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affecté par le ralentissement du marché du logement neuf, l'ampleur des transactions foncières au cours des trois premiers trimestres de 2024 a encore diminué de 20 % sur un an, établissant un nouveau plus bas dans l'échelle des transactions foncières nationales depuis 2010. la performance des villes à tous les niveaux est fondamentalement la même, avec une baisse du volume et des prix. parmi eux, le volume des transactions foncières dans les villes de premier rang a chuté de plus de 30 % au premier semestre.

en termes de popularité du marché, affectée par la réduction de l'offre de terrains de haute qualité dans les villes clés, la popularité continuera de baisser au cours des trois premiers trimestres de 2024, le taux de prime global tombant à 4,1 %, soit une baisse de 1,3 %. points de la même période en 2023.

compte tenu des multiples politiques favorables récentes et du fait que diverses régions ont renforcé l'offre de terrains résidentiels à faible densité depuis le second semestre, l'enthousiasme des sociétés immobilières pour l'obtention de certificats va évidemment s'accentuer. poussée par le rebond de l'offre et le maintien de la stabilité des transactions, la popularité de certains terrains de haute qualité pourrait augmenter dans une certaine mesure.

1. le volume et les prix des villes à tous les niveaux ont diminué d'une année sur l'autre, et l'ampleur des transactions de première ligne a diminué de 30 % d'une année sur l'autre.

affecté par la faiblesse des transactions immobilières, le marché foncier reste à un niveau bas. au 25 septembre, la superficie des transactions de terrains commerciaux au cours des trois premiers trimestres était de 502 millions de mètres carrés, en baisse de 20 % par rapport à la même période en 2023 et de 4 points de pourcentage de plus que la baisse d'une année sur l'autre du premier. la moitié de l'année; la valeur de la transaction était de 1,35 billion de yuans, en baisse de 36% d'une année sur l'autre, la baisse d'une année sur l'autre a augmenté de 3 points de pourcentage par rapport au premier semestre.en termes de prix, grâce à la mise en œuvre de la stratégie d'offre de terrains visant à « améliorer la qualité et réduire la quantité » dans de nombreuses villes clés, des villes comme nanjing et suzhou ont fourni un certain nombre de terrains résidentiels de faible densité et de haute qualité, provoquant la le prix moyen des transactions a augmenté de 5 % par rapport au premier semestre de l'année pour atteindre 2 687 yuans par mètre carré, mais par rapport à la même période de l'année dernière, les prix planchers ont chuté jusqu'à 20 % ;

sur une base mensuelle, affectée par le ralentissement de l'industrie, l'offre de terrains dans un nombre considérable de villes a considérablement diminué, à l'exception d'une augmentation d'une année sur l'autre du montant des transactions en raison du déplacement du pic de la fête du printemps en janvier. les mois restants ont diminué d’année en année. après le début du second semestre, alors que la pression sur les tâches d'offre de terrains locaux s'est encore accrue tout au long de l'année, le rythme de l'offre de terrains locaux s'est accéléré en août, l'échelle de l'offre de terrains a dépassé pour la première fois les 100 millions de mètres carrés. le volume des transactions au quatrième trimestre augmentera également de manière significative.

en termes de niveaux énergétiques, la performance des villes à chaque niveau énergétique est fondamentalement la même, avec une baisse du volume et des prix.les villes de premier rang ont connu la plus forte baisse du volume des transactions foncières, avec une taille des transactions diminuant de 32 % sur un an et une valeur des transactions diminuant de 39 % ;les villes de troisième et quatrième rangs ont suivi, avec une diminution de 20 % sur un an de la zone de transaction et une diminution de 31 % de la valeur des transactions. les villes de deuxième rang ont connu la plus faible baisse, avec une diminution de 19 % sur un an. % et 39 % du montant de la transaction et du montant de la transaction, respectivement. en termes de prix, c'est dans les villes de premier rang que le prix de transaction moyen a le plus baissé, à 19 625 yuans/mètre carré, en raison de la faible proportion de terrains de haute qualité dans les villes de deuxième et troisième rang au cours de la première moitié de l'année. au cours de l'année, le prix moyen des transactions a diminué d'une année sur l'autre, en particulier dans les villes de deuxième rang. dans les villes, le prix moyen des transactions a chuté à 4 707 yuans/mètre carré, soit une baisse de 25 % dans les villes de troisième et quatrième rangs. une baisse de 14% sur un an à 1 657 yuans/mètre carré.

2. chaque niveau d'énergietaux de primetous étaient inférieurs à 5 %, en baisse sur un an.

affectées par la faiblesse des ventes sur le marché du neuf et par la pression financière, l'enthousiasme des sociétés immobilières pour l'acquisition de terrains est faible. dans ce contexte,même si le taux de prime moyen dans les villes populaires comme shanghai et hangzhou reste élevé, la popularité des enchères locales a diminué dans la plupart des villes. le taux de prime global au cours des trois premiers trimestres est tombé à 4,1 %, soit une diminution de 0,1 point de pourcentage par rapport au premier semestre et une diminution de 1,3 point de pourcentage par rapport à la même période en 2023.

si l’on examine les villes par niveau d’énergie, elles ont toutes diminué d’année en année. alors que la popularité des tirs au sol de pékin, qui constituent la principale force absolue, a considérablement diminué,le taux de prime dans les villes de premier rang est tombé à 4,2 %, soit une baisse de 3,3 points de pourcentage sur un an ; il en va de même dans les villes de deuxième rang. les taux de prime dans les grandes villes telles que xi'an et nanjing étaient de 0,4. % et 1,5% respectivement, ce qui était nettement inférieur à celui d'avant. le taux de prime global dans les villes de deuxième rang s'élève à 4,7%, soit une baisse de 0,5 point de pourcentage par rapport à la même période en 2023. la popularité des enchères locales dans les villes de troisième et quatrième rangs est également relativement faible, à l'exception de quelques villes comme yangzhou, huai'an et taizhou, les taux de prime dans d'autres grandes villes de troisième et quatrième rangs sont également relativement faibles. généralement inférieur à 3 %, ce qui fait chuter le taux de prime global dans les villes de troisième et quatrième rang à 3,7 %, soit une baisse de 1,1 point de pourcentage sur un an.

3. dans le cadre de la stratégie d'offre de terrains de « faible densité, petit volume et haute fréquence », le phénomène des ventes invendues s'est considérablement amélioré au troisième trimestre.

à en juger par les principales villes suivies, le taux de perte de terrains au troisième trimestre 2024 a considérablement diminué par rapport au deuxième trimestre, chutant de 6 points de pourcentage et revenant à un niveau relativement bas d'environ 12 %. en termes de performance mensuelle, le taux d'enchères invendus a été légèrement plus élevé en juillet, atteignant 14,9 % en août et septembre, en raison de l'entrée sur le marché d'un grand nombre de terrains résidentiels de faible densité et de haute qualité, les enchères d'invendus. le taux a chuté de manière significative. surtout en septembre, le taux d'enchères invendues est tombé à moins de 10 %.

l'intensification des enchères ratées est principalement due à la pression financière continue sur les sociétés immobilières. à l'exception de quelques villes clés telles que shanghai, hangzhou, chengdu et luzhou, où les sociétés immobilières foncières de haute qualité sont plus actives dans les enchères. le reste des villes repose principalement sur des transactions à bas prix.en outre, de nombreuses enchères de terrains résidentiels ont échoué dans des villes comme guangzhou, taiyuan et nanchang. en prenant guangzhou comme exemple, il y a eu jusqu'à 14 enchères échouées au cours des huit premiers mois, et seuls 27 lots ont été vendus. avec un taux d'échec des enchères pouvant atteindre 34 % ; si l'on exclut en outre les parcelles commerciales, le taux d'invendus atteint 50 % (10 caisses ont été vendues et 10 ont été invendues). même à hangzhou, où le marché a toujours été très populaire, il y a eu trois échecs d'enchères de parcelles résidentielles au cours du premier semestre, dont un cas de retrait volontaire et deux échecs d'offres. la confiance de l'industrie est toujours à un niveau bas.

aussi,le marché foncier dans les villes de troisième et quatrième rangs est encore en hiver froid et le phénomène des terrains invendus est toujours grave.. en ce qui concerne des villes spécifiques, zhanjiang, luoyang, zhaoqing, huai'an et d'autres endroits ont vu un certain nombre de parcelles invendues, le taux d'invendus pour les terrains résidentiels dépassant 30 %. en prenant zhanjiang comme exemple, au cours des huit premiers mois, seules 5 transactions liées aux terrains résidentiels ont été conclues et 11 parcelles de terrains résidentiels ont été invendues, avec un taux d'invendus pouvant atteindre 69 %. la plupart des parcelles invendues sont situées sur des parcelles à petite échelle dans des comtés et des villes éloignés tels que la ville de leizhou, le comté de suixi, le comté de xuwen, etc.prix ​​plancherla plupart d'entre eux coûtent moins de 1 000 yuans/mètre carré et le prix de départ total est généralement inférieur à 200 millions de yuans. en raison de la lenteur du marché immobilier global, de la faiblesse des transactions de logements neufs et de la pression actuelle sur les liquidités de la plupart des sociétés immobilières, l'acquisition de terrains se concentre davantage sur les villes présentant des risques de désinvestissement plus faibles. également attendu.

la confiance de l'industrie est encore faible et les villes deviennent plus prudentes en matière d'offre de terrains. l'ampleur des transactions foncières dans la plupart des villes au cours des trois premiers trimestres a considérablement diminué par rapport à la même période de l'année dernière.en regardant les principales villes surveillées, au cours des trois premiers trimestres de 2024, une seule ville de xi'an avait une superficie de transaction de plus de 10 millions de mètres carrés, soit 2 de moins que la même période en 2023. en termes de valeur des transactions, une seule ville de pékin dépasse les 100 milliards de yuans, soit 2 de moins qu'à la même période en 2023.

outre pékin, hangzhou, shanghai et xi'an ont également dépassé les 50 milliards de yuans, se classant respectivement 2e et 4e en termes de valeur de transaction. la ville suivante est chengdu, avec un volume de transactions de 43 milliards de yuans au cours des trois premiers trimestres. la valeur totale des transactions des villes top5 a atteint 384,7 milliards de yuans, soit 29 % de la valeur totale des transactions foncières dans le pays.les investissements fonciers sont davantage concentrés dans les villes à haute énergie.

si l'on examine les villes par niveau d'énergie, à l'exception de shenzhen, les villes de premier rang de pékin, shanghai et guangzhou figurent toutes dans la liste des 20 premiers montants de transactions., classées respectivement 1ère, 3ème et 7ème ; parmi les villes de deuxième et troisième rang sur la liste, 7 villes du delta du fleuve yangtsé figuraient sur la liste, soit une de plus qu'au premier semestre. en termes de popularité du marché, la popularité des enchères locales dans la région du delta du fleuve yangtze est encore relativement élevée, parmi lesquelles le taux de prime moyen dans des villes comme shanghai, hangzhou et hefei est resté supérieur à 7 % au cours des trois premiers trimestres. le taux de prime moyen à hangzhou atteint 9,4%. classé au premier rang des villes top20 en termes de valeur de transaction. aussi,les taux de prime dans des villes comme chengdu, fuzhou, xiamen et changsha ont également atteint plus de 5 %, et la popularité du marché est également à un niveau relativement élevé.cependant, par rapport au premier semestre, la popularité des marchés à chengdu, nanjing, ningbo, changsha et wuhan a légèrement diminué.

au troisième trimestre, l'intensité et la volonté d'investissement des entreprises n'ont pas augmenté de manière significative. sous l'influence du double facteur de ralentissement des ventes sur le marché et de pression sur les flux de trésorerie, l'ampleur des investissements des 100 plus grandes entreprises a encore diminué de près de 40 %.en outre, alors que les investissements se concentrent sur les villes à haute énergie, les entreprises ont des exigences de plus en plus strictes en matière de terrains. les terrains de haute qualité dans les centres-villes peuvent toujours attirer l'attention des entreprises et même acquérir des terrains à un prix plus élevé. -les noyaux, les banlieues et autres zones avec des emplacements relativement moyens sont pour la plupart dans une situation où personne ne s'en soucie.

1. le montant des acquisitions de terrains est resté faible au troisième trimestre, avec une baisse de près de 50 % sur un an.

le volume d’investissement des sociétés immobilières n’a cessé de baisser depuis 2020. après une chute vertigineuse en 2022, il n’y a aucun signe de stabilisation.

à en juger par le nombre total de nouvelles réserves foncières parmi les 100 premières, la valeur, la quantité et la superficie des terres acquises ont toutes diminué pendant trois années consécutives.de janvier à septembre, la valeur totale, le prix total et la superficie de construction du top 100 étaient respectivement de 1 348,4 milliards de yuans, 626,3 milliards de yuans et 65,9 millions de mètres carrés, en baisse respectivement de 41 %, 42 % et 28 % sur un an. la baisse des réserves totales d'une année sur l'autre continue de s'accentuer. cela montre que les investissements des entreprises sont devenus de plus en plus prudents et que leur intensité a diminué à maintes reprises.

2. le ratio terrains/ventes est aussi bas que 0,15 et la volonté d’investissement des entreprises ne s’est toujours pas améliorée.

a en juger par le ratio acquisitions de terrains/ventes, il restera à un niveau bas d'environ 0,15 en 2024, ce qui représente une baisse significative par rapport aux environ 0,2 à la fin du troisième trimestre et à la fin du quatrième trimestre de l'année dernière, une fois de plus. confirmant que la volonté d'investissement des 100 premières sociétés immobilières en termes de ventes est actuellement faible.

en regardant les différents échelons, le ratio acquisition de terrains/ventes des 21 à 30 plus grandes sociétés immobilières est passé à 0,2, le ratio acquisition de terrains/ventes des 11 à 20 plus grandes sociétés immobilières est tombé à 0,06, et le le ratio acquisitions de terrains/ventes des dix plus grandes sociétés immobilières est resté stable à 0,19.

le ratio acquisition de terrains/ventes des 50 dernières sociétés immobilières a augmenté de 0,13 fin août à 0,16, principalement en raison de l'acquisition de terrains par des sociétés telles que china construction jiuhe et china construction xinhe.

la concentration reste élevée et la structure du marché devient de plus en plus stable. les dix plus grandes sociétés immobilières représentaient 56 % de la nouvelle valeur, les 11 à 20 premières représentaient 8 %, les 21 à 30 premières représentaient 12 % et les 30 premières sociétés immobilières représentaient ensemble plus de 70 % de la nouvelle valeur. la nouvelle valeur.

3. seules 50 % des 100 plus grandes sociétés de vente ont continué à acquérir des terrains au cours des neuf premiers mois, et plus de la moitié des montants d'investissement ont diminué d'une année sur l'autre.

à la fin du troisième trimestre, le montant des investissements des 100 premières ventes (à grande échelle) était d'environ 440 milliards de yuans, soit une baisse de 45 % d'une année sur l'autre. parmi elles, près de 50 % des sociétés immobilières ont suspendu leurs investissements. investissement depuis 2024.

parmi les entreprises qui ont acquis des terrains au cours des neuf premiers mois, près de 53 % ont vu leurs investissements diminuer d'une année sur l'autre, et 36 % des entreprises ont connu une baisse de plus de 50 %, principalement les principales entreprises centrales et publiques, comme china resources, china shipping, china merchants, etc. parmi les entreprises privées, le volume d'investissement de longfor et binjiang, qui continuent d'acquérir des terres, a chuté respectivement de 69 % et 50 % sur un an. on peut constater qu'à mesure que les ventes s'affaiblissent et que l'offre de terrains ralentit, le rythme des investissements des grandes entreprises publiques centrales ralentit également.

il convient de noter que le montant des investissements d'entreprises telles que china construction yipin, urban construction development et guomao real estate a considérablement augmenté par rapport à l'année dernière, d'une part, en raison de la base faible de 2023, et d'autre part. d'un autre côté, ceux-cila configuration des investissements des entreprises est principalement concentrée dans les villes centrales où les prix totaux sont plus élevés, comme shanghai, pékin, guangzhou et xiamen.

au 25 septembre, le volume des transactions de terrains commerciaux dans 300 villes du pays s'élevait à 502 millions de mètres carrés, soit une baisse de 20 % par rapport à la même période en 2023, et établissant une fois de plus un plus bas historique pour la même période. en termes de popularité, en raison de la lenteur persistante du marché immobilier, les flux de trésorerie des sociétés immobilières ne se sont pas améliorés de manière significative et l'enthousiasme d'investissement des sociétés immobilières a été considérablement freiné. dans ce contexte, l'enthousiasme global du marché a de nouveau diminué et le taux de prime global au premier semestre est tombé à 4,1 %, soit une baisse de 1,3 point de pourcentage par rapport à la même période en 2023.

du côté de l'offre de terrains, les gouvernements locaux ont procédé à de nombreux ajustements positifs et diverses politiques, indicateurs et mesures techniques de contrôle ont été essentiellement mis en place. la stagnation actuelle du marché foncier est principalement due au lent épuisement du marché des logements neufs. . face au rétrécissement global et à la dégradation de l'échelle des transactions de logements neufs, le cycle actuel d'épuisement des stocks dans de nombreuses villes a doublé.tant que le marché ne trouvera pas un nouvel équilibre entre l'offre et la demande, il sera difficile de maintenir un faible taux d'invendus et la continuité des transactions foncières.on s’attend à ce que le niveau des transactions sur le marché foncier reste faible pendant longtemps, et les transactions à bas prix devraient rester le thème principal du marché foncier à moyen terme.

cependant, compte tenu des multiples politiques positives menées récemment et du fait que diverses régions ont renforcé l'offre de terrains résidentiels à faible densité depuis le second semestre, l'enthousiasme des sociétés immobilières pour l'obtention de certificats sera évidemment plus marqué. portée par le rebond de l’offre et la stabilisation des transactions,la popularité de certaines terres de haute qualité peut augmenter dans une certaine mesure.

fin septembre, l'assouplissement continu des politiques du marché immobilier et les transactions à prix élevé de terrains résidentiels de haute qualité dans les centres-villes comme guangzhou et suzhou ont joué un certain rôle dans l'augmentation des attentes du marché. lorsque les effets de la politique du marché immobilier se feront sentir, que les ventes s'amélioreront et que la chaleur du marché immobilier se transmettra au marché foncier, la volonté des entreprises d'investir dans la terre pourrait s'accentuer.

toutefois, il convient de noter que lorsque l'ère de la croissance du marché deviendra révolue, le phénomène passé consistant à développer activement l'acquisition de terres et à obtenir des avantages en matière d'appréciation des terres sera difficile à reproduire. bien que les principales sociétés immobilières et les entreprises publiques dotées d'une solidité financière continuent de reconstituer les ressources foncières de haute qualité à de faibles niveaux, ces sociétés immobilières mettent davantage l'accent sur « la sélection des meilleurs parmi les meilleurs » lors de l'acquisition de terres et accordent plus d'attention à les indicateurs de profit plutôt que les indicateurs d'échelle dans la recherche et le jugement en matière d'investissement. à l'heure actuelle, les parcelles à faible densité et de petit volume sont plus favorisées par les sociétés immobilières.

lorsque la volonté globale d’investir s’accentuera à l’avenir, les sociétés d’investissement immobilier devront également trouver leurs propres types de projets avantageux et réaliser des investissements plus précis.