Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Την Τετάρτη, οι τιμές των μετοχών των κολοσσών της τεχνητής νοημοσύνης όπως η Nvidia (NVDA.US) έπεσαν κατακόρυφα. Στο μέλλον, η Wall Street εξακολουθεί να είναι αισιόδοξη για την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά έχει βάλει το βλέμμα της στους «όψιμους τεχνητούς» όπως η Intel (INTC.US) και η AMD (AMD.US) των οποίων η ανάπτυξη φέτος ήταν πολύ μικρότερη από αυτή της Nvidia. Σε σύγκριση με δημοφιλείς γίγαντες τσιπ όπως η Nvidia, η Micron Technology και η Broadcom, που έχουν αυξηθεί περισσότερο από 60% φέτος, οι τιμές των μετοχών των δύο κολοσσών τσιπ Intel και AMD εμφανίζονται πολύ πιο αδύναμες.

Η Melius Research, ένα γνωστό επενδυτικό ίδρυμα της Wall Street, δημοσίευσε μια έκθεση που αναφέρει ότι η αύξηση των τιμών των μετοχών αυτών των «καθυστέρων» στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, όπως η Intel, η AMD, η IBM, ακόμη και η Apple, μπορεί να αρχίσει να φθάνει τη διαφορά. Η Nvidia, η Microsoft, η Google και άλλοι τομείς τεχνητής νοημοσύνης το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους είναι ο απόλυτος ηγέτης, που ηγείται ενός νέου γύρου «επενδυτικής φρενίτιδας».

Οι καθυστερημένοι εδώ δεν σημαίνουν ότι υστερούν στην ανάπτυξη της τεχνολογίας AI., αλλά σημαίνει ότι ξεκίνησαν τις προσπάθειές τους σε έναν συγκεκριμένο τομέα σχετικά αργά, το μερίδιο αγοράς τους είναι πολύ μικρότερο από αυτό των ηγετών του κλάδου ή η αύξηση των τιμών των μετοχών τους υστερεί σε σχέση με τους ηγέτες.Για παράδειγμα, η NVIDIA, ο παγκόσμιος ηγέτης στα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, έχει μερίδιο σχεδόν 90% στον τομέα των τσιπ τεχνητής νοημοσύνης των κέντρων δεδομένων, ενώ το μερίδιο της AMD είναι πολύ μικρότερο από τη NVIDIA. Αλλά το μονοπώλιο της Nvidia θα αντιμετωπίσει αναμφίβολα μια τεράστια απειλή από την AMD. Αν και η Intel φαίνεται να μην έχει μερίδιο στην αγορά των chip AI των κέντρων δεδομένων, η συμμετοχή της στη διάταξη των υπολογιστών AI βάσει των οικολογικών πλεονεκτημάτων x86 μπορεί να ενισχύσει την αποτίμηση της Intel.

Το μερίδιο της IBM βρίσκεται αναμφίβολα σε σχετικά μειονεκτική θέση σε σύγκριση με μεγάλα μοντέλα ηγέτες στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, όπως το OpenAI, η Microsoft και η Google, ωστόσο, με τη σε βάθος διάταξη της οικολογικής πλατφόρμας προγραμματιστών AI και τη βοήθεια ισχυρού ανοιχτού κώδικα. συμμαχίες, η IBM είναι ένας από τους «αργότερα τεχνητές τεχνητής νοημοσύνης» Αναμένεται να πάρει μερίδιο της τεράστιας αγοράς στα μεγάλα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης.Υπάρχει κάποια διαμάχη σχετικά με το εάν η Apple είναι «όψιμος τεχνητής νοημοσύνης», αφενός, ανήκει στους «Επτά Μεγάλους Τεχνολογικούς Γίγαντες» και, αφετέρου, υπάρχει η πιθανότητα υπερβολικών προσδοκιών για τις μετοχές. Είναι πράγματι πολύ αργά στην παρουσίαση μεγάλων μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης, αλλά με το ισχυρό οικοσύστημα iOS αναμένεται να επιτύχει «ισότιμα» με το OpenAI όσον αφορά το μεγάλο μερίδιο μοντέλων με τη βοήθεια smartphone AI.

Κατά την άποψη των διαχειριστών κεφαλαίων και των στρατηγικών αγορών από παγκόσμιες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, όπως η BlackRock Inc., ο μεγαλύτερος κολοσσός διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, και η BNP Paribas Asset Management, ο ευρωπαϊκός κολοσσός διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, η άνευ προηγουμένου επενδυτική φρενίτιδα γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη στον κόσμο Η χρηματιστηριακή αγορά απέχει πολύ από το να έχει τελειώσει Ο νέος γύρος «επενδυτικής φρενίτιδας» θα συνεχίσει να οδηγεί την «μακροχρόνια ανοδική τάση» των παγκόσμιων χρηματιστηριακών αγορών - δηλαδή, σημειώνοντας συνεχώς υψηλά ρεκόρ.Ορισμένοι οικονομολόγοι προβλέπουν ακόμη ότι οι πρόσθετες πολλαπλές προσδοκίες επέκτασης που βασίζονται στην αισιοδοξία που βασίζονται στην ανάπτυξη της τεχνολογίας AI θα ωθήσουν τον αμερικανικό δείκτη αναφοράς μετοχών, τον S&P 500 Index, να φτάσει στο ιστορικό ανώτατο όριο των 7.000 μονάδων το 2025.

Τα επενδυτικά ιδρύματα της Wall Street στοιχηματίζουν σε αυτόΜετά από ένα ράλι 18 μηνών που οδήγησε στην τελευταία τρέλα της τεχνητής νοημοσύνης, το "Magnificent 7" μπορεί να χάνει την άνοδο καθώς οι τιμές των μετοχών τους συνεχίζουν να ανεβαίνουν στα ύψη, οπότε στρέφουν την προσοχή τους σε αυτό που η Melius Research αποκαλεί "Αυτοί οι αργοπορημένοι τεχνητής νοημοσύνης".

Οι επτά τεχνολογικοί γίγαντες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ που κατέχουν υψηλό βάρος στον δείκτη S&P 500, γνωστό ως «Magnificent 7», περιλαμβάνουν: Apple, Microsoft, Google, Tesla, Nvidia, Amazon και Meta Platforms. Οι παγκόσμιοι επενδυτές θα συνεχίσουν να συρρέουν στους επτά μεγάλους τεχνολογικούς γίγαντες καθ' όλη τη διάρκεια του 2023 και το πρώτο εξάμηνο του 2024. Στοιχηματίζουν ότι κάτω από το κύμα ενθουσιασμού στο οποίο οι παγκόσμιες εταιρείες ξοδεύουν τεράστια ποσά για να αναπτύξουν γενετική τεχνητή νοημοσύνη, λόγω της Apple και της Tech γίγαντες όπως η Google είναι στην καλύτερη θέση να χρησιμοποιήσουν την τεχνολογία τεχνητής νοημοσύνης για να επεκτείνουν τα έσοδα λόγω του τεράστιου μεγέθους της αγοράς και της οικονομικής τους ισχύος.

Η Melius Research τόνισε ότι αυτές οι εταιρείες τεχνολογίας, συμπεριλαμβανομένων των Intel, AMD, IBM, ακόμη και της Apple, ασχολούνται πλήρως με τον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά δεν κατάφεραν να φτάσουν τους μεγαλύτερους νικητές στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης το 2023 και το πρώτο εξάμηνο. του τρέχοντος έτους, όπως η απαράμιλλη ανάπτυξη της Nvidia.

Τον περασμένο μήνα, οι τιμές των μετοχών τριών εταιρειών, της Intel, της AMD και της IBM, ξεπέρασαν σημαντικά τους τεχνολογικούς γίγαντες, ενώ η απόδοση των τιμών των μετοχών τεχνολογικών κολοσσών όπως η NVIDIA, ηγέτης στην τεχνητή νοημοσύνη, μειώθηκε ελαφρά την ίδια περίοδο. .

Η Intel μπορεί να είναι ο μεγαλύτερος νικητής της τεχνητής νοημοσύνης στον νέο γύρο της «φρενίτιδας επενδύσεων AI». Η νίκη του Τραμπ έχει γίνει η βασική συναίνεση μεταξύ των περισσότερων επενδυτών Κρίνοντας από τα τελευταία νέα, ο Τραμπ, ο οποίος είναι γνωστός ως ο «Βασιλιάς της Κατανόησης», μπορεί να είναι πιο αποτελεσματικός στις πολιτικές εμπορικού προστατευτισμού από ό,τι όταν ανέβηκε στην εξουσία το 2016 και υπό τον Μπάιντεν. Οι περίοδοι είναι πιο έντονες.Είναι δυνατόν να γίνει κατανοητό ότι εάν ο «Βασιλιάς της Κατανόησης» που ακολουθεί πολιτικές προστασίας του εμπορίου και ελπίζει με ανυπομονησία ότι η κατασκευή υψηλού επιπέδου θα επιστρέψει στις Ηνωμένες Πολιτείες με επιτυχία, έρθει στην εξουσία, η υποστήριξη επιδοτήσεων για την Intel μπορεί να συνεχίσει να κλιμακώνεται στο μέλλον.

«Οι καθυστερημένοι με τεχνητή νοημοσύνη» αγκαλιάζουν αυτήν την ισχυρή τάση: Αλλαγή επενδυτικών στυλ στις μετοχές των ΗΠΑ

Είναι κρίσιμο, όχι μόνο έχουν πλεονέκτημα όσον αφορά την αύξηση των τιμών των μετοχών, το κλίμα της αγοράς και τις προσδοκίες κέρδους, αλλά το όριο για τις προσδοκίες απόδοσης για τους «όψιμους τεχνητούς» είναι επίσης πολύ χαμηλό.Αυτό σημαίνει ότι είναι πολύ πιο εύκολο να επιτευχθούν κέρδη από τα αναμενόμενα σε σύγκριση με κολοσσούς όπως η Nvidia των οποίων οι τιμές των μετοχών έχουν εκτοξευθεί στα ύψη, υποδεικνύοντας ότι μπορεί να βρίσκονται σε πολύ καλή θέση για το υπόλοιπο του 2024.

Η αλλαγή στο στυλ των αμερικανικών μετοχών θα βοηθήσει επίσης τις τιμές των μετοχών αυτών των «όψιμων τεχνητών» να αυξηθούν.Οι πρόσφατες ισχυρές επιδόσεις των αμερικανικών μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης ξεπερνούν κατά πολύ τους επτά μεγάλους τεχνολογικούς κολοσσούς.Καθώς οι προσδοκίες για τη μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχουν αυξηθεί σημαντικά, τα κεφάλαια της αγοράς έχουν αρχίσει να στρέφονται σε εταιρείες άλλες από τους επτά μεγάλους τεχνολογικούς γίγαντες με πιθανά κέρδη.Άλλωστε, οι αποτιμήσεις των γιγάντων είναι ήδη πολύ υψηλές.Σε ένα περιβάλλον μειώσεων επιτοκίων, η αγορά ευνοεί στόχους μετοχών με φθηνότερες τιμές μετοχών και κάποιο βαθμό επενδυτικού ενθουσιασμού.Η Intel και άλλοι «όψιμοι τεχνικοί» ανήκουν αναμφίβολα σε αυτήν την κατηγορία.

Ο δείκτης που παρακολουθεί τις μετοχές τεχνολογίας μικρής κεφαλαιοποίησης σημείωσε άνοδο 3% την Τρίτη, το μεγαλύτερο κέρδος μίας ημέρας από τον Δεκέμβριο, ενώ ο δείκτης των μετοχών τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης υποχώρησε 0,4%. Ενώ οι μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης παραμένουν ο αποφασιστικός παράγοντας για την υπεραπόδοση φέτος, οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν κερδίσει την εύνοια τον περασμένο μήνα. Ένας δείκτης μετοχών τεχνολογίας μικρής κεφαλαιοποίησης ενισχύθηκε περισσότερο από 10%, ενώ οι μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης κέρδισαν μόλις 3,8%.

Ο αναλυτής της Melius, Ben Reitzes, έγραψε σε μια πρόσφατη έκθεση: «Πιστεύουμε ότι θα υπάρξει "catch-up" εμπορική δραστηριότητα για εταιρείες με χαμηλότερες προσδοκίες στους κλάδους ημιαγωγών, υλικού και λογισμικού, συγκεκριμένα το ράλι πλησιάζει εκείνους τους ηγέτες του κλάδου με υψηλές αποτιμήσεις Πρόσθεσε ότι παρόμοια κατάσταση έχει συμβεί το 2023, με τις «αδύναμες εταιρείες» στο πρώτο εξάμηνο να έχουν καλές επιδόσεις στο δεύτερο εξάμηνο.

Αξίζει να σημειωθεί ότι ο Ρέιτζ συμπεριέλαβε την Apple, έναν από τους επτά μεγάλους τεχνολογικούς κολοσσούς, στη λίστα με τους «αργότερα στην τεχνητή νοημοσύνη». Οι μετοχές του κολοσσού των ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης αυξάνονται σταθερά από τον Απρίλιο και είναι ιδιαίτερα ισχυρές από τότε που η Apple παρουσίασε τις πολυαναμενόμενες λειτουργίες τεχνητής νοημοσύνης για τα smartphone της.

Η ομάδα στρατηγικής στον τομέα της τεχνολογίας από την Baird είπε, Οι επενδυτές αρχίζουν να στρέφονται σε μετοχές με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη αλλά με πολύ χαμηλές προσδοκίες απόδοσης, ειδικά σε μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη, αφήνοντας σημαντικό περιθώριο φαντασίας για τα κέρδη τους. «Οι ηγέτες της τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίοι έχουν διπλασιαστεί τον περασμένο χρόνο, ενδέχεται να αντιμετωπίσουν μια επιβράδυνση στο μέλλον», είπε «Δεν χρειάζεται να είστε επιστήμονας πυραύλων για να πιστεύετε ότι αυτά τα αποθέματα έχουν υπερεκτιμηθεί. Συνέχισε να το επινοείς.”

Ο Baird ξεχώρισε επίσης άλλες μετοχές που πιστεύει ότι θα επωφεληθούν από τη συμφωνία, συμπεριλαμβανομένης της εταιρείας λογισμικού F5 Inc., της εταιρείας ηλεκτρονικών οργάνων μέτρησης Keysight Technologies Inc. και εταιρειών που σχετίζονται με ημιαγωγούς Diodes Inc., Coherent Corp. και Lumentum Holdings Inc. και Aehr Test Συστήματα.

Κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, μεγάλες μετοχές τεχνολογίας όπως η Nvidia, η Microsoft και η Google ώθησαν προς τα πάνω ολόκληρο το χρηματιστήριο των ΗΠΑ και οι αποτιμήσεις αυτών των εταιρειών έχουν επίσης φτάσει σε ιστορικά υψηλά, με αποτέλεσμα τα κέρδη τους να αντιμετωπίζουν μια πιο δύσκολη κατάσταση στις υπόλοιπες 2024. Η ομάδα στρατηγικής της Citigroup συμβούλεψε πρόσφατα τους επενδυτές να εφαρμόσουν στρατηγικές κερδοσκοπίας σε αυτούς τους τεχνολογικούς γίγαντες και να «εξισορροπήσουν εκ νέου τις μετοχές της τεχνητής νοημοσύνης σε ευρύτερες μετοχές σε όλη την αλυσίδα αξίας».

Τα στοιχεία προβλέψεων του Bloomberg Intelligence δείχνουν ότι η αύξηση των κερδών των επτά μεγάλων τεχνολογικών κολοσσών θα επιβραδυνθεί σημαντικά. Την ίδια στιγμή,Μεγάλοι νικητές τεχνητής νοημοσύνης όπως η Nvidia και η Microsoft συναλλάσσονται με σημαντικά ασφάλιστρα σε σχέση με τη μακροπρόθεσμη αναλογία τιμής προς κέρδη, κάνοντας τους υστερούντες όπως η IBM και η Intel να φαίνονται φθηνοί συγκριτικά.

Εάν επιστρέψει ο «Βασιλιάς της Κατανόησης», θα είναι η Intel ο μεγαλύτερος νικητής της τεχνητής νοημοσύνης το δεύτερο εξάμηνο του έτους;

Οι επενδυτές γενικά πιστεύουν ότι η επίθεση στον Τραμπ μπορεί να γίνει ένα από τα πιο σημαντικά σημεία καμπής στις αμερικανικές εκλογές, ενισχύοντας πλήρως την εικόνα του Τραμπ ως πολιτικού ηγέτη, ειδικά μεταξύ των υποστηρικτών του, οι οποίοι θεωρούνται ως ένας από τους ιστορικούς ήρωες των Ηνωμένων Πολιτειών. Ένα, ορισμένα μέσα τον συνέκριναν ακόμη και με τον Ρούσβελτ. Ακόμη και στα μάτια ορισμένων υποστηρικτών των Ρεπουμπλικανών, η «ευλογία του Θεού» του Τραμπ απέφυγε μια σφαίρα, πράγμα που σημαίνει ότι πρέπει να είναι ο επόμενος πρόεδρος. Αντίθετα, ο αντίπαλος από το Δημοκρατικό Κόμμα, ο σημερινός Πρόεδρος Μπάιντεν, έχει πιο έντονες αδυναμίες στις επιτόπιες αντιδράσεις, στη λογική του λόγου, ακόμη και στην υποστήριξη εντός του κόμματος.

Η πλατφόρμα πρόβλεψης εκλογών του 2024 στις ΗΠΑ Polymarket δείχνει ότι η πιθανότητα του Τραμπ να κερδίσει τις εκλογές του Νοεμβρίου αυξήθηκε κατά περίπου 10 ποσοστιαίες μονάδες στο 70% μετά το περιστατικό με τους πυροβολισμούς. Η πιθανότητα νίκης του αντιπάλου του Μπάιντεν μειώθηκε περαιτέρω στο 18%.

Ως εκ τούτου, η νίκη του Τραμπ έχει γίνει η βασική συναίνεση των περισσότερων επενδυτών Κρίνοντας από τα τελευταία νέα, ο Τραμπ, ο οποίος έχει τον τίτλο του «Βασιλιά της Κατανόησης», μπορεί να είναι πιο αποτελεσματικός στις πολιτικές του εμπορικού προστατευτισμού από ό,τι όταν ανέβηκε στην εξουσία το 2016. ήρθε στην εξουσία Έγινε ακόμη πιο βίαιο κατά τη διάρκεια της κυβέρνησης Ντενγκ.

Μπορεί να γίνει κατανοητό ότι εάν ο "Βασιλιάς της Κατανόησης" που ακολουθεί πολιτικές προστασίας του εμπορίου και ελπίζει με ανυπομονησία ότι η κατασκευή υψηλών προδιαγραφών θα επιστρέψει με επιτυχία στις Ηνωμένες Πολιτείες, η υποστήριξη επιδοτήσεων για την Intel θα συνεχίσει να κλιμακώνεται στο μέλλον Ο "Βασιλιάς των ΚΑΕ Chip" TSMC θα είναι σύντομα Ο επόμενος πραγματικά ισχυρός ανταγωνιστής θα είναι η Intel.

Κρίνοντας από την τάση των τιμών των μετοχών της Intel στην αρχή του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ την Τετάρτη, η Intel διέλυσε την τάση και αυξήθηκε κατά περισσότερο από 6% στην αρχή της αγοράς, όταν οι τιμές των μετοχών πολλών μετοχών chip όπως οι TSMC, ASML και Nvidia έπεσαν κατακόρυφα. πάνω από 5%!

Ίσως, η αγορά έχει αρχίσει να αποτιμά την Intel ως έναν από τους μεγαλύτερους νικητές μετά την έλευση του «Βασιλιά της Κατανόησης» στην εξουσία και η Intel, ένας από τους «αργότερα τεχνητές τεχνητής νοημοσύνης», αναμένεται να προσελκύσει όλο και περισσότερους ανθρώπους στο δεύτερο εξάμηνο του το έτος, με τη φθηνή τιμή της μετοχής, τη χαμηλή αποτίμηση και την ετικέτα τεχνητής νοημοσύνης, η άνοδος της τιμής της μετοχής αναμένεται να οδηγήσει ολόκληρο τον τομέα των τσιπ των ΗΠΑ.

Ο Melius επεσήμανε στην ερευνητική έκθεση,Η AMD και η Intel αναμένεται να επωφεληθούν πλήρως από το κύμα AI PC Το υλικό επεξεργαστή αυτών των δύο κολοσσών αρχιτεκτονικής x86 που ενσωματώνουν CPU+NPU+GPU θα χρησιμοποιηθεί σε νέες τερματικές συσκευές AI PC εξοπλισμένες με λειτουργικό σύστημα Microsoft Windows. . Ταυτόχρονα, η Microsoft πρόκειται να ξεκινήσει τη λειτουργία "Recall" στο "Copilot+ PC" της και ο Melius είπε ότι αυτός μπορεί να είναι ο πιο κοντινός λόγος για αναβάθμιση που φέρνει μια εφαρμογή δολοφόνος.

Κατά την άποψη του Melius, ο υπολογιστής με τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να είναι ένας σημαντικός καταλύτης για τη συνέχιση της άνοδος της τιμής των μετοχών της Intel Η Intel έχει εμπλακεί βαθιά στον τομέα των επεξεργαστών αρχιτεκτονικής x86 από την πλευρά των υπολογιστών για δεκαετίες και διαθέτει ήδη ισχυρό λογισμικό, υλικό και αλυσίδα εφοδιασμού. σύστημα συνεργασίας και τεράστια πίστη στον τομέα του Πελάτη Η/Υ.

Ο νέος επεξεργαστής Core Ultra της Intel ενσωματώνει τη μονάδα νευρωνικής επεξεργασίας (NPU) και το Arc GPU ο «πιο αποτελεσματικός επεξεργαστής» της εταιρείας, που σηματοδοτεί την επίσημη άφιξη της εποχής του AI PC. Ο επεξεργαστής Lunar Lake της Intel για φορητούς υπολογιστές έχει προγραμματιστεί να κυκλοφορήσει το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Αυτό το τσιπ έχει "νέα αρχιτεκτονική χαμηλής κατανάλωσης και σημαντικές βελτιώσεις IPC Η απόδοση επεξεργασίας δεδομένων AI των μονάδων GPU και NPU είναι υψηλότερη". από αυτή της λίμνης Meteor τρεις φορές.

Τα πιο πρόσφατα δεδομένα προβλέψεων από τον ερευνητικό οργανισμό Canalys δείχνουν ότι, Το 2024 μπορεί να ονομαστεί «η πρώτη χρονιά του AI PC». Αλλά αυτή είναι μόνο η αρχή του μετασχηματισμού της αγοράς. Αναμένεται ότι μέχρι το 2028, οι αποστολές υπολογιστών με τεχνητή νοημοσύνη θα φτάσουν τα 208 εκατομμύρια μονάδες και αναμένεται να αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 70% των συνολικών αποστολών υπολογιστών Το 2024 έως το 2028 (CAGR) θα φτάσει στο εκπληκτικό 42%.