berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Berita Dana China Wu Juanjuan

Pada tanggal 23 Juli, Ping An dari Tiongkok mengeluarkan pengumuman yang menyatakan bahwa obligasi konversi yang baru-baru ini diterbitkan oleh perusahaan di luar negeri telah dicatatkan dan diperdagangkan di Bursa Efek Hong Kong. Total penerbitan obligasi konversi di luar negeri mencapai US$3,5 miliar, dengan tingkat kupon 0,875% dan jatuh tempo pada tahun 2029. Data menunjukkan bahwa, termasuk penerbitan Ping An, perusahaan-perusahaan Tiongkok telah menerbitkan obligasi konversi di luar negeri senilai US$14 miliar sepanjang tahun ini, dan total skala penerbitan telah mencapai rekor tertinggi. Sumber institusi mengatakan bahwa hal ini menunjukkan bahwa institusi luar negeri tertarik dengan aset Tiongkok. Pada saat yang sama, semakin banyak perusahaan yang memilih menggunakan obligasi konversi untuk pendanaan luar negeri.

Lebih dari 100 investor berpartisipasi

Pada tanggal 22 Juli, Ping An dari Tiongkok mengumumkan di Bursa Efek Hong Kong bahwa perusahaan tersebut menerbitkan obligasi konversi saham H dengan jumlah pokok total US$3,5 miliar, dengan tingkat bunga 0,875% dan jatuh tempo pada tahun 2029. Obligasi tersebut diterbitkan pada 22 Juli 2024 dan akan dicatatkan serta diperdagangkan di Bursa Efek Hong Kong pada 23 Juli 2024. Selanjutnya, perusahaan akan melakukan prosedur pengajuan sesuai dengan peraturan terkait dari Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok.

Para wartawan mengetahui dari industri bahwa penerbitan ini menarik lebih dari 100 investor dari seluruh dunia, termasuk lebih dari 60 investor fundamental jangka panjang. Seseorang yang mengetahui masalah ini mengatakan bahwa hasil penerbitan ini menunjukkan bahwa lembaga-lembaga luar negeri mengakui fundamental dan kualitas kredit Ping An dan yakin dengan ruang pengembangannya. Dia lebih lanjut mengatakan bahwa Ping An Group mempunyai lebih sedikit pendanaan dari luar negeri, yang sebagian menjelaskan minat investor luar negeri.

Keberhasilan penerbitan obligasi konversi luar negeri Ping An bukanlah suatu kasus yang terisolasi. Data dari London Stock Exchange Group menunjukkan bahwa sepanjang tahun ini, total skala obligasi konversi yang diterbitkan di luar negeri oleh emiten Tiongkok daratan telah mencapai US$14 miliar, sebuah rekor tertinggi. Pada tahun 2021, nilai ini memecahkan rekor saat itu, mencapai US$10,9 miliar.

Sejak awal tahun ini, banyak perusahaan Tiongkok yang menorehkan prestasi luar biasa dalam menerbitkan obligasi konversi di luar negeri.

Misalnya saja pada Mei 2024, Alibaba menerbitkan obligasi konversi senilai US$5 miliar. Sebelum Alibaba, JD.com Group menerbitkan obligasi konversi dengan skala total US$2 miliar. Pada Juni 2024, Zijin Mining mengumumkan selesainya penerbitan obligasi korporasi konversi senilai US$2 miliar. Baru-baru ini, Ping An dari Tiongkok menerbitkan obligasi konversi senilai US$3,5 miliar. Pada tahap awal, keberhasilan perusahaan Tiongkok menerbitkan obligasi konversi di luar negeri memberikan kepercayaan bagi pendatang baru. Menurut pemahaman reporter, saat ini terdapat lebih banyak perusahaan yang berkomunikasi dengan bank investasi mengenai penerbitan obligasi konversi.

“Dalam sepuluh tahun terakhir ini, sangat jarang melihat penerbitan obligasi konvertibel Tiongkok yang tersentralisasi dalam skala besar,” keluh orang yang mengetahui masalah tersebut. Saat ini, investor lebih menyukai aset seperti obligasi konversi, dan investor jangka panjang luar negeri tertarik pada aset Tiongkok dengan fundamental yang baik. Dengan latar belakang tingginya suku bunga dolar AS, semakin banyak perusahaan yang mempertimbangkan obligasi konversi. Karena kemungkinan “konversi”, biaya pendanaan obligasi konversi lebih rendah dibandingkan dengan bentuk obligasi lainnya. Sebelumnya, di tengah kondisi suku bunga dolar AS yang rendah, raksasa internet cenderung mengeluarkan pembiayaan utang biasa dalam dolar AS. Kini, obligasi konversi menjadi lebih menarik. Penerbitan beberapa pesanan dalam skala besar baru-baru ini juga menyadarkan perusahaan akan daya tarik metode pembiayaan ini.

Minat institusi luar negeri terhadap aset Tiongkok meningkat

Siapa yang membeli obligasi konversi perusahaan Tiongkok di luar negeri? Direktur investasi multi-aset dari anak perusahaan lembaga yang didanai Tiongkok di Hong Kong mengatakan bahwa sejumlah obligasi konversi akan dialokasikan dalam portofolionya. Misalnya, salah satu dana yang dikelolanya memiliki obligasi konversi yang diterbitkan di luar negeri oleh perusahaan teknologi ternama. Menurutnya, banyak perusahaan yang menerbitkan obligasi konversi di luar negeri memiliki kualitas yang lebih baik, dan ia dapat memilih target yang memenuhi persyaratan. Penanggung jawab perusahaan pendapatan tetap publik asing mengatakan bahwa dana obligasi konversi luar negeri juga dapat diinvestasikan pada obligasi konversi yang diterbitkan di luar negeri oleh perusahaan Tiongkok.

Perusahaan mana yang berhasil menerbitkan obligasi konversi di luar negeri? Menanggapi permasalahan tersebut, orang dalam di atas mengatakan, yang pertama adalah saham perseroan harus memiliki likuiditas yang baik dan nilai pasar yang besar. Kedua, hanya perusahaan dengan peringkat kredit lebih tinggi yang dapat menerbitkan obligasi konversi dengan biaya pendanaan lebih rendah.

Beberapa institusi juga menganggap rebound dalam penerbitan obligasi konversi sebagai awal dari rebound dalam transaksi lainnya. Secara umum, perdagangan blok, transaksi ekuitas swasta, dan penerbitan obligasi konversi akan memimpin pemulihan IPO, kata Saurabh Dinakar, salah satu kepala pasar modal global Asia Pasifik di Morgan Stanley, dalam sebuah wawancara dengan media. Dia menambahkan, kepercayaan investor terhadap aset Tiongkok telah pulih selama tiga bulan terakhir. Investor ingin berbicara tentang Tiongkok dan memahami Tiongkok.

Obligasi konversi global pulih

Dunia sedang menyaksikan pemulihan penerbitan obligasi konversi pada tahun 2024.

London Stock Exchange Group menulis dalam laporan penelitiannya bahwa suku bunga di pasar luar negeri kemungkinan akan bertahan pada tingkat yang lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama. Dengan latar belakang ini, obligasi konversi telah menjadi pilihan populer bagi investor. Obligasi konversi juga menjadi alat pembiayaan utang yang menarik bagi perusahaan.

Dalam jangka waktu yang panjang, penerbitan obligasi konversi memasuki jalur ekspansi secara global setelah tahun 2016. Namun tren ini berbalik pada tahun 2022. Pasar saham global mengalami kerugian besar pada tahun 2022, dan investor obligasi konversi yang mencari potensi keuntungan pertumbuhan ekuitas telah berkurang. Akibat hal ini, pasar primer obligasi konversi hampir mengering. Dibandingkan tahun sebelumnya, skala penerbitan obligasi konversi pada tahun 2022 mengalami penurunan lebih dari 70%.

Penerbitan obligasi konversi global

Sumber: Laporan penelitian London Stock Exchange Group

Pada tahun 2023, penerbitan obligasi konversi telah meningkat. Pada tahun 2024, penerbitan obligasi konversi akan terus meningkat. Penerbitan obligasi konversi global pada tahun 2023 berjumlah sekitar $90 miliar. Pada kuartal pertama tahun 2024, penerbitan obligasi konversi global berjumlah $26 miliar. London Stock Exchange Group memperkirakan total penerbitan obligasi konversi global akan berjumlah antara $100 miliar dan $110 miliar tahun ini.

Editor: Joey

Ulasan: Muyu

Pemberitahuan Hak Cipta

"China Fund News" memiliki hak cipta atas konten asli yang dipublikasikan di platform ini. Dilarang mencetak ulang tanpa izin, jika tidak, tanggung jawab hukum akan dikenakan.

Contact person kerjasama cetak ulang resmi : Bpk. Yu (Tel : 0755-82468670)