uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Keskiviikkona tekoälyjättiläisten, kuten Nvidian (NVDA.US), osakekurssit putosivat. Tulevaisuudessa Wall Street on edelleen optimistinen tekoälybuumin suhteen, mutta on asettanut katseensa "älyälyn tekejiin", kuten Intel (INTC.US) ja AMD (AMD.US), joiden kasvu tänä vuonna on ollut paljon pienempi kuin että Nvidia. Verrattuna suosittuihin sirujättiläisiin, kuten Nvidia, Micron Technology ja Broadcom, jotka ovat nousseet yli 60 % tänä vuonna, kahden sirujättiläisen Intelin ja AMD:n osakekurssit näyttävät paljon heikommilta.

Tunnettu Wall Streetin sijoituslaitos Melius Research julkaisi raportin, jonka mukaan näiden tekoälyalan "myöhästyneiden", kuten Intelin, AMD:n, IBM:n ja jopa Applen, osakekurssien kasvu saattaa alkaa kuroa kiinni. Nvidia, Microsoft, Google ja muut tekoälyn kentät tämän vuoden toisella puoliskolla Absoluuttinen johtaja, joka johtaa uuden kierroksen "AI Investment Frenzy".

Myöhästyneet eivät tarkoita, että he olisivat jäljessä tekoälytekniikan kehityksessä., mutta tarkoittaa, että niiden käyttöönotto tietyllä alalla on suhteellisen myöhäistä, niiden markkinaosuus on paljon pienempi kuin alan johtajilla tai niiden osakekurssien kasvu jää jäljessä johtajista.Esimerkiksi NVIDIAlla, maailman johtavalla tekoälysirujen valmistajalla, on lähes 90 %:n osuus datakeskusten AI-siruista, kun taas AMD:n osuus on paljon pienempi kuin NVIDIA. Mutta Nvidian monopoli kohtaa epäilemättä valtavan uhan AMD:ltä. Vaikka Intelillä ei näytä olevan osuutta datakeskusten AI-sirujen markkinoilla, sen osallistuminen tekoälytietokoneiden ulkoasuun sen x86-ekologisten etujen perusteella voi nostaa Intelin arvostusta.

IBM:n osuus on epäilemättä suhteellisesti epäedullisessa asemassa verrattuna tekoälyalan suuriin mallijohtajiin, kuten OpenAI, Microsoft ja Google, mutta sen syvällinen ekologisen tekoälyn ja tehokkaan avoimen lähdekoodin avulla. liittoutumia, IBM on yksi "AI myöhään tulleista" Sen odotetaan ottavan osuuden valtavista AI-suurten mallien markkinoista.On kiistaa siitä, onko Apple "Myöhäinen tekoäly". se on todellakin myöhässä suurten tekoälymallien esittämisessä, mutta sen Tehokkaan iOS-ekosysteemin odotetaan saavuttavan "tasa-arvon" OpenAI:n kanssa suuren malliosuuden suhteen AI-älypuhelimien avulla.

Kansainvälisten suurten omaisuudenhoitolaitosten, kuten maailman suurimman omaisuudenhoitojätti BlackRock Inc:n ja eurooppalaisen omaisuudenhoitojätti BNP Paribas Asset Managementin, rahastonhoitajien ja markkinastrategien näkemyksen mukaan tekoälyä ympäröivä ennennäkemätön sijoitusvimma globaalissa maailmassa. osakemarkkinat eivät ole vielä läheskään ohi. Uusi "AI-investointivimma" ohjaa edelleen globaalien osakemarkkinoiden "pitkän härkätrendin" kulkua - eli jatkuvasti ennätyskorkeuksia.Jotkut taloustieteilijät jopa ennustavat, että tekoälyteknologian kehitykseen perustuvan optimismin aiheuttamat moninkertaiset kasvuodotukset ajavat Yhdysvaltain osakkeen vertailuindeksin, S&P 500 -indeksin, saavuttamaan historiallisen 7 000 pisteen huipun vuonna 2025.

Wall Streetin sijoituslaitokset lyövät vetoa siitäViimeisen AI-hulluuden vetämän 18 kuukauden rallin jälkeen "Magnificent 7" saattaa menettää voimansa, kun niiden osakekurssit jatkavat nousuaan, joten he kiinnittävät huomionsa siihen, mitä Melius Research kutsuu "Tekoälyn myöhästyneiksi".

Yhdysvaltain osakemarkkinoiden seitsemän teknologiajättiä, joilla on suuri painoarvo S&P 500 -indeksissä, joka tunnetaan nimellä "Magnificent 7", ovat Apple, Microsoft, Google, Tesla, Nvidia, Amazon ja Meta Platforms. Maailmanlaajuiset sijoittajat jatkavat kerääntymistä seitsemän suuren teknologiajätin puoleen vuoden 2023 ja vuoden 2024 ensimmäisen puoliskon ajan. He lyövät vetoa siitä, että innostusaallon alla, jossa globaalit yritykset käyttävät valtavia summia generatiivisen tekoälyn käyttöönottamiseksi Applen ja Techin ansiosta. jättiläiset, kuten Google, ovat parhaassa asemassa käyttää tekoälyteknologiaa tulojen kasvattamiseen valtavan markkinakoon ja taloudellisen vahvuutensa vuoksi.

Melius Research korosti, että nämä teknologiayritykset, mukaan lukien Intel, AMD, IBM ja jopa Apple, ovat täysin mukana tekoälyn alalla, mutta eivät onnistuneet saavuttamaan tekoälyn alan suurimpia voittajia vuonna 2023 ja ensimmäisellä puoliskolla. tämän vuoden, kuten Nvidian vertaansa vailla oleva kasvu.

Viimeisen kuukauden aikana Intelin, AMD:n ja IBM:n osakekurssit ovat ylittäneet merkittävästi teknologiajätit, kun taas tekoälyn johtavan Nvidian kaltaisten teknologiajättien osakekurssit ovat laskeneet hieman samana ajanjaksona.

Intel saattaa olla suurin tekoälyn voittaja uudella "AI-investointihullu" -kierroksella. Trumpin voitosta on tullut peruskonsensus useimpien sijoittajien keskuudessa, ja viimeisimpien uutisten perusteella Trump, jolla on "ymmärryksen kuninkaan" titteli, saattaa olla tehokkaampi kaupan protektionismipolitiikassa kuin tullessaan valtaan vuonna 2016 ja vuoden 2016 aikana. Bidenin hoitojaksot ovat intensiivisempiä.On ajateltavissa, että jos "ymmärryksen kuningas", joka harjoittaa kaupan suojapolitiikkaa ja innokkaasti toivoo, että korkealuokkainen valmistus palaa Yhdysvaltoihin, tulee menestyksekkäästi valtaan, Intelin tukituki voi jatkaa kasvuaan tulevaisuudessa.

"Tekoälyn myöhästyjät" omaksuvat tämän voimakkaan trendin: Muuttaa sijoitustyyliä Yhdysvaltain osakkeissa

Ratkaisevaa on, että niillä ei ole etua vain osakkeiden hintojen kasvun, markkinatunnelman ja voitto-odotusten suhteen, vaan myös "tekälykkään myöhästyneiden" suorituskykyodotusten kynnys on hyvin alhainen.Tämä tarkoittaa, että on odotettua paljon helpompi saavuttaa voittoja verrattuna jättiläisiin, kuten Nvidia, joiden osakekurssit ovat nousseet huimasti, mikä osoittaa, että ne voivat olla erittäin hyvässä asemassa loppuvuodeksi 2024.

Vaihto yhdysvaltalaisten osakkeiden tyyliin auttaa myös näiden "AI myöhästyneiden" osakekursseja nousemaan.Yhdysvaltain pienyhtiöiden osakkeiden viimeaikainen vahva kehitys on selvästi parempi kuin seitsemän suurta teknologiajättiä.Kun odotukset Federal Reserven korkojen alentamisesta ovat lisääntyneet merkittävästi, markkinarahastot ovat alkaneet kääntyä muiden yritysten kuin seitsemän suuren teknologiajättiläisen puoleen, joilla on potentiaalisia voittoja.Loppujen lopuksi jättiläisten arvostukset ovat jo erittäin korkealla.Koronlaskujen ympäristössä markkinat suosivat osakekohteita, joissa osakekurssit ovat halvemmat ja jossa on tietty sijoitusinnostus.Intel ja muut "älystyneet" kuuluvat epäilemättä tähän luokkaan. Heillä ei ole vain tekoälyn nimi, vaan heillä on myös vahva perustavanlaatuinen tuki.

Pienten yhtiöiden teknologiaosakkeita seuraava indeksi nousi tiistaina 3 %, mikä on suurin yhden päivän nousu sitten joulukuun, kun taas suurten yhtiöiden teknologiaosakkeiden indeksi laski 0,4 %. Vaikka suurten yhtiöiden osakkeet ovat edelleen ratkaiseva tekijä paremmassa tuotossa tänä vuonna, pienten yhtiöiden osakkeet ovat saaneet suosiota viimeisen kuukauden aikana. Pienyhtiöiden teknologiaosakkeiden indeksi nousi yli 10 %, kun taas suurten yhtiöiden osakkeet nousivat vain 3,8 %.

Meliuksen analyytikko Ben Reitzes kirjoitti äskettäisessä raportissaan: "Uskomme, että yrityksille, joilla on alhaisemmat odotukset puolijohde-, laitteisto- ja ohjelmistoteollisuudessa, tulee "kiinni" -kauppaa. Hän lisäsi, että samanlainen tilanne on tapahtunut vuonna 2023, jolloin "heikot yritykset" ensimmäisellä puoliskolla menestyivät hyvin toisella puoliskolla.

On syytä huomata, että Reitz sisällytti Applen, yhden seitsemästä suuresta teknologiajättiläisestä, "AI latecomers" -luetteloon. Kulutuselektroniikkajätin osakkeet ovat nousseet tasaisesti huhtikuusta lähtien ja ovat olleet erityisen vahvoja sen jälkeen, kun Apple esitteli kauan odotetut tekoälyominaisuudet älypuhelimilleen.

Bairdin teknologiasektorin strategiatiimi sanoi, Sijoittajat ovat alkaneet kääntyä osakkeiden puoleen, joilla on vahvat perustekijät, mutta erittäin alhaiset tuotto-odotukset, erityisesti tekoälyyn liittyvät osakkeet, mikä jättää huomattavasti tilaa mielikuvitukselle niiden voittojen suhteen. "Tekoälyjohtajien arvo on kaksinkertaistunut kuluneen vuoden aikana, ja he voivat kohdata hidastumisen jatkossa", hän sanoi. "Sinun ei tarvitse olla rakettitutkija ajatellaksesi, että nämä osakkeet ovat yliomistettuja, ja ne, jotka jäävät huomiotta, voivat olla aliarvostettuja. "Jatka keksimistä.”

Baird mainitsi myös muita osakkeita, joiden hän uskoo hyötyvän kaupasta, mukaan lukien ohjelmistoyhtiö F5 Inc., elektronisia mittalaitteita valmistava Keysight Technologies Inc. ja puolijohteisiin liittyvät yritykset Diodes Inc., Coherent Corp. ja Lumentum Holdings Inc. sekä Aehr Test Järjestelmät.

Tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla suuret teknologiaosakkeet, kuten Nvidia, Microsoft ja Google nostivat koko Yhdysvaltain osakemarkkinoita, ja myös näiden yritysten arvostukset ovat nousseet historiallisiin korkeuksiin, mikä vaikeuttaa niiden voittojen tilannetta muilla markkinoilla. 2024. Citigroupin strategiatiimi neuvoi äskettäin sijoittajia toteuttamaan voittoa tavoittelevia strategioita näille teknologiajättiläisille ja "tasapainottamaan laajempia tekoälyosakkeita koko arvoketjussa".

Bloomberg Intelligencen ennustetiedot osoittavat, että seitsemän suuren teknologiajätin tuloskasvu hidastuu merkittävästi. samaan aikaan,Suuret tekoälyvoittajat, kuten Nvidia ja Microsoft, käyvät kauppaa suurilla palkkioilla pitkän aikavälin hinta-tulossuhteeseensa nähden, joten IBM:n ja Intelin kaltaiset jälkeenjääneet näyttävät halvoilta verrattuna.

Jos "King of Understanding" palaa, onko Intel suurin tekoälyvoittaja vuoden toisella puoliskolla?

Sijoittajat uskovat yleisesti, että Trumpin hyökkäyksestä voi tulla yksi tärkeimmistä käännekohdista Yhdysvaltain vaaleissa, mikä vahvistaa kokonaisvaltaisesti Trumpin imagoa poliittisena johtajana, erityisesti hänen kannattajiensa keskuudessa, joita pidetään yhtenä Amerikan historiallisista sankareista jopa vertasi häntä Rooseveltiin. Jopa joidenkin republikaanien kannattajien silmissä Trumpin "Jumalan siunaus" vältti luodin, mikä tarkoittaa, että hänen on oltava seuraava presidentti. Sitä vastoin demokraattisen puolueen vastustajalla, nykyisellä presidentillä Bidenillä on selvempiä heikkouksia paikan päällä tapahtuvissa reaktioissa, puhelogiikassa ja jopa puolueen sisäisessä tuessa.

Yhdysvaltain vuoden 2024 vaalien ennustealusta Polymarket osoittaa, että Trumpin todennäköisyys voittaa marraskuun vaalit nousi ampumisen jälkeen noin 10 prosenttiyksikköä 70 prosenttiin. Hänen kilpailijansa Bidenin voittotodennäköisyys on laskenut edelleen 18 prosenttiin.

Siksi Trumpin voitosta on tullut useimpien sijoittajien peruskonsensus Viimeisimpien uutisten perusteella "ymmärryksen kuninkaan" titteliä pitävä Trump saattaa olla tehokkaampi kaupan protektionismipolitiikassa kuin tullessaan valtaan vuonna 2016 ja silloin. Hän tuli valtaan. Siitä tuli vielä väkivaltaisempi Dengin hallituksen aikana.

On ajateltavissa, että jos "ymmärryksen kuningas", joka harjoittaa kaupan suojapolitiikkaa ja innokkaasti toivoo, että huippuluokan valmistus palaa Yhdysvaltoihin onnistuneesti, Intelin tuki jatkaa kasvuaan tulevaisuudessa "King of Chip OEMs" TSMC pian Seuraava todella tehokas kilpailija on Intel.

Keskiviikon Yhdysvaltain osakemarkkinoiden alun Intelin osakekurssitrendistä päätellen Intel torjui trendin ja nousi yli 6 % markkinoiden alussa, kun monien siruosakkeiden, kuten TSMC:n, ASML:n ja Nvidian, osakekurssit romahtivat. yli 5 %!

Ehkä markkinat ovat alkaneet hinnoitella Inteliä yhdeksi suurimmista voittajista sen jälkeen, kun "King of Understanding" tulee valtaan, ja Intelin, yhden "AI myöhästyneistä", odotetaan houkuttelevan yhä enemmän ihmisiä vuoden toisella puoliskolla. Halvan osakekurssin, alhaisen arvostuksen ja AI-rahastojen ansiosta sen osakekurssien nousun odotetaan johtavan koko Yhdysvaltain sirusektoriin.

Melius huomautti tutkimusraportissa,AMD:n ja Intelin odotetaan hyötyvän täysin AI-PC-aallosta. Näiden kahden CPU+NPU+GPU:n integroivan x86-arkkitehtuuripiirijättiläisen prosessorilaitteistoa käytetään uusissa Microsoft Windows -käyttöjärjestelmällä varustetuissa AI PC -päätelaitteissa. . Samaan aikaan Microsoft on käynnistämässä "Recall"-toiminnon "Copilot+ PC:ssä", ja Melius sanoi, että tämä saattaa olla lähin syy tappavan sovelluksen tuomaan päivitykseen.

Meliuksen näkemyksen mukaan AI PC voi olla tärkeä katalysaattori Intelin osakekurssien jatkamiselle Intel on ollut vahvasti mukana x86-arkkitehtuuriprosessorien alalla PC-puolella vuosikymmeniä, ja sillä on jo vahva ohjelmisto-, laitteisto- ja toimitusketju. yhteistyöjärjestelmä ja valtava uskollisuus PC-asiakkaalla.

Intelin uusi Core Ultra -prosessori integroi AI-spesifisen Neural Processing Unit -yksikön ja Arc GPU:n yrityksen "tehokkain prosessori", joka merkitsee AI ​​PC -aikakauden virallista saapumista. Intelin kannettaville tietokoneille tarkoitettu Lunar Lake -prosessori on tarkoitus julkaista vuoden 2024 toisella puoliskolla. Tällä sirulla on "uusi vähän virtaa kuluttava arkkitehtuuri ja merkittäviä IPC-parannuksia", ja GPU- ja NPU-moduulien tekoälyn tietojenkäsittelykyky on parempi. kuin Meteor Lake kolme kertaa.

Tutkimusorganisaatio Canalysin viimeisimmät ennusteet osoittavat, että Vuotta 2024 voidaan kutsua "AI PC:n ensimmäiseksi vuodeksi". Maailman AI PC -toimitusten odotetaan saavuttavan 51 miljoonaa yksikköä vuonna 2024, mikä on 19 % kaikista henkilökohtaisten tietokoneiden (PC) toimituksista. Mutta tämä on vasta markkinoiden muutosten alkua. Vuoteen 2028 mennessä AI PC-toimitukset saavuttavat 208 miljoonaa yksikköä, ja sen odotetaan muodostavan yli 70% kaikista PC-toimituksista 2024–2028 (CAGR) saavuttaa hämmästyttävän 42 %.