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Goldman Sachs sagte in seinem jüngsten Bericht vom Montag, dass Hedgefonds den größten Ausverkauf von US-Aktien seit sechs Wochen verzeichneten, ihre Netto-Long-Positionen in einzelnen Aktien weiter abbauten und ETFs laut seinen Brokerage-Daten so schnell aufstockten wie seit einem Jahr nicht mehr . Short-Position. Zu diesem Zeitpunkt waren Hedgefonds acht Wochen in Folge Nettoverkäufer von US-Aktien.

Bei der Betrachtung verschiedener Produkte wies Goldman Sachs darauf hin:

• Makroprodukte wie Indizes und ETFs machten etwa 40 % des Nettoverkaufs aus.Dieser Teil des Ausverkaufs war ausschließlich auf Leerverkäufe zurückzuführen . ETF-Short-Positionen verzeichneten den größten Anstieg seit August 2023, wobei Small-Cap-Aktien, Unternehmensanleihen und Branchen-ETFs am häufigsten leerverkauft wurden.
• Einzelne Aktien machten etwa 60 % des Nettoverkaufs aus, wobei die dominierende Verkaufskraft der Verkauf von Long-Positionen über die Short-Eindeckung hinaus war.

In Bezug auf Branchen:

• Die Informationstechnologie war mit Abstand der umsatzstärkste Sektor. Der Sektor verzeichnete das größte Nettoverkaufsvolumen seit fünf Wochen und verzeichnete in neun der letzten elf Wochen Nettoverkäufe. Software, Halbleiter und Halbleiterausrüstung waren die Teilsektoren mit den größten Nettoumsätzen.
• Industrie, Gesundheitswesen und Grundstoffe gehörten zu den anderen Sektoren mit dem nominal größten Nettoumsatz.
• Unterdessen waren zyklische Konsumgüter, Kommunikationsdienstleistungen, Finanzen und Energie die Sektoren mit den größten Nettoeinkäufen.

Am selben Tag sagte Tony Pasquariello, globaler Leiter für Hedgefonds bei Goldman Sachs, dass angesichts der zunehmenden Talfahrt am US-Aktienmarkt Anleger ihr Risiko absichern sollten, selbst wenn sie hochwertige Vermögenswerte besitzen. „Manchmal muss man Gas geben, manchmal muss man auf die Bremse treten. Ich neige dazu, das Engagement zu reduzieren und den Ausübungspreis von Optionen anzupassen.“

Pasquariello sagte auch, es sei schwer vorstellbar, dass August einer dieser Monate sei, in denen Anleger erhebliche Portfoliorisiken eingehen sollten. Die Anleger halten derzeit übergewichtete Long-Positionen, und Pasquariello sagte, er sei diesbezüglich vorsichtig. Er wird sich auf systematische Transaktionen wie CTA konzentrieren.

Andererseits glaubt Pasquariello, dass Unternehmensrückkäufe im August sinnvoll sein dürften. „Ich denke, der nächste Monat wird ein Balanceakt ohne nennenswerte Abweichungen sein.“

Trotz der Risiken sagte Pasquariello, dass er, wenn er vor die Wahl gestellt würde, Long-Positionen in Qualitätsanlagen einzugehen und sich gleichzeitig abzusichern oder das Risiko des Kernportfolios weiter zu reduzieren, zu Ersterem tendieren würde. „Für mich ist das eine heikle Entscheidung, denn ich neige dazu, dies als einen Rückschlag in einem noch guten Umfeld zu betrachten und nicht als den Beginn einer ernsteren und langwierigeren Situation.“

Am Montag setzten US-Aktien den Verkaufstrend der letzten Woche fort, angetrieben durch negative Nachrichten vom Wochenende, dass Buffett seine Apple-Position reduziert hatte und Nvidia die Lieferung neuer Chips verzögerte, was den Markt in Panik stürzte. Die drei großen US-Aktienindizes eröffneten insgesamt niedriger, wobei der Nasdaq zu Beginn der Sitzung um 6,35 % und der S&P 500-Index um 4,09 % fielen. Nvidia brach im Tagesverlauf um 14 % ein, Apple fiel um mehr als 9 % und Tesla fiel um mehr als 10 %.

In einem früheren Artikel auf der Wall Street News-Website wurde erwähnt, dass institutionelle Brokerage-Daten von Goldman Sachs letzte Woche zeigten, dass „intelligentes Geld“ in letzter Zeit aus US-Aktien geflohen sei und in die Aktienmärkte Chinas und anderer asiatischer Schwellenländer geflossen sei. Am Freitag waren Hedgefonds zum ersten Mal seit drei Wochen Nettokäufer chinesischer Aktien und der größte Nettokauf seit zwei Monaten.