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Interface News Reporter |. Li Biao

Interface-Nachrichtenredakteur |. Wen Shuqi

Nachdem der „Schwarze Montag“ die globalen Aktienmärkte hart getroffen hatte, verzeichnete der Aktienkurs von TSMC an einem Tag einen Rekordrückgang von mehr als 10 %, doch der Kapitalmarkt ist weiterhin optimistisch, was die Aussichten des Chipgiganten angeht.

Laut dem neuesten Bericht von Digitimes gab die IC-Designbranche am 6. August bekannt, dass die fortschrittlichen Prozessprodukte von TSMC im Jahr 2024 nicht nur im Preis steigen werden. Ende Juli gab TSMC sukzessive Mitteilungen an viele Kunden heraus. Aufgrund steigender Kosten werden die Preise für 5-nm- und 3-nm-Prozessprodukte ab Januar 2025 erneut steigen. 8 %.

Jiemian News bat TSMC um Bestätigung der Preiserhöhungsgerüchte. Das Unternehmen antwortete, dass es sich nicht zu Preisfragen äußere und erklärte, dass die Preisstrategie von TSMC immer strategieorientiert und nicht chancenorientiert sei.

Der Kapitalmarkt hat den Preisanstieg der fortschrittlichen Prozessprodukte von TSMC stets als gute Nachricht gewertet. Der jüngste von den Analysten von Morgan Stanley veröffentlichte Bericht listete TSMC ebenfalls als Top-Aktie auf. Das Institut ist der Ansicht, dass die Bewertung von TSMC immer noch hoch ist, obwohl der Markt aufgrund der Anlegerpanik vor der globalen Wirtschaftsrezession kürzlich einen Ausverkauf bei Technologieaktien ausgelöst hat. Attraktion.

Charlie Chan, Analyst bei Morgan Stanley, schrieb in einem Bericht, dass die Institutionen im langfristigen Halbleiter-Abschwung hinsichtlich der Qualität und Verteidigungsfähigkeit von TSMC optimistisch seien und „die Bestätigung von Preiserhöhungen und die anhaltende Stärke der KI-Investitionen (TSMCs) Schlüsselkatalysator sein sollten“.

Mit anderen Worten: Preiserhöhungen und höhere Investitionsausgaben der Technologiegiganten sind die beiden wichtigsten „Trumpfkarten“ von TSMC in diesem Jahr.

Im Juni dieses Jahres erhöhte TSMC zum ersten Mal die Preise für seine fortschrittlichen 3-Nanometer- und 5-Nanometer-Prozessprodukte. Die Hauptziele waren die fortschrittlichen Prozess-KI-Produkte des Unternehmens und unterstützende fortschrittliche Verpackungslösungen, die auf dem Markt Mangelware sind. Unter anderem wird der Preis für 3-Nanometer- und 5-Nanometer-KI-Produkte um 5–10 %, der Preis für Nicht-KI-Produkte um 0–5 % und der Preis für fortschrittliche Verpackungen um 15–10 % steigen. 20 %.

Die Preiserhöhung von TSMC stieß bei Kunden und am Kapitalmarkt schnell auf positive Resonanz.

Erstens übernahm der derzeit wichtigste Kunde von TSMC im KI-Bereich, Nvidia, die Führung bei der Unterstützung. Huang Renxun erklärte in einem Interview unverblümt, dass die Produkt- und Servicepreise des Unternehmens angesichts des Beitrags von TSMC zur Welt und zur Technologiebranche „sind.“ zu niedrig“ vorher. Seitdem haben Großkunden wie Apple, Qualcomm und AMD sukzessive Preiserhöhungspläne akzeptiert.

Wall-Street-Investmentinstitute wie Goldman Sachs und JPMorgan Chase sind ebenfalls optimistisch, dass die Preiserhöhung von TSMC die Leistung des Unternehmens steigern wird, und haben Berichte veröffentlicht, in denen ihre Kursziele angehoben wurden. Goldman Sachs erhöhte das Kursziel von TSMC um 19 % und prognostizierte, dass der Herstellungspreis der 3-Nanometer- und 5-Nanometer-Chips des Unternehmens um einen „niedrigen einstelligen Prozentsatz“ steigen werde; auch Morgan Stanley und Citibank erhöhten ihre Zielpreise für TSMC ; JPMorgan Chase geht davon aus, dass TSMC seine Umsatzprognose für 2024 erhöhen könnte.

Es ist erwähnenswert, dass die Produkte und Dienstleistungen von TSMC trotz Preiserhöhungen immer noch knapp sind.

Laut Taiwan Electronic Times haben die vier großen Hersteller Apple, Qualcomm, Nvidia und AMD die Produktionskapazitäten für den 3-Nanometer-Serienprozess von TSMC bereits aufgeteilt, und auch andere Kunden stehen Schlange, um Angebote für entsprechende Aufträge abzugeben, und einige Aufträge sind sogar bis geplant 2026.

Der Finanzbericht von TSMC für das zweite Quartal zeigt, dass die beiden Generationen fortschrittlicher Prozesse, 3 Nanometer und 5 Nanometer, zur Hälfte des Umsatzes des Unternehmens beigetragen haben. Dieses Jahr ist das Jahr der vollständigen Umsetzung von 3 Nanometern. Die Kundennachfrage sei mittlerweile „sehr stark“ und habe im zweiten Quartal 15 % zum gesamten Waferumsatz beigetragen. Im ersten Quartal waren es noch 9 % und im letzten Jahr nur 6 %. 5 nm und 7 nm machen 35 % bzw. 17 % aus.

Wei Zhejia, Vorsitzender und Präsident von TSMC, sagte außerdem, dass die aktuellen KI-Produkte und -Dienstleistungen von TSMC aufgrund der zu starken Marktnachfrage nicht mit den Änderungen in der Produktionskapazitätsplanung Schritt halten können und weit davon entfernt seien, ein „Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage“ zu erreichen. " Seiner Schätzung zufolge wird es voraussichtlich bis zu einem bestimmten Quartal 2026 dauern, bis das Unternehmen das Ziel eines Ausgleichs von Angebot und Nachfrage anstreben kann.

Allerdings haben die Investitionen der Technologiegiganten auf dem Markt in KI noch nicht ihren Höhepunkt erreicht.

Laut einem am 6. August veröffentlichten Bericht des britischen Mediums „Financial Times“ haben US-amerikanische Technologiegiganten wie Microsoft, Amazon, Meta und der Google-Mutterkonzern Alphabet im ersten Halbjahr 2024 ihre Investitionsausgaben deutlich erhöht und ihre Investitionen in künstliche Intelligenz erhöht. Die Gesamtinvestitionen in die Feldinfrastruktur belaufen sich auf 106 Milliarden US-Dollar. Aber das ist erst der Anfang, denn diese Giganten haben sich verpflichtet, die Investitionen in den nächsten 18 Monaten weiter zu erhöhen.

Obwohl es derzeit keinen klaren Konsens über das Geschäftsmodell und die Rendite von KI-Investitionen gibt, drängen diese Technologiegiganten immer noch darauf, für KI-Investitionen zu zahlen. Mark Zuckerberg, CEO von Meta, sagte diese Woche in einem Gespräch mit Huang Renxun: „An diesem Punkt würde ich lieber das Risiko eingehen, Kapazitäten aufzubauen, bevor sie benötigt werden, als wenn es zu spät ist.“

Als weltweit größter Chiphersteller verfügt TSMC nahezu über ein Monopol auf die branchenweit fortschrittlichste KI-Chipherstellung und ist außerdem einer der größten Nutznießer der Investitionen der Technologiegiganten in die KI-Infrastruktur. Nachdem die Preiserhöhung Mitte dieses Jahres angekündigt wurde, erlebte der Aktienkurs des Unternehmens schnell einen Anstieg und stieg am 8. Juli um 4,8 %, und sein Marktwert überstieg erstmals 1 Billion US-Dollar. Obwohl der Aktienkurs während der jüngsten globalen Börsenturbulenzen stark gefallen ist, ist der Aktienkurs seit diesem Jahr um mehr als 43 % gestiegen.