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Texto/Xia Bin

As taxas de juros hipotecárias existentes estão prestes a cair.

O Banco Popular da China anunciou no dia 22 que a taxa de juros cotada no mercado de empréstimos (LPR) é: LPR de 1 ano é de 3,35% e LPR de 5 anos e acima é de 3,85%. Isto significa que os LPR de 1 ano e de 5 anos caíram simultaneamente 10 pontos base.

Além de novos empréstimos, este corte nas taxas de juros também beneficia os empréstimos hipotecários existentes. As taxas de juros dos empréstimos para compradores de casas existentes serão reduzidas em conformidade e os pagamentos mensais diminuirão ligeiramente.

Vários fatores empurram o LPR para baixo

Wen Bin, economista-chefe do Minsheng Bank, acredita que com o corte da taxa de recompra reversa de 7 dias e a taxa de juros da MLF estável, a redução de 10 pontos-base na cotação da LPR em julho pode ser devida a múltiplos fatores.

Em primeiro lugar, após a redução da taxa de recompra inversa a 7 dias, esta foi gradualmente transmitida à economia real através do mercado financeiro. Em segundo lugar, com uma fraca procura de financiamento, a expansão moderada do volume precisa de ser equilibrada por uma tendência descendente dos preços. A terceira é reduzir as taxas de juro dos empréstimos existentes, aliviar a pressão do reembolso antecipado das hipotecas e estabilizar o crédito dos residentes. A quarta é melhorar a qualidade das cotações dos empréstimos, reduzir os desvios e reflectir melhor a oferta e a procura do mercado. Em quinto lugar, a suspensão do "suplemento manual de juros" e outras medidas conduzirão a uma melhoria nos custos de responsabilidade bancária e criarão um certo espaço para a redução do LPR.

Pang Ming, economista-chefe e diretor do departamento de pesquisa da Jones Lang LaSalle Greater China, afirmou sem rodeios que um pacote de medidas para otimizar e ajustar a política imobiliária na fase inicial foi lançado intensamente, especialmente a remoção do limite inferior de comércio taxas de juros de empréstimos habitacionais individuais para residências de primeira e segunda residência em nível nacional, os dados mais recentes mostram que muitos dos principais indicadores imobiliários melhoraram em junho e a atividade do mercado aumentou, mas o mercado ainda está no fundo do poço.

“Neste contexto, a redução do LPR de 5 anos ajudará a continuar a orientar e encorajar os governos a todos os níveis a seleccionar ferramentas políticas apropriadas de uma forma gradual, flexível e diferenciada com base nas realidades locais, optimizar e ajustar medidas políticas em em tempo hábil e promover o bom funcionamento do mercado imobiliário, para melhor atender às necessidades razoáveis ​​de compra de moradias dos residentes", disse Pang Ming.

Os empréstimos hipotecários existentes podem usufruir de benefícios

Em 17 de maio, o Banco Popular da China cancelou o limite inferior da política nacional de taxas de juros hipotecários e as taxas de juros dos novos empréstimos hipotecários caíram significativamente. Os dados mostram que, em Junho, a taxa média nacional de juros de novas hipotecas foi de 3,45%, uma redução anual de 66 pontos base e uma redução mensal de 17 pontos base, que está em um nível historicamente baixo.

Wen Bin destacou que actualmente, com excepção de Pequim, Xangai e Shenzhen (o limite inferior para o primeiro conjunto de empréstimos é LPR-45 pontos base), outras cidades em todo o país aboliram o limite inferior das taxas de juro hipotecárias. Recentemente, as taxas de juro dos primeiros empréstimos à habitação continuaram a cair em muitos locais, sendo os mais baixos apenas de 3% em cidades como Guangzhou e Nanjing, e a diferença entre as taxas de juro e as taxas de juro dos empréstimos à habitação existentes aumentou ainda mais. Afectada por isto, a vontade de pagar antecipadamente as hipotecas aumentou mais uma vez, o que prejudicou fortemente o aumento líquido dos empréstimos de médio e longo prazo entre os residentes.

Neste contexto, a redução da LPR, que por sua vez levará à reavaliação das taxas de juro hipotecárias no início do próximo ano, pode aliviar a vontade dos residentes de pagar antecipadamente e estabilizar o crédito dos residentes até certo ponto. Este corte nas taxas de juros da LPR também beneficiará os empréstimos hipotecários existentes.

Especialistas do setor salientaram que, desde este ano, o LPR de mais de 5 anos caiu 35 pontos base cumulativamente. A partir da próxima data de reavaliação, os mutuários hipotecários existentes também desfrutarão dos benefícios do declínio do LPR, reduzirão a sua carga de juros e reduzirão a sua carga de juros. aumentar o seu poder de compra. Com base em um principal de hipoteca de 1 milhão de yuans, um prazo de 30 anos e principal e juros iguais, as despesas mensais com juros podem ser economizadas em cerca de 200 yuans, e os juros totais podem ser economizados em mais de 70.000 yuans.

O impacto da redução do LPR nas margens líquidas de juros dos bancos é controlável

A fim de evitar o comportamento de solicitação de depósitos a taxas de juro elevadas, manter a ordem da concorrência no mercado e esforçar-se por estabilizar os custos da dívida, em Abril deste ano, o mecanismo de auto-regulação para a fixação de preços de taxas de juro de mercado emitiu a "Iniciativa sobre a Proibição do Uso de compensação manual de taxas de juros para manter a ordem de competição no mercado de depósitos”, exigindo que todas as partes O banco conclua a retificação antes do final de abril.

Wen Bin disse que no final do segundo trimestre, os bancos comerciais tinham esclarecido totalmente os pagamentos manuais de juros sobre os depósitos corporativos. Devido à grande proporção de depósitos superautodisciplinados e às altas taxas de juros no passado, à medida que os bancos implementavam retificações sob o ambiente regulatório estrito, a descontinuação do "suplemento manual de juros" teve um efeito de melhoria relativamente óbvio nos juros dos depósitos avaliar.

"Após a retificação dos pagamentos manuais ilegais de juros, os custos de capital dos bancos diminuíram de forma constante e o impacto do declínio da LPR nas margens líquidas de juros dos bancos é controlável. Especialistas da indústria acreditam que o declínio da LPR este mês se deve em parte ao." retificação antecipada por parte das autoridades reguladoras de pagamentos manuais ilegais de juros Como resultado, os custos de financiamento bancário foram reduzidos antecipadamente.

É relatado que, após retificar os pagamentos manuais ilegais de juros, o banco economizará despesas com juros no curto prazo, o que está próximo do efeito de reduzir imediatamente as taxas de juros dos depósitos. E depois de a taxa de juro dos depósitos ser reduzida, a renovação dos depósitos existentes será gradualmente reavaliada, e o efeito aparecerá gradualmente.A redução das despesas com juros causada pela rectificação dos pagamentos manuais ilegais de juros será imediata.

Muitos bancos nacionais relataram que, após a rectificação dos pagamentos manuais ilegais de juros, as suas taxas de juro dos depósitos, especialmente as taxas de juro dos depósitos empresariais, caíram significativamente em comparação com Abril, e as suas margens de juros líquidas recuperaram.

"Portanto, espera-se que o impacto desta queda no LPR nas margens líquidas de juros dos bancos e nos lucros dos bancos seja controlável, e o impacto no patrimônio líquido dos bancos listados também será pequeno. Especialistas da indústria também mencionaram que a eficácia dos bancos listados também será pequena." o mecanismo de ajustamento baseado no mercado para as taxas de juro dos depósitos ainda está a ser divulgado, espera-se que os bancos ajustem razoavelmente as taxas de juro dos depósitos com base nas alterações nas taxas de juro do mercado, o que também contribuirá para a estabilidade das margens de juros líquidas.

Fonte: Expresso Guoshi

Editor: Zhuge Ruixin

Editor: Wei Xi