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Texto/Xia Bin

Las tasas de interés hipotecarias existentes están a punto de caer.

El Banco Popular de China anunció el día 22 que la tasa de interés cotizada en el mercado de préstamos (LPR) es: la LPR a 1 año es del 3,35% y la LPR a 5 años o más es del 3,85%. Esto significa que tanto el LPR a 1 año como el a 5 años cayeron simultáneamente 10 puntos básicos.

Además de los nuevos préstamos, este recorte de tipos de interés también beneficia a los préstamos hipotecarios existentes. Los tipos de interés de los préstamos para los compradores de viviendas existentes se reducirán en consecuencia y los pagos mensuales disminuirán ligeramente.

Múltiples factores empujan la LPR a la baja

Wen Bin, economista jefe del Minsheng Bank, cree que con el recorte de la tasa de recompra inversa a 7 días y la tasa de interés MLF estable, la reducción de 10 puntos básicos en la cotización LPR en julio puede deberse a múltiples factores.

En primer lugar, tras la reducción del tipo de recompra inversa a siete días, este se transmitió gradualmente a la economía real a través del mercado financiero. En segundo lugar, dada la débil demanda de financiación, la expansión moderada del volumen debe equilibrarse con una tendencia a la baja de los precios. El tercero es reducir las tasas de interés de los préstamos existentes, aliviar la presión de los pagos anticipados de las hipotecas y estabilizar el crédito de los residentes. El cuarto es mejorar la calidad de las cotizaciones de los préstamos, reducir las desviaciones y reflejar mejor la oferta y la demanda del mercado. En quinto lugar, la suspensión del "suplemento de intereses manual" y otras medidas conducirá a una mejora en los costos de responsabilidad bancaria y creará un cierto espacio para la reducción de la LPR.

Pang Ming, economista jefe y director del departamento de investigación de Jones Lang LaSalle Greater China, afirmó sin rodeos que se lanzó intensamente un paquete de medidas para optimizar y ajustar la política inmobiliaria en la etapa inicial, especialmente la eliminación del límite inferior para las propiedades comerciales. Tasas de interés de préstamos individuales para vivienda para primera y segunda vivienda a nivel nacional, los últimos datos muestran que muchos indicadores inmobiliarios importantes han mejorado en junio y la actividad del mercado ha aumentado, pero el mercado aún está tocando fondo.

“En este contexto, reducir la LPR de 5 años ayudará a seguir guiando y alentando a los gobiernos de todos los niveles a seleccionar herramientas políticas apropiadas de manera paso a paso, flexible y diferenciada en función de las realidades locales, optimizar y ajustar las medidas políticas en de manera oportuna y promover el buen funcionamiento del mercado inmobiliario, para satisfacer mejor las necesidades razonables de compra de viviendas de los residentes", dijo Pang Ming.

Los préstamos hipotecarios existentes pueden disfrutar de beneficios

El 17 de mayo, el Banco Popular de China canceló el límite inferior de la política nacional de tipos de interés hipotecarios y los tipos de interés de los nuevos préstamos hipotecarios cayeron significativamente. Los datos muestran que en junio, la tasa de interés promedio nacional para nuevas hipotecas fue del 3,45%, una disminución interanual de 66 puntos básicos y una disminución intermensual de 17 puntos básicos, que se encuentra en un nivel históricamente bajo.

Wen Bin señaló que actualmente, a excepción de Beijing, Shanghai y Shenzhen (el límite inferior para el primer conjunto de préstamos es LPR-45 puntos básicos), otras ciudades del país han abolido el límite inferior de las tasas de interés hipotecarias. Recientemente, las tasas de interés de los préstamos hipotecarios por primera vez han seguido cayendo en muchos lugares, siendo las más bajas de tan solo el 3% en ciudades como Guangzhou y Nanjing, y la brecha de las tasas de interés con las tasas de interés de los préstamos hipotecarios existentes se ha ampliado aún más. Afectado por ello, ha vuelto a aumentar la disposición a amortizar anticipadamente las hipotecas, lo que ha trastocado en gran medida el incremento neto del crédito a medio y largo plazo entre los residentes.

En este contexto, bajar la LPR, lo que a su vez conducirá a una revaloración de las tasas de interés hipotecarias a principios del próximo año, puede aliviar la disposición de los residentes a pagar anticipadamente y estabilizar su crédito hasta cierto punto. Este recorte de la tasa de interés de la LPR también beneficiará a los préstamos hipotecarios existentes.

Los expertos de la industria señalaron que desde este año, la LPR de más de 5 años ha caído 35 puntos básicos acumulativamente. A partir de la próxima fecha de revisión, los prestatarios hipotecarios existentes también disfrutarán de los beneficios de la disminución de la LPR, reducirán su carga de intereses y mejorar su poder adquisitivo. Con un capital hipotecario de 1 millón de yuanes, un plazo de 30 años y capital e intereses iguales, el gasto mensual en intereses se puede ahorrar en unos 200 yuanes y el interés total se puede ahorrar en más de 70.000 yuanes.

El impacto de una menor LPR en los márgenes de interés netos de los bancos es controlable

Para evitar la conducta de solicitar depósitos a altas tasas de interés, mantener el orden de la competencia en el mercado y esforzarse por estabilizar los costos de la deuda, en abril de este año, el mecanismo de autorregulación para la determinación de las tasas de interés del mercado emitió la "Iniciativa para prohibir la Uso de compensación manual de tasas de interés para mantener el orden de competencia en el mercado de depósitos", exigiendo que todas las partes del banco completen la rectificación antes de finales de abril.

Wen Bin dijo que a finales del segundo trimestre, los bancos comerciales habían liquidado por completo los pagos manuales de intereses sobre los depósitos corporativos. Debido a la gran proporción de depósitos súper autodisciplinados y las altas tasas de interés en el pasado, a medida que los bancos implementaron rectificaciones adicionales bajo el estricto entorno regulatorio, la interrupción del "suplemento de intereses manual" ha tenido un efecto de mejora relativamente obvio en los intereses de los depósitos. tasa.

"Después de la rectificación de los pagos de intereses manuales ilegales, los costos de capital de los bancos han disminuido constantemente y el impacto de la disminución de la LPR en los márgenes de interés netos de los bancos es controlable. Los expertos de la industria creen que la disminución de la LPR de este mes se debe en parte a la rectificación temprana de los pagos de intereses manuales ilegales por parte de las autoridades reguladoras. Como resultado, los costos de financiación bancaria se han reducido por adelantado.

Se informa que después de rectificar los pagos manuales ilegales de intereses, el banco ahorrará gastos de intereses en el corto plazo, lo que se acerca al efecto de reducir las tasas de interés de los depósitos de inmediato. Y una vez que se reduzca la tasa de interés de los depósitos, la renovación de los depósitos existentes se ajustará gradualmente y el efecto aparecerá gradualmente. La reducción de los gastos por intereses causada por la rectificación de los pagos manuales ilegales de intereses será inmediata.

Muchos bancos nacionales informaron que después de la rectificación de los pagos manuales ilegales de intereses, sus tasas de interés de depósitos, especialmente las tasas de interés de depósitos corporativos, cayeron significativamente en comparación con abril, y sus márgenes de interés netos se recuperaron.

"Por lo tanto, se espera que el impacto de esta caída de la LPR en los márgenes de interés netos de los bancos y las ganancias de los bancos sea controlable, y el impacto en el capital contable de los bancos que cotizan en bolsa también será pequeño. Los expertos de la industria también mencionaron que la efectividad de esta caída". El mecanismo de ajuste basado en el mercado para las tasas de interés de los depósitos aún se está publicando, se espera que los bancos ajusten razonablemente las tasas de interés de los depósitos en función de los cambios en las tasas de interés del mercado, lo que también favorecerá la estabilidad de los márgenes de interés netos.

Fuente: Guoshi Express

Editor: Zhuge Ruixin

Editor: Wei Xi