한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Text/Xia Bin

Die bestehenden Hypothekarzinsen stehen vor einem Rückgang.

Die People's Bank of China gab am 22. bekannt, dass der auf dem Kreditmarkt notierte Zinssatz (LPR) beträgt: Der LPR für ein Jahr beträgt 3,35 % und der LPR für fünf Jahre und mehr beträgt 3,85 %. Dies bedeutet, dass sowohl die 1-Jahres- als auch die 5-Jahres-LPRs gleichzeitig um 10 Basispunkte fielen.

Neben neuen Krediten kommt diese Zinssenkung auch den bestehenden Hypothekarkrediten zugute. Die Kreditzinsen für bestehende Hauskäufer werden entsprechend gesenkt und die monatlichen Raten werden leicht sinken.

Mehrere Faktoren senken den LPR

Wen Bin, Chefökonom der Minsheng Bank, glaubt, dass der Rückgang der LPR-Notierung um 10 Basispunkte im Juli angesichts der Senkung des 7-Tage-Reverse-Repo-Zinssatzes und des stabilen MLF-Zinssatzes auf mehrere Faktoren zurückzuführen sein könnte.

Erstens wurde nach der Senkung des 7-Tage-Reverse-Repurchase-Zinssatzes dieser nach und nach über den Finanzmarkt auf die Realwirtschaft übertragen. Zweitens muss bei schwacher Finanzierungsnachfrage die moderate Volumenausweitung durch einen Abwärtstrend bei den Preisen ausgeglichen werden. Die dritte besteht darin, die bestehenden Kreditzinsen zu senken, den Druck vorzeitiger Hypothekenrückzahlungen zu verringern und die Kreditwürdigkeit der Bewohner zu stabilisieren. Die vierte besteht darin, die Qualität der Kreditangebote zu verbessern, Abweichungen zu reduzieren und Angebot und Nachfrage des Marktes besser widerzuspiegeln. Fünftens wird die Aussetzung des „manuellen Zinszuschlags“ und anderer Maßnahmen zu einer Verbesserung der Haftungskosten der Banken führen und einen gewissen Spielraum für eine LPR-Reduzierung schaffen.

Pang Ming, Chefökonom und Direktor der Forschungsabteilung von Jones Lang LaSalle Greater China, sagte unverblümt, dass ein Maßnahmenpaket zur Optimierung und Anpassung der Immobilienpolitik in der Frühphase intensiv auf den Weg gebracht wurde, insbesondere die Aufhebung der Untergrenze Die neuesten Daten zeigen, dass sich viele wichtige Immobilienindikatoren im Juni verbessert haben und die Marktaktivität zugenommen hat, der Markt jedoch immer noch die Talsohle erreicht hat.

„Vor diesem Hintergrund wird die Senkung des 5-Jahres-LPR weiterhin dazu beitragen, Regierungen auf allen Ebenen weiterhin anzuleiten und zu ermutigen, Schritt für Schritt, flexibel und differenziert geeignete politische Instrumente auf der Grundlage der lokalen Realitäten auszuwählen, politische Maßnahmen zu optimieren und anzupassen.“ „Wir werden dies rechtzeitig tun und das reibungslose Funktionieren des Immobilienmarktes fördern, um den angemessenen Kaufbedarf der Bewohner besser zu decken“, sagte Pang Ming.

Bestehende Hypothekendarlehen können von Vorteilen profitieren

Am 17. Mai hob die People's Bank of China die Untergrenze der nationalen Hypothekenzinspolitik auf und die Zinssätze für neue Hypothekendarlehen sanken deutlich. Daten zeigen, dass der landesweite durchschnittliche Zinssatz für neue Hypotheken im Juni 3,45 % betrug, was einem Rückgang von 66 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr und einem Rückgang von 17 Basispunkten gegenüber dem Vormonat entspricht, was auf einem historisch niedrigen Niveau liegt.

Wen Bin wies darauf hin, dass derzeit mit Ausnahme von Peking, Shanghai und Shenzhen (die Untergrenze für den ersten Kreditsatz liegt bei LPR-45 Basispunkten) andere Städte im ganzen Land die Untergrenze für Hypothekenzinsen abgeschafft haben. In jüngster Zeit sind die Zinssätze für Erstkredite vielerorts weiter gesunken, wobei der niedrigste Zinssatz in Städten wie Guangzhou und Nanjing nur 3 % beträgt, und der Zinsunterschied zu den bestehenden Zinssätzen für Wohnungsbaukredite hat sich weiter vergrößert. Davon betroffen ist die Bereitschaft, Hypotheken vorzeitig abzubezahlen, noch einmal gestiegen, was den Nettoanstieg der mittel- und langfristigen Kredite bei den Einwohnern stark gestört hat.

In diesem Zusammenhang kann eine Senkung des LPR, die wiederum zu einer Neufestsetzung der Hypothekenzinsen Anfang nächsten Jahres führen wird, die Bereitschaft der Bewohner zur vorzeitigen Rückzahlung verringern und die Kreditwürdigkeit der Bewohner in gewissem Maße stabilisieren. Von dieser Senkung des LPR-Zinssatzes werden auch bestehende Hypothekendarlehen profitieren.

Branchenexperten wiesen darauf hin, dass die LPR von mehr als 5 Jahren seit diesem Jahr insgesamt um 35 Basispunkte gesunken ist. Auch bestehende Hypothekendarlehensnehmer werden ab dem nächsten Neubewertungsdatum von der Senkung der LPR profitieren, was ihre Zinslast verringert und ihre Zinsen erhöht Kaufkraft. Es wird geschätzt, dass bei einem Hypothekenkapital von 1 Million Yuan, einer Laufzeit von 30 Jahren und gleichem Kapital und Zinsen der monatliche Zinsaufwand um etwa 200 Yuan und die Gesamtzinsen um mehr als 70.000 Yuan eingespart werden können .

Die Auswirkungen niedrigerer LPR auf die Nettozinsmargen der Banken sind kontrollierbar

Um das Verhalten bei der Anwerbung von Einlagen zu hohen Zinssätzen zu verhindern, die Ordnung des Marktwettbewerbs aufrechtzuerhalten und eine Stabilisierung der Schuldenkosten anzustreben, hat der Selbstregulierungsmechanismus für die Marktzinsfestsetzung im April dieses Jahres die „Initiative zum Verbot der Einlagen“ herausgegeben „Nutzung der manuellen Kompensation von Zinssätzen zur Aufrechterhaltung der Ordnung des Einlagenmarktwettbewerbs“, die alle Parteien dazu verpflichtet. Die Bank wird die Berichtigung vor Ende April abschließen.

Wen Bin sagte, dass die Geschäftsbanken zum Ende des zweiten Quartals die manuellen Zinszahlungen auf Unternehmenseinlagen vollständig abgeschafft hätten. Aufgrund des hohen Anteils an Super-Selbstdisziplinierten Einlagen und hohen Zinssätzen in der Vergangenheit hatte die Abschaffung des „manuellen Zinszuschlags“ einen relativ deutlichen Verbesserungseffekt auf die Einlagenzinsen, da die Banken im Rahmen des strengen regulatorischen Umfelds weitere Korrekturen durchführten Rate.

„Nach der Korrektur illegaler manueller Zinszahlungen sind die Kapitalkosten der Banken stetig gesunken, und die Auswirkungen des Rückgangs der LPR auf die Nettozinsmargen der Banken sind kontrollierbar, dass der Rückgang der LPR in diesem Monat teilweise darauf zurückzuführen ist.“ Frühzeitige Korrektur illegaler manueller Zinszahlungen durch die Aufsichtsbehörden. Dadurch wurden die Refinanzierungskosten der Banken im Vorfeld gesenkt.

Es wird berichtet, dass die Bank nach der Korrektur illegaler manueller Zinszahlungen kurzfristig Zinsaufwendungen einsparen wird, was dem Effekt einer sofortigen Senkung der Einlagenzinsen nahekommt. Und nach der Senkung des Einlagenzinssatzes wird die Erneuerung bestehender Einlagen schrittweise neu bewertet, und die durch die Korrektur illegaler manueller Zinszahlungen verursachte Reduzierung der Zinsaufwendungen wird sofort sichtbar.

Viele Nationalbanken berichteten, dass nach der Korrektur illegaler manueller Zinszahlungen ihre Zinssätze für Einlagen, insbesondere für Unternehmenseinlagen, im Vergleich zum April deutlich gesunken seien und ihre Nettozinsmargen wieder gestiegen seien.

„Daher wird erwartet, dass die Auswirkungen dieses Rückgangs des LPR auf die Nettozinsmargen und Bankgewinne der Banken kontrollierbar sein werden und die Auswirkungen auf das Eigenkapital börsennotierter Banken ebenfalls gering sein werden.“ Der marktbasierte Anpassungsmechanismus für Einlagenzinssätze wird noch freigegeben. Es wird erwartet, dass Banken die Einlagenzinssätze angemessen an Änderungen der Marktzinssätze anpassen, was auch der Stabilität der Nettozinsmargen förderlich sein wird.

Quelle: Guoshi Express

Herausgeber: Zhuge Ruixin

Herausgeber: Wei Xi