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Fonte: Global Times

[Global Times Comprehensive Report] "Le preoccupazioni per il rallentamento della crescita economica degli Stati Uniti hanno scioccato i mercati globali." Il New York Times ha affermato il 5 che il crollo del mercato azionario iniziato quel giorno in Asia si è diffuso in Europa. L'Agence France-Presse ha definito il Giappone il "leader del declino" il 5: l'indice dei prezzi medi delle azioni Nikkei 225 ha chiuso crollando di 4.451 punti, un numero record di punti in calo. Alcuni analisti giapponesi hanno descritto la situazione del 5 come se qualcuno gridasse "al fuoco" in un teatro gremito e "tutti i partecipanti al mercato stiano cercando insieme di ritirare fondi dal mercato". Secondo i media giapponesi, oltre al panico causato dal rallentamento dell’economia statunitense, anche l’apprezzamento dello yen ha esercitato una forte pressione sul mercato azionario. Altri importanti indici azionari asiatici sono stati "implicati": i due principali indici azionari della Corea del Sud sono crollati e hanno innescato il meccanismo dell'interruttore, e anche gli indici azionari di India, Singapore, Indonesia e altri paesi sono crollati uno dopo l'altro. L’atmosfera di disagio si è diffusa anche in Europa e negli Stati Uniti. Secondo l'Agence France-Presse, il 5 ora locale, tutti e tre i principali indici azionari statunitensi hanno aperto in ribasso, con il Dow Jones Industrial Average in calo del 2,73%, l'indice S&P 500 in calo del 4,1% e l'indice Nasdaq Composite in calo del 6,36%. "Lunedì nero": così il 5 il sito tedesco "Wall Street Online" ha descritto la situazione del mercato azionario mondiale. Tuttavia, alcuni analisti ritengono che il mercato abbia "reagito in modo eccessivo" ai recenti dati diffusi dagli Stati Uniti e gli investitori dovrebbero calmarsi.

Il 5 ora locale, i trader lavoravano nella sala della Borsa di New York. (Cina visiva)

"Il Nikkei è sceso di 4.451 punti, il calo più grande del mercato azionario giapponese."

Il New York Times ha riferito il 5 che, mentre gli investitori si facevano prendere dal panico per i segnali di rallentamento della crescita economica degli Stati Uniti, i principali mercati azionari di tutto il mondo sono crollati. Questa tendenza è stata una "brusca inversione" - una tendenza che era durata gran parte dell'anno scorso. l’ottimismo riguardo al raffreddamento dell’inflazione, un mercato del lavoro solido e le prospettive per la tecnologia dell’intelligenza artificiale hanno guidato i guadagni nei mercati azionari nei principali mercati globali.

"Nihon Keizai Shimbun" ha descritto che il mercato azionario giapponese "ha improvvisamente vissuto una tempesta estiva". Il Fuji News Network giapponese ha descritto che il 5 i partecipanti al mercato e gli investitori erano nel caos. Presso le società di intermediazione mobiliare di Tokyo, le chiamate degli investitori continuavano a squillare e il personale faticava a far fronte. Tutti dicevano che molti clienti avevano svenduto.

"Il Nikkei è sceso di 4.451 punti, il calo più grande del mercato azionario giapponese." Secondo quanto riferito da Kyodo News e Nihon Keizai Shimbun il 5, l'indice dei prezzi medi delle azioni Nikkei 225 è sceso del 12,4% quel giorno, chiudendo a 31.458 punti, con un calo di oltre 1.987 punti. Il mercato azionario statunitense è crollato a 3.836 punti il ​​giorno dopo il "lunedì nero" del 2018, stabilendo un nuovo record storico. L’indice azionario Nikkei è sceso al di sotto del prezzo di chiusura alla fine del 2023 (33.464 punti), cancellando tutti i guadagni nel 2024. Anche l'indice dei prezzi azionari della Borsa di Tokyo è sceso del 12,23% chiudendo a 2227 punti. Dal punto di vista settoriale, 33 settori industriali della Borsa di Tokyo hanno registrato un calo generalizzato, con la maggior parte dei settori in calo di oltre il 10%.

"Nihon Keizai Shimbun" ha dichiarato che, colpita dal crollo del mercato azionario, la Borsa di Osaka ha attivato un meccanismo di interruzione per sospendere le negoziazioni dei futures Topix la mattina del 5 per incoraggiare gli investitori a dare giudizi calmi quando il mercato oscilla violentemente. Questa è la prima volta che il meccanismo dell’interruttore viene attivato nel trading di futures Topix dal grande terremoto del Giappone orientale nel marzo 2011. Nel pomeriggio del 5, anche i futures sull'indice azionario Nikkei hanno innescato il meccanismo dell'interruttore.

Nomura Nomura, capo economista del Nomura Research Institute giapponese, ha affermato che la politica finanziaria "anormalmente" allentata della Banca del Giappone, sullo sfondo dell'aumento dei prezzi globali, ha causato lo scoppio della "bolla del deprezzamento dello yen e dell'impennata del mercato azionario". "Nihon Keizai Shimbun" ha affermato che alcune persone credono che il mercato azionario giapponese abbia ancora spazio per scendere e che "il caos del mercato continua".

Kyodo News ha affermato che gli investitori sono sempre più diffidenti nei confronti del rallentamento economico degli Stati Uniti e che anche l’apprezzamento dello yen sul mercato dei cambi di Tokyo esercita una forte pressione sul mercato azionario. Il 5, il tasso di cambio dello yen rispetto al dollaro USA ha superato quota 143 ed è entrato nella fascia 142. Lo yen si è apprezzato fino al massimo in circa sette mesi. "Nihon Keizai Shimbun" ha affermato che gli investitori esteri, che sono i principali acquirenti di azioni giapponesi, stanno vendendo. Hanno acquistato pesantemente nei primi giorni dell'"Abenomics" a causa della politica di allentamento finanziario della Banca del Giappone, ora della Banca del Giappone l'escursione è diventata un punto di svolta importante. Questa settimana, gli investitori esteri hanno iniziato a interrompere il modello commerciale "vendi yen, acquista azioni giapponesi".

Secondo un rapporto pubblicato il 5 sul sito web statunitense della CNBC, Zheng Wangqing, responsabile regionale degli investimenti di UBS Global Wealth Management, ha affermato che entrare nel mercato giapponese ora è come afferrare "un coltello che cade" e l'unico motivo per cui il mercato azionario giapponese è cresciuto così fortemente negli ultimi due anni. Il fatto è che lo yen è "molto, molto debole e una volta che la situazione si inverte, bisogna uscirne".

Il New York Times ha affermato che a causa della debolezza dei dati sull'occupazione, Goldman Sachs ritiene che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse nei prossimi tre incontri, il che rappresenta un "programma più aggressivo" di quanto l'agenzia avesse precedentemente previsto. In questo caso, se la Banca del Giappone continua ad aumentare i tassi di interesse, la tendenza all’apprezzamento dello yen si rafforzerà. Il Wall Street Journal degli Stati Uniti ha dichiarato che ciò danneggerà le esportazioni delle società giapponesi e gli utili di scambio provenienti da attività estere, e si rifletterà nei loro rendiconti finanziari.

"New York ha starnutito e il Giappone ha contratto la polmonite."

"La reazione del mercato illustra il deterioramento delle prospettive economiche degli Stati Uniti." Il New York Times ha citato l'analista finanziario Cole che ha affermato che "New York ha starnutito e ha causato una polmonite al Giappone". Molti media giapponesi hanno riferito che i dati rilasciati dal Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti la scorsa settimana hanno mostrato che il numero di occupati non agricoli negli Stati Uniti è aumentato di 114.000 unità nel mese di luglio, un dato molto inferiore rispetto al precedente aumento del tasso di disoccupazione di 179.000 unità di 0,2 punti percentuali su base mensile a luglio al 4,3%, il valore più alto da ottobre 2021. Il 2, tutti e tre i principali indici azionari statunitensi sono crollati.

Oltre alle preoccupazioni sulle prospettive di crescita economica degli Stati Uniti, Li Xunlei, capo economista di Zhongtai International, ha dichiarato il 5 a un giornalista del Global Times che prima di questo ciclo di continui ribassi, il mercato azionario giapponese era in rialzo da più di un anno. , e il suo livello di valutazione era elevato. Il mercato necessita di aggiustamenti. Soprattutto quando i fondamentali dell'economia giapponese non erano pienamente favorevoli, la Banca del Giappone ha aumentato i tassi di interesse oltre le aspettative, alimentando il panico nel mercato. La combinazione di fattori di mercato esterni ha contribuito al calo record del mercato azionario giapponese il 5. Ha detto che durante il periodo in cui il mercato azionario giapponese ha continuato a salire, i fondi esteri si sono riversati, e questo ciclo di declino è direttamente correlato al fatto che questi fondi hanno preso profitti e hanno colto l'opportunità di lasciare il mercato "Una delle caratteristiche del caldo internazionale il denaro serve ad aiutare ad alzarsi e a cadere." .

Oltre al Giappone, il giorno 5 anche altri importanti mercati azionari asiatici sono stati offuscati. "Il crollo dei due principali indici azionari della Corea del Sud ha entrambi innescato il meccanismo dell'interruttore." L'agenzia di stampa Yonhap ha affermato che dalle 14:14:30 del 5, quando l'indice composito dei prezzi azionari della Corea del Sud ha attivato il meccanismo dell'interruttore, è crollato di 8,1. % dal giorno di negoziazione precedente a 2.676,19 punti. Nel pomeriggio di quel giorno, l'indice GEM della Corea del Sud è crollato di oltre l'8% intraday e anche le negoziazioni sono state sospese per 20 minuti. L'agenzia di stampa Yonhap ritiene che il rapido deterioramento del contesto di liquidità, così come la diffusione delle preoccupazioni sulla stagnazione dell'economia statunitense e l'inizio ufficiale della liquidazione delle operazioni di arbitraggio sullo yen a causa dell'apprezzamento dello yen, abbiano portato a una forte perdita di fondi esteri nel mercato azionario coreano. "Korea Economic News" ha affermato che le preoccupazioni che l'economia della Corea del Sud possa cadere in un "pantano di stagnazione" si stanno approfondendo.

Secondo i resoconti dei media stranieri, il 5 l'indice Nifty50 indiano è sceso del 2,7%, l'indice S&P/ASX 200 australiano è sceso del 3,7%, l'indice Straits Times di Singapore è sceso del 4% e l'indice KLCI della Malesia è sceso di oltre il 4,6%.

Come per altri importanti indici azionari asiatici come la Corea del Sud e la Corea del Sud, che sono caduti o addirittura sono crollati il ​​5, Li Xunlei ritiene che si tratti di una reazione a catena causata dal "trascinamento" del mercato azionario giapponese e da quello cinese. era coinvolto anche il mercato. I mercati azionari A e Hong Kong, che avevano registrato ottime performance nella mattinata del 5, sono crollati nel pomeriggio. Alla chiusura, l'indice della Borsa di Shanghai, l'indice dei componenti della Borsa di Shenzhen e l'indice ChiNext sono scesi tutti di oltre l'1%.

Il New York Times ha affermato che questo disagio in Asia si è diffuso in Europa. Il 5, l'indice europeo Stoxx 50, l'indice tedesco DAX e l'indice britannico FTSE 100 sono scesi tutti tra l'1% e il 2%.

Il 5 ora locale, tutti e tre i principali indici azionari statunitensi hanno aperto in ribasso. Tra questi, i titoli tecnologici hanno continuato il loro calo generale, con Nvidia in calo di oltre il 14%, Tesla in calo di oltre il 10% e Apple in calo di quasi il 10%. Secondo quanto riportato dall'Agence France-Presse e dal New York Times, il giorno 5 le aziende tecnologiche asiatiche sono state particolarmente colpite. I prezzi delle azioni delle sudcoreane Samsung Electronics e SK Hynix sono scesi di oltre l'11%. Il New York Times afferma che anche i prezzi delle azioni delle società europee di semiconduttori come l'olandese ASML stanno diminuendo. Bitcoin, la più grande criptovaluta, è crollata di oltre il 10%, un altro segno dell’ansia degli investitori.

"Reazione eccessiva del mercato"?

"Il mercato finanziario è pieno di paura", ha riferito il 5 il notiziario tedesco che all'inizio della nuova settimana di negoziazione, i timori per un possibile atterraggio duro dell'economia americana hanno gettato nel panico gli investitori. Carnell, esperto di Asia presso l'olandese ING Group, ha affermato che il mercato attualmente sta cogliendo segnali di debolezza e "è specificamente alla ricerca di cattive notizie". Altri analisti hanno affermato che lo spettro della recessione economica è tornato al centro delle contrattazioni.

Ma Wei, assistente ricercatore presso l’Istituto di studi americani dell’Accademia cinese delle scienze sociali, ha dichiarato al giornalista del Global Times che il mercato è stato eccessivamente ottimista sull’economia statunitense dopo la pubblicazione dei dati sull’occupazione non agricola negli Stati Uniti la scorsa settimana. l'ottimismo è cambiato rapidamente, coprendo molte voci relativamente razionali, causando un eccessivo pessimismo nel mercato dei capitali.

Il 5 l'Handelsblatt tedesco ha pubblicato un articolo in cui afferma che il mercato azionario si trova in una fase critica. Il livello di nervosismo degli investitori può essere visto nel Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX), noto come il più importante "barometro della paura" di Wall Street, che venerdì è salito al 26%. Ci sono quattro rischi principali che causano il panico negli investitori, tra cui le preoccupazioni per una recessione economica negli Stati Uniti, le bolle nel settore dell’intelligenza artificiale, le gravi condizioni economiche globali e il pericolo di un’escalation delle tensioni in Medio Oriente.

Bloomberg ha riferito il 5 che in un ultimo rapporto gli economisti del gruppo Goldman Sachs hanno aumentato la probabilità che gli Stati Uniti cadano in recessione entro 12 mesi al 25% rispetto al 15% precedente, ma credono ancora che questo rischio sia " limitato ", l'economia americana nel complesso appare ancora "buona" e la Fed ha ampio spazio per tagliare i tassi di interesse. Il Wall Street Journal ha anche affermato il 5 che analisti e trader stanno ancora cercando di valutare una serie di dati statunitensi recentemente rilasciati e il loro impatto sul mercato. Alcune persone credono che le vendite dettate dal panico causate da questi dati potrebbero essere eccessive, e gli investitori non credono non perdere la testa.

Riguardo al crollo del mercato azionario, il ministro delle Finanze giapponese Shunichi Suzuki ha affermato il 5 che per il governo è importante esprimere un giudizio sereno. Secondo un rapporto pubblicato il 5 sul sito web della Japan Broadcasting Association (NHK), il direttore finanziario della Itochu Corporation, Hachimura Tsuyoshi, ha descritto il Giappone come “apparentemente colpito da una forte pioggia improvvisa”. Ma a suo avviso potrebbe essere troppo presto per giudicare che questo sia un punto di svolta perché il mercato azionario giapponese inizi a deteriorarsi. "Dobbiamo prima esaminare più da vicino l'attuale impatto sui consumi e l'entità della domanda di investimenti da parte delle imprese ."

[Il giornalista del Global Times Ni Hao, corrispondente speciale del Global Times in Giappone, Germania e Singapore Pan Xiaoduo Aoki Xinbin Liu Xinyan]