uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Kiina Fund News Wu Juanjuan

Kiinan Ping An julkaisi 23. heinäkuuta ilmoituksen, jossa todettiin, että yhtiön äskettäin ulkomailla liikkeeseen laskemat vaihtovelkakirjat on listattu ja niillä käydään kauppaa Hongkongin pörssissä. Ulkomaisen vaihtovelkakirjalainan liikkeeseenlasku oli yhteensä 3,5 miljardia dollaria, ja kuponki on 0,875 % ja eräpäivä vuonna 2029. Tiedot osoittavat, että Ping Anin liikkeeseenlasku mukaan lukien kiinalaiset yritykset ovat tänä vuonna laskeneet liikkeeseen 14 miljardia dollaria vaihtovelkakirjalainoja ulkomailla, ja liikkeeseenlaskujen kokonaismäärä on saavuttanut ennätyskorkean. Institutionaalisten lähteiden mukaan tämä osoittaa, että ulkomaiset laitokset ovat kiinnostuneita kiinalaisista varoista. Samaan aikaan yhä useammat yritykset valitsevat vaihtovelkakirjalainan ulkomaan rahoitukseen.

Mukana yli 100 sijoittajaa

Kiinalainen Ping An ilmoitti 22. heinäkuuta Hongkongin pörssissä, että yhtiö laski liikkeeseen H-osakkeen vaihtovelkakirjalainaa, jonka kokonaispääoma on 3,5 miljardia US$ ja jonka korko on 0,875 % ja joka erääntyy vuonna 2029. Joukkovelkakirjalaina laskettiin liikkeeseen 22.7.2024, ja se listataan ja käydään kauppaa Hongkongin pörssissä 23.7.2024. Myöhemmin yhtiö suorittaa arkistointimenettelyt Kiinan arvopaperimarkkinavalvontakomission asiaa koskevien määräysten mukaisesti.

Toimittajat oppivat toimialalta, että tämä liikkeeseenlasku houkutteli yli 100 sijoittajaa ympäri maailmaa, mukaan lukien yli 60 pitkän aikavälin perussijoittajaa. Asiaan perehtynyt henkilö sanoi, että tämän liikkeeseenlaskun tulos osoittaa, että ulkomaiset laitokset tunnistavat Ping Anin perusteet ja luottolaadun ja luottavat sen kehitystilaan. Hän sanoi lisäksi, että Ping An Groupilla on ollut vähemmän ulkomaista rahoitusta, mikä osittain selittää ulkomaisten sijoittajien kiinnostuksen.

Ping Anin ulkomaisten vaihtovelkakirjalainojen onnistunut liikkeeseenlasku ei ole yksittäistapaus. Lontoon pörssiryhmän tiedot osoittavat, että tänä vuonna Manner-Kiinan liikkeeseenlaskijoiden ulkomailla liikkeeseen laskemien vaihtovelkakirjalainojen kokonaismäärä on saavuttanut 14 miljardia dollaria, mikä on ennätyskorkeus. Vuonna 2021 tämä arvo teki tuolloin ennätyksen ja oli 10,9 miljardia dollaria.

Tämän vuoden alusta lähtien monet kiinalaiset yritykset ovat saavuttaneet erinomaisia ​​saavutuksia ulkomaisten vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskussa.

Esimerkiksi toukokuussa 2024 Alibaba laski liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja 5 miljardin dollarin arvosta. Ennen Alibabaa JD.com Group laski liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja yhteensä 2 miljardin Yhdysvaltain dollarin arvosta. Kesäkuussa 2024 Zijin Mining ilmoitti saaneensa päätökseen 2 miljardin Yhdysvaltain dollarin vaihtovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun. Hiljattain kiinalainen Ping An laski liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja 3,5 miljardin dollarin arvosta. Alkuvaiheessa onnistuneet tapaukset, joissa kiinalaiset yhtiöt laskivat liikkeelle vaihtovelkakirjalainoja ulkomaille, antoivat myöhästyneille luottamusta. Toimittajan ymmärryksen mukaan vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskuista on tällä hetkellä enemmän yrityksiä kommunikoimassa investointipankkien kanssa.

"Viime vuosikymmenen aikana on harvoin nähty näin laajaa keskitettyä Kiinan vaihtovelkakirjalainan liikkeeseenlaskua", asian tuntenut valitti. Tällä hetkellä sijoittajat suosivat omaisuutta, kuten vaihtovelkakirjalainoja, ja ulkomaiset pitkäaikaiset sijoittajat ovat kiinnostuneita kiinalaisista omaisuuseristä, joilla on hyvät fundamentit. Yhdysvaltain dollarin korkeiden korkojen taustalla yhä useammat yritykset harkitsevat vaihtovelkakirjalainoja. Vaihtovelkakirjalainojen rahoituskustannukset ovat "konvertointimahdollisuuden" vuoksi alhaisemmat kuin muiden joukkovelkakirjalainojen. Aiemmin Yhdysvaltain dollarin matalan koron ympäristössä Internet-jättiläiset laskivat liikkeeseen tavallista Yhdysvaltain dollarin velkarahoitusta. Nyt vaihtovelkakirjalainoista on tulossa houkuttelevampia. Viimeaikainen laajamittainen useiden tilausten antaminen on myös saanut yritykset tietoisiksi tämän rahoitustavan houkuttelevuudesta.

Ulkomaisten instituutioiden kiinnostus kiinalaisia ​​varoja kohtaan kasvaa

Kuka ostaa ulkomaisten kiinalaisten yritysten vaihtovelkakirjalainoja? Kiinan rahoittaman laitoksen hongkongilaisen tytäryhtiön moniomaisuussijoitusjohtaja kertoi, että sen salkkuun allokoidaan tietty määrä vaihtovelkakirjalainoja. Esimerkiksi yksi sen hallinnoima rahasto pitää hallussaan tunnetun teknologiayrityksen ulkomailla liikkeeseen laskemia vaihtovelkakirjoja. Hänen mielestään monilla ulkomailla vaihtovelkakirjalainoja laskevilla yrityksillä on parempi laatu, ja hän voi valita vaatimuksia vastaavat kohteet. Ulkomaisen julkisen korkoyhtiön vastuuhenkilö sanoi, että ulkomaiset vaihtovelkakirjarahastot voivat sijoittaa myös kiinalaisten yritysten ulkomailla liikkeeseen laskemiin vaihtovelkakirjalainoihin.

Mitkä yritykset voivat laskea liikkeelle vaihtovelkakirjalainoja ulkomailla? Vastauksena tähän ongelmaan edellä mainitut sisäpiiriläiset sanoivat, että ennen kaikkea yhtiön osakkeilla tulee olla hyvä likviditeetti ja suuri markkina-arvo. Toiseksi vain korkeamman luottoluokituksen omaavat yritykset voivat laskea liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja alhaisemmilla rahoituskustannuksilla.

Jotkin laitokset pitävät myös vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskun elpymistä alkusoittona muiden transaktioiden elpymiselle. Yleisesti ottaen lohkokaupat, pääomasijoitukset ja vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku johtavat listautumisannin elpymiseen, Saurabh Dinakar, Morgan Stanleyn Aasian ja Tyynenmeren globaalien pääomamarkkinoiden johtaja, sanoi median haastattelussa. Hän lisäsi, että sijoittajien luottamus kiinalaisomaisuuteen on elpynyt viimeisen kolmen kuukauden aikana. Sijoittajat haluavat puhua Kiinasta ja ymmärtää Kiinaa.

Globaalit vaihtovelkakirjat elpyvät

Maailma on todistamassa vaihtovelkakirjalainan elpymistä vuonna 2024.

London Stock Exchange Group kirjoitti tutkimusraportissaan, että ulkomaisten markkinoiden korot pysyvät todennäköisesti korkeammalla tasolla pidempään. Tätä taustaa vasten vaihtovelkakirjalainoista on tullut suosittu vaihtoehto sijoittajille. Vaihtovelkakirjalainoista on tullut myös houkutteleva velkarahoitusväline yrityksille.

Pitkällä aikavälillä vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku tuli maailmanlaajuisesti laajentumiskanavaksi vuoden 2016 jälkeen. Tämä suuntaus kuitenkin kääntyy vuonna 2022. Maailman osakemarkkinat kärsivät raskaita tappioita vuonna 2022, ja vaihtovelkakirjasijoittajat, jotka etsivät potentiaalisia osakekasvuvoittoja, ovat hiipuneet. Tämän vaikutuksesta vaihtovelkakirjalainojen ensimarkkinat ovat lähes kuivuneet. Edelliseen vuoteen verrattuna vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskuaste vuonna 2022 on laskenut yli 70 %.

Maailmanlaajuinen vaihtovelkakirjalaina

Lähde: London Stock Exchange Groupin tutkimusraportti

Vuoteen 2023 mennessä vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku on vilkastunut. Vuonna 2024 vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku lisääntyy edelleen. Maailmanlaajuinen vaihtovelkakirjalaina vuonna 2023 on noin 90 miljardia dollaria. Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä globaalien vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku oli 26 miljardia dollaria. London Stock Exchange Group arvioi, että maailmanlaajuisten vaihtovelkakirjalainojen emissio on tänä vuonna 100–110 miljardia dollaria.

Toimittaja: Joey

Arvostelu: Muyu

Tekijänoikeushuomautus

"China Fund News" omistaa tekijänoikeudet tällä alustalla julkaistuun alkuperäiseen sisältöön. Uudelleenpainottaminen ilman lupaa on kielletty, muuten laillinen vastuu on voimassa.

Yhteyshenkilö valtuutetusta uusintapainosyhteistyöstä: Mr. Yu (puh: 0755-82468670)