νέα

"kechuangban daily" 14 σεπτεμβρίου η έλλειψη παραγωγικής ικανότητας της hbm φαίνεται να έχει ξεπεραστεί πριν από λίγο καιρό και οι προσδοκίες για πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα έχουν ήδη έρθει.

πρόσφατα, η exane bnp paribas, ο κλάδος χρεογράφων της bnp paribas, μείωσε σημαντικά την αξιολόγηση της micron.μειώθηκε άμεσα από υπεραπόδοση σε υποαπόδοση και η τιμή στόχος μειώθηκε στο μισό από 140 δολάρια ηπα σε 67 δολάρια ηπα., ο λόγος είναι οι ανησυχίες σχετικά με την πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα της hbm και τον αντίκτυπο στην παραδοσιακή τιμολόγηση dram.

η τράπεζα σημείωσε ότι οι τιμές dram διορθώθηκαν ταχύτερα από το αναμενόμενο λόγω της υπερπροσφοράς hbm, η οποία θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση στην ευρύτερη αγορά dram.

αναμένεται ότι πριν από το τέλος του 2025, η παραγωγική ικανότητα της hbm θα υπερβεί σημαντικά τη ζήτηση, γεγονός που θα καταστήσει περαιτέρω τις τιμές:μέχρι το τέλος του 2024, η εγκατεστημένη μηνιαία ικανότητα παραγωγής γκοφρετών της hbm έχει φτάσει τις 315.000 γκοφρέτες και θα φτάσει περίπου τις 400.000 γκοφρέτες έως το 2025 - ενώ η ζήτηση την ίδια περίοδο είναι 168.000 γκοφρέτες, που δεν είναι ούτε το 1/2 της προσφοράς.

η exane bnp paribas επεσήμανε περαιτέρω ότι μέχρι το 2025, η απόδοση της micron θα υστερεί σε σχέση με άλλους κατασκευαστές ημιαγωγών ai ο κύριος λόγος είναι ότι η υπερπροσφορά της hbm έχει μειώσει τη μέση τιμή πώλησης των τσιπ μνήμης της micron αποτέλεσμα, , η τιμή της μετοχής μπορεί ακόμη και να πέσει κάτω από τον στόχο τιμής των 67 $.

η sk hynix και η micron ανέφεραν προηγουμένως ότι όλη η παραγωγική ικανότητα hbm το 2024 έχει εξαντληθεί και η παραγωγική ικανότητα το 2025 έχει βασικά κατανεμηθεί επίσης ότι η ορατότητα των παραγγελιών μπορεί να φτάσει το πρώτο τρίμηνο του 2026.

μια έκθεση έρευνας από την huafu securities τον ιούνιο επεσήμανε ότι σύμφωνα με εκτιμήσεις, η ζήτηση hbm θα διπλασιαστεί το 2024 και το 2025. η ζήτηση αναμένεται να φτάσει τα 2,08 δισεκατομμύρια gb το 2025 και το συνολικό μέγεθος της αγοράς αναμένεται να φτάσει τα 31,1 δισεκατομμύρια δολάρια ηπα. λαμβάνοντας υπόψη τη χρονική διαφορά μεταξύ των αποστολών hbm και gpu και τη συγκέντρωση αποθέματος hbm από τους κατασκευαστές gpu, ακόμα κι αν το αρχικό εργοστάσιο επεκτείνει την παραγωγή σε μεγάλη κλίμακα, η hbm θα εξακολουθεί να είναι σε έλλειψη για μεγάλο χρονικό διάστημα στο μέλλον. με βάση αυτό, το αρχικό εργοστάσιο στο δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους διαπραγματεύτηκε τις τιμές για την hbm το 2025 και η τιμή αυξήθηκε αρχικά κατά 5 έως 10%.

αξίζει να αναφέρουμε ότιως ένας από τους κύριους πελάτες της hbm, η ζήτηση gpu της nvidia θα επηρεάσει επίσης τη ζήτηση της hbm σε κάποιο βαθμό.

ο huang renxun έχει ήδη δώσει μια «διαβεβαίωση» αυτή την εβδομάδα. είπε στο συνέδριο τεχνολογίας goldman sachs, «η ζήτηση (για δημοφιλή προϊόντα τσιπ) είναι πολύ μεγάλη. όλοι ελπίζουν να είναι οι πρώτοι που θα το αποκτήσουν και όλοι θέλουν να παραγγείλουν το. πρόσθεσε ότι η ζήτηση των πελατών για την τελευταία γενιά τσιπ blackwell είναι ισχυρή, «είναι πράγματι πολύ περιορισμένη και προσπαθούμε για το καλύτερο».

συνολικά, το exane bnp paribas φαίνεται να είναι το πρώτο ίδρυμα που προειδοποιεί για «υπερπαραγωγική ικανότητα hbm» υπό τις τρέχουσες συνθήκες.

πρέπει όμως να παραδεχτούμε ότι οι ημιαγωγοί είναι μια άκρως κυκλική βιομηχανία. , και πτώση των τιμών». είναι δύσκολο για την hbm να βγει από τον κύκλο της ύφεσης. τώρα που χτύπησε ο πρώτος κώδωνας κινδύνου, έρχεται όντως η ανατροπή; οι επενδυτές περιμένουν απάντηση.