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Source : Global Times

[Rapport complet du Global Times] « Les inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique américaine ont choqué les marchés mondiaux. » Le New York Times a déclaré le 5 que la chute des marchés boursiers qui a commencé ce jour-là en Asie s'est propagée à l'Europe. L'Agence France-Presse a qualifié le Japon de "leader du déclin" le 5 - l'indice des cours moyens Nikkei 225 a clôturé en chute libre de 4 451 points, un nombre record de points perdus. Certains analystes japonais ont décrit la situation du 5 comme celle de quelqu'un criant « au feu » dans un théâtre bondé, et « tous les acteurs du marché essayaient de retirer des fonds du marché ensemble ». Les médias japonais ont déclaré qu'outre la panique provoquée par le ralentissement de l'économie américaine, l'appréciation du yen avait également exercé une forte pression sur le marché boursier. D'autres grands indices boursiers asiatiques ont été « impliqués » : les deux principaux indices boursiers de la Corée du Sud ont chuté et déclenché le mécanisme coupe-circuit, et les indices boursiers de l'Inde, de Singapour, de l'Indonésie et d'autres pays ont également chuté l'un après l'autre. L’inquiétude s’est également étendue à l’Europe et aux États-Unis. Selon l'Agence France-Presse, à la 5e heure locale, les trois principaux indices boursiers américains ont ouvert en baisse, le Dow Jones Industrial Average chutant de 2,73 %, l'indice S&P 500 chutant de 4,1 % et l'indice composite Nasdaq chutant de 6,36 %. "Lundi noir". C'est ainsi que le site allemand "Wall Street Online" a décrit la situation du marché boursier mondial le 5. Cependant, certains analystes estiment que le marché a « réagi de manière excessive » aux récentes données publiées par les États-Unis et que les investisseurs devraient se calmer.

Le 5, heure locale, les traders travaillaient dans le hall de la Bourse de New York. (Chine visuelle)

"Le Nikkei a chuté de 4.451 points, soit la plus forte baisse du marché boursier japonais."

Le New York Times a rapporté le 5 que, alors que les investisseurs paniquaient face aux signes de ralentissement de la croissance économique américaine, les principaux marchés boursiers du monde entier se sont effondrés. Cette tendance a constitué un « renversement brutal » - une tendance qui a duré une grande partie de l'année dernière. l’optimisme quant au ralentissement de l’inflation, un marché du travail solide et les perspectives de la technologie de l’intelligence artificielle ont entraîné des gains sur les marchés boursiers des principaux marchés mondiaux.

"Nihon Keizai Shimbun" a décrit que le marché boursier japonais "a soudainement connu une tempête estivale". Le réseau japonais Fuji News Network a décrit que le 5, les acteurs du marché et les investisseurs étaient dans le chaos. Dans les sociétés de valeurs mobilières de Tokyo, les appels des investisseurs n'arrêtaient pas de retentir et le personnel avait du mal à faire face. Ils disaient tous que de nombreux clients avaient été liquidés.

"Le Nikkei a chuté de 4 451 points, soit la plus forte baisse du marché boursier japonais." Selon les rapports de Kyodo News et Nihon Keizai Shimbun du 5, l'indice du cours moyen des actions Nikkei 225 a chuté de 12,4% ce jour-là, clôturant à 31 458 points, avec soit une baisse de plus de 1.987 points. La bourse américaine a chuté à 3.836 points au lendemain du « lundi noir » en 2018, établissant un nouveau record historique. L’indice boursier Nikkei est tombé en dessous de son cours de clôture fin 2023 (33 464 points), effaçant tous les gains de 2024. L'indice boursier de la Bourse de Tokyo a également chuté de 12,23% pour clôturer à 2227 points. D'un point de vue sectoriel, 33 secteurs industriels à la Bourse de Tokyo ont chuté dans tous les domaines, la plupart d'entre eux ayant chuté de plus de 10 %.

"Nihon Keizai Shimbun" a déclaré qu'affecté par la chute du marché boursier, la Bourse d'Osaka a déclenché un mécanisme coupe-circuit pour suspendre la négociation des contrats à terme Topix le 5 au matin afin d'encourager les investisseurs à porter des jugements sereins lorsque le marché fluctue violemment. C'est la première fois que le mécanisme de coupe-circuit est déclenché dans les transactions à terme Topix depuis le grand tremblement de terre de l'est du Japon en mars 2011. Dans l'après-midi du 5, les contrats à terme sur l'indice boursier Nikkei ont également déclenché le mécanisme coupe-circuit.

Nomura Nomura, économiste en chef à l'Institut de recherche Nomura du Japon, a déclaré que la politique financière « anormalement » laxiste de la Banque du Japon, dans un contexte de hausse des prix mondiaux, avait provoqué l'éclatement de « la bulle de la dépréciation du yen et de la flambée des marchés boursiers ». "Nihon Keizai Shimbun" a déclaré que certaines personnes pensent que le marché boursier japonais a encore de la marge pour chuter et que "le chaos du marché continue".

Kyodo News a déclaré que les investisseurs se méfiaient de plus en plus du ralentissement économique américain et que l'appréciation du yen sur le marché des changes de Tokyo exerçait également une forte pression sur le marché boursier. Le 5, le taux de change du yen par rapport au dollar américain a dépassé 143 et est entré dans la fourchette de 142. Le yen s'est apprécié pour atteindre un sommet en sept mois environ. "Nihon Keizai Shimbun" a déclaré que les investisseurs étrangers, qui sont les principaux acheteurs d'actions japonaises, vendaient massivement au début des "Abenomics" en raison de la politique d'assouplissement financier de la Banque du Japon. La randonnée est devenue un tournant important. Cette semaine, les investisseurs étrangers ont commencé à mettre fin au modèle commercial « vendre du yen et acheter des actions japonaises ».

Selon un rapport publié le 5 sur le site Web américain CNBC, Zheng Wangqing, directeur régional des investissements d'UBS Global Wealth Management, a déclaré qu'entrer sur le marché japonais maintenant, c'est comme attraper « un couteau qui tombe » et c'est la seule raison pour laquelle le marché boursier japonais a augmenté si fortement au cours des deux dernières années. C'est que le yen est « très, très faible et une fois que la situation s'inverse, il faut s'en sortir ».

Le New York Times a déclaré qu'en raison de la faiblesse des données sur l'emploi, Goldman Sachs estime que la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt au cours des trois prochaines réunions, ce qui constitue un « calendrier plus agressif » que ce que l'agence avait prévu précédemment. Dans ce cas, si la Banque du Japon continue de relever ses taux d'intérêt, la tendance à l'appréciation du yen se renforcera. Le Wall Street Journal des États-Unis a déclaré que cela nuirait aux exportations et aux revenus de change des entreprises japonaises provenant de leurs actifs à l’étranger, et cela se refléterait dans leurs états financiers.

"New York a éternué et le Japon a contracté une pneumonie."

"La réaction du marché illustre la détérioration des perspectives économiques américaines." Le New York Times a cité l'analyste financier Cole qui a déclaré que "New York a éternué et a provoqué une pneumonie au Japon". De nombreux médias japonais ont mentionné que les données publiées la semaine dernière par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis montraient que le nombre d'emplois non agricoles aux États-Unis avait augmenté de 114 000 en juillet, ce qui était bien inférieur au chiffre précédent de 179 000 et que le taux de chômage avait augmenté ; de 0,2 point de pourcentage en glissement mensuel en juillet pour atteindre 4,3 %, la valeur la plus élevée depuis octobre 2021. Le 2, les trois principaux indices boursiers américains ont chuté.

Outre les inquiétudes concernant les perspectives de croissance économique américaine, Li Xunlei, économiste en chef de Zhongtai International, a déclaré le 5 à un journaliste du Global Times qu'avant cette série de baisses continues, le marché boursier japonais était en hausse depuis plus d'un an. , et son niveau de valorisation était élevé. Le marché a besoin d'un ajustement. Surtout lorsque les fondamentaux de l'économie japonaise ne sont pas totalement favorables, la Banque du Japon a augmenté les taux d'intérêt au-delà des attentes, alimentant la panique du marché. La combinaison de facteurs externes du marché a contribué à la baisse record du marché boursier japonais le 5. Il a déclaré que pendant la période où le marché boursier japonais a continué de croître, les fonds étrangers ont afflué, et cette vague de baisse est directement liée au fait que ces fonds ont pris des bénéfices et profité de l'occasion pour quitter le marché "L'une des caractéristiques de la chaleur internationale. l'argent est destiné à aider à l'ascension et à la chute." .

Outre le Japon, d'autres grandes bourses asiatiques ont également été assombries le 5. "La chute des deux principaux indices boursiers de Corée du Sud a déclenché le mécanisme de coupe-circuit." L'agence de presse Yonhap a déclaré qu'à partir de 14:14:30 le 5, lorsque l'indice composite des cours des actions de la Corée du Sud a déclenché le mécanisme de coupe-circuit, il a chuté de 8,1. % par rapport au jour de bourse précédent à 2 676,19 points. Dans l'après-midi de ce jour-là, l'indice GEM sud-coréen a plongé de plus de 8 % en cours de journée et les échanges ont également été suspendus pendant 20 minutes. L'agence de presse Yonhap estime que la détérioration rapide de l'environnement de liquidité, telle que la propagation des inquiétudes concernant la stagnation de l'économie américaine et le début officiel de la liquidation des opérations d'arbitrage sur le yen en raison de l'appréciation du yen, a entraîné une perte importante. de fonds étrangers sur le marché boursier coréen. "Korea Economic News" a déclaré que les craintes selon lesquelles l'économie sud-coréenne pourrait tomber dans un "bourbier de stagnation" s'accentuent.

Selon les médias étrangers, l'indice indien Nifty50 a chuté de 2,7 % le 5, l'indice australien S&P/ASX 200 a chuté de 3,7 %, l'indice Straits Times de Singapour a chuté de 4 % et l'indice KLCI de Malaisie a chuté de plus de 4,6 %.

Quant aux autres grands indices boursiers d'Asie comme la Corée du Sud et la Corée du Sud, qui ont chuté voire chuté le 5, Li Xunlei a estimé qu'il s'agissait d'une réaction en chaîne provoquée par le « traînage » du marché boursier japonais et des actions chinoises. Le marché a également été impliqué. Les marchés des actions A et de Hong Kong, qui avaient enregistré de solides performances le 5 au matin, ont chuté dans l'après-midi. À la clôture, l'indice de la Bourse de Shanghai, l'indice des composants de la bourse de Shenzhen et l'indice ChiNext ont tous chuté de plus de 1 %.

Le New York Times a déclaré que ce malaise en Asie s’est propagé à l’Europe. Le 5, l'indice européen Stoxx 50, l'indice allemand DAX et l'indice britannique FTSE 100 ont tous chuté entre 1 % et 2 %.

À la cinquième heure locale, les trois principaux indices boursiers américains ont ouvert en baisse. Parmi eux, les valeurs technologiques ont poursuivi leur baisse générale, Nvidia chutant de plus de 14 %, Tesla de plus de 10 % et Apple de près de 10 %. Selon les informations de l'Agence France-Presse et du New York Times, les entreprises technologiques asiatiques ont été particulièrement touchées le 5, les cours des actions des sociétés sud-coréennes Samsung Electronics et SK Hynix ayant chuté de plus de 11 %. Le New York Times a déclaré que les cours des actions des sociétés européennes de semi-conducteurs, comme ASML aux Pays-Bas, étaient également en baisse. Bitcoin, la plus grande crypto-monnaie, a plongé de plus de 10 %, autre signe de l’anxiété des investisseurs.

« Réaction excessive du marché » ?

"Le marché financier est rempli de peur." La télévision d'information allemande a déclaré le 5 qu'au début de la nouvelle semaine de négociation, les inquiétudes concernant un possible atterrissage brutal de l'économie américaine avaient semé la panique parmi les investisseurs. Carnell, expert de l'Asie chez Dutch ING Group, a déclaré que le marché détecte actuellement tout signe de faiblesse et "il recherche spécifiquement les mauvaises nouvelles". D'autres analystes ont déclaré que le spectre d'une récession économique était revenu dans la salle des marchés.

Ma Wei, chercheur adjoint à l'Institut d'études américaines de l'Académie chinoise des sciences sociales, a déclaré au journaliste du Global Times que le marché avait été trop optimiste quant à l'économie américaine après la publication des données sur l'emploi non agricole aux États-Unis la semaine dernière. l'optimisme a changé rapidement, masquant de nombreuses voix relativement rationnelles, provoquant un pessimisme excessif du marché qui a entraîné une série de réactions à la baisse sur le marché des capitaux.

L'allemand Handelsblatt a publié le 5 un article affirmant que le marché boursier se trouve à un stade critique. Le niveau de nervosité des investisseurs est visible dans l'indice de volatilité du Chicago Board Options Exchange (VIX), connu comme le « baromètre de la peur » le plus important de Wall Street, qui a bondi à 26 % vendredi. Il existe quatre principaux risques qui provoquent la panique des investisseurs, notamment les inquiétudes concernant une récession économique aux États-Unis, les bulles dans le secteur de l'intelligence artificielle, les conditions économiques mondiales difficiles et le risque d'escalade des tensions au Moyen-Orient.

Bloomberg a rapporté le 5 que dans un dernier rapport, les économistes du groupe Goldman Sachs ont augmenté la probabilité que les États-Unis entrent en récession dans les 12 mois à 25% contre 15% auparavant, mais ils estiment toujours que ce risque est « limité ». ", l'économie américaine dans son ensemble semble toujours "bonne" et la Fed dispose d'une grande marge de manœuvre pour réduire les taux d'intérêt. Le Wall Street Journal a également déclaré le 5 que les analystes et les commerçants essayaient toujours d'évaluer une série de données américaines récemment publiées et leur impact sur le marché. Certaines personnes pensent que la panique provoquée par ces données pourrait être excessive, et les investisseurs ne le pensent pas. ne perds pas la tête.

Concernant la chute du marché boursier, le ministre japonais des Finances Shunichi Suzuki a déclaré le 5 que pour le gouvernement, il est important de porter un jugement serein. Selon un rapport publié le 5 sur le site Internet de la Japan Broadcasting Association (NHK), le directeur financier d'Itochu Corporation, Hachimura Tsuyoshi, a décrit le Japon comme « apparemment confronté à une forte pluie soudaine ». Mais selon lui, il est peut-être trop tôt pour juger qu'il s'agit d'un tournant pour que le marché boursier japonais commence à se détériorer. « Nous devons d'abord examiner de plus près l'impact actuel sur la consommation et l'ampleur de la demande d'investissement des entreprises. ".

[Le journaliste du Global Times Ni Hao, envoyé spécial du Global Times au Japon, en Allemagne et à Singapour Pan Xiaoduo Aoki Xinbin Liu Xinyan]