nouvelles

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Goldman Sachs a déclaré lundi dans son dernier rapport que les hedge funds vendaient le plus d'actions américaines en six semaines, continuant de réduire leurs positions longues nettes sur des actions individuelles et d'augmenter les ETF au rythme le plus rapide en un an, selon ses données de courtage. . Courte position. À l’heure actuelle, les hedge funds sont vendeurs nets d’actions américaines depuis huit semaines consécutives.

En examinant différents produits, Goldman Sachs a souligné :

• Les produits macro, tels que les indices et les ETF, ont représenté environ 40 % des ventes nettes,Cette partie de la liquidation était entièrement due à la vente à découvert . Les positions courtes sur les ETF ont connu la plus forte augmentation depuis août 2023, les actions à petite capitalisation, les obligations d'entreprises et les ETF industriels étant les plus vendus à découvert.
• Les actions individuelles ont représenté environ 60 % des ventes nettes, la force de vente dominante étant la vente de positions longues dépassant la couverture des positions courtes.

Au niveau des secteurs :

• Les technologies de l'information constituent de loin le secteur le plus vendeur net. Le secteur a connu son plus grand volume de ventes nettes en cinq semaines, et a enregistré des ventes nettes au cours de neuf des 11 dernières semaines. Les logiciels, les semi-conducteurs et les équipements semi-conducteurs sont les sous-secteurs avec les ventes nettes les plus importantes.
• Les secteurs de l'industrie, de la santé et des matériaux comptent parmi les autres secteurs ayant enregistré les ventes nettes les plus importantes sur une base nominale.
• Pendant ce temps, les secteurs de la consommation discrétionnaire, des services de communication, de la finance et de l'énergie ont été les secteurs acheteurs nets les plus importants.

Le même jour, Tony Pasquariello, responsable mondial des hedge funds chez Goldman Sachs, a déclaré qu'à mesure que la baisse du marché boursier américain s'accentue, les investisseurs devraient couvrir leur exposition au risque même s'ils possèdent des actifs de haute qualité. "Parfois, il faut mettre les gaz, parfois il faut freiner. J'ai tendance à réduire l'exposition et à ajuster le prix d'exercice des options."

Pasquariello a également déclaré qu'il était difficile d'imaginer août être l'un de ces mois où les investisseurs devraient assumer des risques importants dans leur portefeuille. Les investisseurs détiennent actuellement des positions longues surpondérées, et Pasquariello s'est dit prudent à ce sujet. Il se concentrera sur les transactions systématiques telles que le CTA.

En revanche, Pasquariello estime que les rachats d'entreprises devraient avoir du sens en août. "Je pense que le mois prochain sera un exercice d'équilibre sans écarts significatifs."

Malgré les risques, s'il avait le choix entre une position longue sur des actifs de qualité et simultanément une couverture, ou une réduction supplémentaire du risque de base du portefeuille, Pasquariello a déclaré qu'il pencherait pour la première solution. "C'est une décision délicate pour moi car j'ai tendance à considérer cela comme un recul dans un environnement qui est encore bon et non comme le début d'une situation plus grave et plus longue."

Lundi, les actions américaines ont poursuivi la tendance à la vente de la semaine dernière, poussées par les nouvelles négatives du week-end selon lesquelles Buffett a réduit sa position sur Apple et Nvidia a retardé la livraison de nouvelles puces, et le marché a été plongé dans la panique. Les trois principaux indices boursiers américains ont collectivement ouvert en baisse, le Nasdaq chutant de 6,35 % en début de séance et l'indice S&P 500 chutant de 4,09 %. Nvidia a plongé de 14 % en cours de journée, Apple de plus de 9 % et Tesla de plus de 10 %.

Un précédent article paru sur le site Internet de Wall Street News mentionnait que la semaine dernière, les données du courtage institutionnel de Goldman Sachs montraient que « l’argent intelligent » avait récemment fui les actions américaines et afflué vers les marchés boursiers de Chine et d’autres marchés émergents asiatiques. Vendredi, les hedge funds achetaient net des actions chinoises pour la première fois en trois semaines et constituaient leur plus gros achat net en deux mois.