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Reporter di notizie sull'interfaccia |. Li Biao

Redattore di notizie sull'interfaccia |. Wen Shuqi

Dopo essere stato duramente colpito dal "lunedì nero" sui mercati azionari globali, il prezzo delle azioni di TSMC è sceso di oltre il 10% in un solo giorno, ma il mercato dei capitali è ancora ottimista sulle prospettive di questo colosso dei chip.

Il 6 agosto, secondo l’ultimo rapporto di Digitimes, l’industria della progettazione di circuiti integrati ha rivelato che i prodotti di processo avanzati di TSMC non solo aumenteranno di prezzo nel 2024. Alla fine di luglio TSMC ha successivamente emesso avvisi a molti clienti A causa dell'aumento dei costi, i prezzi dei prodotti di processo a 5 e 3 nm aumenteranno nuovamente a partire da gennaio 2025. A seconda del piano di produzione, dei prodotti e dei rapporti di cooperazione, l'aumento sarà di circa 3-. 8%.

Jiemian News ha chiesto conferma a TSMC sulle voci sull'aumento dei prezzi. La società ha risposto di non commentare le questioni relative ai prezzi e ha affermato che la strategia dei prezzi di TSMC è sempre orientata alla strategia, non alle opportunità.

Il mercato dei capitali ha sempre considerato una buona notizia l'aumento dei prezzi dei prodotti di processo avanzati di TSMC. L'ultimo rapporto pubblicato oggi dagli analisti di Morgan Stanley ha elencato TSMC come il titolo principale. L'istituto ritiene che, sebbene il mercato abbia recentemente innescato una svendita dei titoli tecnologici a causa del panico degli investitori per la recessione economica globale, la valutazione di TSMC è ancora elevata. attrazione.

L'analista di Morgan Stanley Charlie Chan ha scritto in un rapporto che nel ciclo di ribasso a lungo termine dei semiconduttori, le istituzioni sono ottimiste sulla qualità e la capacità difensiva di TSMC e che "la conferma degli aumenti di prezzo e la continua forza delle spese in conto capitale per l'intelligenza artificiale dovrebbero essere (TSMC) un catalizzatore chiave" .

In altre parole, gli aumenti dei prezzi e le maggiori spese in conto capitale dei giganti della tecnologia sono le due “carte vincenti” più importanti di TSMC quest’anno.

Nel giugno di quest'anno, TSMC ha aumentato per la prima volta i prezzi dei suoi prodotti di processo avanzati a 3 e 5 nanometri. Gli obiettivi principali erano i prodotti di intelligenza artificiale di processo avanzati dell'azienda e il supporto di soluzioni di imballaggio avanzate che scarseggiano sul mercato. Tra questi, il prezzo dei prodotti AI a 3 e 5 nanometri aumenterà del 5%-10%, il prezzo dei prodotti non AI aumenterà dello 0-5% e il prezzo degli imballaggi avanzati aumenterà del 15% 20%.

L’aumento dei prezzi di TSMC ha ricevuto rapidamente risposte positive da parte dei clienti e del mercato dei capitali.

Innanzitutto, Nvidia, l'attuale cliente più importante di TSMC nel campo dell'intelligenza artificiale, ha preso l'iniziativa di sostenerlo. Huang Renxun ha dichiarato senza mezzi termini in un'intervista che, considerando il contributo di TSMC al mondo e all'industria tecnologica, i prezzi dei prodotti e dei servizi dell'azienda erano ". troppo basso” prima. Da allora, grandi clienti come Apple, Qualcomm e AMD hanno accettato successivamente piani di aumento dei prezzi.

Anche gli istituti di investimento di Wall Street come Goldman Sachs e JPMorgan Chase sono ottimisti sul fatto che l'aumento dei prezzi di TSMC migliorerà le prestazioni della società e hanno pubblicato rapporti che hanno aumentato i loro prezzi target. Goldman Sachs ha aumentato il prezzo target di TSMC del 19%, prevedendo che il prezzo di produzione dei chip da 3 e 5 nanometri dell'azienda aumenterà di una "bassa percentuale a una cifra" Anche Morgan Stanley e Citibank hanno aumentato i loro prezzi target per TSMC; ; JPMorgan Chase ritiene che TSMC potrebbe aumentare le previsioni sulle entrate per il 2024.

Vale la pena notare che anche con l'aumento dei prezzi, i prodotti e i servizi di TSMC scarseggiano ancora.

Secondo Taiwan Electronic Times, i quattro principali produttori di Apple, Qualcomm, Nvidia e AMD hanno già diviso la capacità di produzione del processo di serie a 3 nanometri di TSMC, e anche altri clienti si stanno mettendo in fila per fare offerte per ordini correlati, e alcuni ordini sono addirittura programmati fino al 2026.

La relazione finanziaria del secondo trimestre di TSMC mostra che le due generazioni di processi avanzati, a 3 nanometri e a 5 nanometri, hanno contribuito alla metà delle entrate dell’azienda. Quest'anno è l'anno della piena attuazione dei 3 nanometri. La domanda dei clienti è ora "molto forte" e ha contribuito per il 15% al ​​fatturato totale dei wafer nel secondo trimestre. Questa cifra era del 9% nel primo trimestre e solo del 6% l'anno scorso. 5 nm e 7 nm rappresentano rispettivamente il 35% e il 17%.

Wei Zhejia, presidente e presidente di TSMC, ha anche affermato che, a causa della domanda di mercato troppo forte, gli attuali prodotti e servizi di intelligenza artificiale di TSMC non riescono a tenere il passo con i cambiamenti nella pianificazione della capacità produttiva e sono lungi dall'essere in grado di raggiungere "l'equilibrio tra domanda e offerta". " Secondo la sua stima, ci vorrà fino a un certo trimestre del 2026 prima che l'azienda possa sforzarsi di raggiungere l'obiettivo di bilanciare domanda e offerta.

Tuttavia, gli investimenti nell’intelligenza artificiale da parte dei giganti della tecnologia sul mercato non hanno ancora raggiunto il picco.

Secondo un rapporto pubblicato dal media britannico "Financial Times" il 6 agosto, nella prima metà del 2024, i giganti tecnologici statunitensi tra cui Microsoft, Amazon, Meta e la società madre di Google Alphabet hanno aumentato significativamente le spese in conto capitale e gli investimenti nell'intelligenza artificiale. L’investimento totale nelle infrastrutture sul campo ha raggiunto i 106 miliardi di dollari. Ma questo è solo l’inizio, poiché questi giganti si sono impegnati ad aumentare ulteriormente gli investimenti nei prossimi 18 mesi.

Sebbene attualmente non vi sia un chiaro consenso sul modello di business e sui rendimenti degli investimenti nell’intelligenza artificiale, questi giganti della tecnologia si stanno ancora affrettando a pagare per gli investimenti nell’intelligenza artificiale. Il CEO di Meta Mark Zuckerberg ha dichiarato in una conversazione con Huang Renxun questa settimana: "A questo punto, preferirei correre il rischio di sviluppare capacità prima che sia necessario piuttosto che se fosse troppo tardi".

In qualità di produttore di chip numero uno al mondo, TSMC detiene quasi il monopolio sulla produzione di chip IA più avanzati del settore ed è anche uno dei maggiori beneficiari degli investimenti dei giganti della tecnologia nelle infrastrutture IA. Dopo l'annuncio dell'aumento di prezzo a metà di quest'anno, il prezzo delle azioni della società ha subito un rapido aumento, salendo del 4,8% l'8 luglio, e il suo valore di mercato ha superato per la prima volta 1 trilione di dollari. Sebbene il prezzo delle azioni sia crollato drasticamente durante le recenti turbolenze del mercato azionario globale, da quest’anno il prezzo delle azioni è aumentato di oltre il 43%.