uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Kirjoittaja |. Zhou Xiaoxiao
Sähköpostiosoite｜ [email protected]

Suuri syksy. Suuri syksy. Tai Mag7:n suuri pudotus.

Elokuun 5. päivänä Yhdysvaltain osakkeet aloittivat "musta maanantain" maanantain kaupankäyntipäivänä. Heidän joukossaan teknologiajätit romahtivat kollektiivisesti. Nvidia, Apple, Microsoft, Google, Amazon, Tesla ja Meta, jotka tunnetaan nimellä Mag7 "Seven Sisters", pyyhkäisivät yhdessä 600 miljardin dollarin markkina-arvon yhdessä yössä.

Tiedot osoittavat, että päivän lopussa Apple laski 4,82%, Amazon laski 4,1%, Google 4,45% ja Meta 2,54%. Microsoft laski 3,27 prosenttia ja sen markkina-arvo alle 3 biljoonaa dollaria. Suurin osa sirujen osakkeista myös laski, Intel laski 6,38% ja Nvidia 6,36%. Tämä on jatkoa viime viikolla alkaneelle laskulle Yhdysvaltain tiedotusvälineiden tilastojen mukaan nämä seitsemän yritystä ovat yhdessä vähentäneet markkina-arvoaan 3 biljoonalla dollarilla viimeisen kuukauden aikana.

Sitä ennen, 16. heinäkuuta, S&P 500 saavutti kaikkien aikojen korkeimman 47 biljoonan dollarin. Näistä 500 pörssiyhtiöstä yksinään nämä 7 muodostavat kolmanneksen markkina-arvosta. Toisin sanoen 1,4 % yrityksistä on arvoltaan yli 16 biljoonaa dollaria.

Viimeisen kuukauden aikana teknologian tuottokauden huipulla teknologiajätit eivät kuitenkaan ole onnistuneet osoittamaan Wall Streetille vakuuttavasti, että heidän massiiviset sijoituksensa tekoälyyn kannattavat – ainakin lyhyellä aikavälillä, ja Wall Street on alkanut kyseenalaistaa ostamisen. huippuluokan Sirujen ja datakeskusten rakentamisen kustannukset jatkavat nousuaan, ja jättiläiset kuluttavat tekoälyteknologiaan paljon enemmän kuin Wall Street odotti. Huolimatta miljardien dollareiden kuluttamisesta suuret teknologiayritykset ovat nähneet vain vähän merkittävää liikevaihdon kasvua tai kannattavia uusia tekoälytuotteita, ja sijoittajat alkavat olla levotonta.

Kun paniikki puhkesi markkinoilla, sijoittajat alkoivat arvioida uudelleen sijoitusstrategioitaan, ja ahdistunut Wall Street alkoi kyllästyä Piilaakson tekoälytarinoihin.

1

Buffett "poistui aikaisin" ja myi puolet Applen osakkeista

Buffetin jokainen liike on kuin kellonsoittaja markkinoille, ja nyt Oracle of Omaha myy myös teknologiaosakkeita.

3. paikallista aikaa Berkshire Hathaway, tunnetun amerikkalaisen sijoittajan Buffettin tytäryhtiö, julkisti vuoden 2024 toisen vuosineljänneksen talousraporttinsa. Taloudellinen raportti osoittaa, että yhtiö pienensi merkittävästi omistustaan ​​Applen osakkeista toisella vuosineljänneksellä ensimmäisen neljänneksen 789 miljoonasta osakkeesta noin 400 miljoonaan osakkeeseen, mikä on lähes 50 % laskua.

Tämä ei ole ensimmäinen kerta, kun Berkshire on vähentänyt omistustaan ​​Applen osakkeista. Aiemmin Berkshire Hathaway oli vähentänyt omistustaan ​​Applen osakkeista 13 %:lla toukokuussa pidetyssä yhtiökokouksessa, että Applen osakkeiden alentaminen johtui sijoituksesta saadun huomattavan tuoton jälkeen pitkän aikavälin tuomio Applen osakkeista.

Apple on kuitenkin edelleen Berkshiren suurin yksittäinen omistusosuus vähennyksen jälkeenkin. Jotkut uskovat, että yhä useammat sijoittajat, mukaan lukien Berkshire, saattavat odottaa nähdäkseen, voiko Applen tekoälyinvestointi tuoda todellista hyötyä. Tällä hetkellä näyttää siltä, ​​​​että he eivät ole tyytyväisiä Applen tekoälyn kaupallistamisen nopeuteen.

On syytä huomata, että Buffett ajoi Applen myyntiin sen jälkeen, kun Tim Cook julkaisi Sirin "aikakauden luovan" ChatGPT-version WWDC24:ssä. Tämän ajan valinta saattaa viitata Buffetin varmaan arvioon Applen tekoälystrategiasta.

Clearstead Advisorsin vanhempi toimitusjohtaja Jim Awa sanoi syistä, miksi Buffett vähensi omistustaan ​​tällä kertaa: "Buffett saattaa ajatella, että olemme siirtymässä taantumaan, ja hän lunastaa nyt rahaa ostaakseen laadukkaita yrityksiä. alhaisilla hinnoilla tulevaisuudessa."

1

Nvidia laski kerran 15%, ja Huang Renxun itse myi heinäkuussa 320 miljoonaa dollaria

Nvidia, joka on kokenut jyrkimmän nousun tässä AI-hulluuden aallossa, saavutti ennätyskorkeuden, 135,58 dollaria, kesäkuun 18. päivänä. Sen jälkeen se koki myrskyisän kasvun ja laskun ja alkoi lopulta laskea heinäkuun alussa. Nyt se on väsyneempi kuin sen päätöskurssi 10. heinäkuuta. laski 26 %. Se myös laski 15 prosenttia maanantain laskun aikana.

Julkiset tiedot osoittavat myös, että Nvidian perustaja ja toimitusjohtaja Jensen Huang myi heinäkuussa ennätykselliset 323 miljoonaa dollaria Nvidian osakkeita. Ennen viimeisintä syöksyä Huang Renxun myi yhteensä noin 500 miljoonaa dollaria Nvidian osakkeina viimeisen kahden kuukauden aikana.

Nvidian syöksyllä on myös suoria "kannustimia". The Informationin mukaan Nvidia on kertonut Microsoftille ja ainakin yhdelle muulle pilvipalveluntarjoajalle, että Blackwell B200 AI -sirun tuotanto kestää vähintään kolme kuukautta alun perin suunniteltua pidempään.

Viivästyksen syynä oli suunnitteluvirhe, joka havaittiin epätavallisen myöhään tuotantoprosessissa. B200-sirua odotettiin alun perin erittäin suositun ja vaikeasti hankittavan H100-sirun jatkoksi. Mutta nyt se ei odota toimittavansa suuria määriä ennen vuoden 2025 ensimmäistä neljännestä. Tällä viiveellä voi olla heijastusvaikutus koko tekoälyteollisuuden ketjuun.

Tämä heittää epäilemättä varjon teknologiajättiläisten tekoälyasettelulle. Itse asiassa suuret yritykset ovat sijoittaneet valtavia summia tekoälyn alaan. Kesäkuussa päättyneellä toisella neljänneksellä Googlen emoyhtiön Alphabetin, Amazonin, Microsoftin ja Facebookin emoyhtiön Meta Platformin investoinnit olivat lähes 60 miljardia dollaria, mikä on kaksi kolmasosaa enemmän kuin vuotta aiemmin. Suurin osa kuluista meni Nvidialle.

Kiihkeä sijoitus on herättänyt huolta myös joidenkin sijoittajien keskuudessa. Elliott Management, hedge-rahasto, joka hallinnoi noin 70 miljardin dollarin omaisuutta, kertoi sijoittajille avoimessa kirjeessä, että Nvidia on "kuplassa". Kirjeessä todetaan, että toistaiseksi tekoäly on pääosin ohjelmisto, joka ei ole vielä tarjonnut "hypeen mukaista arvoa". Jos Nvidia raportoi huonoista taloudellisista tuloksista, se voi aiheuttaa nykyisen kuplan puhkeamisen, mikä "rikkoo kirouksen".

Elliott Managementin varoitus tulee keskellä siruosakkeiden jyrkkää myyntiä. Chip-osakkeet, jotka olivat aiemmin nousseet, kun sijoittajat omaksuivat generatiivisen tekoälyn mahdollisuudet, ovat laskeneet huolien vuoksi, aikovatko suuret yritykset jatkossakin investoida voimakkaasti tekoälyyn. Tämä jyrkkä muutos markkinoiden ilmapiirissä heijastaa sijoittajien epävarmuutta tekoälyteollisuuden tulevaisuudesta.

Huolet näyttävät alkaneen näkyä markkinoilla. Julkistettuaan taloudellisen raporttinsa viime torstaina, Intel myös romahti 26 % tuntien jälkeen, mikä on suurin lasku viiteenkymmeneen vuoteen, ja aikoi irtisanoa 15 000 ihmistä. Myös muut USA:n siruosakkeet laskivat.

1

Microsoft: AI polttaa rahaa, eikä 29 prosentin kasvu riitä

Microsoftin nopeasti kasvava tekoälyliiketoiminta ei voi tulla tarpeeksi pian Wall Streetille.

Kun yrityksen tärkein divisioona kasvaa 29 % neljännesvuosittain, Wall Streetin pitäisi kannustaa sitä kuin olympiavoittaja.

Mutta viime viikolla, kun Microsoft ilmoitti, että sen Azure-pilviliiketoiminta, sen tekoälystrategian ydin, oli saavuttanut 29 %:n kasvun, sen osakekurssi putosi 7 %. Se on nyt yli 10 % alhaisempi kuin kuukausi sitten. Sijoittajat pelkäävät, että hidastuminen voi merkitä tekoälybuumin jäähtymistä ja hitaampaa kasvua tulevaisuudessa.

Ensinnäkin se osoittaa, että nykyinen tekoälyhulluus ei ole hallinnassa, ja sijoittajat pyrkivät täydellisyyteen osakkeiden arvostuksessa, ikään kuin nopea kasvu voi kestää ikuisesti. Aina kun yrityksen tulos jää hiemankin alle, ainakin Wall Streetin silmissä, osakekurssi kärsii.

Tietysti Microsoftin johtajat selittivät hidastumisen osittain kysynnän ylittävällä tarjonnalla. Pilviinfrastruktuurin (tietokeskusten) rakentaminen vie aikaa, minkä vuoksi Microsoft tekee yhteistyötä Oraclen kaltaisten yritysten kanssa täyttääkseen aukon.

Toiseksi sijoittajat näyttävät ajattelevan, että tekoälyvoitot on helppo saada eivätkä vaadi paljon etukäteissijoituksia, mutta näin ei ole. Näiden tekoälyystävällisten datakeskusten rakentaminen ja tekoälysirujen ostaminen ovat erittäin korkeat. Teknologiajätit käyttävät joka vuosi kymmeniä miljardeja dollareita datakeskusten rakentamiseen ja laajentamiseen, eikä loppua näy.

Esimerkiksi Microsoftin investoinnit viimeisellä vuosineljänneksellä olivat 13,9 miljardia dollaria (19 miljardia dollaria, jos leasing mukaan lukien), mikä on 55 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Microsoftin johtajat odottavat säilyttävänsä tämän kulutustason myös tulevaisuudessa. Viime viikolla Googlen emoyhtiö Alphabet ilmoitti myös korkeista infrastruktuurikustannuksista, mikä aiheutti sen osakekurssin romahtamisen.

1

Wall Street ei halua odottaa enää

Wall Street on aina ollut uusien teknologiakuplien edistäjä Aina kun se haisee innovaatioiden tuoksulle, joka voi tuoda tuloja kasvuun, se on innoissaan, eikä tämä kerta ole poikkeus. ChatGPT:n jälkeen generatiivisen tekoälyn potentiaalia on kehuttu. Wall Streetin investointipankkien analyytikot julkaisevat tasaisen virran nousevia raportteja, ja rahanhoitajat pyrkivät mukauttamaan omaisuussalkkujaan valloittaakseen tämän tekoälyhullun aallon.

Goldman Sachs julkaisi artikkelin "Miksi tekoäly ei ole kupla" viime vuoden syyskuussa. Korostaa tekoälyn potentiaalia ja uskoo, että tekoälyyn liittyvien osakkeiden hinnat eivät ole saavuttaneet tyypillisiä kuplakaupan hintoja. "Uskomme, että tämä uusi teknologiasykli on vielä suhteellisen alussa, mikä lupaa vahvempaa suorituskykyä", Goldman Sachs kirjoitti.

Tänä vuonna Goldman Sachsin sävy on vaihtunut "Maybe it's only a bubble" -kohtaan, kun heidän uusin raporttinsa Generative AI: Too Much, Too Little? "(Gen AI: liikaa kuluja, liian vähän hyötyä?), asetoveriensa "asenteenmuutoksen" edessä suurten teknologiayritysten toimitusjohtajat ovat todenneet, että kaikki on hallinnassa. Korosta tekoälyn merkitystä yrityksen tulevaisuudelle.

"Kun käyt läpi tällaisen käännekohdan, alisijoittamisen riski on meille paljon suurempi kuin ylisijoittamisen riski", Googlen toimitusjohtaja Sundar Pichai sanoi analyytikoille.

Nämä teknologiajohtajat kuitenkin myöntävät myös, että he tarvitsevat aikaa – pitkää aikaa.

Microsoftin talousjohtaja sanoi yhtiön tulospuhelussa, että se odottaa palvelinkeskusinvestointinsa tukevan tekoälyteknologian kaupallistamista "seuraavien 15 vuoden aikana ja sen jälkeen". Meta odottaa "generatiivisen tekoälyn tuoton toteutuvan pidemmän ajan kuluessa" ja "olemme alkuvaiheessa generatiivisessa tekoälyssä... Emme odota generatiivisten tekoälytuotteiden olevan merkittävä tulontekijä vuonna 2024."

Jotkut sijoittajat ovat kuitenkin ilmaisseet epäilynsä tästä. He uskovat, että "jos voit saada tuoton 10-15 vuoden kuluttua, se on riskipääomaa, ei sijoituksia pörssiyhtiöihin." tekoälyn mahdollisuudet.

Siitä lähtien, kun ChatGPT aloitti tekoälyn asekilpailun 18 kuukautta sitten, teknologiajätit ovat luvanneet teknologian mullistavan jokaisen teollisuuden ja perustelleet sen käyttämällä kymmeniä miljardeja dollareita suurten tekoälymallien pyörittämiseen tarvittaviin datakeskuksiin ja puolijohteisiin. Tähän visioon verrattuna heidän toistaiseksi lanseeraamansa tuotteet näyttävät hieman triviaaleilta: chatbotit, joilla ei ole selkeää polkua kaupallistamiseen, kustannussäästötoimenpiteet, kuten tekoälyohjelmointi ja asiakaspalvelu, sekä tekoälyhaku, joka toisinaan muodostaa tietoa.

On selvää, että ChatGPT todistaa tämän tekniikan toimivan. Mutta tekoäly ei todellakaan tuota tuloksia, jotka vastaavat sen käyttämiä resursseja, mikä johtaa tiettyyn muutokseen ilmapiirissä. "Ei ole vielä kustannustehokasta sovellusta", Goldman Sachsin merkittävä analyytikko Jim Covello sanoi yhtiön podcastissa.

Kaikki viittaa kuplan puhkeamiseen. Wall Street, eilen suurin tekoälyn puolestapuhuja, on nyt tullut suurin epäilijä ja neula, joka puhkaisi kuplan, jonka hän auttoi luomaan.

Napsauta "" ja mennään