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Journaliste de nouvelles d'interface | Li Biao

Rédacteur en chef des nouvelles de l'interface | Wen Shuqi

Après avoir été durement touché par le « lundi noir » sur les marchés boursiers mondiaux, le cours de l'action de TSMC a connu une baisse record de plus de 10 % en une seule journée, mais le marché des capitaux reste optimiste quant aux perspectives du géant des puces.

Le 6 août, selon le dernier rapport de Digitimes, l'industrie de la conception de circuits intégrés a révélé que les prix des produits de traitement avancé de TSMC n'augmenteraient pas seulement en 2024. Fin juillet, TSMC a successivement publié des avis à de nombreux clients. En raison de la hausse des coûts, les prix des produits de traitement 5 nm et 3 nm augmenteront à nouveau à partir de janvier 2025. En fonction du plan de production, des produits et des relations de coopération, l'augmentation sera d'environ 3 %. 8%.

Jiemian News a demandé à TSMC confirmation des rumeurs d'augmentation des prix. La société a répondu qu'elle ne commentait pas les problèmes de prix et a déclaré que la stratégie de tarification de TSMC est toujours orientée vers la stratégie et non vers les opportunités.

Le marché des capitaux a toujours considéré l'augmentation des prix des produits de traitement avancé de TSMC comme une bonne nouvelle. Le dernier rapport publié aujourd'hui par les analystes de Morgan Stanley classe également TSMC comme l'action la plus importante. L'institution estime que même si le marché a récemment déclenché une vente massive d'actions technologiques en raison de la panique des investisseurs face à la récession économique mondiale, la valorisation de TSMC reste élevée. attirance.

L'analyste de Morgan Stanley, Charlie Chan, a écrit dans un rapport que dans le cycle baissier à long terme des semi-conducteurs, les institutions sont optimistes quant à la qualité et à la défensive de TSMC, et que « la confirmation des augmentations de prix et la force continue des investissements en IA devraient être le catalyseur clé (de TSMC) ».

En d’autres termes, la hausse des prix et l’augmentation des dépenses en capital des géants de la technologie sont les deux « atouts » les plus importants de TSMC cette année.

En juin de cette année, TSMC a augmenté pour la première fois les prix de ses produits de processus avancés de 3 et 5 nanomètres. Les principaux objectifs étaient les produits d'IA de processus avancés de l'entreprise et la prise en charge des solutions d'emballage avancées qui sont rares sur le marché. Parmi eux, le prix des produits IA de 3 et 5 nanomètres augmentera de 5 à 10 %, le prix des produits non IA augmentera de 0 à 5 % et le prix des emballages avancés augmentera de 15 à 15 %. 20 %.

L'augmentation des prix de TSMC a rapidement reçu des réponses positives de la part des clients et du marché des capitaux.

Premièrement, le client actuel le plus important de TSMC dans le domaine de l'IA, Nvidia, a pris les devants en le soutenant, Huang Renxun a déclaré sans détour dans une interview que compte tenu de la contribution de TSMC au monde et à l'industrie technologique, les prix des produits et services de l'entreprise étaient « . trop bas »avant. Depuis, de grands clients comme Apple, Qualcomm ou AMD ont successivement accepté des projets de hausse de prix.

Les institutions d'investissement de Wall Street telles que Goldman Sachs et JPMorgan Chase sont également optimistes quant au fait que l'augmentation des prix de TSMC stimulera les performances de l'entreprise et ont publié des rapports qui ont augmenté leurs prix cibles. Goldman Sachs a augmenté le prix cible de TSMC de 19 %, prévoyant que le prix de fabrication des puces de 3 et 5 nanomètres de la société augmenterait d'un « faible pourcentage à un chiffre » ; Morgan Stanley et Citibank ont ​​également toutes deux augmenté leurs prix cibles pour TSMC ; ; JPMorgan Chase estime que TSMC pourrait augmenter ses prévisions de revenus pour 2024.

Il convient de noter que même avec des augmentations de prix, les produits et services de TSMC restent rares.

Selon Taiwan Electronic Times, les quatre principaux fabricants Apple, Qualcomm, Nvidia et AMD ont déjà divisé la capacité de production de processus de la série 3 nanomètres de TSMC, et d'autres clients font également la queue pour soumissionner pour des commandes connexes, et certaines commandes sont même programmées jusqu'à 2026.

Le rapport financier du deuxième trimestre de TSMC montre que les deux générations de procédés avancés, 3 nanomètres et 5 nanomètres, ont contribué à la moitié des revenus de l'entreprise. Cette année est l’année de la mise en œuvre complète des 3 nanomètres. La demande des clients est désormais « très forte » et a contribué à 15 % du chiffre d'affaires total des plaquettes au deuxième trimestre. Ce chiffre était de 9 % au premier trimestre et de seulement 6 % l'année dernière. Les 5 nm et 7 nm représentent respectivement 35 % et 17 %.

Wei Zhejia, président et président de TSMC, a également déclaré qu'en raison d'une demande trop forte du marché, les produits et services actuels d'IA de TSMC ne peuvent pas suivre les changements dans la planification de la capacité de production et sont loin de pouvoir atteindre « l'équilibre entre l'offre et la demande ». " Selon son estimation, il faudra attendre un certain trimestre de 2026 avant que l'entreprise puisse s'efforcer d'atteindre l'objectif d'équilibrer l'offre et la demande.

Cependant, les investissements des géants de la technologie dans l’IA n’ont pas encore atteint leur maximum.

Selon un rapport publié par le média britannique « Financial Times » le 6 août, au premier semestre 2024, les géants américains de la technologie, dont Microsoft, Amazon, Meta et la société mère de Google, Alphabet, ont considérablement augmenté leurs dépenses en capital et augmenté leurs investissements dans l'intelligence artificielle. L'investissement total dans les infrastructures de terrain a atteint 106 milliards de dollars. Mais ce n’est qu’un début, puisque ces géants se sont engagés à accroître encore leurs investissements au cours des 18 prochains mois.

Bien qu’il n’existe actuellement aucun consensus clair sur le modèle économique et le retour sur investissement de l’IA, ces géants de la technologie se précipitent toujours pour financer les investissements dans l’IA. Mark Zuckerberg, PDG de Meta, a déclaré cette semaine lors d'une conversation avec Huang Renxun : « À ce stade, je préfère prendre le risque de renforcer les capacités avant que cela ne soit nécessaire plutôt que s'il est trop tard. »

En tant que premier fabricant mondial de puces, TSMC détient presque le monopole de la fabrication de puces d'IA les plus avancées du secteur et est également l'un des plus grands bénéficiaires des investissements des géants de la technologie dans l'infrastructure d'IA. Après l'annonce de l'augmentation des prix au milieu de cette année, le cours des actions de la société a rapidement connu une forte hausse, augmentant de 4,8 % le 8 juillet, et sa valeur marchande a dépassé pour la première fois les 1 000 milliards de dollars américains. Bien que le cours de l'action ait fortement chuté lors des récentes turbulences boursières mondiales, son cours a augmenté de plus de 43 % depuis cette année.