berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Goldman Sachs mengatakan dalam laporan terbarunya pada hari Senin bahwa dana lindung nilai (hedge fund) menjual saham-saham AS dengan jumlah terbesar dalam enam minggu, terus mengurangi posisi beli bersih (net long position) mereka pada masing-masing saham dan menambah jumlah ETF pada laju tercepat dalam satu tahun, menurut data pialangnya. . Pada titik ini, dana lindung nilai telah menjadi penjual bersih saham-saham AS selama delapan minggu berturut-turut.

Melihat produk yang berbeda, Goldman Sachs menunjukkan:

• Produk makro, seperti indeks dan ETF, menyumbang sekitar 40% dari penjualan bersih,Porsi aksi jual ini seluruhnya didorong oleh short-selling . Posisi short ETF mengalami peningkatan terbesar sejak Agustus 2023, dengan saham-saham berkapitalisasi kecil, obligasi korporasi, dan ETF industri menjadi yang paling banyak terjual dalam posisi short.
• Saham individu menyumbang sekitar 60% dari penjualan bersih, dengan kekuatan penjualan yang dominan adalah penjualan posisi long melebihi short-covering.

Dalam hal industri:

• Teknologi informasi sejauh ini merupakan sektor penjualan bersih terbesar. Sektor ini mencatatkan volume penjualan bersih terbesar dalam lima minggu, dan telah mencatatkan penjualan bersih dalam sembilan dari 11 minggu terakhir. Perangkat lunak, semikonduktor, dan peralatan semikonduktor merupakan subsektor dengan penjualan bersih terbesar.
• Industri, layanan kesehatan, dan material merupakan beberapa sektor lain dengan penjualan bersih terbesar secara nominal.
• Sementara itu, sektor konsumen, jasa komunikasi, keuangan dan energi merupakan sektor pembelian bersih terbesar.

Pada hari yang sama, Tony Pasquariello, kepala dana lindung nilai global di Goldman Sachs, mengatakan bahwa ketika penurunan pasar saham AS semakin meluas, investor harus melakukan lindung nilai terhadap eksposur risiko mereka bahkan jika mereka memiliki aset berkualitas tinggi. “Terkadang Anda perlu memompa gas, dan terkadang Anda perlu mengerem. Saya cenderung mengurangi eksposur dan menyesuaikan harga kesepakatan opsi.”

Pasquariello juga mengatakan sulit membayangkan bulan Agustus menjadi salah satu bulan di mana investor harus mengambil risiko portofolio yang signifikan. Investor saat ini memegang posisi buy yang kelebihan berat badan, dan Pasquariello mengatakan dia berhati-hati mengenai hal ini. Dia akan fokus pada transaksi sistematis seperti CTA.

Di sisi lain, Pasquariello berpendapat bahwa pembelian kembali perusahaan akan masuk akal pada bulan Agustus. "Saya pikir bulan depan akan menjadi tindakan penyeimbangan tanpa penyimpangan yang signifikan."

Terlepas dari risikonya, jika diberi pilihan antara mengambil posisi beli pada aset-aset berkualitas dan sekaligus melakukan lindung nilai, atau semakin mengurangi risiko portofolio inti, Pasquariello mengatakan ia akan memilih pilihan pertama. “Ini adalah keputusan yang sulit bagi saya karena saya cenderung menganggap ini sebagai kemunduran dalam lingkungan yang masih baik, tidak sama dengan awal dari situasi yang lebih serius dan berlarut-larut.”

Pada hari Senin, saham-saham AS melanjutkan tren penjualan minggu lalu, didorong oleh berita negatif selama akhir pekan bahwa Buffett memangkas posisi Apple-nya dan Nvidia menunda pengiriman chip baru, dan pasar menjadi panik. Tiga indeks saham utama AS secara kolektif dibuka melemah, dengan Nasdaq anjlok 6,35% di awal sesi dan indeks S&P 500 anjlok 4,09%. Nvidia anjlok 14% dalam satu hari, Apple anjlok lebih dari 9%, dan Tesla anjlok lebih dari 10%.

Artikel sebelumnya di situs web Wall Street News menyebutkan bahwa minggu lalu, data pialang institusional Goldman Sachs menunjukkan bahwa “uang pintar” baru-baru ini meninggalkan saham AS dan mengalir ke pasar saham Tiongkok dan pasar negara berkembang Asia lainnya. Pada hari Jumat, hedge fund melakukan pembelian bersih saham Tiongkok untuk pertama kalinya dalam tiga minggu dan pembelian bersih terbesar dalam dua bulan.