uutiset

teksti丨wu haishan editor丨lin weiping

nykyisten asuntolainojen korkojen alentaminen on jälleen kerran tuotu julkisuuteen.

vuodesta 2023 lähtien osakekorkojen lasku on ollut usein yleisön ja instituutioiden mainitsema aihe "se voidaan toteuttaa muutaman kuukauden sisällä", sanoi yan meizhi, ubs greater chinan rahoitusalan tutkimuksen johtaja.

osakekorkojen säätö on kuin "akilleksen kantapää" pankeille. liikepankkien nettokorkomarginaalin ollessa 1,54 % toisen vuosineljänneksen lopussa, 80-100 pisteen korkojen lasku olemassa oleville asuntolainalle, joiden osuus on yli 20 % pankkilainasaldoista, voi lisätä painetta. pankin tuloksesta.

monet laitokset uskovat kuitenkin, että nykyisten asuntolainojen korkojen laskuun liittyy mitä todennäköisimmin myös talletuskorkojen lasku. siksi vaikutus pankkien nettokorkomarginaaliin jää nähtäväksi.

pankkien "korkealaatuisina varoina" asuntolainat ovat edelleen suurten pankkien kilpailun keskipisteessä.

asuntolainan osuus ja määrä laskivat

vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla henkilökohtaisten asuntolainojen saldo jatkoi lainojen absoluuttisen määrän ja osuuden laskutrendiä.

tuulitietotilastojen mukaan listattujen liikepankkien henkilökohtaisten asuntolainojen kokonaissaldo on vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla noin 34,08 biljoonaa juania. niistä kuuden valtion omistaman pankin asuntolainasaldo on yhteensä 26,12 biljoonaa juania, mikä vastaa 77 prosenttia kaikista henkilökohtaisista asuntolainasaldoista. ottaen huomioon, että kuuden valtion omistaman pankin henkilökohtaiset asuntolainat muodostavat suurimman osan listattujen liikepankkien henkilökohtaisista asuntolainasaldoista, seuraavassa otetaan esimerkkinä kuuden valtion omistaman pankin tilanne. henkilökohtaisten asuntolainojen nykytilanne. (katso taulukko 1)

taulukko 1 luettelo listattujen pankkien henkilökohtaisten asuntolainojen vuosimuutoksista (yksikkö: 100 miljoonaa yuania)

tietolähde: tuuli

vuodesta 2024 lähtien pankkien henkilökohtaiset asuntolainat ovat laskeneet sekä suhteessa kaikista lainoista että absoluuttisesti mitattuna.

absoluuttisesti mitattuna kuuden suurimman valtion omistaman pankin joukossa kiinan postisäästöpankkia lukuun ottamatta myös viiden muun pankin henkilökohtaisten asuntolainojen määrä supistui.

vuoden ensimmäisellä puoliskolla postisäästöpankin henkilökohtainen asuntolainasaldo oli 2,36 biljoonaa juania, mikä on 23,618 miljardia juania enemmän kuin vuoden 2023 lopussa.

china construction bankilla on kaikista listatuista pankeista suurin henkilökohtaisten asuntolainojen saldo. kesäkuun lopussa china construction bankin henkilökohtainen asuntolainasaldo oli 6,31 biljoonaa yuania, mikä on 76,466 miljardia yuania eli 1,20 % vähemmän kuin edellisen vuoden lopulla henkilökohtainen asuntolainasaldo kasvoi vuoden 2023 lopun 5,17 biljoonasta juanista. bank of communicationsin henkilökohtainen asuntolainasaldo pieneni vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla 1,673 miljardilla juanilla, mikä on 0,11 % vähemmän kuin vuoden 2024 lopussa; edellisenä vuonna bank of chinan henkilökohtainen asuntolainan saldo pieneni vuoden 2023 lopun 4,79 biljoonasta juanista 4,75 biljoonaan juaniin.

samaan aikaan myös useimpien valtion omistamien pankkien henkilökohtaisten asuntolainojen osuus kaikista lainoista on laskussa. kaikkien lainojen saldo on 22,5 %, pienempi kuin 24,2 % vuoden 2023 lopussa (ks. taulukko 2). henkilökohtaisten asuntolainojen osuus kuudessa valtion omistamassa pankissa laski poikkeuksetta.

tästä huolimatta, henkilökohtaisilla asuntolainoilla on edelleen tärkeä asema, ja niiden osuus kaikista lainoista on yli 20 %.

ottaen huomioon sen koko, kaikki asuntolainojen korkojen muutokset vaikuttavat suoraan pankin tuloihin. nykyiset asuntolainojen korot ovat aina olleet markkinoiden huomion kohteena pankeissa.

taulukko 2 valtion omistamien pankkien henkilökohtaisten asuntolainojen määrä ja osuus

tietolähde: pankin puolivuotiskertomus tämän julkaisun toimituksen kokoamana

nykyisten asuntolainojen korkojen oikaisut vaikuttavat korkokateprosenttiin

vuoden ensimmäisellä puoliskolla henkilökohtaisten asuntolainojen korkojen laskusta tuli tärkeä pankkien korkotuottoihin vaikuttava tekijä.

viime vuosina, sääntelyviranomaiset ovat toistuvasti alentaneet lpr-korkoja ja olemassa olevia asuntolainojen korkoja, ja nämä laskut ovat vaikuttaneet pankkien nettokorkomarginaaleihin.

zhou wanfu, bank of communicationsin varatoimitusjohtaja, sanoi vuoden 2024 puolivuotiskertomuskokouksessa, että bank of communicationsin pyrkimykset ylläpitää periaatteessa vakaa nettokorkomarginaali ovat myös haasteiden edessä, kuten nykyisten asuntolainojen korkojen säätäminen vuonna 2023. , "5·17" kiinteistöjen uusi politiikka vuonna 2024, ja tämän vuoden tekijät, kuten lpr:n kaksi laskua, näkyvät edelleen vuoden toisella puoliskolla.

kiinan keskuspankki ja valtion rahoitusvalvonta- ja hallintovirasto julkaisivat 25. elokuuta 2023 "ilmoituksen olemassa olevien ensiasuntolainojen koron alentamisesta oleellisista seikoista".

kiinan keskuspankki ja valtion rahoitustarkastus julkaisivat 17. toukokuuta 2024 tiedonannon henkilökohtaisten asuntolainojen vähimmäisetumaksusuhteen muuttamisesta kotitalouksille, jotka ostavat kaupallista asuntoa lainalla, liikehenkilöiden vähimmäis käsiraha ensiasuntolaina on käsirahaaste tarkistetaan vähintään 15 prosenttiin ja kaupallisten henkilökohtaisten kakkosasuntolainojen vähimmäiskäsimaksuaste on tarkistettu vähintään 25 prosenttiin.

helmikuussa 2024 keskuspankki alensi viiden vuoden lpr:ää.

finanssivalvonnan tietojen mukaan kotimaisten liikepankkien korkokate oli toisen vuosineljänneksen lopussa 1,54 %, mikä on 15 peruspistettä pienempi kuin vuoden 2023 lopun 1,69 %.

tällä hetkellä markkinat uskovat, että nykyisten asuntolainojen korkojen uusi lasku on väistämätöntä. ubs greater chinan rahoitusalan tutkimuksen johtaja yan meizhi sanoi, että nykyisten asuntolainojen korkojen alentaminen on yleinen trendi, ja se voidaan toteuttaa muutaman kuukauden kuluessa. mutta hän sanoi: "tällä hetkellä ei ehkä ole paras aika markkinoida kaikkia olemassa olevia asuntolainojen korkoja."

syyskuun 12. päivänä oli kolmas uutisaalto nykyisten asuntolainojen korkojen alentamisesta. sanottiin, että ensimmäinen lasku tapahtuisi heti tässä kuussa, ja se koski noin 35,3 biljoonaa juania (5 biljoonaa dollaria). joitakin asuntolainoja voidaan leikata välittömästi 50 peruspisteellä.

guosheng securitiesin analyytikko ma tingtingin laskelmien mukaan nykyisten asuntolainojen painotettu keskikorko on syyskuun 2023 jälkeen 4,29 %. yhdessä lpr:n alenemisen kanssa hän odottaa olemassa olevien asuntolainojen koron olevan alle 4,2 %. uusien henkilökohtaisten asuntolainojen korko oli tämän vuoden heinäkuussa kuitenkin 3,4 %, ja olemassa olevien asuntolainojen ja uusien asuntolainojen korkojen välinen ero oli noin 80 peruspistettä.

vuonna 2024 keskuspankki alensi viiden vuoden lpr-korkoa yhteensä 35 peruspisteellä helmikuussa ja heinäkuussa, mikä vaikuttaa myös asuntolainojen korkojen myöhempään uudelleenhinnoitteluun. uudelleenhinnoittelun jälkeen ma tingting ennustaa, että nykyisen asuntolainakoron ja uuden liikkeeseenlaskun välinen korkoero voi olla alle 45 peruspistettä. hän laski nykyisten asuntolainojen korkojen 45 peruspisteen laskun perusteella, kun vertailuarvoksi otetaan vuoden 2023 loppu, pörssipankkien asuntolainojen keskimääräinen osuus on noin 21 %, mikä heikentää nettokorkomarginaalia noin 6 prosenttia. peruspisteellä, ja vaikutus pörssipankkien nettovoiton kasvuvauhtiin oli noin -5,3 prosenttia (valmistuneiden osuus). niistä suurten valtion omistamien pankkien asuntoluottojen osuus on suhteellisen korkea (24 %), mikä vetää korkoeroa alas noin 7 peruspistettä ja vaikuttaa nettotuloksen kasvuun noin -6,1 %.

kuitenkin samaan aikaan sekä ma tingting että yan meizhi uskovat, että nykyisten asuntolainojen korkojen laskuun liittyy velkapuolen talletuskorkojen lasku. ma tingting sanoi, että kun otetaan huomioon, että nykyinen paine pörssipankkien korkomarginaaleihin on edelleen korkea, jos myöhempi politiikka nykyisten asuntolainojen korkojen alentamiseksi pannaan virallisesti täytäntöön, on odotettavissa, että pankeille tulee jatkotoimia "taakan keventämiseen". vastuupuoli.

siksi nykyisten asuntolainojen korkojen laskun vaikutusta pankkien nettokorkomarginaaliin on vielä arvioitava myöhempien velkapuolen kustannusten perusteella.

pankit ovat edelleen valmiita lisäämään asuntoluotonantoa

vaikka asuntolainojen tuotot laskevat edelleen, ne ovat edelleen suunta, johon pankit pyrkivät.

keskustelu olemassa olevien asuntolainojen korkojen sopeuttamisesta alkaa siitä, voidaanko nykyisten asuntolainojen korkojen alentamisella saavuttaa haluttu vaikutus.

aiheesta käytävän keskustelun hypoteesi on, vähentääkö nykyisten asuntolainojen ja uusien asuntolainojen korkoeron kaventuminen tai tasoitus lainojen ennakkomaksutrendiä.

kaupungin kaupallisen alan sisäpiiriläinen kertoi tälle julkaisulle, lainojen ennakkomaksulla on ollut tietty vaikutus pankkien henkilökohtaisiin asuntolainoihin.

ping an securitiesin yuan zheqi huomautti myös tutkimusraportissa, että rahoituslaitosten asuntolainat kasvoivat vuoden ensimmäisellä puoliskolla 2,1 % vuoden 2008 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna kiinteistöjen myynti hidasti kokonaislainojen kasvua.

agricultural bank of china totesi talousraportissaan, että vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla henkilökohtaisia ​​asuntolainoja myönnettiin 309,6 miljardia juania, mutta henkilökohtaisten asuntolainojen saldo pieneni noin 100 miljardia juania.

asiaan liittyen ma tingting totesi tutkimusraportissa, että kun otetaan huomioon, että kysynnän ja tarjonnan suhde kotimaisilla kiinteistömarkkinoilla on viime vuosina kokenut suuria muutoksia, lainanottajilla ja pankeilla on vaatimuksia varojen ja velkojen säännölliselle sopeuttamiselle ja optimoinnille nykyisiä asuntolainojen korkoja lasketaan jälleen, se voi vähentää merkittävästi asukkaiden korkotaakkaa, parantaa kuluttajien odotuksia sekä lisätä ostovoimaa ja luottamusta.

nykyisten asuntolainojen korkojen alentaminen vähentää epäilemättä asukkaiden lainojen takaisinmaksupainetta. asukas, jolla on asuntolaina yhteensä 3,2 miljoonaa yuania, kertoi tälle lehdelle, että hänen asuntolainakorkonsa on 4,2 %, "minä olen se, jolla on 80 peruspistettä, jos se laskee 80 peruspisteeseen, hänen kuukausittainen asuntolainan stressi." odotetaan laskevan 2400 yuania.

vuoden ensimmäisestä puoliskosta lähtien pankkien henkilökohtaisten asuntolainojen järjestämättömät suhdeluvut ovat kasvaneet. mutta kaiken kaikkiaan asuntolainat ovat edelleen pankeille korkealaatuista omaisuutta, ja useimpien valtion omistamien pankkien järjestämättömien asuntoluottojen suhde on pienempi kuin pankkien järjestämättömät suhdeluvut.

eri pankkien puolivuotisraporttien mukaan järjestämättömien luottojen suhde industrial and commercial bank of chinan 2024 ensimmäisellä puoliskolla nousi vuoden 2023 lopun 0,44 prosentista 0,6 prosenttiin myös agricultural bank of china nousi vuoden 2023 lopun 0,55 prosentista 0,58 prosenttiin henkilökohtaisten asuntoluottojen järjestämätön suhde nousi vuoden 2023 lopun 0,42 prosentista 0,54 prosenttiin vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla bank of chinan henkilökohtainen asuntolaina järjestämätön korko nousi vuoden 2023 lopun 0,48 prosentista 0,55:een; % tämän vuoden kesäkuun lopussa.

postisäästöpankki on ainoa poikkeus kuuden valtion omistaman pankin joukossa postisäästöpankin henkilökohtaisten asuntolainojen järjestämättömästä korkosta vuoden 2023 lopun 0,55 prosenttiin vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla.

useimpien valtion omistamien pankkien järjestämättömien asuntoluottojen suhde on kuitenkin pienempi kuin pankkien järjestämättömien luottojen kokonaissuhde. esimerkiksi kiinan industrial and commercial bankin henkilökohtaisten asuntolainojen järjestämättömien lainojen korko vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla oli 0,6 % ja koko pankin järjestämättömän lainan korko 1,35 %. agricultural bank of china:n henkilökohtaisen asuntolainan järjestämätön korko oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla 0,58 %, mikä oli myös merkittävästi alhaisempi kuin pankin järjestämätön 1,32 %. tästä syystä pankit ovat yhä halukkaampia lisäämään henkilökohtaisia ​​asuntolainoja.

esimerkiksi ccb totesi puolivuotiskatsauksessaan, että vähittäisluottokampanja keskittyy vuoden toisella puoliskolla johtavan asemansa säilyttämiseen henkilökohtaisten asuntolainojen markkinoilla. bank of china totesi myös puolivuotiskatsauksessaan, että pankki jatkoi panostustaan ​​asuntolainaan ja sen vertailukelpoinen markkinaosuus kasvoi edellisen vuoden lopusta.

(artikkelissa mainitut yksittäiset osakkeet ovat vain esimerkkianalyysiä, eivätkä ne ole sijoitusneuvontaa.)