uutiset

Viikko sitten Japanin keskuspankki nosti odottamatta korkoja ja pääjohtaja Kazuo Uedan "haukkamaiset" huomautukset aiheuttivat myrskyn globaaleilla markkinoilla, mikä aiheutti maailmanlaajuisten osakemarkkinoiden kohtaamisen tällä viikolla "mustan maanantain" joukossa korkeimmalla tasolla sitten vuoden 1987. Suurin yhden päivän pistepudotus sen jälkeen.

Michael Tsuruda, 27-vuotias vakuutusyhtiön työntekijä, joka asuu Tokiossa, oli osallisena tähän tapaukseen.Iso pudotuskärsi raskaita tappioita , hän sijoitti pääasiassa joihinkin japanilaisiin korkean osingon osakkeisiin. 5. elokuutaJapan Tobacco Company, jota yksityissijoittajat suosivat korkeiden osinkojensa vuoksi, tänäänIso pudotus16,8 %, SoftBank-konserniromahtaa18.7%。Tsuruda sanoi tietävänsä osakemarkkinoiden putoavan Japanin keskuspankin nostettua korkoja, mutta hän ei odottanut sen laskevan niin jyrkästi.

Japanin rahoitusmarkkinoiden historiallisten heilahtelujen keskelläElokuun 7. päivänä (keskiviikkona) Japanin keskuspankin apulaisjohtaja Shinichi Uchida antoi julkisen lausunnon,Lupaa olla nostamatta korkoja, kun markkinat ovat epävakaat, Tämä on jyrkkä vastakohta Kazuo Uedan "haukkamaisille" huomautuksille viikko sitten. Heti kun tämä lausunto julkaistiin, Japanin osakemarkkinat elpyivät jyrkästi ja jeni laski. Päivän lopussa Nikkei 225 -indeksi nousi 1,19 % ja Topix-indeksi yli 2 %. Edellisenä päivänä Nikkei 225 -indeksi pomppii yli 10 % ennätyspisteiden kera.

Nikkei 225 -indeksitrendi viimeisen 5 päivän aikana Kuvan lähde: Google Finance

Japanin osakkeet ovat elpyneet kahtena peräkkäisenä päivänä. Tarkoittaako se, että Japanin jenin kantokauppa on päättynyt?Dr. Zhang Ling, Huatong Securities Internationalin pääekonomisti, analysoi aiemmin "Daily Economic News" -lehden toimittajan haastattelussa, että markkinoiden "romahdus" johtui pääasiassa Japanin jenin siirtokauppojen purkamisesta.

Tässä suhteessa,Suurimpien Wall Streetin investointipankkien näkemyksissä on selviä eroja: JPMorgan Chasen johtamat investointipankit uskovat, että nykyinen jenin siirtokauppojen purkamisprosessi on vasta puoliksi valmis, kun taas Goldman Sachs ja Société Générale uskovat, että jenin siirtokauppojen purkaminen on lähestymässä loppuaan.

"pimimmän hetken" jälkeen Japanin keskuspankin apulaisjohtaja julkaisi "kyyhkysen": hän ei nosta korkoja, kun markkinat ovat epävakaat

Heinäkuun 31. päivänä Tokion aikaa Japanin keskuspankki nosti ohjauskoron 0,25 prosenttiin.Kazuo Ueda julkaisi myöhemmin "Hawkin"” kommentit yhdistettynä siihen, että Federal Reserve laskee pian korkoja, nostivat jeniä jyrkästi korkeammalle.

Jenin vahvistumisen vuoksiJenien siirtokauppa alkaa kääntyä päinvastaiseksi, Japanin osakkeet laskivat jyrkästi. Elokuun 5. päivänä Nikkei 225 -indeksi koki suurimman yhden päivän laskunsa sitten vuoden 1987. Knock-on-vaikutuksen alaisena myös maailmanlaajuiset osakemarkkinat, mukaan lukien Yhdysvallat, laskivat jyrkästi samana päivänä.

Nikkei 225 -indeksi koki suurimman yhden päivän laskunsa sitten 1987. Kuvan lähde: Reuters

Väkivaltaisen osakemarkkinoiden myllerryksen jälkeen Uchida Shinichi sanoi Pohjois-Japanin yritysjohtajille aiemmin 7. elokuuta pitämässään puheessa, että Japani ei ole kuin Yhdysvallat ja Eurooppa muutama vuosi sitten, jolloin inflaation nousu Euroopassa ja Yhdysvalloissa aiheutti sen. Keskuspankki nosti nopeasti korkoja. "siksi,Japanin keskuspankki ei nosta ohjauskorkoja rahoitus- ja pääomamarkkinoiden epävakauden keskellä.”

Shinichi Uchida sanoi, että viimeaikainen markkinakehitys oli "erittäin epävakaa". "Japanin keskuspankki seuraa tarkasti näiden markkinoiden kehitystä ja sen vaikutusta taloudelliseen toimintaan ja hintoihin", hän huomautti ja lisäsi, että osakekurssien ja valuuttakurssien muutoksia on seurattava, koska ne voivat vaikuttaa yritysten investointeihin ja inflaatioon. Lisäksi hän korosti myös Japanin keskuspankin nykyisen politiikan löysää puolta sanomalla, että 0,25 prosentin ohjauskorko on reaalisesti erityisen alhainen inflaatio huomioiden. "Siksi Japanin keskuspankki jatkaa talouden tukemista ylläpitämällä erittäin elvyttävät rahoitusolosuhteet.”

Shinichi Uchidan lausunnot olivat ensimmäinen virkamies, joka ilmaisi kantansa julkisesti sen jälkeen, kun Japanin keskuspankki yllättäen nosti korkoja viime viikolla, ja hän oli jyrkässä ristiriidassa Kazuo Uedan puheen kanssa lehdistötilaisuudessa korkopäätöksen julkistamisen jälkeen viime keskiviikkona. Kazuo Ueda korosti myös viime viikolla, että korot ovat koronnoston jälkeen edelleen erittäin alhaisella tasolla ja rahoitusolosuhteet ovat edelleen löysät, mikä ei aiheuta suuria vastatuulia taloudelle.Jos talous- ja hintanäkymät ovat odotusten mukaiset tai jopa ylittävät, korkotason lisäkorotukset voivat olla mahdollisia.

Markkinatarkkailijat sanoivat, että Uchidan röyhkeät kommentit osoittivat Japanin keskuspankin levottomuuden viimeaikaisesta markkinoiden epävakaudesta, mikä viittaa siihen, että jenin mahdollisuudet tulevaan nousuun heikkenevät.

"Päivittäiset talousuutiset"Toimittaja totesi, että maanantaina, kun globaalit osakemarkkinat romahtivat, jotkut jopa uskoivat, että Japanin keskuspankki saattaa joutua laskemaan korkoja uudelleen rauhoittamaan osakemarkkinoiden heilahtelujen ja jenin voimakkaan vahvistumisen vaikutusta Japanin talouteen lyhyellä aikavälillä. termi.

Tämänkaltaisesta näkemyksestä tohtori Zhang Ling, Huatong Securities Internationalin pääekonomisti, ei ollut samaa mieltä tämän toimittajan kanssa "Daily Economic News" -toimittajan haastattelussa.

"Keskuspankille "markkinoiden pelastaminen" ei ole politiikan ensisijainen tavoite. Minkä tahansa keskuspankin politiikan sääntelyn tavoitteena tulisi olla tasapainon etsiminen rahan tarjonnan ja talouden rakenteen välillä sen pohjalta, että varmistetaan rahan käytön jatkuvuus. Match toisiaan, onko se tulevaisuuden koronnousua tai valuuttakurssi interventio, ne heijastavat kaksi ominaisuutta keskuspankin politiikkaa politiikan ennakoitavuutta ja vaihteluiden tasoittamista.Äkillinen käänteinen koronlasku koronnosto-odotusten julkistamisen jälkeen ei voi pelastaa markkinoita. , mutta se vaikuttaa vakavasti keskuspankin uskottavuuteen ja johtaa poliittisten välineiden väärinkäyttöön. "Tohtori Zhang Ling huomautti toimittajille.

Pakeneminen vai halpametsästys?Japanilaiset yksityissijoittajat sanovat tämän

Vaikka Japanin osakemarkkinat kokivat maanantaina suurimman yhden päivän laskunsa sitten vuoden 1987, jotkut yksityissijoittajat päättivät silti "ostaa pohjan" vetoaen siihen, että Japanin talouden taantuma on vain väliaikainen.

Ken Wang, 30-vuotias Kobessa asuva projektipäällikkö, sanoi: "Minulla on ristiriitaisia ​​tunteita tästä historiallisesta laskusta. Olen sekä kiehtonut tämän jyrkän laskun vauhtia että utelias siitä, mitä tapahtuu seuraavaksi. Valitsen Continued pitääkseni asemani ja jatkoin salkkuni olemassa olevien osakkeiden lisäämistä."

Michael Tsuruda, 27-vuotias vakuutusyhtiön työntekijä, joka asuu Tokiossa, on samaa mieltä. Noin puolet hänen varoistaan ​​on sijoitettu japanilaisiin osakkeisiin, pääasiassa korkean osingon osakkeisiin. Maanantain romahdus aiheutti Tsurudalle raskaita tappioita – Japan Tobacco Company, jota yksityissijoittajat, kuten Tsuruda, suosivat korkeista osinkoistaan, putosi 16,8 % ja SoftBank Group 18,7 %.TsurudaHän sanoi tietävänsä osakemarkkinoiden laskevan Japanin keskuspankin koronnousun jälkeen, mutta hän ei odottanut sen laskevan näin jyrkästi.

Mutta Tsuruda uskoo, että japanilaiset osakkeet palaavat nousevaan trendiin. Hän aikoo edelleen pysyä markkinoilla pitkän aikavälin sijoittajana ja toivoo voivansa ostaa laskuja markkinoiden vakautumisen jälkeen.

Ulkomaiset tiedotusvälineet kertoivat, että vaikka jotkut yksityissijoittajat ovat osoittaneet joustavuutta, kasvavat tappiot voivat hillitä muiden japanilaisten yksityissijoittajien riskinottohalua, kun Japanin hallitus yrittää kannustaa ihmisiä ohjaamaan osan säästöistään sijoituksiin. Japan Securities Dealers Associationin mukaan japanilaiset kotitaloudet kaatoivat vähintään 7,5 biljoonaa jeniä (noin 52 miljardia dollaria) uudelle verovapaalle sijoitustilille nimeltä NISA tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla, lähes neljä kertaa viime vuoden vastaavana aikana.

Japanin valtiovarainministeriShunichi SuzukiOsakemarkkinoiden romahtamisen jälkeen maanantaina se sanoi toivovansa, että sijoittajat voivat tehdä rauhallisia päätöksiä sijoitusten pitkän aikavälin kertymisen ja hajauttamisen tärkeyden perusteella jopa markkinoiden heilahtelujen, kuten markkinoiden laskun, keskellä.

Onko jenin purkaminen siirrettävä kauppaa?JP Morgan Chase, Goldman Sachs ja muut investointipankit ovat selviä eroja

"Mustan maanantain" jälkeen Japanin osakkeet ovat nousseet kahtena peräkkäisenä päivänä, ja myös paniikkiindeksi VIX laski rajusti 6. elokuuta. Markkinat alkoivat keskustella siitä, onko "jenin siirtokaupan purkaminen" päättynyt.

Monien Wall Streetin investointipankkien viimeisimpien näkemysten perusteella tässä asiassa on edelleen huomattavia eroja. JPMorgan Chase uskoo, että nykyinen jenin siirtokauppojen purkamisprosessi on vasta puoliksi valmis, ja Nomura uskoo myös, että tämä siirtokauppojen purkamisaalto ei ole vielä päättynyt. Goldman Sachs ja Societe Generale uskovat, että jenin siirtokauppojen purkaminen on lähestymässä loppuaan.

JPMorgan Chase varoitti 6. elokuuta, että Japanin jeni on edelleen yksi aliarvostetuimmista valuutoista ja että viimeaikaisten siirtokauppojen purkamiselle on vielä tilaa. Arindam Sandilya, JPMorgan Chasen globaalin valuuttastrategian johtaja, sanoi median haastattelussa: "Se ei ole vielä ohi. Siirtokauppojen purkaminen, ainakin spekulatiivisten sijoitusten alalla, on vain 50 %. 60 % valmis."

JPMorgan Chase uskoo, että jenin siirtokauppa ei todennäköisesti palaa entiselle tasolle ja että jenin vahvistumistrendi ei ole vielä ohi. Sandilya totesi: "Koska lyhytaikainen volatiliteetti aiheuttaa teknisiä vahinkoja salkuille, siirtokaupat eivät todennäköisesti palaa nopeasti jenin nousua edeltäville tasoille. Markkinoiden paras skenaario on vakiintuminen nykyisten tasojen ympärille ja parhaimmillaan lievä elpyminen . Monissa vastaavissa tapauksissa suuntaukset kuitenkin jatkuvat, vaikkakin hitaammin."

Shaun Osborne Scotiabankista toisti tunteen. Hän huomautti,Kaksi carry-indikaattoria - Bloomberg G10 Carry Index ja GSAM FX Carry Index - laskivat noin 5 %, puolet edellisen kolmen siirtokaupan laskusta.

Toisaalta Goldman Sachsin johtamat investointipankit ovat optimistisia ja uskovat siihenPaine likvidoida lyhyitä jenipositioita on nyt suurelta osin eliminoitu , mikä tarkoittaa, että siirtokauppojen aiheuttama kipu on loppumassa. Goldman Sachs FX -tiimin sijoituspisteet osoittavat, että lyhyet jenipositiot on suurelta osin likvidoitu, mikä osoittaa, että markkinat ovat saavuttamassa pohjan.

Société Générale uskoo myös, että jenien siirtokauppojen purkaminen on lähestymässä loppuaan. Pankin strategi Manish Kabra huomautti, että Yhdysvaltain heikot inflaatiotiedot ja Japanin keskuspankin järjetön asenne ovat saaneet dollarin ja jenin välisen vaihtokurssin kääntymään, mikä pahentaa riskien karttamista Nasdaq 100 -indeksissä. Vaikka jeni on vielä kaukana käyvästä arvosta, Yhdysvaltain hyödykefutuurien kauppakomissio (CFTC) arvioi heinäkuussaCFTC) Positioita koskevat tiedot osoittavat, että useimmat jenin lyhyistä positioista on suljettu.

Vastuuvapauslauseke: Tämän artikkelin sisältö ja tiedot ovat vain viitteellisiä, eivätkä ne ole sijoitusneuvoja, tarkista ennen käyttöä. Toimi sen mukaisesti omalla vastuullasi.

päivittäisiä talousuutisia