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글로벌 주식시장에서 '블랙먼데이'로 큰 타격을 입은 TSMC의 주가는 하루 만에 10% 이상 하락세를 기록했지만, 자본시장은 여전히 ​​거대 칩 기업의 전망에 대해 낙관하고 있습니다.

8월 6일 Digitimes의 최신 보고서에 따르면 IC 설계 업계는 TSMC의 첨단 공정 제품이 2024년에도 가격만 오르는 것이 아닐 것이라고 밝혔습니다. TSMC는 지난 7월 말 많은 고객들에게 비용 상승으로 인해 2025년 1월부터 5nm 및 3nm 공정 제품 가격이 다시 인상될 것이라는 공지를 잇달아 발표했습니다. 생산 계획, 제품 및 협력 관계에 따라 인상폭은 약 3~5nm 정도 될 것입니다. 8%.

Jiemian News는 TSMC에 가격 인상 소문에 대한 확인을 요청했으며 회사는 가격 문제에 대해 언급하지 않고 TSMC의 가격 전략은 항상 기회 지향이 아니라 전략 지향적이라고 밝혔습니다.

자본시장에서는 TSMC의 첨단공정 제품 가격 인상을 늘 좋은 소식으로 여겨왔다. 모건스탠리 애널리스트들이 오늘 발표한 최신 보고서에서도 TSMC가 1위 주식으로 선정됐다. 기관에서는 최근 글로벌 경기 침체에 대한 투자자 패닉으로 인해 시장이 기술주 매도세를 촉발했지만 TSMC의 가치는 여전히 높다고 믿고 있다. 끌어 당김.

Morgan Stanley 분석가 Charlie Chan은 보고서에서 장기적인 반도체 하락 사이클에서 기관들은 TSMC의 품질과 방어력에 대해 낙관하고 있으며 "인공 지능 자본 지출의 가격 인상과 지속적인 강세 확인이 (TSMC) 핵심 촉매제가 되어야 한다"고 썼습니다. .

즉, 가격 인상과 기술 대기업의 자본 지출 증가가 올해 TSMC의 가장 중요한 두 가지 "트럼프 카드"입니다.

올해 6월 TSMC는 처음으로 3나노미터 및 5나노미터 고급 프로세스 제품의 가격을 인상했습니다. 주요 목표는 회사의 고급 프로세스 AI 제품과 시장에서 공급이 부족한 고급 패키징 솔루션을 지원하는 것이었습니다. 이 중 3나노와 5나노 AI 제품 가격은 5~10% 인상되고, 비AI 제품 가격은 0~5% 인상되며, 첨단 패키징 가격은 15~15% 인상된다. 20%.

TSMC의 가격 인상은 고객과 자본시장으로부터 빠르게 긍정적인 반응을 얻었다.

먼저, AI 분야에서 TSMC의 현재 가장 중요한 고객인 Nvidia가 이를 지원하는 데 앞장섰습니다. 황 Renxun은 인터뷰에서 TSMC의 세계 및 기술 산업에 대한 기여를 고려할 때 회사의 제품 및 서비스 가격은 " 너무 낮습니다.” 이후 애플, 퀄컴, AMD 등 주요 고객사가 잇따라 가격 인상 방안을 수용했다.

골드만삭스, JPMorgan Chase 등 월스트리트 투자기관들도 TSMC의 가격 인상이 회사 실적에 도움이 될 것이라고 낙관하며 목표주가를 올렸다는 보고서를 내놨다. Goldman Sachs는 TSMC의 목표 가격을 19% 인상했으며, 회사의 3나노미터 및 5나노미터 칩 제조 가격이 "낮은 한 자릿수 비율"만큼 상승할 것이라고 예상했습니다. Morgan Stanley와 Citibank도 TSMC의 목표 가격을 올렸습니다. ; JPMorgan Chase는 TSMC가 2024년 매출 예측을 늘릴 수 있다고 판단합니다.

가격 인상에도 TSMC의 제품과 서비스 공급이 여전히 부족하다는 점은 주목할 만하다.

Taiwan Electronic Times에 따르면 Apple, Qualcomm, Nvidia 및 AMD의 4개 주요 제조업체는 이미 TSMC의 3나노 시리즈 공정 생산 능력을 분할했으며 다른 고객사도 관련 주문에 입찰하기 위해 줄을 서고 있으며 일부 주문은 2020년 3월까지 예정되어 있습니다. 2026.

TSMC의 2분기 재무 보고서에 따르면 3나노미터와 5나노미터 두 세대의 첨단 공정이 회사 매출의 절반에 기여한 것으로 나타났습니다. 올해는 3나노미터가 본격 구현되는 해이다. 고객 수요는 현재 "매우 강력"하며 2분기 전체 웨이퍼 매출의 15%를 차지했습니다. 이 수치는 1분기에는 9%였지만 지난해에는 6%에 불과했습니다. 5nm와 7nm가 각각 35%, 17%를 차지합니다.

TSMC 회장 겸 사장 Wei Zhejia도 너무 강한 시장 수요로 인해 TSMC의 현재 AI 제품 및 서비스는 생산 능력 계획의 변화를 따라잡을 수 없으며 '공급과 수요의 균형'을 달성할 수 없다고 말했습니다. " 그의 추정에 따르면 회사가 수급 균형 목표를 달성하기 위해 노력할 수 있으려면 2026년 특정 분기까지 걸릴 것으로 예상됩니다.

그러나 시장 내 거대 기술기업들의 AI 투자는 아직 정점에 이르지 못했다.

영국 매체 '파이낸셜타임스'가 8월 6일 발표한 보고서에 따르면 2024년 상반기 마이크로소프트, 아마존, 메타, 구글 모회사 알파벳 등 미국 기술 대기업들이 자본지출을 대폭 늘리고 인공지능에 대한 투자를 늘렸다. 산업 인프라에 대한 총 투자액은 1,060억 달러에 달했습니다. 그러나 이는 시작에 불과하며 이들 거대 기업은 향후 18개월 동안 투자를 더욱 늘리겠다고 약속했습니다.

현재 AI 투자의 비즈니스 모델과 수익에 대해 명확한 합의가 이루어지지 않았음에도 불구하고, 이들 거대 기술 기업들은 여전히 ​​AI 투자 비용을 지불하기 위해 서두르고 있습니다. 마크 주커버그 메타 CEO는 이번 주 황런순과의 대화에서 "현 시점에서는 너무 늦었다기보다는 필요하기 전에 역량을 구축하는 위험을 감수하겠다"고 말했다.

세계 최고의 칩 제조업체인 TSMC는 업계 최고 수준의 AI 칩 제조를 거의 독점하고 있으며, AI 인프라에 대한 거대 기술 기업의 투자로부터 가장 큰 수혜자 중 하나이기도 합니다. 올해 중순 가격 인상이 발표된 뒤 회사 주가는 7월 8일 4.8% 상승하는 등 급등했고, 시가총액은 처음으로 1조달러를 넘어섰다. 최근 글로벌 증시 불안 속에서 주가가 급락했지만, 올해 이후 주가는 43% 이상 올랐다.