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Repórter de Notícias da Interface |

Editor de notícias da interface | Wen Shuqi

Depois de ter sido duramente atingido pela “Segunda-feira Negra” nos mercados de ações globais, o preço das ações da TSMC caiu mais de 10% num único dia, mas o mercado de capitais ainda está otimista quanto às perspectivas deste gigante dos chips.

Em 6 de agosto, de acordo com o último relatório da Digitimes, a indústria de design de IC revelou que os produtos de processo avançado da TSMC não aumentarão apenas de preço em 2024. No final de julho, a TSMC emitiu avisos sucessivos a muitos clientes. Devido ao aumento dos custos, os preços dos produtos de processo de 5nm e 3nm aumentarão novamente a partir de janeiro de 2025. Dependendo do plano de produção, produtos e relações de cooperação, o aumento será de aproximadamente 3-. 8%.

Jiemian News pediu à TSMC confirmação dos rumores de aumento de preços. A empresa respondeu que não comenta questões de preços e afirmou que a estratégia de preços da TSMC é sempre orientada para a estratégia, não para oportunidades.

O mercado de capitais sempre considerou o aumento de preços dos produtos de processos avançados da TSMC uma boa notícia. O último relatório divulgado hoje pelos analistas do Morgan Stanley também listou a TSMC como a principal ação. A instituição acredita que, embora o mercado tenha desencadeado recentemente uma liquidação em ações de tecnologia devido ao pânico dos investidores sobre a recessão econômica global, a avaliação da TSMC ainda é alta. atração.

O analista do Morgan Stanley, Charlie Chan, escreveu em um relatório que, no ciclo de queda de semicondutores de longo prazo, as instituições estão otimistas sobre a qualidade e a atitude defensiva da TSMC, e "a confirmação dos aumentos de preços e a força contínua nas despesas de capital em inteligência artificial devem ser o principal catalisador (TSMC)" .

Por outras palavras, os aumentos de preços e o aumento das despesas de capital dos gigantes da tecnologia são os dois “trunfos” mais importantes da TSMC este ano.

Em junho deste ano, a TSMC aumentou os preços pela primeira vez para seus produtos de processo avançado de 3 e 5 nanômetros. Os principais alvos eram os produtos de IA de processo avançado da empresa e o suporte a soluções de embalagens avançadas que estão em falta no mercado. Entre eles, o preço dos produtos de IA de 3 e 5 nanômetros aumentará de 5% a 10%, o preço dos produtos sem IA aumentará de 0 a 5% e o preço das embalagens avançadas aumentará de 15 a 15%. 20%.

O aumento de preços da TSMC recebeu rapidamente respostas positivas dos clientes e do mercado de capitais.

Em primeiro lugar, a Nvidia, o atual cliente mais importante da TSMC no campo da IA, assumiu a liderança no apoio a ela, Huang Renxun declarou abertamente em uma entrevista que, considerando a contribuição da TSMC para o mundo e a indústria de tecnologia, os preços dos produtos e serviços da empresa eram “. muito baixo” antes. Desde então, grandes clientes como Apple, Qualcomm e AMD aceitaram sucessivamente planos de aumento de preços.

Instituições de investimento de Wall Street, como Goldman Sachs e JPMorgan Chase, também estão otimistas de que o aumento de preços da TSMC impulsionará o desempenho da empresa e emitiram relatórios que aumentaram seus preços-alvo. A Goldman Sachs aumentou o preço-alvo da TSMC em 19%, prevendo que o preço de fabricação dos chips de 3 e 5 nanômetros da empresa aumentará em uma "porcentagem baixa de um dígito"; ;O JPMorgan Chase avalia que a TSMC pode aumentar sua previsão de receita para 2024.

É importante notar que mesmo com os aumentos de preços, os produtos e serviços da TSMC ainda são escassos.

De acordo com o Taiwan Electronic Times, os quatro principais fabricantes da Apple, Qualcomm, Nvidia e AMD já dividiram a capacidade de produção do processo da série de 3 nanômetros da TSMC, e outros clientes também estão fazendo fila para licitar pedidos relacionados, e alguns pedidos estão até agendados até 2026.

O relatório financeiro do segundo trimestre da TSMC mostra que as duas gerações de processos avançados, 3 nanômetros e 5 nanômetros, contribuíram para metade da receita da empresa. Este ano é o ano da implementação total dos 3 nanômetros. A demanda dos clientes agora é “muito forte” e contribuiu com 15% da receita total de wafer no segundo trimestre. Este valor foi de 9% no primeiro trimestre e apenas 6% no ano passado. 5nm e 7nm representam 35% e 17%, respectivamente.

Wei Zhejia, presidente do conselho e presidente da TSMC, também disse que devido à forte demanda do mercado, os atuais produtos e serviços de IA da TSMC não conseguem acompanhar as mudanças no planejamento da capacidade de produção e estão longe de ser capazes de alcançar o "equilíbrio entre oferta e demanda". " Segundo sua estimativa, espera-se que demore até um determinado trimestre de 2026 para que a empresa possa se esforçar para atingir a meta de equilibrar oferta e demanda.

No entanto, o investimento em IA por parte dos gigantes tecnológicos do mercado ainda não atingiu o pico.

De acordo com um relatório publicado pela mídia britânica "Financial Times" em 6 de agosto, no primeiro semestre de 2024, gigantes da tecnologia dos EUA, incluindo Microsoft, Amazon, Meta e Alphabet, controladora do Google, aumentaram significativamente as despesas de capital e aumentaram seus investimentos em inteligência artificial. O investimento total em infraestrutura de campo atingiu US$ 106 bilhões. Mas isto é apenas o começo, uma vez que estes gigantes se comprometeram a aumentar ainda mais o investimento durante os próximos 18 meses.

Embora não exista actualmente um consenso claro sobre o modelo de negócio e os retornos do investimento em IA, estes gigantes tecnológicos ainda estão a correr para pagar pelo investimento em IA. O CEO da Meta, Mark Zuckerberg, disse em uma conversa com Huang Renxun esta semana: “Neste ponto, prefiro correr o risco de desenvolver capacidade antes que seja necessário do que se for tarde demais”.

Como fabricante número um de chips do mundo, a TSMC detém quase o monopólio da fabricação de chips de IA mais avançados do setor e também é um dos maiores beneficiários do investimento dos gigantes da tecnologia em infraestrutura de IA. Depois que o aumento de preço foi anunciado em meados deste ano, o preço das ações da empresa rapidamente subiu, subindo 4,8% em 8 de julho, e seu valor de mercado ultrapassou pela primeira vez US$ 1 trilhão. Embora o preço das ações tenha caído acentuadamente durante a recente turbulência no mercado de ações global, o preço das suas ações aumentou mais de 43% desde este ano.