2024-07-26
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Journaliste : Li Lei Rédacteur : Xiao Ruidong
Au cours des deux dernières années, les « réductions de salaire » et les « limites salariales » sont devenuesFonds levés Mots-clés de la réforme des salaires. Surtout récemment, avec beaucoup de discussions, le « remboursement des salaires » est également devenu une réalité, et un fonds public affilié à une entreprise centrale a commencé à mettre en œuvre un plan de remboursement des salaires.
L'importance et l'impact de la réforme salariale dans le secteur des offres publiques vont bien au-delà du niveau des salaires. Par exemple, entre les rumeurs et le plan final de mise en œuvre, 3 millions de yuans sont devenus un tournant. La nouvelle selon laquelle les salaires annuels supérieurs à 3 millions de yuans seraient remboursés a instantanément fait exploser le marché, et les démissions successives de gestionnaires de fonds vedettes ont également été supposées être liées aux salaires. Cependant, aux yeux d'un grand nombre d'investisseurs, ce niveau de revenus reste encore trop élevé. Pour certains gestionnaires de fonds bien rémunérés mais peu performants, les citoyens réclament des baisses de salaire ou des départs à la retraite.
Derrière l'énorme fossé et la dislocation, se reflète en réalité la plus grande crise à laquelle est confronté le secteur des offres publiques : le manque de confiance.
Le secteur des fonds publics, qui s'est développé rapidement ces dernières années, est à la croisée des chemins et continue de se transformer et d'évoluer vers un développement de haute qualité. Dans le contexte de l'approfondissement continu de la réforme salariale, comment concilier efficacité et équité, comment trouver un équilibre entre « se serrer la ceinture » et retenir les talents exceptionnels, et comment regagner la confiance des investisseurs sont devenus des questions urgentes à résoudre.
"L'entreprise a demandé le remboursement de leurs salaires, mais il y a encore des personnes qui ont reçu le préavis et qui n'ont pas remboursé leur salaire."Concernant les nouvelles récentes selon lesquelles les fonds publics exigent le remboursement des salaires, des personnes proches du dossier ont déclaré aux journalistes du Daily Economic News (ci-après dénommé le Daily Reporter).
Début juin, le "Daily Economic News" rapportait en exclusivité que la nouvelle selon laquelle les personnes dont le salaire annuel s'élevait à plus de 3 millions de yuans provenant de la collecte de fonds publics seraient recherchées et invitées à se retirer complètement était vraie. "On dit que ceux qui ont démissionné doivent également prendre leur retraite, mais cela n'est peut-être pas obligatoire. Ils ne sont informés que des remboursements, et le délai et la portée de la rétroactivité ne sont pas clairs. Cela a immédiatement fait exploser le marché, et la plupart des praticiens des fonds publics se sont exprimés." choc.
Un demi-mois plus tard, les bottes ont touché le sol : certaines entreprises d'État et sociétés de fonds publics ont commencé à rembourser les salaires, exigeant le remboursement des salaires pour ceux dont le revenu annuel dépasse la norme à partir de 2022. Ceux qui dépassent la ligne standard sont principalement des sociétés de fonds. dirigeants et gestionnaires de fonds.Cette ligne standard serait d'environ 3 millions de yuans.
Depuis les premières réductions de salaire, en passant par la propagation de rumeurs sur les plafonds salariaux et la communication des plans salariaux, jusqu'aux récents départs à la retraite, la réforme salariale dans le secteur des offres publiques entre en eau profonde et chaque étape a un impact profond sur le développement. de l'industrie et les attitudes des praticiens.
En avril 2022, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié les « Avis sur l'accélération du développement de haute qualité du secteur des fonds publics », qui mentionnaient que les gestionnaires de fonds devraient être invités à appliquer strictement le système de report de salaire, les incitations à court terme et les incitations excessives. sont strictement interdits et le secteur des fonds publics a ouvert le rideau sur les salaires.
En juin 2022, la China Fund Management Association a officiellement publié les « Lignes directrices pour l'évaluation des performances et la gestion des salaires des sociétés de gestion de fonds », qui proposent des exigences spécifiques en matière de structure salariale, de paiement des salaires, d'évaluation des performances, de gestion du contrôle interne des salaires, etc.
En avril de cette année, le Conseil d'État a publié « Plusieurs avis sur le renforcement de la surveillance, la prévention des risques et la promotion d'un développement de haute qualité du marché des capitaux », soulignant en outre l'importance d'améliorer le système de gestion de la rémunération du secteur des fonds en valeurs mobilières, exigeant qu'il être cohérent avec les performances opérationnelles, la nature de l'entreprise, le niveau de cotisation et le risque de non-conformité. Afin de s'adapter au contrôle et à la culture sociale, la réforme salariale sera encore approfondie.
Presque simultanément avec la nouvelle réglementation, leChaque entreprise rend compte de son package de rémunération.Tous les journalistes ont appris que le plafond salarial annuel indiqué dans l'industrie se situe entre 2 et 5 millions de yuans. C'est également la source de l'information du marché selon laquelle « le salaire annuel des gestionnaires de fonds est plafonné à 1,2 million de yuans ». l'offre publique d'une certaine banque.
Plus important encore, avant l'introduction des politiques pertinentes, les réductions de salaires dans le secteur des offres publiques avaient déjà commencé.Nous sommes dans une certaine familleTrois nouveaux conseilsPrenons comme exemple de comparaison la rémunération des sociétés de fonds cotées :
Si l'on considère l'évolution de cette entreprise depuis 2020, sur la base du fait que le nombre d'employés est resté pratiquement stable ou même a augmenté, la rémunération payable aux employés a montré une tendance à la baisse d'année en année et la diminution annuelle a dépassé 10 %.
Ce qui est plus intuitif, c'est la répartition des primes de fin d'année. 2024 est sur le point d'entrer en août, mais selon la compréhension du journalisteDe nombreuses entreprises n'ont toujours pas octroyé de primes de fin d'année. . Même pour ceux qui ont été distribués, une baisse de 20 à 30 % est courante.
En outre, depuis juin, le Bureau national d'audit s'est installé dans plus d'une douzaine d'entreprises publiques pour effectuer des audits et des inspections sur place, et auditera tous les documents et documents pertinents, en se concentrant sur des questions telles que les dépenses et les dépenses. Certains collecteurs de fonds publics ont déclaré qu'une fois cette série d'audits terminée, l'organisation pour laquelle ils travaillent pourrait décider de réduire ou de supprimer les salaires. « Des réductions de salaire pourraient être en cours.
Le secteur des actions publiques, autrefois le joyau le plus brillant du secteur financier, est tombé dans une situation embarrassante sans précédent.
Dans le secteur financier, il existe un précédent en matière de « mise à la retraite des salaires ».
Prenant le secteur bancaire comme exemple, en 2021, l'ancienne Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances a publié les « Avis directeurs sur l'établissement et l'amélioration du mécanisme de recouvrement et de remise des rémunérations liées aux performances des institutions bancaires et d'assurance », qui soulignaient que les cadres supérieurs et les principaux personnel ayant enfreint les lois, règlements, disciplines, etc. Le personnel du poste peut chercher à déduire une partie ou la totalité de sa rémunération basée sur la performance dans le délai correspondant, selon la gravité de la situation.
Selon les données publiées par l'ancienne Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances en mars 2023, plus de 95 % des institutions bancaires et d'assurance ont formulé et mis en œuvre des rémunérations basées sur la performance, des paiements différés et des recours pour des systèmes de récupération.
Au début de cette année, un certain nombre de banques cotées sont devenues populaires parce qu'elles ont divulgué dans leurs rapports annuels le montant des réductions pour les rémunérations basées sur les performances. Parmi elles, le montant le plus élevé des « réclamations salariales inversées » s'élevait à 43,29 millions de yuans. .
Pour les maisons de courtage, le recours salarial n’a rien de nouveau. En mai 2022, l'Association des valeurs mobilières de Chine a publié les « Lignes directrices destinées aux sociétés de valeurs mobilières pour établir un système de rémunération robuste », qui précisent que lorsque les sociétés de valeurs mobilières formulent des systèmes de rémunération, elles doivent établir des mécanismes de responsabilité stricts pour renforcer la force contraignante de la gestion de la rémunération, notamment mais sans s'y limiter, les bonus, les contenus tels que l'arrêt de paiement, les recours et la déduction des indemnités et autres rémunérations.
En août 2022, le ministère des Finances a publié la « Avis sur le renforcement ultérieur de la gestion financière des entreprises financières publiques », exigeant que les entreprises financières établissent et améliorent les mécanismes de répartition des salaires, de paiement différé, de responsabilité et de recouvrement des salaires. Sur cette base, depuis la fin de l'année dernière jusqu'à cette année, de nombreuses sociétés de valeurs mobilières cotées ont introduit des règlements internes pertinents pour mettre en œuvre des recours et des déductions sur la rémunération.
Toutefois, dans le secteur des fonds publics, l'absence de remboursement des salaires auparavant a suscité une certaine controverse.
De nombreuses personnes interrogées ont déclaré lors d'entretiens avec des journalistes qu'il y avait beaucoup de discussions dans l'industrie sur la manière de rembourser le salaire et à qui, par exemple : « Actuellement, j'ai entendu dire que tous les remboursements seraient terminés à la mi-août » et « ce sera le cas ». sera définitivement remboursé à l'employeur." unité". Mais même si vous êtes un pratiquant,Il existe également de nombreux doutes quant à la « retraite du salaire ».
Un responsable des offres publiques de la région de Pékin a dit sans ambages aux journalistes : premièrement, sur quelle base les remboursements de salaires doivent-ils être effectués par tous les gestionnaires de fonds, ou seulement certains gestionnaires de fonds ayant de mauvaises performances doivent-ils bénéficier d'un remboursement de salaires ? Quelle est la base du remboursement des salaires ? En termes de méthodes, qu'il s'agisse de réduire directement le salaire annuel des gestionnaires de fonds, ou de l'ajuster par d'autres moyens, que ce soit en retirant les salaires d'un seul coup, ou en procédant par étapes, « il n'y a pas des normes unifiées et des réponses à ces questions dans l'industrie.
Lu Da, associé principal du cabinet d'avocats Zhilin, a analysé que les employeurs doivent avoir une base claire pour obtenir la rémunération qui a été versée si la rémunération qui a été versée est conforme au contrat de travail et aux règles et réglementations de l'entreprise. le temps, puis les exigences Il n'existe aucune base légale pour le remboursement des salaires des employés. Toutefois, s'il existe des parties illégales de la rémunération versée, comme le paiement de pots-de-vin sous forme de salaire (en les versant aux employés sous forme de primes, puis les employés retirent de l'argent pour payer les pots-de-vin), ou le paiement de primes sous forme de remboursement des dépenses, puis selon le droit pénal, les dispositions pertinentes de la loi fiscale, s'il s'agit effectivement de revenus illégaux, ils doivent être récupérés par les services compétents et les auteurs doivent être tenus responsables des violations administratives, voire de leur responsabilité pénale.
“La mise en œuvre de la retraite salariale doit tenir compte de manière globale des conditions de fonctionnement de l'entreprise, de la performance et de la contribution du gestionnaire de fonds ainsi que de l'environnement global du marché, plutôt que d'être une solution universelle. Ce n'est que grâce à un mécanisme raisonnable de remboursement des salaires qu'un équilibre peut être trouvé entre la sauvegarde des droits et des intérêts des investisseurs et la protection des intérêts des praticiens. "Un autre collecteur de fonds public de Shanghai a souligné.
Sous l'influence de multiples facteurs, un autre changement très important s'est produit cette année dans le secteur des offres publiques.Le nombre de départs de gérants de fonds a augmenté, notamment le départ de gérants stars.Cela touche également le cœur du marché et des investisseurs.
Selon les données de Wind, au 15 juillet, le nombre de gestionnaires de fonds qui ont démissionné cette année a atteint 182, atteignant un petit sommet dans le nombre de démissions au cours de la même période de la dernière décennie.
Nombre de gérants de fonds ayant démissionné au cours des dix dernières années
Au 15 juillet de chaque année, les données proviennent de Wind
Il convient de noter que ce chiffre ne peut être considéré isolément. Depuis 2015, le nombre total de gestionnaires de fonds est passé d’un peu plus de 1 000 à environ 3 800. Il est raisonnable que les flux deviennent plus fréquents.Le nombre de nouveaux gestionnaires de fonds embauchés est également en augmentation significative.
Cependant, objectivement, dans une période où le marché est plus volatil et où le secteur s'adapte rapidement, le nombre de gestionnaires de fonds qui ont démissionné a en effet considérablement augmenté par rapport aux années précédentes. Ce qui est plus représentatif, c'est qu'en 2015, lorsque le marché a fluctué violemment, plus de 200 gestionnaires de fonds ont démissionné au cours des deux dernières années, avec le choc et l'ajustement des actions A, le nombre de démissions au cours de la même période ; a également dépassé les 160, et cette année, elle a dépassé les 180 personnes.
Parmi eux se trouvent de nombreux gestionnaires de fonds bien connus du secteur, tels que Qiu Dongrong, qui vient d'annoncer ce mois-ci sa démission de son poste de directeur général adjoint de la société et de tous les fonds en gestion. En tant que « marque en or » du Fonds Zhong Geng et avec des intérêts profonds liés, la nouvelle de son départ a choqué les investisseurs et les initiés de l'industrie. Bien que Qiu Dongrong lui-même ait déclaré sur WeChat Moments qu'il avait démissionné de son poste de gestionnaire de fonds pour des raisons personnelles, il existe de nombreuses spéculations dans l'industrie sur la raison de sa démission, dont l'une est liée à l'ajustement salarial.
Début avril de cette année, la démission de Fan Yan, l'ancienne « première sœur » du Fonds Yuanxin Yongfeng, a également attiré l'attention du secteur et a déclenché une vague de discussions sur la manière dont les fonds de petite et moyenne taille peuvent « retenir les employés ». " En regardant les démissions des gestionnaires de fonds cette année, on constate que la liquidité des petites et moyennes entreprises est effectivement plus forte que celle des grandes plateformes. Cela est indissociable de la petite taille de l'entreprise, du type d'entreprise unique et de la situation. l'impact le plus important sur les revenus du personnel.
Depuis mai, des gestionnaires de fonds bien connus du secteur ont successivement annoncé leur démission ou embauché de nouveaux gestionnaires de fonds pour les produits sous gestion. Pour l'un d'entre eux, chaque fois qu'un journaliste lui demandait la raison pour laquelle il avait embauché des gestionnaires de fonds supplémentaires, la réponse qu'il obtenait était "il a un fort sens des responsabilités et beaucoup de pression, et il a besoin de quelqu'un pour partager sa responsabilité". Il s’agit d’une autre option pour les gestionnaires de fonds, outre la démission directe.
Tous les journalistes ont appris qu'avec l'approfondissement de la réforme salariale ces dernières années, les méthodes d'évaluation des sociétés de fonds pour les gestionnaires de fonds s'adaptent et évoluent également. La collecte de fonds publique de Shanghai mentionnée ci-dessus a révélé aux journalistes qu'en termes d'évaluation des performances, la principale référence est le classement des performances sur un, deux et trois ans. Parmi eux, la performance sur trois ans a le poids le plus élevé et peut atteindre environ 50 %. Les périodes . et biennales représentent chacune environ 25 %.
« Nous examinerons également l'échelle, mais la majeure partie de l'évaluation de l'échelle des nouveaux produits est due à l'équipe commerciale. L'équipe de recherche en investissement aura un poids plus élevé dans la nouvelle augmentation des produits opérationnels. D'autres incluent la coopération avec les tournées de vente, la conformité Contrôle des risques, etc. Globalement, c'est tout.Passer progressivement de l’orientation vers les performances passées à une évaluation globale。”
Un autre collecteur de fonds public dans le sud de la Chine a également déclaré aux journalistes qu'au cours des dernières années, ils préconisaient la performance à long terme. Par conséquent, dans l'évaluation des gestionnaires de fonds,Les performances sur trois ans (classement relatif) sont de plus en plus valorisées, tandis que la proportion de périodes d'un an et de deux ans diminue et sera ajustée chaque année. De plus, comme les autres employés de l'entreprise, les gestionnaires de fonds seront également évalués selon différents niveaux, tels que A, B, C et D. Il existe des écarts de revenus à différents niveaux. "En fait, le même ensemble de normes d'évaluation des talents est utilisé, mais selon cette norme, les détails de l'évaluation pour différents postes sont différents."
Un changement relativement évident est qu'au cours des deux dernières années, le nombre d'employés exceptionnels de grade A a diminué considérablement, tandis que le nombre d'employés de grade C et D a augmenté, et le système d'élimination pour la dernière place a également été mise en œuvre de manière plus stricte.
Divers facteurs obligent les gestionnaires de fonds à réexaminer leurs parcours de développement de carrière. Certaines personnes ont été contraintes de changer de poste, et d’autres ont quitté le secteur du capital-investissement pour se tourner vers le capital-investissement ou d’autres institutions financières. Ceux qui sont restés ont choisi d’affronter la question centrale : comment regagner la confiance des investisseurs.
Représentant important de la finance inclusive, les fonds publics ont pour mission d'être au service de la gestion financière des habitants et de l'économie réelle. En ce sens, le point de départ et l'objectif d'un développement de haute qualité des fonds publics devraient être d'améliorer le sentiment de gain et de bonheur des investisseurs et de soutenir le développement de l'économie réelle.
Au cours des dernières années, les fonds publics ont connu une expansion rapide et la dernière échelle de gestion d'actifs de l'ensemble du secteur a dépassé la barre des 31 000 milliards de yuans. Mais dans le même temps, la mauvaise expérience des investisseurs a toujours été un défaut qui affecte le développement à long terme des fonds publics, en particulier ces dernières années, avec l'affaiblissement significatif de l'effet lucratif des fonds d'actions actifs et l'émergence de fonds publics. certains événements à risque,Le manque de confiance est devenu la plus grande crise du secteur des offres publiques.Non seulement les chrétiens, mais aussi certains canaux de vente ne font plus confiance aux fonds d'actions actifs, qui étaient autrefois les représentants et les signatures du secteur des fonds, perdent rapidement de leur éclat.
Un responsable de premier plan des offres publiques a déclaré un jour dans une interview avec un journaliste que le cœur du développement de haute qualité des fonds d'offre publique est d'améliorer le sentiment de gain des investisseurs, et que permettre aux citoyens de gagner de l'argent est une question globale sans réponse simple. « L'un des aspects les plus importants du sentiment de gain des investisseurs est l'impact des niveaux de revenus. La croissance de la valeur nette du fonds provient du niveau de revenu moyen donné par le marché, ainsi que des revenus excédentaires générés par les gestionnaires de fonds à travers leurs propres capacités de recherche en investissement. Fonds publics Des efforts devraient être faits pour convertir les rendements des investissements des fonds en rendements pour les investisseurs des fonds.
Les responsables des offres publiques mentionnés ci-dessus à Pékin ont également souligné :La capacité des gestionnaires de fonds actifs à regagner la confiance des investisseurs dépend de nombreux facteurs tels que les capacités commerciales du gestionnaire de fonds, la structure de gouvernance de la société de fonds et l'environnement du marché.Par exemple, en termes de mécanismes d’incitation, les entreprises devraient encourager les gestionnaires de fonds à adopter un comportement à long terme plutôt qu’à court terme, tout en fixant des normes de rémunération raisonnables.
« L'émergence du phénomène des retraites salariales n'est pas seulement une réflexion sur le modèle passé de salaires élevés, mais aussi une exploration de la future structure salariale publique. Des salaires aveuglément élevés sont certainement déraisonnables, mais un système salarial inapproprié peut également conduire à une fuite des cerveaux. Cela affecte donc le développement à moyen et long terme de l’entreprise.Il est assez difficile de motiver et de fidéliser des personnes vraiment exceptionnelles, de continuer à créer de la valeur pour les clients et d’éviter de nuire aux employés ordinaires.”
Le Fonds Yingmi a déclaré aux journalistes qu'à long terme, le secteur financier fonctionne sur la confiance des clients et que l'établissement de la confiance nécessite un processus à long terme. Les institutions doivent avoir le concept de « se concentrer sur les intérêts des clients », insister sur le fait de se tenir aux côtés des clients et passer d'une pensée de « vendeur » à une pensée d'« acheteur ».
Concrètement, nous pouvons travailler ensemble sous deux aspects : la « gestion d'actifs » et la « gestion de patrimoine ».
Tout d'abord, les fonds publics, en tant qu'aspect important de l'investissement, seront confrontés au défi des fluctuations des fonds des clients en termes de stabilité du passif. Le pouvoir d'achat peut aider les fonds publics à générer de l'argent, il est donc très important d'établir les valeurs de l'acheteur, de développer activement les activités de conseil en investissement et de renforcer les capacités de services en matière de responsabilité. Dans un marché volatil, les services de conseil en investissement peuvent aider les investisseurs à améliorer leurs connaissances, à comprendre les fluctuations du marché et, en fin de compte, à aider les clients à réaliser des rendements, ce qui est très important pour rétablir la confiance des investisseurs.
Deuxièmement, il est nécessaire d’établir une boucle fermée de cognition, de transaction et de relation. L'investissement est la réalisation de la cognition, et les investisseurs ne peuvent obtenir des rendements que dans le cadre de la cognition. Le cœur de la cognition est la gestion des attentes des clients.
Dans le passé, le secteur de la gestion d'actifs n'a pas fait du bon travail en matière de « gestion des attentes ». Les institutions devraient travailler ensemble pour renforcer la gestion des attentes des clients et améliorer la perception du risque des investisseurs en diffusant le concept de « rendement = temps + volatilité ». . Utiliser la planification des fonds du compte et la répartition des actifs pour guider les fonds des clients à allouer à des produits présentant des caractéristiques de risque et de rendement différentes afin de réduire leur volatilité. Sur la base d'une bonne gestion des attentes d'investissement, nous guidons et accompagnons nos clients à travers les fluctuations du marché pour éviter d'être affectés par les fluctuations du marché et éviter de gagner de l'argent en vendant haut et en achetant bas. Dans le même temps, grâce à l'accompagnement à long terme du contenu éducatif en investissement, nous aidons les investisseurs à construire un cadre d'investissement et à comprendre correctement les risques de marché, gagnant ainsi la confiance des investisseurs et grandissant avec eux.
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