berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Motivasi paling langsung di balik pencatatan saham perusahaan-perusahaan teknologi asuransi di luar negeri sering kali berasal dari "perjanjian pembelian kembali taruhan".

Teks/Laporan Keuangan Harian Li Jia

Setelah mengalami tahap awal pertumbuhan yang pesat, perusahaan perantara teknologi asuransi dalam negeri telah mempercepat laju pencatatan IPO mereka secara signifikan.

Mulai tahun 2020, Huize, Tianruixiang, dan Shuidi berhasil listing di Amerika Serikat; pada September 2023, Cheche Technology juga berhasil listing di pasar saham AS melalui SPAC.

Memasuki tahun baru 2024, proses IPO perusahaan perantara teknologi asuransi dalam negeri telah mengalami percepatan yang signifikan, dan sekali lagi memicu sedikit peningkatan pada listing di luar negeri. Hanya dalam satu minggu dari bulan Maret hingga April tahun ini, Youjia Insurance dan Zhibao Technology berhasil terdaftar di NASDAQ di Amerika Serikat, menarik perhatian industri.

Tak hanya itu, pasar saham Hong Kong juga menjadi tujuan listing favorit bagi perusahaan perantara teknologi asuransi. Saat ini, Handhui Technology, perusahaan induk dari Little Umbrella Insurance Brokers, dan Zhongmiao Innovation Technology, anak perusahaan Haier Group, sama-sama meluncurkan sebuah perusahaan. serangan terhadap pencatatan. Membuat persiapan yang menyeluruh.

Baru-baru ini, pertama pada tanggal 30 Mei, platform perantara asuransi Internet Yuanbao mengumumkan bahwa mereka telah memperoleh izin dari Komisi Regulasi Sekuritas dan akan go public di Amerika Serikat. Kemudian pada awal Juli, IPO Aiyunbao di Amerika Serikat juga telah didaftarkan di China Securities Regulatory Commission.

Namun, melihat kembali sejarah IPO perantara asuransi, tidak ada yang berjalan dengan baik. Meskipun jumlah perusahaan perantara yang telah tercatat atau menunggu untuk dicatatkan semakin meningkat, namun kinerja pasar saat ini hanya bisa dikatakan jauh dari harapan, dan tidak mengurangi kegelisahan industri perantara yang saat ini berada dalam kondisi yang buruk. situasi yang semakin sulit untuk bertahan hidup dan berkembang.

Selain itu, tantangan yang lebih berat juga datang dari dua aspek: Pertama, ketika "listing dan kebangkrutan" sudah menjadi hal yang biasa, saat ini mungkin bukan saat yang tepat bagi perantara asuransi untuk melakukan IPO. Kedua, untuk waktu yang lama, model penjualan di mana perantara asuransi mengandalkan komisi sebagai sumber pendapatan utama sudah ketinggalan zaman seiring dengan pesatnya perkembangan teknologi dan terus bermunculannya talenta, model bisnis, dan peran baru posisi perantara asuransi sedang mengalami perubahan besar. Dalam proses transformasi ini, tidak hanya broker asuransi internet, namun seluruh industri perantara menghadapi serangkaian tantangan dan permasalahan bersama yang perlu segera diselesaikan.

Perantara Insurtech memiliki model pengembangan yang berbeda

“Bertaruh pada pembelian kembali” menjadi faktor kunci dalam listing massal

Yuanbao dan Aiyunbao, yang baru-baru ini membuat kemajuan besar dalam pencatatan saham, adalah perusahaan yang relatif muda. Meskipun keduanya merupakan perantara teknologi asuransi Internet, masih terdapat perbedaan tertentu dalam model bisnis dan bisnis utama perusahaan.

Informasi publik menunjukkan bahwa Yuanbao didirikan pada September 2019. Ini adalah platform perantara asuransi Internet berbasis teknologi yang berkantor pusat di Beijing. Yuanbao berkomitmen untuk menyediakan produk asuransi dan layanan perlindungan yang disesuaikan dan inklusif kepada masyarakat. Perusahaan saat ini memiliki jutaan pengguna berbayar, mencakup lebih dari 90% wilayah domestik, dan memiliki kerja sama mendalam dengan perusahaan asuransi terkenal di industri seperti Ping An dari Tiongkok, Taikang Insurance, China Life, PICC, dan Zhongan Pertanggungan.

Dilaporkan bahwa Yuanbao, yang baru memulai operasi resminya pada tahun 2020, telah menerima 4 putaran pembiayaan hanya dalam satu tahun, menetapkan langkah baru dalam industri asuransi Internet. Apalagi pada tahun 2021, hampir 1 miliar yuan pembiayaan Seri C telah diterima banyak investasi dari industri. Menurut laporan media, Yuanbao baru-baru ini menyelesaikan putaran pendanaan skala besar lainnya.

Dari perspektif produk, Yuanbao telah bekerja sama dengan lebih dari 20 perusahaan asuransi pada lebih dari 50 produk secara total, dengan fokus pada asuransi kesehatan, asuransi penyakit kritis, asuransi kecelakaan, dll., membentuk "asuransi jangka panjang + asuransi jangka pendek". ” matriks produk yang terdiversifikasi. Dalam rencana pembangunan jangka panjang Yuanbao, asuransi kesehatan masih menjadi fokus upaya. Untuk mencapai tujuan ini, platform ekologi kesehatan yang besar telah dibangun untuk menciptakan ekosistem layanan "asuransi + medis" yang besar untuk menyediakan manajemen kesehatan + asuransi + kepada pengguna. pengelolaan penyakit.

Dalam hal pencatatan, Yuanbao baru-baru ini menerima pemberitahuan pengajuan untuk penerbitan dan pencatatan di luar negeri dari Departemen Kerjasama Internasional Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok. Yuanbao berencana menerbitkan tidak lebih dari 64,5 juta saham biasa dan mencatatkannya di Nasdaq atau Saham New York Pertukaran di Amerika Serikat.

Namun, pada tahap akhir pencatatan, Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok juga meminta Yuanbao untuk memberikan penjelasan tambahan tentang kepatuhan pembentukan struktur ekuitas; skala pengumpulan dan penyimpanan informasi pribadi, dan penggunaan pengumpulan data; kepatuhan rencana insentif ekuitas, dan empat pertanyaan utama entitas operasi Yuanbaofu.

Perusahaan lain yang akan melakukan IPO di Amerika Serikat - Aiyunbao, didirikan pada tahun 2015 dan berkantor pusat di Shanghai. Perusahaan ini terutama menyediakan solusi "teknologi + layanan" untuk lembaga asuransi dan praktisi asuransi, serta memberdayakan pengguna di seputar produk inti hulu dan hilir. sistem.—Bagian hulu memberdayakan lembaga asuransi dan memberikan perusahaan asuransi serangkaian layanan termasuk desain produk, kantor menengah yang cerdas, dan pengendalian risiko yang cerdas; bagian hilir memberdayakan agen asuransi dengan teknologi menyeluruh dalam semua aspek pra-penjualan, penjualan, dan purna jual. Meningkatkan efisiensi operasional dan membangun kembali ekosistem industri agen asuransi.

Data terakhir menunjukkan hingga akhir tahun 2021, Aiyunbao telah melayani lebih dari 25 juta pengguna, bekerja sama dengan lebih dari 100 perusahaan asuransi, platform GMV melebihi 11,3 miliar, nilai keluaran agen meningkat 10 kali lipat, dan pendapatan pada tahun 2021 mencapai 2 miliar.

Berbeda dengan pembiayaan modal lanjutan Yuanbao, setelah Aiyunbao menyelesaikan pembiayaan Seri B pada tahun 2019, tidak ada kabar mengenai pembiayaannya di pasar.

Beberapa analis menunjukkan bahwa motivasi paling langsung di balik pencatatan perusahaan teknologi asuransi ini di luar negeri sering kali berasal dari "perjanjian pembelian kembali taruhan". Menurut perjanjian ini, investor dapat diberikan "penjelasan" melalui pencatatan, tetapi jika mereka memulai bisnis Jika suatu perusahaan tidak dapat go public dalam waktu yang telah disepakati, maka perusahaan tersebut perlu menginvestasikan sejumlah besar uang untuk membeli kembali sahamnya, hal yang hampir tidak mungkin dilakukan oleh perusahaan yang baru berdiri beberapa tahun.

Listing tidak bisa menutupi banyak kekurangan

Bagaimana cara membentuk daya saing inti?

Listing memang penting, tapi jelas sangat tidak realistis untuk menyelesaikan semua masalah hanya dengan go public. Seperti disebutkan di awal artikel, bagi perantara asuransi saat ini, ini bukan lagi era bersaing untuk mendapatkan biaya sebagai saluran penjualan ingin menerobos model pendapatan komisi tunggal, Anda harus bertransformasi. Ini juga salah satu masalah paling mendesak bagi perusahaan saat ini.

Meskipun beberapa perantara asuransi secara aktif memulai jalan menuju transformasi, sebagian besar perantara masih menghadapi banyak kendala dalam mendorong penyempurnaan bisnis, spesialisasi layanan dan inovasi teknologi, sehingga sulit untuk mencapai terobosan yang signifikan. Saat ini, seluruh pasar perantara asuransi berkomitmen untuk menghilangkan redundansi dan meningkatkan kualitas, namun untuk benar-benar mendorong perubahan substantif, tugas pertama adalah memahami secara mendalam dan memperjelas tantangan dan dilema inti yang saat ini dihadapi oleh perantara asuransi Internet. Seperti kata pepatah, “Dengan memahami kontradiksi utama, semua masalah dapat diselesaikan dengan mudah.”

Pertama-tama, perusahaan perantara asuransi mengandalkan model akuisisi pelanggan yang sederhana dan kasar melalui saluran Internet, yang dapat dengan mudah mengarah pada "bisnis Kubus Rubik" yang dikontrol secara ketat oleh pengawasan, yang akan berdampak buruk besar pada perkembangan mereka sendiri.

Ambil contoh Yuanbao. Ia sangat pandai menggunakan Internet untuk mempromosikan produk dan layanan, dan terus-menerus menanamkan produk asuransi ke banyak platform Internet pihak ketiga. Baik itu aliran informasi atau rekomendasi algoritme yang ditargetkan, semuanya "rendah-rendah". harga" tanpa kecuali. "harga" menarik konsumen untuk membeli, dan sejumlah besar "jaminan 0 yuan" dan "jaminan 1 yuan" telah menjadi tulang punggung publisitas. Hasilnya, "bisnis Kubus Rubik" juga tumbuh dan telah dikritik oleh pasar.

Tidak ada keraguan bahwa model pemasaran ini, yang menangkap keinginan pengguna akan harga murah dan dengan demikian meningkatkan tingkat konversi akuisisi pelanggan, memang telah mendatangkan banyak lalu lintas dan keuntungan besar bagi Yuanbao. Situs resminya menunjukkan bahwa platform tersebut telah memperoleh jutaan pengguna yang membayar dalam waktu kurang dari setahun sejak diluncurkan. Pada saat yang sama, dilaporkan bahwa Yuanbao juga telah mencapai peningkatan premi satu bulan lebih dari 100 kali lipat perusahaan telah meluncurkan kerja sama dengan Yuanbao.

Namun, kelemahan dari hanya mengandalkan lalu lintas untuk menaklukkan dunia juga terlihat jelas. Tingginya tingkat pengaduan dan tingginya tingkat penyerahan secara bertahap menarik perhatian regulator. Selain itu, seiring dengan terusnya penetrasi pasar oleh "bisnis Kubus Rubik", pemotongan yang jahat pun terjadi Komentar negatif seperti pembayaran, pemotongan otomatis, dan konsumen yang dibujuk untuk mengonsumsi tanpa sepengetahuannya juga mulai bermunculan satu per satu.

Selanjutnya, setelah otoritas pengatur terus memperketat pengawasan terhadap bisnis asuransi kesehatan jangka pendek, otoritas pengatur di banyak wilayah di seluruh negeri mulai menghentikan "0 yuan untuk bulan pertama" dan melarang "bisnis Kubus Rubik", dengan tegas memperingatkan bahwa produk-produk ini dapat mudah menimbulkan perselisihan dan penyerahan asuransi. Permainan lalu lintas tanpa batas, saatnya berhenti.

"Laporan Keuangan Harian" memperhatikan bahwa di platform pengaduan online Pengaduan Kucing Hitam, saat ini terdapat banyak pengaduan terhadap Yuanbao, yang melibatkan publisitas palsu, pemotongan tidak sah, dll.

Kedua, bagi banyak perusahaan teknologi asuransi yang berfokus pada pemberdayaan praktisi asuransi, cara menghilangkan label "platform tunggal yang dapat terbang" dan menjalankan operasi yang sah dan patuh tampaknya mudah diabaikan.

Yang disebut dengan “flying order” mengacu pada perilaku pegawai lembaga keuangan yang secara pribadi merekomendasikan kepada nasabah produk keuangan dari lembaga pihak ketiga lainnya yang tidak diterbitkan atau diwakili oleh lembaga tempatnya berada. Khusus di bidang asuransi, menurut peraturan terkait asuransi tradisional, agen asuransi hanya dapat mendaftar kualifikasi profesionalnya pada satu lembaga asuransi dan tidak berhak menjual produk perusahaan asuransi lain. Setelah dijual, pada hakikatnya merupakan "" perintah terbang".

Ambil contoh Aiyunbao, yang telah terdaftar untuk IPO di Amerika Serikat, Informasi publik menunjukkan bahwa pada awal tahun 2023, kepala departemen pengembangan pasar Asuransi Panhua Lianxing Cabang Liaocheng bertindak sebagai agen untuk 30 asuransi. bisnis untuk pelanggan melalui platform "iyunbao", lima perusahaan asuransi yang terlibat termasuk Pacific Property & Casualty Insurance tidak berada dalam lingkup kerja sama perusahaan, dan dihukum oleh otoritas pengatur.

Meskipun hukuman ini hanya menyasar Asuransi Panhua Lianxing, kita juga dapat melihat bahwa tidak dapat disangkal bahwa agen asuransi lain menggunakan iYunbao sebagai "platform pemesanan terbang".

Dapat dikatakan bahwa “pesanan terbang” selalu dilarang oleh peraturan perundang-undangan. Perilaku jangka pendek yang mencari kesuksesan cepat ini tidak hanya akan mengurangi kepercayaan konsumen terhadap perusahaan keagenan dan mengakibatkan hilangnya pelanggan, tetapi juga akan membawa kerugian. kerugian jangka panjang pada saluran asuransi individu.

Terakhir, saat ini perantara teknologi asuransi lebih mengutamakan inovasi model dan masih menghadapi masalah homogenitas yang kuat.

Akuisisi dan penjualan pelanggan adalah tema abadi bisnis asuransi To C-end. Alasan utama mengapa asuransi Internet mampu berkembang pesat dan menarik perhatian luas dari pengguna adalah karena model yang diciptakan oleh perantara teknologi asuransi telah dengan cerdik memanfaatkan Internet. gelombang dan menunjukkan kinerja yang luar biasa. Kemampuan untuk menarik pelanggan telah mendorong banyak perantara asuransi Internet untuk mencapai perkembangan pesat pada tahap tertentu.

Memang benar tidak ada salahnya menggunakan trafik untuk mendapatkan pelanggan, namun kita juga harus menyadari bahwa inovasi semacam ini yang berkisar pada trafik dan penjualan sebagai logika inti lebih merupakan inovasi dalam model, dan sebagian besar trafik. Asuransi internet berasal dari platform pihak ketiga, jadi ada batas atas akuisisi pelanggan. Ini juga berarti bahwa saluran dan model tersebut akan ditiru dan dipelajari oleh pesaing di industri yang sama, dan seluruh industri akan menghadapi homogenitas, sehingga dengan cepat memperoleh dividen pasar.

Misalnya, kini terdapat sejumlah besar rekan perantara teknologi asuransi di platform seperti Video Account, Douyin, Kuaishou, dan Xiaohongshu, yang berbagi dividen lalu lintas untuk mencapai monetisasi yang cepat. Namun kami segera menemukan bahwa masalah homogenisasi dan rendahnya kualitas konten asuransi di berbagai platform sangatlah menonjol.

Jadi dalam situasi yang sulit seperti ini, bagaimana perantara teknologi asuransi bisa mencari perubahan dan menciptakan nilai yang tak tergantikan bagi perusahaan asuransi?

Seiring kemajuan zaman dan digitalisasi asuransi yang semakin mendalam, ada banyak arah dan jawaban atas pertanyaan tersebut. Laporan Keuangan Harian percaya bahwa peningkatan penelitian dan pengembangan independen serta inovasi produk asuransi relatif memiliki peluang lebih besar untuk menjadi senjata bagi perusahaan perantara teknologi asuransi untuk membentuk keunggulan yang berbeda.

Ambil contoh Huize. Dalam beberapa tahun terakhir, Huize terus berfokus pada produk-produk yang disesuaikan, dan telah bekerja sama dengan perusahaan asuransi terkemuka seperti Ping An dan China Pacific Insurance untuk meluncurkan sejumlah produk IP khusus yang populer, seperti seri Darwin dan perlindungan e-enjoyment yang disukai pasar, baik dari sisi penjualan maupun dari sisi promosi dari mulut ke mulut, produk-produk ini telah mendapatkan feedback yang positif di pasar. Data publik menunjukkan bahwa produk-produk Huize yang disesuaikan telah memberikan kontribusi lebih dari 60% terhadap total premi selama tiga tahun berturut-turut.

Secara keseluruhan, bagi perantara teknologi asuransi yang berdampak pada IPO, jika mereka ingin mendapatkan pengakuan dari pasar dan investor, mereka tidak hanya mengejar keuntungan jangka pendek secara membabi buta, tetapi juga perlu membentuk model bisnis yang lebih baik dan terus meningkatkan jangka panjang. -pertumbuhan jangka panjang. Investasi penelitian dan pengembangan dan pemberdayaan teknologi telah benar-benar membangun "parit" tersendiri dalam hal produk, teknologi, layanan, dll.

laporan keuangan harian

WeChat: meiricaibao

weibo: @dailyfinance.com

kartu gosok

Pengiriman konten: [email protected]

Nomor Kontak : 010-64607577 / 15650787695

Grup komunikasi investor: Tinggalkan pesan di akun resmi WeChat dan ditambahkan ke grup oleh pemilik grup