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La motivazione più diretta dietro le quotazioni all'estero di queste società di tecnologia assicurativa spesso deriva da "accordi di riacquisto di scommesse".

Testo/Rapporto finanziario giornaliero Li Jia

Dopo aver sperimentato la fase iniziale di crescita selvaggia, le società intermediarie nazionali di tecnologia assicurativa hanno notevolmente accelerato il ritmo delle quotazioni IPO.

A partire dal 2020, Huize, Tianruixiang e Shuidi si sono quotati con successo negli Stati Uniti nel settembre 2023, Cheche Technology si è quotata con successo anche sul mercato azionario statunitense tramite SPAC;

Con l’ingresso nel nuovo anno 2024, il processo di IPO delle società intermediarie di tecnologia assicurativa nazionale ha subito un’accelerazione significativa e ha innescato ancora una volta una piccola impennata delle quotazioni estere. In una sola settimana, da marzo ad aprile di quest'anno, Youjia Insurance e Zhibao Technology sono state quotate con successo al NASDAQ negli Stati Uniti, attirando l'attenzione del settore.

Non solo, il mercato azionario di Hong Kong è anche una delle destinazioni preferite per le quotazioni delle società intermediarie di tecnologia assicurativa. Attualmente, Handhui Technology, la società madre di Little Umbrella Insurance Brokers, e Zhongmiao Innovation Technology, una filiale del gruppo Haier, stanno entrambe lanciando un'offerta. attacco alla quotazione.

Proprio di recente, per la prima volta il 30 maggio, la piattaforma Internet di intermediazione assicurativa Yuanbao ha annunciato di aver ottenuto l'autorizzazione dalla Securities Regulatory Commission e di essere sul punto di quotarsi in borsa negli Stati Uniti. Poi, all'inizio di luglio, anche l'IPO di Aiyunbao negli Stati Uniti è stata registrata presso la China Securities Regulatory Commission.

Tuttavia, guardando indietro alla storia delle IPO degli intermediari assicurativi, nessuno riesce a far andare tutto bene. Sebbene il numero delle società intermediarie quotate o in attesa di essere quotate sia aumentato, si può solo dire che l’attuale andamento del mercato è lontano dalle aspettative e non allevia le preoccupazioni del settore intermediario, che è attualmente in difficoltà una situazione sempre più difficile di sopravvivenza e di sviluppo.

Inoltre, le sfide più gravi derivano anche da due aspetti: in primo luogo, quando “quotazione e fallimento” sono diventati la norma, potrebbe non essere il momento migliore per gli intermediari assicurativi di riunirsi per quotarsi in borsa adesso. In secondo luogo, il modello di vendita in cui gli intermediari assicurativi facevano affidamento sulle commissioni come principale fonte di reddito è ormai da tempo un ricordo del passato, con il rapido sviluppo della tecnologia e la continua comparsa di nuovi talenti, del modello di business e del ruolo Il posizionamento degli intermediari assicurativi sta subendo profondi cambiamenti. In questo processo di trasformazione, non solo i broker assicurativi su Internet, ma anche l’intero settore degli intermediari si trovano ad affrontare una serie di sfide e problemi comuni che devono essere risolti urgentemente.

Gli intermediari insurtech hanno diversi modelli di sviluppo

La “bet-back” diventa un fattore chiave nelle inserzioni

Yuanbao e Aiyunbao, che hanno recentemente compiuto importanti progressi nella quotazione, sono società relativamente giovani. Sebbene siano entrambi intermediari di tecnologie assicurative su Internet, esistono ancora alcune differenze nel modello di business e nell'attività principale della società.

Le informazioni pubbliche mostrano che Yuanbao è stata fondata nel settembre 2019. È una piattaforma di intermediazione assicurativa su Internet basata sulla tecnologia con sede a Pechino, impegnata a fornire al pubblico prodotti assicurativi e servizi di protezione personalizzati e inclusivi. L'azienda ha attualmente milioni di utenti paganti, che coprono oltre il 90% delle aree nazionali, e ha una stretta collaborazione con rinomate compagnie assicurative del settore come Ping An della Cina, Taikang Insurance, China Life, PICC e Zhongan Assicurazione.

È stato riferito che Yuanbao, che ha iniziato le operazioni ufficiali solo nel 2020, ha ricevuto 4 round di finanziamento in un solo anno, stabilendo un nuovo ritmo nel settore assicurativo su Internet, soprattutto nel 2021, ha ricevuto quasi 1 miliardo di yuan di finanziamenti di serie C si concentrano molti investimenti da parte del settore. Secondo i media, Yuanbao ha recentemente completato un altro round di finanziamenti su larga scala.

Dal punto di vista del prodotto, Yuanbao ha collaborato con più di 20 compagnie assicurative su più di 50 prodotti in totale, concentrandosi su assicurazione medica, assicurazione per malattie gravi, assicurazione contro gli infortuni, ecc., formando una "assicurazione a lungo termine + assicurazione a breve termine" ” matrice di prodotto diversificata. Nel piano di sviluppo a lungo termine di Yuanbao, l'assicurazione sanitaria è ancora al centro degli sforzi. A tal fine, è stata predisposta un'ampia piattaforma ecologica sanitaria per creare un ampio ecosistema di servizi "assicurativi + medici" per fornire agli utenti gestione sanitaria + assicurazione +. gestione delle malattie. Servizi integrati.

In termini di quotazione, Yuanbao ha recentemente ricevuto un avviso di deposito per l'emissione e la quotazione all'estero da parte del Dipartimento di cooperazione internazionale della China Securities Regulatory Commission. Prevede di emettere non più di 64,5 milioni di azioni ordinarie e di quotarle sul Nasdaq o sul New York Stock Scambio negli Stati Uniti.

Tuttavia, nella fase finale della quotazione, la China Securities Regulatory Commission ha anche richiesto a Yuanbao di fornire ulteriori spiegazioni sulla conformità della struttura azionaria sulla portata della raccolta e archiviazione delle informazioni personali e sull'utilizzo della raccolta dei dati; conformità del piano di incentivi azionari e le quattro principali richieste di Ning e Muyi relative alla conformità della gestione sanitaria.

Un'altra società che sta per quotarsi in borsa negli Stati Uniti: Aiyunbao è stata fondata nel 2015 e ha sede a Shanghai. Fornisce principalmente soluzioni "tecnologia + servizi" per istituti assicurativi e operatori assicurativi e dà potere agli utenti sul prodotto principale a monte e a valle. —L'upstream conferisce maggiore potere agli istituti assicurativi e fornisce alle compagnie assicurative una serie di servizi tra cui progettazione del prodotto, uffici centrali intelligenti e controllo intelligente del rischio; il downstream conferisce agli agenti assicurativi una tecnologia completa in tutti gli aspetti di prevendita, vendita, e post-vendita. Migliorare l’efficienza operativa e ricostruire l’ecosistema del settore degli agenti assicurativi.

Gli ultimi dati mostrano che alla fine del 2021, Aiyunbao ha servito più di 25 milioni di utenti, ha collaborato con più di 100 compagnie di assicurazione, la piattaforma GMV ha superato 11,3 miliardi, il valore della produzione degli agenti è aumentato di 10 volte e le entrate nel 2021 hanno raggiunto i 2 miliardi.

A differenza del continuo finanziamento di capitale di Yuanbao, dopo che Aiyunbao ha completato il finanziamento di serie B nel 2019, non c'erano notizie del suo finanziamento sul mercato.

Alcuni analisti hanno sottolineato che la motivazione più diretta dietro la quotazione all'estero di queste società di tecnologia assicurativa spesso deriva dall'accordo di riacquisto delle scommesse. Secondo questo accordo, gli investitori possono ricevere una "spiegazione" attraverso la quotazione, ma se avviano un'impresa Se una società non può quotarsi in borsa entro il termine concordato, dovrà investire una grande quantità di denaro per riacquistare le sue azioni, cosa quasi impossibile per una società fondata solo da pochi anni.

L'elenco non può coprire molte carenze

Come forgiare la competitività di base?

La quotazione è importante, ma è ovviamente estremamente irrealistico risolvere tutti i problemi semplicemente quotandosi in borsa. Come accennato all'inizio dell'articolo, per gli intermediari assicurativi di oggi non è più l'era di competere sulle spese come canale di vendita Se vuoi superare il modello delle commissioni uniche, devi trasformarlo. Anche questo è uno dei problemi più urgenti per le aziende del momento.

Sebbene alcuni intermediari assicurativi stiano intraprendendo attivamente la strada della trasformazione, la maggior parte degli intermediari deve ancora affrontare molti ostacoli nel promuovere il perfezionamento del business, la specializzazione dei servizi e l’innovazione tecnologica, rendendo difficile il raggiungimento di progressi significativi. Attualmente, l’intero mercato degli intermediari assicurativi è impegnato a eliminare le ridondanze e a migliorare la qualità, ma per promuovere veramente cambiamenti sostanziali, il primo compito è comprendere a fondo e chiarire le sfide e i dilemmi principali attualmente affrontati dagli intermediari assicurativi su Internet. Come dice il proverbio: “Cogliendo la contraddizione principale, tutti i problemi possono essere facilmente risolti”.

Innanzitutto gli intermediari assicurativi si affidano al semplice e rozzo modello di acquisizione dei clienti attraverso i canali Internet, che può facilmente portare al "business del cubo di Rubik" strettamente controllato dalla supervisione, che avrà un enorme impatto negativo sul loro stesso sviluppo.

Prendi Yuanbao come esempio. È molto bravo a utilizzare Internet per promuovere prodotti e servizi e inserisce costantemente prodotti assicurativi in ​​molte piattaforme Internet di terze parti, che si tratti di flusso di informazioni o raccomandazioni di algoritmi mirati, utilizzano tutti "a basso prezzo " prodotti senza eccezioni. Il "prezzo" attira i consumatori ad acquistare e un gran numero di "garanzie 0 yuan" e "garanzie 1 yuan" sono diventate la spina dorsale della pubblicità. Di conseguenza, il "business del Cubo di Rubik" è cresciuto e si è stato criticato dal mercato.

Non c'è dubbio che questo modello di marketing, che cattura il desiderio degli utenti di spendere poco e migliora il tasso di conversione dell'acquisizione dei clienti, ha effettivamente portato molto traffico e profitti considerevoli a Yuanbao. Il suo sito web ufficiale mostra che la piattaforma ha acquisito milioni di utenti paganti in meno di un anno dal suo lancio. Allo stesso tempo, è stato riferito che Yuanbao ha anche ottenuto un aumento del premio in un solo mese di oltre 100 volte le aziende hanno avviato la cooperazione con Yuanbao Profonda collaborazione.

Tuttavia, anche gli svantaggi di fare affidamento esclusivamente sul traffico per conquistare il mondo sono evidenti. Il conseguente elevato tasso di reclami e l'alto tasso di riscatto hanno gradualmente attirato l'attenzione delle autorità normative. Inoltre, man mano che il "business del cubo di Rubik" continua a penetrare nel mercato, vengono effettuate detrazioni dannose hanno cominciato ad emergere uno dopo l'altro anche commenti negativi come pagamenti, detrazioni automatiche e consumatori indotti a consumare a loro insaputa.

Successivamente, dopo che le autorità di regolamentazione hanno continuato a rafforzare la supervisione delle attività di assicurazione sanitaria a breve termine, le autorità di regolamentazione in molte regioni del paese hanno iniziato a bloccare "0 yuan per il primo mese" e a bandire "l'attività del Cubo di Rubik", avvertendo severamente che questi prodotti potrebbero portare facilmente a controversie e riscatti assicurativi. Il gioco del traffico illimitato, è ora di finirlo.

Il "Daily Financial Report" ha notato che sulla piattaforma di reclami online Black Cat Complaints ci sono attualmente molti reclami contro Yuanbao, riguardanti falsa pubblicità, detrazioni non autorizzate, ecc.

In secondo luogo, per molte compagnie di tecnologia assicurativa che si concentrano sulla responsabilizzazione degli operatori assicurativi, sembra essere facilmente trascurato come sbarazzarsi dell’etichetta di “piattaforma unica volante” e condurre operazioni legali e conformi.

I cosiddetti "ordini volanti" si riferiscono al comportamento dei dipendenti di istituti finanziari che raccomandano privatamente ai clienti prodotti finanziari di altri istituti terzi che non sono emessi o rappresentati dall'istituto a cui appartengono. Nello specifico del settore assicurativo, secondo le normative pertinenti dell'assicurazione tradizionale, un agente assicurativo può registrarsi per le qualifiche professionali solo presso un istituto di assicurazione e non ha il diritto di vendere prodotti di altre compagnie di assicurazione. Una volta venduto, costituisce essenzialmente un "ordine volante". ".

Prendendo ad esempio Aiyunbao, che è stata registrata per la sua IPO negli Stati Uniti, le informazioni pubbliche mostrano che all'inizio del 2023, il capo del dipartimento di sviluppo del mercato della filiale di Liaocheng di Panhua Lianxing Insurance ha agito come agente per 30 assicurazioni. affari per i clienti attraverso la piattaforma "iyunbao", le cinque compagnie assicurative coinvolte, inclusa la Pacific Property & Casualty Insurance, non rientravano nell'ambito della cooperazione della compagnia e sono state punite dalle autorità di regolamentazione.

Sebbene questa sanzione colpisca solo la Panhua Lianxing Insurance, possiamo anche vedere che è un fatto indiscutibile che altri agenti assicurativi utilizzano iYunbao come "piattaforma di ordini volanti".

Si può dire che gli "ordini volanti" sono sempre stati un comportamento esplicitamente vietato dalle normative. Questo tipo di comportamento a breve termine, desideroso di un rapido successo, non solo ridurrà la fiducia dei consumatori nelle società di agenzia e porterà alla perdita di clienti. , ma porterà anche perdite a lungo termine ai singoli canali assicurativi.

Infine, al momento, gli intermediari delle tecnologie assicurative si concentrano maggiormente sull’innovazione dei modelli e devono ancora affrontare il problema di una forte omogeneità.

L'acquisizione e la vendita di clienti sono i temi eterni del business assicurativo di fascia C. Il motivo principale per cui l'assicurazione su Internet è riuscita a crescere rapidamente e ad attirare l'attenzione diffusa da parte degli utenti è che il modello creato dagli intermediari della tecnologia assicurativa ha abilmente sfruttato Internet. onda e ha dimostrato prestazioni eccezionali La capacità di attrarre clienti ha spinto molti intermediari assicurativi su Internet a raggiungere un rapido sviluppo in una certa fase.

È vero che non c’è niente di sbagliato nell’usare il traffico per acquisire clienti, ma dobbiamo anche renderci conto che questo tipo di innovazione che ruota attorno al traffico e alle vendite come logica centrale è più che altro un’innovazione nel modello, e la maggior parte del traffico di L'assicurazione Internet proviene da piattaforme di terze parti, quindi esiste un tetto per l'acquisizione di clienti. Esiste la possibilità di un picco. Ciò significa anche che questi canali e modelli saranno imitati e appresi dai concorrenti dello stesso settore, e l’intero settore dovrà affrontare l’omogeneità, consumando così rapidamente i dividendi del mercato.

Ad esempio, ora ci sono un gran numero di intermediari di tecnologia assicurativa su piattaforme come Video Account, Douyin, Kuaishou e Xiaohongshu, che condividono i dividendi del traffico per ottenere una rapida monetizzazione. Ma presto abbiamo scoperto che i problemi di omogeneizzazione e di bassa qualità dei contenuti assicurativi sulle varie piattaforme erano particolarmente evidenti.

Quindi, in una situazione così difficile, come possono gli intermediari della tecnologia assicurativa cercare cambiamenti e creare valore insostituibile per le compagnie assicurative?

Mentre i tempi continuano ad avanzare e la digitalizzazione delle assicurazioni continua ad approfondirsi, ci sono molte direzioni e risposte a questa domanda. Il "Daily Financial Report" ritiene che l'aumento della ricerca indipendente, dello sviluppo e dell'innovazione dei prodotti assicurativi possa avere maggiori possibilità di diventare un'arma per le società intermediarie di tecnologia assicurativa per ottenere vantaggi differenziati.

Prendiamo ad esempio Huize. Negli ultimi anni, ha continuato a concentrarsi su prodotti personalizzati e ha collaborato con compagnie assicurative leader come Ping An e China Pacific Insurance per lanciare una serie di popolari prodotti IP personalizzati, come la serie Darwin e Protezione dell'e-godimento favorita dal mercato, sia dal lato delle vendite che dal lato del passaparola, questi prodotti hanno ottenuto feedback positivi sul mercato. I dati pubblici mostrano che i prodotti personalizzati di Huize hanno contribuito per oltre il 60% al totale dei premi per tre anni consecutivi.

Tutto sommato, per gli intermediari di tecnologia assicurativa che stanno influenzando le IPO, se vogliono ottenere il riconoscimento del mercato e degli investitori, non stanno solo perseguendo ciecamente profitti a breve termine, ma devono anche creare un modello di business raffinato e continuare ad aumentare a lungo termine. crescita a lungo termine. Gli investimenti in ricerca e sviluppo e il potenziamento tecnologico hanno veramente stabilito il proprio “fossato” in termini di prodotti, tecnologie, servizi, ecc.

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