νέα

Καθώς οι ανησυχίες των επενδυτών για την οικονομική ύφεση των ΗΠΑ υποχώρησαν περαιτέρω, οι αμερικανικές μετοχές είχαν την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοση του έτους την περασμένη εβδομάδα και ανέκαμψαν με επιτυχία τις απώλειες στις αρχές του μήνα.

Οι επενδυτές επικεντρώνονται τώρα στο συμπόσιο της παγκόσμιας κεντρικής τράπεζας του Jackson Hole την επόμενη εβδομάδα. Ο τρόπος με τον οποίο η Federal Reserve εκδίδει σήματα θα αποτελέσει το επίκεντρο και ο αντίκτυπος στην όρεξη για κινδύνους μπορεί να γίνει καταλύτης για περαιτέρω ανοδική πορεία της αγοράς.

Σήματα οικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ

Παρόμοια με πριν, τα σημαντικά οικονομικά στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την περασμένη εβδομάδα δείχνουν ότι οι μισθοδοσίες εκτός γεωργικών εκμεταλλεύσεων του Ιουλίου μπορεί να είναι απλώς ένας μη φυσιολογικός δείκτης. Δείκτης Τιμών Καταναλωτή ΗΠΑ για τον Ιούλιο (ΔΤΚ) αυξήθηκε κατά 2,9% σε ετήσια βάση, υποχωρώντας ξανά κάτω από το 3% μετά από τρία χρόνια, εξαιρουμένων των ασταθών συστατικών των τροφίμων και της ενέργειας, ο βασικός ΔΤΚ αυξήθηκε κατά 3,2%, η μικρότερη αύξηση από τον Απρίλιο του 2021.

Επιπλέον, οι λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 1% τον Ιούλιο, ξεπερνώντας κατά πολύ τις προσδοκίες και σημειώνοντας νέο υψηλό σε σχεδόν ενάμιση χρόνο. Η ανάκαμψη της καταναλωτικής ζήτησης είναι ζωτικής σημασίας για την επίτευξη μιας ήπιας προσγείωσης για την οικονομία των ΗΠΑ. Σημάδια ανάκαμψης υπάρχουν και στην αγορά εργασίας, με 227.000 άτομα να υποβάλλουν αίτηση για επίδομα ανεργίας την περασμένη εβδομάδα, κάτω από τις προσδοκίες των 235.000 και το προηγούμενο ποσό των 233.000. Αυτό μπορεί να ενισχύσει περαιτέρω την άποψη ότι η έκθεση για τις μισθοδοσίες εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων μπορεί πράγματι να επηρεαστεί αρνητικά από τον τυφώνα Beryl και ότι η αγορά εργασίας θα συνεχίσει να παραμένει ανθεκτική.

Ο Bob Schwartz, ανώτερος οικονομολόγος στην Oxford Economics, δήλωσε σε συνέντευξή του στο China Business News ότι η συνολική και ο βασικός ρυθμός αύξησης του ΔΤΚ είναι βασικά σύμφωνα με τις προβλέψεις, αλλά η σταθερότητα των ενοικίων απαιτεί επαγρύπνηση. Ταυτόχρονα, η μηνιαία ανάκαμψη στις λιανικές πωλήσεις σχετίζεται με την υποχώρηση των πωλήσεων αυτοκινήτων που διαταράχθηκαν από κυβερνοεπιθέσεις τον Ιούνιο. Πιστεύει ότι οι ισχυροί ισολογισμοί των νοικοκυριών και η ανθεκτική ανάπτυξη της απασχόλησης θα επιτρέψουν στις καταναλωτικές δαπάνες να αυξηθούν κατά περίπου 2% για το υπόλοιπο του έτους, διασφαλίζοντας έτσι μια ομαλή οικονομική επέκταση.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων κυμάνθηκαν σε στενό εύρος, καθώς αυξήθηκαν οι προσδοκίες για μια ήπια προσγείωση για την οικονομία. Η απόδοση του 2ετούς ομολόγου του αμερικανικού ομολόγου αυξήθηκε κατά 1 μονάδα βάσης την εβδομάδα στο 4,06%, ενώ το 10ετές ομόλογο αναφοράς των ΗΠΑ υποχώρησε 5,1 μονάδες βάσης την εβδομάδα στο 3,89%, που παραμένει στο χαμηλό επίπεδο για το έτος. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των επιτοκίων ομοσπονδιακών κεφαλαίων δείχνουν ότι η αγορά αναμένει ότι η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο έχει ξεπεράσει το 50%, καθιστώντας την την πιο δημοφιλή επιλογή.

Ο Salman Ahmed, επικεφαλής της παγκόσμιας μακροοικονομικής και στρατηγικής κατανομής περιουσιακών στοιχείων στη Fidelity International, δήλωσε: «Πιστεύουμε ότι η οικονομική ανάπτυξη επιβραδύνεται, ο πληθωρισμός επίσης αποδυναμώνεται και η Fed θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια, αλλά δεν θα υπάρξει κατάσταση πανικού θα δούμε 2 ~ Τρεις μειώσεις επιτοκίων, πιθανώς δύο αντί για τρεις, εκτός εάν το ποσοστό ανεργίας συνεχίσει να αυξάνεται.»

Οι επενδυτές θα στρέψουν την προσοχή τους την επόμενη εβδομάδα, όταν ο πρόεδρος της Federal Reserve Powell θα εκφωνήσει μια ομιλία στο Jackson Hole την επόμενη εβδομάδα. Ο πρόεδρος της Fed του Σικάγο, Goolsby, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι η οικονομία των ΗΠΑ δεν δείχνει σημάδια υπερθέρμανσης, επομένως οι κεντρικοί τραπεζίτες θα πρέπει να είναι επιφυλακτικοί όσον αφορά την εφαρμογή περιοριστικών πολιτικών για πάρα πολύ καιρό.

Ο Schwartz είπε στο China Business News ότι κρίνοντας από τις τρέχουσες μακροοικονομικές επιδόσεις, η μείωση των επιτοκίων της Fed τον Σεπτέμβριο είναι ήδη βέβαιη και οι παραδοσιακές 25 μονάδες βάσης είναι καταλληλότερες από 50 μονάδες βάσης, εκτός εάν ο μη γεωργικός τομέας των ΗΠΑ αποκλίνει ξανά τον Σεπτέμβριο. Η αύξηση του πραγματικού εισοδήματος αποδυναμώνεται καθώς η αύξηση των μισθών και της απασχόλησης επιβραδύνεται σταδιακά, αλλά θα πρέπει να παραμείνει αρκετά γρήγορη για να στηρίξει τις δαπάνες, θέτοντας τις βάσεις για βιωσιμότητα της επέκτασης και ομαλή προσγείωση.

Μπορεί η αγορά να συνεχίσει να ανακάμπτει;

Από την περασμένη Παρασκευή, ο S&P 500 Index και ο Nasdaq Composite Index είχαν σημειώσει επτά διαδοχικά ημερήσια θετικά και οι τρεις μεγάλοι χρηματιστηριακοί δείκτες είχαν επίσης ανακάμψει από τη βουτιά πριν από δύο εβδομάδες.

Τα καλύτερα από τα αναμενόμενα δεδομένα κατευνάζουν τις ανησυχίες για μια απότομη επιβράδυνση της μεγαλύτερης οικονομίας του κόσμου, ο Mike Reynolds, αντιπρόεδρος επενδυτικής στρατηγικής στο Glenmede Trust, δήλωσε: «Η παρτίδα δεδομένων αυτής της εβδομάδας δείχνει ότι ο ουρανός δεν είναι «Μόλις κάποιοι. Οι επενδυτές άρχισαν να φοβούνται ότι όλα τα δεδομένα που έχουμε ενόψει της (επόμενης συνεδρίασης της Fed) συνηγορούν υπέρ της μείωσης των επιτοκίων».

Καθώς αναβιώνει η αισιοδοξία για την τεχνητή νοημοσύνη, οι εταιρείες τεχνολογίας γενικά ανακάμπτουν και οι τεχνητές νοημοσύνης διαμορφώνουν τις τάσειςNVIDIAΗ σωρευτική αύξηση την περασμένη εβδομάδα ήταν σχεδόν 19%, η καλύτερη επίδοση από τον Μάιο του περασμένου έτους.WalmartΤα σχόλια του Διευθύνοντος Συμβούλου θεωρήθηκαν ότι αποκαθιστούν την εμπιστοσύνη στη χρησιμότητα της τεχνολογίας, με τον Quencey Crosby, επικεφαλής παγκόσμιο στρατηγικό αναλυτή στη χρηματιστηριακή LPL Financial, να λέει: «Όταν η τεχνητή νοημοσύνη αρχίζει να γίνεται η κυρίαρχη αφήγηση στην αγορά, θεωρείται ως «Είναι ένα τεχνολογία που θα βοηθήσει τις εταιρείες να εξορθολογίσουν τα λειτουργικά συστήματα και να αυξήσουν την παραγωγικότητα." Ο Crosby είπε ότι οι προγραμματιστές της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης δυσκολεύτηκαν τα τελευταία τρίμηνα να εκφράσουν σχέδια για τη δημιουργία εσόδων από την τεχνολογία, κάτι που έχει προσφέρει η Walmart. κέρδισαν ελπίδες.

σύμφωνα μεΤράπεζα της ΑμερικήςΗ τελευταία μηνιαία έρευνα των πρακτορείων έδειξε ότι παρά την αναταραχή στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές, η αισιοδοξία των επενδυτών για τους αμερικανικούς τεχνολογικούς γίγαντες και οι προσδοκίες για μια ήπια προσγείωση για την οικονομία δεν έχουν εξασθενήσει. Τα αποτελέσματα της έρευνας δείχνουν ότι οι προσδοκίες των ερωτηθέντων για ομαλή προσγείωση αυξήθηκαν στο 76% από 68% τον Ιούλιο.

Κάποια κεφάλαια έχουν αρχίσει να επιστρέφουν. Ο Scott Rubner, διευθύνων σύμβουλος του τμήματος παγκόσμιων αγορών του Ομίλου Goldman Sachs, είπε ότι τον περασμένο μήνα, συστηματικά CTAs, τα οποία αγοράζουν μετοχές με βάση τα σήματα της αγοράς και τις τάσεις αστάθειας και όχι τα θεμελιώδη, πουλήθηκαν σε ποσά σε δολάρια τον περασμένο μήνα ήταν το μεγαλύτερο σε τέσσερα χρόνια, «αλλά τώρα η αγορά έχει ηρεμήσει,CBOEΟ δείκτης μεταβλητότητας VIX έχει υποχωρήσει ξανά κάτω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο του και εκτιμάται ότι η κλίμακα της συστηματικής αγοράς μετοχών από αμοιβαία κεφάλαια θα φτάσει έως και το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια. "

Τσαρλς ΣβάμπΓράφοντας στο Market Outlook, οι βασικοί καταλύτες για την ανάκαμψη της περασμένης εβδομάδας περιελάμβαναν στοιχεία χαμηλού πληθωρισμού και ισχυρές αναφορές λιανικών πωλήσεων, που προμηνύουν καλά μια υγιή οικονομία. Η έκθεση πιστεύει ότι ίσως η αύξηση της ανεργίας έχει να κάνει περισσότερο με την αύξηση της προσφοράς εργασίας παρά με τις μαζικές απολύσεις. Με βάση το ράλι των μετοχών τις τελευταίες δύο εβδομάδες, η αγορά φαίνεται να μετατοπίζεται από τις ανησυχίες για την ανάπτυξη στο στρατόπεδο «ήπιας προσγείωσης».

Ο οργανισμός πιστεύει ότι οι αμερικανικές μετοχές αναμένεται να συνεχίσουν να ανεβαίνουν την ερχόμενη εβδομάδα. Ο Πάουελ είναι πιθανό να εκφράσει έναν εύστοχο τόνο στην ετήσια συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας στο Jackson Hole, κάτι που θα ωφελήσει τους ταύρους. Από την άλλη πλευρά, οι συνθήκες τεχνικής υπεραγοράς συνεχίζονται βραχυπρόθεσμα, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε ανάληψη κερδών στον δείκτη. Επιπλέον, οι βασικοί γεωπολιτικοί κίνδυνοι παραμένουν στο ραντάρ των επενδυτών. Επομένως, η τάση μπορεί να είναι ελαφρώς ασταθής, αλλά το σήμα της Fed για μείωση των επιτοκίων αναμένεται να είναι ένας καλός λόγος για την αύξηση της έκθεσης των μετοχών.