba. Penurunan pendapatan ini terutama disebabkan oleh penurunan penjualan properti. Pendapatan penjualan properti pada paruh pertama tahun 2024 adalah HK$4,633 miliar, penurunan year-on-year sebesar 43,78%. Dari perspektif regional, penyebab utamanya adalah penurunan pendapatan dari Hong Kong dan Tiongkok Daratan.
Selain penurunan pendapatan yang secara langsung mendorong penurunan laba Cheung Kong Group, ada juga beberapa faktor yang juga mempengaruhi tingkat labanya, seperti kerugian instrumen keuangan sebesar HK$207 juta pada paruh pertama tahun ini, dibandingkan dengan kerugian sebesar HK$4 juta pada periode yang sama tahun lalu, dan nilai wajar properti investasi meningkat sebesar 14,2 miliar dolar Hong Kong, dibandingkan dengan 2,69 miliar dolar Hong Kong pada periode yang sama tahun lalu.
Di saat yang sama, kinerja Hang Lung Properties dan Swire Properties juga menurun.
Pada paruh pertama tahun ini, pendapatan Hang Lung Properties meningkat 17% menjadi HK$6,114 miliar. Diantaranya, pendapatan sewa properti Hang Lung Properties turun 7% menjadi HK$4,886 miliar selama periode tersebut, dipengaruhi oleh tiga faktor utama: lemahnya konsumsi barang mewah di daratan, perlambatan pasar properti ritel dan perkantoran di Hong Kong, dan depresiasi sektor properti. RMB terhadap dolar Hong Kong.
Dalam hal profitabilitas, Hang Lung Properties mencatat laba bersih sekitar HK$1,061 miliar pada paruh pertama tahun ini, penurunan tahun-ke-tahun sekitar 55,72%; laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham adalah HK$1,735 miliar, setahun -penurunan tahunan sebesar 22%.
Terkait penurunan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham, Hang Lung Real Estate dalam laporan keuangannya menyatakan penyebab utama adalah karena turunnya laba usaha sewa dan meningkatnya beban keuangan. Selain itu, akibat kerugian revaluasi properti, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham juga mengalami penurunan hingga batas tertentu.
Untuk Swire Properties, pada paruh pertama tahun ini, mereka memperoleh pendapatan operasional sebesar HK$7,279 miliar, turun 0,25% dibandingkan tahun lalu. Dari perspektif struktur pendapatan, pendapatan investasi properti mencapai HK$6,727 miliar, menyumbang 92,4%. Berdasarkan rincian, pendapatan gedung perkantoran menurun sementara pendapatan properti ritel meningkat.
Dalam hal laba, pada paruh pertama tahun ini, laba dasar yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham Swire Properties adalah HK$3,857 miliar, turun 1% dibandingkan tahun lalu; penurunan -tahun sebesar 19,21%.
Dari sudut pandang analisis, penurunan laba Swire Properties terutama disebabkan oleh perubahan nilai wajar properti investasi. Laporan keuangan menunjukkan bahwa setelah dikurangi kepentingan non-pengendali, kerugian nilai wajar properti investasi Swire Properties pada paruh pertama tahun ini adalah HK$879 juta, dan kerugian nilai wajar pada paruh pertama tahun 2023 adalah HK$1,635 miliar. Kerugian nilai wajar pada dua periode ini terutama berasal dari kombinasi gedung perkantoran di Hong Kong.
Menurut laporan keuangan Swire Properties, pada paruh pertama tahun ini, properti investasinya di Hong Kong mengalami kerugian nilai wajar sebesar HK$2,702 miliar, sedangkan daratan mencatat keuntungan sebesar HK$1,63 miliar dan Amerika Serikat mencatat keuntungan sebesar HK$1,63 miliar. HK$241 juta.
Swire Properties mengatakan bahwa laju pemulihan pasar perkantoran Hong Kong setelah epidemi lebih lambat dari yang diperkirakan. Kondisi pasar diperkirakan akan tetap lemah selama sisa tahun 2024, dan tingkat sewa akan terus berada di bawah tekanan. Di masa depan, kami akan menarik pelanggan dan wisatawan lokal melalui optimalisasi portofolio merchant, promosi pemasaran, dan program penghargaan keanggotaan untuk mengimbangi dampak negatif dari perubahan pola perjalanan keluar dan konsumsi wisatawan.
Wharf Properties dan Hong Kong Land mengalami kerugian pada paruh pertama tahun ini
Perlu dicatat bahwa Wharf Real Estate dan Hongkong Land mengalami kerugian pada paruh pertama tahun ini.
Pada bulan Agustus, Wharf Properties merilis hasil tengah tahunannya. Menurut pengumuman tersebut, pendapatan Wharf Real Estate pada paruh pertama tahun ini adalah HK$6,501 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 0,43%. Dalam hal profitabilitas, laba bersih dasar Wharf Real Estate yang tidak diaudit adalah HK$3,123 miliar, meningkat 2% dari tahun ke tahun. Jika penurunan nilai revaluasi properti investasi dimasukkan, Wharf Real Estate berubah dari laba menjadi rugi pada semester pertama tahun ini, dengan kerugian grup yang diatribusikan kepada pemegang saham sebesar HK$1,052 miliar, dan laba yang diatribusikan kepada HK$1,805 miliar pada periode yang sama. tahun lalu, penurunan tajam.
Berdasarkan pengumuman tersebut, pada semester pertama tahun ini, penurunan nilai bersih Wharf Real Estate adalah HK$4,426 miliar, dibandingkan dengan HK$1,133 miliar pada periode yang sama tahun lalu.
Mengenai kinerja, Wharf Real Estate mengatakan bahwa lingkungan bisnis masih sulit, dengan tren nilai tukar yang tidak menguntungkan, suku bunga yang tinggi, dan kekurangan tenaga kerja mempengaruhi kemampuan menjalankan bisnisnya. Dalam dua bulan pertama tahun ini, penjualan ritel secara keseluruhan tumbuh biasa-biasa saja dari titik terendah. Kemudian terjadi titik balik di bulan Maret. Tren peningkatan setelah epidemi terhenti dan menurun penurunan dua digit. Pasar perkantoran terpukul oleh pelemahan perekonomian dan kelebihan pasokan, dan penyesuaian sewa diperkirakan akan terus berlanjut hingga lingkungan bisnis membaik. Industri perhotelan juga belum pulih sepenuhnya, dengan harga rumah yang anjlok setelah naik pada hari-hari awal pembukaan kembali perbatasan awal tahun lalu.
Hong Kong Land juga mengalami kerugian. Laporan keuangannya pada paruh pertama tahun 2024 menunjukkan kerugian sebesar US$830 juta, dengan kerugian mendasar sebesar US$7 juta, dibandingkan dengan laba mendasar sebesar US$422 juta pada periode yang sama tahun lalu.
Hongkong Land mengatakan hal ini disebabkan oleh penyisihan non tunai sebesar US$295 juta pada nilai buku beberapa properti pengembangannya, tidak termasuk dampak provisi, laba dasar adalah US$288 juta, turun 32% dari periode yang sama lalu. tahun. Meskipun permintaan sewa kantor lemah dan tingkat permintaan baru di Hong Kong rendah, portofolio properti Central tetap tangguh.
Penyesuaian kinerja untuk perusahaan real estate yang didanai Hong Kong mungkin akan terus berlanjut
Terlihat bahwa penurunan kinerja beberapa perusahaan real estate yang didanai Hong Kong terutama disebabkan oleh perubahan nilai wajar properti investasi.
Untuk properti investasi, jika pasarnya naik, maka nilai wajar properti investasi tersebut juga akan naik. Jika harga pasar turun maka nilai wajar properti investasi juga akan turun. Dalam hal perlakuan akuntansi, pendapatan apresiasi nilai wajar harus dimasukkan dalam laba rugi kini. Oleh karena itu, ketika nilai wajar properti investasi mengalami kerugian atau penurunan, mau tidak mau hal tersebut akan menurunkan kinerjanya.
“Alasan utamanya adalah penilaian properti yang mereka miliki menjadi lebih rendah, sehingga menimbulkan keuntungan dan kerugian dari perubahan nilai wajar. Ketika harga real estat naik dengan cepat, nilai wajarnya terus meningkat. Demikian pula, ketika harga turun, nilai wajarnya meningkat. nilainya juga akan menurun, tetapi bagian ini Laba dan rugi bersifat "virtual" bagi perusahaan dan tidak mengakibatkan kerugian yang sebenarnya. Oleh karena itu, tidak termasuk dampak dari bagian ini, profitabilitas perusahaan real estat yang didanai Hong Kong pada paruh pertama tahun tahun ini masih relatif baik. Yu Xiaoyu, manajer umum Pusat Penelitian Yihan Think Tank, mengatakan bahwa sisi lain dari penurunan penilaian properti yang dimiliki adalah cerminan dari berbagai tingkat penurunan harga sewa dan tingkat hunian, dan tekanan pada manajemen properti juga besar. secara bertahap meningkat. Pengelolaan properti yang dimiliki Situasi ini juga terkait erat dengan situasi ekonomi. Dengan latar belakang penurunan tingkat konsumsi, keuntungan masa depan perusahaan-perusahaan yang didanai oleh Hong Kong yang memiliki properti kelas menengah ke atas juga akan berada di bawah tekanan.
Pada tanggal 8 Juli, "Pandangan Pasar Real Estat Komersial Hong Kong untuk Semester Pertama 2024" terbaru CBRE menunjukkan bahwa lambatnya pemulihan pariwisata masuk, tingginya biaya pembiayaan, dan ketidakpastian geopolitik akan terus menjadi nada utama di paruh pertama tahun ini. 2024. Dengan latar belakang ini, pasar real estate komersial Hong Kong secara umum lemah.
“Di Daratan, mengambil contoh Shanghai RI Taikoo Hui, penjualan ritel turun 19,6%, dan tingkat okupansi turun dari 93% pada tahun 2023 menjadi 92% pada Juni 2024, bahkan termasuk calon penyewa yang menandatangani surat niat kata Xiao Yu.
Song Hongwei, direktur riset Tongce Research Institute, juga percaya bahwa akibat dampak lingkungan ekonomi eksternal, terdapat tren penurunan konsumsi dan konsumsi perkantoran yang jelas. Biaya operasional properti yang dimiliki tidak menurun, dan bahkan meningkat. yang menyebabkan peningkatan pendapatan operasional dari properti yang dimiliki. Kurangnya peningkatan laba terlihat jelas, dan penurunan pendapatan sewa properti perusahaan juga terlihat jelas, yang berdampak lebih besar pada keuangan grup. “Penurunan harga aset, penurunan tingkat hunian, dan tekanan pada sewa telah menyebabkan menyusutnya nilai wajar aset perusahaan real estate, yang juga memberikan tekanan lebih besar pada operasional perusahaan.”
Apakah fenomena ini akan terus berlanjut? Menurut Liu Shui, direktur riset korporat di China Index Research Institute, beberapa perusahaan real estat yang didanai Hong Kong mengalami penurunan kinerja karena penyesuaian di pasar real estat daratan. Kerugian perusahaan real estate yang didanai Hong Kong akan terus berlanjut untuk jangka waktu tertentu. Semakin besar proporsi pendapatan bisnis di daratan, semakin besar dampaknya. Pasar real estate di daratan diperkirakan akan stabil dan pulih, serta kinerjanya perusahaan real estat ini juga akan meningkat.
Song Hongwei percaya bahwa dari perspektif keamanan alokasi aset global, kota-kota inti di daratan masih memiliki keunggulan absolut. Misalnya, pasar perumahan mewah di kota-kota seperti Shanghai dan Beijing sedang laris memiliki margin keuntungan yang besar. Banyak perusahaan real estat yang secara aktif menerapkan proyek perbaikan kelas atas di kota-kota inti.
Reporter Berita Beijing Duan Wenping
Diedit oleh Yang Juanjuan dan dikoreksi oleh Yang Li
