uutiset

suorituksen heikkenemisen yhteydessä haili biotechnology (603718) on käynnistänyt saneeraussuunnitelman ja suunnittelee toteuttavansa suuria omaisuushankintoja ja -myyntiä myymään liittyvät omaisuuserät, joita on vaikea hallita toimintapäätöksissä. tämä saneerausasia on herättänyt huomiota shanghain pörssissä, ja yhtiö sai hiljattain kyselykirjeen shanghain pörssistä. shanghain pörssi kysyi kyselykirjeessä muun muassa, onko tavoitearvostus kohtuullinen ja edistääkö se yhtiön toiminnan jatkamista.

onko mahdollista luoda synergistinen vaikutus?

tämä uudelleenjärjestely on jaettu kahteen osaan. haili biotech aikoo ostaa 55 % meilun management co., ltd:n omistamasta shaanxi ruisheng biotechnology co., ltd:n (jäljempänä "ruisheng biotechnology") osakepääomasta. käteisellä samaan aikaan yritys aikoo myydä 30 % osuutensa wuxi vaccines (cayman) inc:stä (jäljempänä "wuxi hyde") wuxi biologicsille.

luonnoksessa paljastettiin, että osto- ja myyntitapahtumat ovat toisistaan ​​riippumattomia eivätkä edellytyksiä tai ehtoja toistensa toteuttamiselle. 55 %:n ruisheng biologicsin käteishankinnan kauppahinta on 935 miljoonaa yuania, ja varat tulevat pääasiassa. omat varat ja myynti wuxi haiden oman pääoman siirto maksu.

tietojen mukaan haili biotech on yritys, joka on erikoistunut ihmisten in vitro -diagnostiikkareagensseihin ja eläinbiologisiin tuotteisiin, kun taas ruisheng biotech on erikoistunut suun kudosten korjaus- ja regenerointimateriaaleihin. haili biotechnology totesi, että yritys aikoo lisätä suun kudosten korjaus- ja regeneratiivisten materiaalien liiketoimintaa tämän kaupan myötä syventääkseen "ihmisvakuutus"-liiketoiminta-aluetta ja luodakseen uusia liiketoiminnan kasvupisteitä.

vastauksena tähän tilanteeseen shanghain pörssi vaati haili biotechia selvittämään yhtiön ehdottaman uuden suukudosten korjaus- ja regeneratiivisten materiaalien liiketoiminnan tarkat syyt ja näkökohdat, siirtymän alustavat valmistelut ja seurannan, jotka perustuvat yhtiön toimiin. henkilöstö- ja tekniset reservit suun kudosten korjaus- ja regeneratiivisten materiaalien alalla samanaikaisesti kunkin liiketoimintasegmentin nykyisten toimintaedellytysten kanssa, nykyisen liiketoiminnan ja ruisheng biologicalin liiketoiminnan välinen korrelaatio myynnin, tarjonnan suhteen. , teknologia jne., kertovat, voivatko uusi liiketoiminta ja olemassa oleva liiketoiminta luoda synergiaa.

arviointiraportin mukaan vuosina 2024–2028 ruisheng biologyn liiketulos ennustejaksolla on 270,04 miljoonaa yuania, 320 miljoonaa yuania, 369 miljoonaa yuania, 416,58 miljoonaa yuania ja 463,15 miljoonaa yuania. vuodesta 2022 vuoteen 2023 ja tammikuusta huhtikuuhun 2024 ruisheng biologyn kattavat bruttomarginaalit olivat 92,9 %, 91,93 % ja 91,94 %. ennustejakson 2024-2028 bruttomarginaalit olivat 90,07 %, 8 %8. , ja vastaavasti 81,17 %, 79,52 %.

tältä osin shanghain pörssi vaatii yritystä selittämään raportointikauden korkeamman bruttomarginaalin rationaalisuuden perustuen ruisheng biologyn päätuloon, kustannusrakenteeseen ja saman toimialan vertailukelpoisten yritysten bruttomarginaaliin yhdistettynä muutoksiin hammasimplanttien ja oheistuotteiden keskitetyissä ostopolitiikoissa, markkinakilpailussa jne., analyysi osoittaa, että bruttokate on järkevää säilyttää noin 80 prosentissa vuoteen 2028 asti.

onko tavoitearvostus kohtuullinen?

uudelleenjärjestelyluonnos osoittaa, että ruisheng biotech käyttää transaktiohinnoittelun perustana tulomenetelmää. kaikkien oman pääoman arvo on 1,711 miljardia juania, arvonnousu 1,548 miljardia yuania ja arvonlisäys 952,12 %.

vastauksena tähän tilanteeseen shanghain pörssi vaati haili biotechia selvittämään tämän ja edellisen kaupan välisen arvostuseron syyt ja rationaalisuuden ruisheng biotechin raportointikauden aikana tapahtuvaa osakesiirtoa vastaavan arvostustilanteen perusteella julkisti tämän liiketoimen odotetun muodostumisen, liikearvon määrä ja erityinen vahvistusperuste sekä samalla arvioidaan olemassa olevien olosuhteiden perusteella tulevan liikearvon arvonalentumisen riskiä ja vaikutusta kohde-etuuden toiminnan tulokseen. ja riski on täysin varoitettu.

sijoitus- ja rahoitusasiantuntija xu xiaoheng sanoi, että pörssiyhtiöiden korkealuokkaiset fuusiot ja hankinnat nostavat kirjanpidon liikearvoa, ja liikearvoa on aina pidetty "tappajana", joka kuristaa yrityksen suorituskykyä jossain määrin, joten se on aina ollut huolenaihe sääntelyviranomaisten keskittyessä.

verrattuna hankittavien omaisuuserien korkeaan arvonnousuun myytävien omaisuuserien arvonnousu on suhteellisen alhainen. tämän wuxi headin 30 %:n oman pääoman myynnin osalta transaktioiden arvioinnin peruspäivä on 30. huhtikuuta 2024. markkinamenetelmää p/b käytetään viime kädessä kaupan hinnoittelun perustana. kaikkien oman pääoman arvostus peruspäivänä on 2,53 miljardia yuania ja arvonlisäysaste 22,98 %, mikä on 473 miljoonan rmb kasvua omistajan omasta pääomasta tarkastuksen jälkeen.

on syytä mainita, että taloudellisten indikaattoreiden näkökulmasta wuxi haide on varsin tärkeä haili biologicsille. wuxi headin taseen loppusumma, nettovarallisuus, liiketulos ja nettotulos vuonna 2023 ovat vastaavasti 4,976 miljardia yuania, 2,087 miljardia yuania ja 38 miljoonaa yuania omistussuhteen mukaisen muuntamisen jälkeen % yhtiön vastaavista tileistä, vastaavasti 122,46 % ja 22,97 %.

tältä osin shanghain pörssi vaatii haili biotechia listaamaan tämän kaupan hinnoittelua vastaavat p/b, p/e, ev/ebit, ev/s ja muut arvostusindikaattorit sekä arviointimenetelmän ja arvo- viimeaikaisten vertailukelpoisten transaktiotapausten lisäys markkinoilla yhdessä edellä mainitun ja saman toimialan vertailukelpoisten pörssiyhtiöiden arvon kanssa, analysoi ja selitä syyt ja järkevyys markkinamenetelmän omaksumiseen ja p/b:n valitsemiseen. muut indikaattorit: voiko p/b-arviointi heijastaa täysin ihmisrokotteita. pörssiyhtiöstä.

vastauksena yhtiöön liittyviin kysymyksiin beijing business dailyn toimittaja soitti haili biotechin hallituksen sihteerin toimistoon haastatteluun, mutta kukaan ei vastannut puheluun.

beijing business daily -toimittaja ding ning