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Reportero de noticias de interfaz Li Biao

Editor de noticias de la interfaz |

Después de verse duramente afectado por el "lunes negro" en los mercados bursátiles mundiales, el precio de las acciones de TSMC registró una caída récord en un solo día de más del 10%, pero el mercado de capitales sigue siendo optimista sobre las perspectivas del gigante de los chips.

El 6 de agosto, según el último informe de Digitimes, la industria del diseño de circuitos integrados reveló que los productos de proceso avanzado de TSMC no solo aumentarán de precio en 2024. A finales de julio, TSMC emitió sucesivamente avisos a muchos clientes. Debido al aumento de los costos, los precios de los productos de proceso de 5 nm y 3 nm aumentarán nuevamente a partir de enero de 2025. Dependiendo del plan de producción, los productos y las relaciones de cooperación, el aumento será de aproximadamente 3-. 8%.

Jiemian News pidió a TSMC confirmación sobre los rumores de aumento de precios. La compañía respondió que no comenta sobre cuestiones de precios y afirmó que la estrategia de precios de TSMC siempre está orientada a la estrategia, no a las oportunidades.

El mercado de capitales siempre ha considerado el aumento de precio de los productos de procesos avanzados de TSMC como una buena noticia. El último informe publicado hoy por los analistas de Morgan Stanley también incluye a TSMC como la principal acción. La institución cree que, aunque el mercado ha provocado recientemente una liquidación de acciones tecnológicas debido al pánico de los inversores por la recesión económica mundial, la valoración de TSMC sigue siendo alta. atracción.

El analista de Morgan Stanley, Charlie Chan, escribió en un informe que en el ciclo descendente de semiconductores a largo plazo, las instituciones son optimistas sobre la calidad y la actitud defensiva de TSMC, y "la confirmación de los aumentos de precios y la fortaleza continua de los gastos de capital en inteligencia artificial deberían ser (TSMC) un catalizador clave". .

En otras palabras, los aumentos de precios y el aumento de los gastos de capital de los gigantes tecnológicos son las dos “cartas de triunfo” más importantes de TSMC este año.

En junio de este año, TSMC aumentó los precios por primera vez para sus productos de proceso avanzado de 3 y 5 nanómetros. Los objetivos clave fueron los productos de IA de proceso avanzado de la compañía y el soporte de soluciones de embalaje avanzadas que escasean en el mercado. Entre ellos, el precio de los productos de IA de 3 y 5 nanómetros aumentará entre un 5% y un 10%, el precio de los productos que no son de IA aumentará entre un 0% y un 5% y el precio de los envases avanzados aumentará entre un 15% y un 10%. 20%.

El aumento de precio de TSMC rápidamente recibió respuestas positivas de los clientes y del mercado de capitales.

En primer lugar, el cliente más importante actual de TSMC en el campo de la IA, Nvidia, tomó la iniciativa de respaldarlo. Huang Renxun declaró sin rodeos en una entrevista que, considerando la contribución de TSMC al mundo y a la industria tecnológica, los precios de los productos y servicios de la empresa eran ". demasiado bajo” antes. Desde entonces, grandes clientes como Apple, Qualcomm y AMD han aceptado sucesivamente planes de aumento de precios.

Las instituciones de inversión de Wall Street como Goldman Sachs y JPMorgan Chase también son optimistas en cuanto a que el aumento de precios de TSMC impulsará el desempeño de la compañía y han emitido informes que han elevado sus precios objetivo. Goldman Sachs elevó el precio objetivo de TSMC en un 19%, prediciendo que el precio de fabricación de los chips de 3 y 5 nanómetros de la compañía aumentará en un "porcentaje bajo de un solo dígito" Morgan Stanley y Citibank también aumentaron sus precios objetivo para TSMC; ; JPMorgan Chase considera que TSMC puede aumentar su previsión de ingresos para 2024.

Vale la pena señalar que incluso con los aumentos de precios, los productos y servicios de TSMC todavía son escasos.

Según Taiwan Electronic Times, los cuatro principales fabricantes de Apple, Qualcomm, Nvidia y AMD ya han dividido la capacidad de producción del proceso en serie de 3 nanómetros de TSMC, y otros clientes también están haciendo fila para ofertar por pedidos relacionados, y algunos pedidos incluso están programados hasta 2026.

El informe financiero del segundo trimestre de TSMC muestra que las dos generaciones de procesos avanzados, de 3 nanómetros y de 5 nanómetros, han contribuido a la mitad de los ingresos de la empresa. Este año es el año de la plena implementación de los 3 nanómetros. La demanda de los clientes es ahora "muy fuerte" y ha contribuido con el 15% de los ingresos totales de obleas en el segundo trimestre. Esta cifra fue del 9% en el primer trimestre y sólo del 6% el año pasado. Los 5 nm y 7 nm representan el 35% y el 17% respectivamente.

Wei Zhejia, presidente de TSMC, también dijo que debido a una demanda del mercado demasiado fuerte, los productos y servicios de inteligencia artificial actuales de TSMC no pueden mantenerse al día con los cambios en la planificación de la capacidad de producción y están lejos de poder lograr el "equilibrio entre oferta y demanda". " Según su estimación, se espera que sea necesario hasta cierto trimestre de 2026 antes de que la empresa pueda esforzarse por alcanzar el objetivo de equilibrar la oferta y la demanda.

Sin embargo, la inversión en IA por parte de los gigantes tecnológicos del mercado aún no ha alcanzado su punto máximo.

Según un informe publicado por el medio británico "Financial Times" el 6 de agosto, en la primera mitad de 2024, los gigantes tecnológicos estadounidenses, incluidos Microsoft, Amazon, Meta y la empresa matriz de Google, Alphabet, aumentaron significativamente sus gastos de capital y aumentaron su inversión en inteligencia artificial. La inversión total en infraestructura industrial ha alcanzado los 106 mil millones de dólares. Pero esto es sólo el comienzo, ya que estos gigantes se han comprometido a aumentar aún más la inversión durante los próximos 18 meses.

Aunque actualmente no existe un consenso claro sobre el modelo de negocio y el rendimiento de la inversión en IA, estos gigantes tecnológicos todavía se apresuran a pagar por la inversión en IA. El director ejecutivo de Meta, Mark Zuckerberg, dijo en una conversación con Huang Renxun esta semana: "En este punto, prefiero correr el riesgo de desarrollar capacidad antes de que sea necesaria que si ya es demasiado tarde".

Como fabricante de chips número uno del mundo, TSMC tiene casi el monopolio de la fabricación de chips de IA más avanzados de la industria y también es uno de los mayores beneficiarios de la inversión de los gigantes tecnológicos en infraestructura de IA. Después de que se anunció el aumento de precios a mediados de este año, el precio de las acciones de la compañía experimentó rápidamente un aumento, aumentando un 4,8% el 8 de julio, y su valor de mercado superó el billón de dólares por primera vez. Aunque el precio de las acciones ha caído drásticamente durante la reciente agitación del mercado de valores mundial, su precio de las acciones ha aumentado más del 43% desde este año.