berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Penarikan kembali skala besar Tesla terhadap lebih dari 1,8 juta kendaraan listrik telah menarik perhatian industri.

Menurut laporan CCTV Finance pada 31 Juli, Administrasi Keselamatan Lalu Lintas Jalan Raya Nasional (NHTSA) menyatakan bahwa Tesla akan menarik kembali lebih dari 1,8 juta kendaraan listrik di Amerika Serikat karena perangkat lunaknya tidak dapat mendeteksi kap mesin yang tidak terkunci. Badan tersebut yakin kelemahan perangkat lunak dapat menyebabkan kap mesin yang tidak terkunci terbuka saat mengemudi dan menghalangi pandangan pengemudi, sehingga meningkatkan risiko kecelakaan.

Laporan tersebut menunjukkan bahwa penarikan tersebut melibatkan Model 3, Model S, dan Model X yang diproduksi dari tahun 2021 hingga 2024, dan model Model Y yang diproduksi dari tahun 2020 hingga 2024, dengan 1,8496 juta mobil terkena dampaknya.

Jelas, perhatian Musk mungkin beralih ke FSD (teknologi penggerak otonom). Tesla selalu menjadi perusahaan tolok ukur untuk kendaraan listrik energi baru. Kepercayaan diri dan konsistensi Musk adalah dua sisi dari mata uang yang sama. Hasilnya, Tesla telah menunjukkan kinerja pasar dengan puncak dan lembah yang besar.

Setelah rilis laporan tengah tahunan pada 23 Juli, Tesla turun lebih dari 8% selama sesi tersebut karena penurunan laba bersih yang serius.

Meskipun Musk terus melontarkan hal-hal baru selama panggilan konferensi, mengatakan bahwa dalam jangka panjang, nilai pasar transportasi otomatis akan mencapai lima triliun dolar AS atau lebih, atau lebih blak-blakan menekankan, “Jika Anda tidak percaya (pengemudi otonom Tesla ) ), jual saja sahamnya.”

Namun dilihat dari kinerjanya saat ini, Tesla masih belum kembali ke tahap di mana investor dapat dengan aman memberikan mosi percaya. Hingga berita ini dimuat, Tesla dihargai US$223,03 per saham, dengan total nilai pasar US$712,508 miliar.

Tak bisa dipungkiri, Tesla memang berkembang pesat dalam 10 tahun terakhir. Pendapatan meningkat lebih dari 29 kali lipat, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 41%; EBITDA meningkat hampir 300 kali lipat, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 77%.

Di sisi lain, pendapatan bisnis otomotif Tesla, yang awalnya dibanggakan, telah menurun dengan cepat. Kinerja ini merupakan sinyal berbahaya ketika kendaraan otonom di kurva pertumbuhan kedua belum cukup tumbuh untuk menjadi pembiayaan mandiri. Apa yang akan dilakukan Tesla setelah mencium bahaya?

Dari perusahaan mobil energi baru hingga “saham konsep mengemudi otonom”

Menurut laporan kuartal kedua, bisnis kendaraan energi baru Tesla saat ini masih menjadi andalan pendapatannya. Pada kuartal kedua tahun ini, Tesla mengirimkan total 440.000 kendaraan, meningkat 14,7% dari kuartal sebelumnya, menghasilkan pendapatan sebesar US$19,9 miliar, menyumbang 78% dari keseluruhan pendapatan.

Sepanjang paruh pertama tahun ini, pendapatan Tesla mencapai US$46,8 miliar, di mana pendapatan disumbangkan oleh bisnis otomotif melebihi US$37,2 miliar, terhitung hampir 80%.

Laporan kuartal kedua juga menunjukkan bahwa di antara seluruh bisnis, yang paling cepat berkembang adalah bisnis penyimpanan energi. Pada kuartal kedua saja, Tesla mengerahkan 9,4 GWh produk penyimpanan energi, lebih dari dua kali lipat penerapan kuartalan terbesar sebelumnya dan peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 157%. Ini adalah rekor terbaru Tesla untuk kapasitas terpasang satu kuartal sejauh ini.

Sejak Januari hingga Juni 2024, kapasitas terpasang produk penyimpanan energi Tesla sebesar 13,45 GWh, menyumbang pendapatan sebesar US$4,65 miliar. Pendapatan pada kuartal kedua mencapai US$3,014 miliar, meningkat secara year-on-year sebesar 100%.

Laporan kuartal kedua menunjukkan hal ituBisnis otomotif memberikan kontribusi terbesar, dan bisnis penyimpanan energi mengalami pertumbuhan yang sangat menggembirakan. Namun, dalam cetak biru visioner Musk, masa depan Tesla tampaknya terkait dengan kendaraan otonom.

Di satu sisi, mungkin karena pendapatan bisnis mobil yang menurun. Pada kuartal kedua, pendapatan Tesla dari bisnis mobil turun signifikan dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Laporan keuangan menunjukkan pendapatan Tesla dari bisnis penjualan mobil selama periode pelaporan sebesar US$18,53 miliar dibandingkan US$20,419 miliar pada periode yang sama tahun 2023, dan pendapatan dari bisnis rental mobil juga turun dari US$567 juta menjadi US$458. juta.

Situasi Tesla yang terungkap dalam laporan kuartal kedua dapat diringkas dalam lima kata: peningkatan pendapatan tidak meningkatkan laba. Pendapatan Tesla dari April hingga Juni meningkat sedikit sebesar 2% tahun-ke-tahun menjadi US$25,5 miliar. Pada saat yang sama, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa turun 45%, dari US$2,703 miliar pada Q2 tahun lalu menjadi US$1,478 tahun ini. .Seratus juta dolar AS.

Pertumbuhan pendapatan dan anjloknya laba menunjukkan bahwa masalah manajemen internal Tesla terus terungkap. Masa depan perusahaan komersial perlu dilengkapi dengan mesin pertumbuhan baru, yang mungkin menjadi alasan lain mengapa Musk memberikan perhatian khusus pada FSD baru-baru ini.

Faktanya, dilihat dari perhatian yang diberikan pada kendaraan otonom, pasar modal global bukannya tidak tertarik, tapi terlalu tertarik. Bagaimanapun, menjual mobil adalah bisnis fisik, dengan efek skala tetapi pada akhirnya pertumbuhannya terbatas, sedangkan menjual perangkat lunak adalah bisnis yang menguntungkan sebelumnya Musk mengungkapkan bahwa margin laba kotor Tesla FSD bisa mencapai lebih dari 90%.

Dan Ives, ahli strategi terkenal di bank investasi Amerika Wedbush, juga menunjukkan dalam laporan yang dirilis sebelumnya bahwa kunci apakah valuasi Tesla di masa depan dapat mencapai satu triliun dolar AS atau bahkan lebih tinggi terletak pada cara Musk menafsirkan kisah kecerdasan buatan. . , dan bagaimana kendaraan otonom Tesla yang membanggakan dapat mencapai transformasi komersial dan monetisasi.

Namun jika dilihat dari performa sebenarnya, Tesla mungkin belum siap.

Masih belum banyak informasi tentang mobil baru selama panggilan konferensi. Tidak ada informasi baru kecuali kombinasi kapasitas produksi baru dan lama yang diketahui. Musk menyampaikan berita mengejutkan bahwa FSD akan memasuki pasar Cina dan pasar Eropa dalam tahun ini sangat penting untuk memastikannya. Akankah investor seperti Anda menunggu dengan sabar selama setengah tahun?

Untuk berkendara otonom, kita harus melihat ke arah Timur

Menurut artikel "Musk Mengonfirmasi Penundaan Peluncuran Robotaxi Tesla Akan Membutuhkan Lebih Banyak Waktu untuk Membuat Beberapa Perubahan Desain" yang dilaporkan oleh The Paper, berita lain yang mengguncang investor selama panggilan konferensi Tesla adalah bahwa robotaxi tersebut awalnya dijadwalkan akan dirilis pada bulan Agustus. Peluncuran Robotaxi (taksi tanpa awak) ditunda hingga 10 Oktober tahun ini, dan rencananya akan mulai digunakan pada akhir tahun ini, atau paling lambat tahun depan.

Menurut Musk, penundaan ini disebabkan oleh beberapa perubahan desain yang dilakukan pada bagian depan robotaxi, dan menambahkan bahwa diperlukan waktu tambahan "untuk memungkinkan kami memamerkan hal-hal lain."

Namun ini bukan kali pertama Robotaxi mengalami penundaan.

Menurut sebuah artikel di Forward-looking Economist pada tanggal 25 Juli, pada awal April 2019, Musk menyatakan dalam panggilan konferensi dengan investor institusi bahwa Tesla berencana memiliki 1 juta taksi tanpa pengemudi pada tahun 2020. Pada bulan April 2022, Tesla mengumumkan bahwa rencana produksi massal Robotaxi akan ditunda hingga tahun 2024.

Waktunya telah tiba dalam sekejap mata. Pada bulan April, Musk mengumumkan di X bahwa Tesla akan meluncurkan Robotaxi ke dunia pada tanggal 8 Agustus. Tesla mengikutinya dua hari kemudian, mengatakan bahwa mereka telah menginvestasikan lebih dari 100 juta yuan dalam sekejap mata. bidang mengemudi otonom tahun ini.

Lima tahun telah berlalu sejak 2019, dan kita sekarang tahu bahwa rencana Tesla untuk membangun 1 juta taksi tanpa pengemudi mungkin tetap pada awalnya.

Dua bulan lalu, Tesla mengungkapkan harapannya untuk menguji Robotaxi di Tiongkok. Saat itulah Baidu Carrot Run mulai digunakan dan menarik perhatian pertama di Internet.

Menurut feedback dari penumpang offline, untuk jarak 10km yang sama, tarif Luobo Kuaipao adalah 4 yuan hingga 16 yuan, sedangkan tarif taksi online biasa adalah 18 yuan atau bahkan 30 yuan Luobo Kuaipao. , sebenarnya Luobo Kuaipao-lah yang menggunakan teknologi mengemudi otonom untuk mengurangi dimensi dan menggebrak pasar taksi dan pemesanan kendaraan online dengan keunggulan kenyamanan, kecepatan, dan murah.

Tidak hanya beberapa kontroversi yang tidak membuat semua orang kehilangan minat pada Carrot Run, namun netizen di lebih banyak kota mulai berseru, "Izinkan saya membantu semua orang menikmati Carrot Run terlebih dahulu."

Sebagai salah satu perusahaan pertama di Tiongkok yang berinvestasi dalam penelitian AI, Baidu bekerja sangat cepat pada mobil tanpa pengemudi.

Menurut laporan keuangan tahun 2023, pesanan tanpa pengemudi di Luobo Kuaipao melebihi 3 juta pada tahun lalu, dan jumlah pesanan tanpa pengemudi pada kuartal keempat menyumbang hampir 50% dari keseluruhan pesanan di Wuhan. Pada pertengahan Mei lalu, Robin Li menyebutkan bahwa dalam beberapa tahun terakhir sejak Luobo Kuaipao diluncurkan, jumlah total pesanan layanan di semua kota telah melebihi 6 juta.

Juga terlibat dalam mengemudi otonom, perusahaan lain, WeRide, telah maju ke tahap pencatatan.

Pada tanggal 26 Juli, WeRide menyerahkan prospektus ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Prospektus tersebut menunjukkan bahwa pendapatannya dari layanan telah tumbuh sangat cepat, masing-masing mencapai 37 juta yuan, 190 juta yuan, dan 348 juta yuan dalam tiga tahun terakhir.

Ini berarti komersialisasi WeRide berada di jalur yang benar. Saat ini, solusi braket kelas atas telah diproduksi secara massal di Chery Star Era ET dan ES. Berdasarkan masukan dari orang dalam industri, meskipun seri Star Era belum mencapai tingkat uji coba nasional, namun telah mencapai hasil yang relatif ideal.

Sebagai salah satu pesaing kuat Tesla, kesuksesan Luobo Kuaipao dan WeRide Zhixing pada dasarnya adalah kesuksesan pasar mobil Tiongkok.

Mengemudi otonom memerlukan sejumlah besar data terukur serta kemampuan penelitian dan pengembangan teknologi yang kuat. Bagi negara-negara tersebut, kondisi jalan yang beragam dan sejumlah besar pengemudi yang dibudidayakan di lahan luas Tiongkok merupakan keuntungan unik;

Adapun yang terakhir, dengan asumsi bahwa Tiongkok telah melakukan upaya bersama untuk mendorong pengembangan rantai industri kendaraan energi baru, modal, teknologi, dan talenta secara bertahap telah meningkat dan membentuk keunggulan.

Bisa dibayangkan seiring berjalannya waktu, “kesenjangan besar” yang dibayangkan Tesla tidak akan ada lagi, dan bukan tidak mungkin perusahaan China bisa menyalipnya.

Bagaimana Tesla memainkan tiga kartu trufnya?

Selama satu setengah tahun terakhir, margin laba operasional Tesla terus menurun, turun dari 17,2% menjadi 5,5%.

Dalam laporan keuangan kuartal kedua tahun ini, Tesla mengungkapkan bahwa margin laba kotor perusahaan pada mobil telah turun menjadi 13,9%, dengan laba kotor $5,784 per mobil yang terjual. Dua tahun lalu, angkanya adalah $13,809.

Yang membedakan Tesla dari perusahaan mobil tradisional lainnya adalah bisnis langganan perangkat lunaknya. Bagian bisnis ini, dengan biaya rendah dan pendapatan tinggi, memberikan lebih banyak ruang untuk bermain. Beberapa orang berpendapat bahwa hal ini membuat Tesla semakin mirip dengan Apple tidak mengubah sifat Tesla sebagai perusahaan padat modal.

Melihat keseluruhan rantai industri manufaktur mobil, setiap mata rantai produksi, penjualan, dan inventaris memiliki biaya yang tinggi. Di bidang kendaraan energi baru, pembelian peralatan baru, penambahan jalur produksi baru, pengembangan kapasitas baterai yang lebih besar, penambahan lebih banyak titik pengisian daya, dll. bukan hanya kunci untuk mencapai pertumbuhan bisnis di periode selanjutnya, tetapi juga pengeluaran yang besar untuk meningkatkan keuntungan. Ini semua adalah biaya tambahan untuk bergabung.

Musk pernah memberi Tesla sejumlah perkiraan belanja modal untuk tahun 2024 melebihi US$10 miliar. Ia juga mengatakan belanja modal dalam dua tahun fiskal ke depan setidaknya mencapai US$8 miliar, meningkat 5,5 kali lipat dibandingkan Tesla lima tahun lalu.

Untuk perusahaan publik yang berfokus pada bisnis, Tesla bertanggung jawab atas keuntungannya sendiri. Yang perlu dicatat, meski saat ini ada suara negatif di pasar modal, Tesla bukanlah perusahaan yang kekurangan kekuatan.

Sebaliknya, ia memang memiliki keunggulan unik dan kemampuan untuk mengubahnya menjadi mata uang. Kontradiksi utamanya saat ini adalah bahwa Tesla tidak dapat melampaui dirinya sendiri di masa lalu dan mempertahankan kekuatan yang tidak terduga ini, dan hal ini pasti akan membawa proses resesi regresi penilaian.

Mereka yang bearish terhadap Tesla dalam jangka pendek dan mereka yang optimis terhadap Tesla dalam jangka panjang punya alasannya masing-masing. Bagi Tesla, yang penting bukanlah suara pasar modal, melainkan tiga titik awal untuk mengkonsolidasikan sasis. : Bisnis AI, robotika, dan penyimpanan energi.

Musk menyebutkan pada rapat pemegang saham bahwa robot humanoid mungkin menjadi titik balik pertumbuhan Tesla. Robot humanoid generasi kedua terbaru Tesla memiliki bobot yang lebih ringan dan kemampuan pengendalian tubuh yang lebih fleksibel dengan berkat AI model besar.

Pada tahun depan, Tesla berencana untuk secara resmi memproduksi robot humanoid. Terlepas dari kemampuan komersialisasinya, teknologi AI terbaik, daya komputasi yang efisien, dan keahlian luar biasa di baliknya akan menjadi peluang promosi perusahaan yang besar bagi Tesla sendiri.

Prospek pengembangan bisnis penyimpanan energi serupa. Laporan analisis terbaru yang dirilis oleh analis Morgan Stanley Adam Jonas menunjukkan bahwa permintaan listrik yang disebabkan oleh ledakan AI akan menjadikan Tesla pemain kunci di pasar energi AS, dan mendapatkan keuntungan dari bagian ini. Dengan pertumbuhan pesat, pendapatan penyimpanan energi Tesla diperkirakan akan melebihi US$7 miliar pada tahun fiskal 2024, dan margin keuntungannya juga akan lebih tinggi dibandingkan bisnis otomotif Tesla.

Sebagai perusahaan terkemuka di industri energi baru, wajar jika Tesla mengalami pasang surut.

Seorang eksekutif grup mobil milik negara pernah berkata bahwa perusahaan kendaraan energi baru Tiongkok tidak hanya harus belajar dari kemampuan penelitian dan pengembangan teknologi Tesla, tetapi juga belajar dari pemahaman Tesla tentang skala ekonomi dan pengendalian biaya yang ketat, sehingga dapat mencapai tujuan yang tinggi. pendapatan horisontal.

Penegasan orang dalam industri sudah cukup untuk membuktikan potensi jangka panjang Tesla. Kegelapan jangka pendek tidak akan mengalahkan Tesla, dan hanya akan disambut dengan perjalanan yang lebih panjang.

Dilihat dari konsensus yang dicapai pada Sidang Pleno Ketiga Komite Sentral Partai Komunis Tiongkok ke-20, terus mengedepankan prioritas ekologi, konservasi dan pembangunan intensif, ramah lingkungan, dan rendah karbon adalah proses modernisasi Tiongkok yang tak terelakkan peran yang menentukan dalam hal ini, yang mungkin menjadi jaminan kebijakan, memungkinkan Musk untuk selalu percaya diri.

Apa pun yang terjadi, tahapannya telah ditetapkan. Yang perlu dilakukan Tesla adalah menyelesaikan penyesuaian diri sesegera mungkin dan menemukan lebih banyak kemungkinan untuk pengembangan selanjutnya dalam gelombang tren ini. Jalan yang harus ditempuh untuk menjadi perusahaan yang mampu mengikuti perkembangan zaman dan memenuhi kebutuhan perkembangan masih panjang.

Pengarang|You Li