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ゴールドマン・サックスは月曜の最新リポートで、証券取引データによると、ヘッジファンドが過去6週間で最も多く米国株を売却しており、個別銘柄の買い越しポジションを引き続き減らし、ETFを1年で最も速いペースで買い増ししていると述べた。 . ショートポジション。現時点でヘッジファンドは8週連続で米国株を売り越している。

さまざまな商品を見て、ゴールドマン・サックスは次のように指摘しました。

• 指数やETFなどのマクロ商品が売り越し額の約4割を占め、下落のこの部分は完全に空売りによって引き起こされた 。 ETFの空売りポジションは2023年8月以来最大の増加となっており、小型株、社債、業界ETFが最も空売りされている。
• 個別株の売り越し割合は約６割を占め、ショートカバーを上回るロングポジションの売りが優勢だった。

産業に関しては次のとおりです。

• 情報技術が断然最大の売上高セクターでした。同セクターの売り越し額は過去５週間で最大となり、過去１１週間のうち９週間は売り越しとなっている。ソフトウェア、半導体および半導体装置が最大の純売上高を誇るサブセクターでした。
• 名目ベースで最大の純売上高を記録した他のセクターには、工業、ヘルスケア、素材などが含まれる。
• 一方、消費財、通信サービス、金融、エネルギーが最大の買い越しセクターとなった。

ゴールドマン・サックスのヘッジファンドグローバル責任者、トニー・パスクアリエロ氏は同日、米国株式市場の下落幅が拡大する中、投資家はたとえ優良資産を保有しているとしてもリスクをヘッジすべきだと述べた。 「アクセルを踏み込む必要がある場合もあれば、ブレーキをかける必要がある場合もあります。私は露出を減らし、オプションの権利行使価格を調整する傾向があります。」

パスクアリエロ氏はまた、8月が投資家がポートフォリオに重大なリスクを負うべき月の一つになるとは考えにくいとも述べた。投資家は現在、オーバーウェイトのロングポジションを保有しており、パスクアリエロ氏はこれについて慎重だと述べた。 CTAなどのシステマティックな取引に注力する。

一方、パスクアリエロ氏は、企業の自社株買いは8月には意味があるはずだと考えている。 「来月は大きな逸脱もなくバランスを取ることになると思います。」

リスクにもかかわらず、パスクアリエロ氏は、優良資産をロングして同時にヘッジするか、コアポートフォリオのリスクをさらに減らすかの選択が与えられれば、前者を選ぶだろうと述べた。 「私にとってこれは難しい判断だ。なぜなら、私はこれを、まだ良好な環境が後退していると考える傾向があり、より深刻で長期化する状況の始まりと同じではないと考える傾向があるからだ。」

月曜日、米国株は先週の売り傾向を継続したが、これはバフェット氏がアップルのポジションを削減し、エヌビディアが新チップの納入を遅らせたという週末のネガティブなニュースに牽引され、市場はパニックに陥った。米国の主要３株価指数は総じて下落して始まり、ナスダックは取引開始時点で６．３５％下落し、Ｓ＆Ｐ５００指数は４．０９％下落した。エヌビディアは日中に14％下落し、アップルは9％以上下落し、テスラは10％以上下落した。

ウォール・ストリート・ニュースのウェブサイトに掲載された以前の記事では、先週ゴールドマン・サックスの機関投資家向け証券データが、「スマートマネー」が最近米国株から逃げ出し、中国や他のアジアの新興市場の株式市場に流入していることを示していると述べた。金曜日の時点で、ヘッジファンドは中国株を３週間ぶりに買い越しており、２カ月ぶりの大きさとなった。