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no se puede esperar una apreciación del valor y su preservación es difícil, por lo que se debe dar prioridad a “preservar el dinero”. independientemente de si la situación macroeconómica es "deflación", el propio dinero en efectivo no puede "deflactarse".

escrito por guan buyu

en apenas unos días, la mentalidad de los inversores corrientes se ha subido a una montaña rusa.

en primer lugar, varios bancos comerciales pequeños y medianos "recortaron colectivamente las tasas de interés", ajustando las tasas de interés de los productos de depósito, que van desde 5 puntos básicos hasta 50 puntos básicos. por supuesto, esto no es seguir a la reserva federal, sino una medida inútil porque los préstamos no pueden concederse y el diferencial de tipos de interés entre depósitos y préstamos se ha reducido.

aunque los grandes bancos no han hecho lo mismo, también tienen las mismas dificultades. bajar el tipo de interés de los depósitos no es más que "otro arranque". cuando la gente común se enfrentó una vez más a la tortura del alma de "ahorrar o invertir", yang ma lanzó una gran ola y el mercado de valores se volvió loco.el banco central ha utilizado el arma más poderosa de la política monetaria para tomar decisiones por nosotros, con el subtexto "no eres decente, te ayudaré a ser decente".

la emoción está en la obra, pero el kung fu está fuera de la obra.

las decisiones de inversión no deben tomarse apresuradamente. organice sus pensamientos y revise la situación actual del mercado de inversiones. debe tener una comprensión clara de lo macro a lo micro para mantener la calma en esta era turbulenta.

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cuando hablamos de inversión no podemos evitar juzgar la situación macroeconómica.

la macroeconomía abarca todos los aspectos: internacional, nacional, fiscal, monetario, industrial, financiero... es difícil para los inversores individuales comprenderla plenamente; de ​​hecho, tampoco puede hacerlo la mayoría de los inversores institucionales, pero pueden fingir que son buenos en ella.

"cinco colores ciegan a las personas y cinco tonos sordos." para los inversores individuales, cuanto más hablan de temas macroeconómicos sofisticados, más errores cometen.

por ejemplo, el recorte de las tasas de interés de la reserva federal, que ha sido muy publicitado recientemente, también tiene que ver con la "guerra financiera entre china y estados unidos" y el "reflujo de billones de dólares", todo lo cual es una tontería.

la reserva federal subió las tasas de interés 11 veces seguidas, en más de 500 puntos básicos. esto sólo ha bajado 50 puntos básicos y el tipo de interés de los bonos estadounidenses todavía se encuentra en un máximo histórico de más de 4,5. ¿cuál es la fuerza impulsora del "reflujo de billones de dólares"? ¿"volver" es para comprar bonos gubernamentales a largo plazo con una tasa de interés del 2,1%, o es para proporcionar un resultado final para el sector inmobiliario?

precisamente porque la "reubicación" no es realista, yang ma tomó medidas.

la "guerra financiera china-estados unidos" es una teoría de la conspiración perseguida y delirante. dado el nivel de internacionalización del rmb y los vínculos financieros entre china y estados unidos, el rmb no será un problema en absoluto cuando la reserva federal discuta los intereses. política de tarifas.

el "problema a nivel macro" de este tipo de gran teoría del ajedrez y teoría de la conspiración es "vivir en grupos todo el día y las palabras no tienen sentido". en términos simples, es simplemente una tontería. no sólo es nutritiva, sino que también tiene un evidente efecto reductor mental hasta convertirse en una planta herbácea perenne de la familia de las liliáceas.

si es un amante de las cuestiones internacionales y aplica el "pensamiento geopolítico" a las decisiones de inversión de manera práctica, me gustaría aconsejarle: "manténgase alejado de las inversiones y valore la vida".

imagen/imagen creatividad de insectos.

de hecho, las decisiones de inversión no requieren tanto conocimiento de la macroeconomía. sólo es necesario comprender los puntos clave. el enfoque actual es la "escasez de activos".

inversión significa invertir en activos. la "calidad" de los activos es sin duda la máxima prioridad. la macroeconomía habla de todo y, en última instancia, todo se reduce a los activos.

"escasez de activos" no significa que no haya activos, sino que no hay activos con altos rendimientos. para ser más precisos, faltan activos que igualen rendimientos y riesgos.

el juicio cuantitativo de la "escasez de activos" es muy complicado y es más fácil de observar en el mercado de bonos. los inversores individuales se centran en el mercado de valores y el mercado inmobiliario, mientras que el mercado de bonos, dominado por actores institucionales, pasa fácilmente por alto.

como todo el mundo sabe, el mercado de bonos tiene el doble de tamaño que el mercado de valores, y su importancia a nivel macro es aún mayor. además, los datos sobre diversos indicadores de la deuda crediticia son "más honestos".

la situación actual en el mercado de bonos es quecon un mercado enorme valorado en 140 billones de rmb, es difícil encontrar “buena deuda”.

para evaluar si un bono es bueno o no, puede compararlo con bonos nacionales. el tipo de interés de emisión de los bonos del tesoro a 30 años es del 2,6%. los bonos del tesoro son "activos libres de riesgo" y el rendimiento de los bonos del tesoro puede considerarse como el estándar de ingresos más básico.

la situación actual en el mercado de bonos es que el riesgo y el rendimiento están invertidos. la tasa de rendimiento de la mayoría de los activos crediticios es inferior a este estándar, y sólo algunos bonos crediticios de baja calidad cumplen con el estándar.el riesgo de los bonos de crédito es mayor que el de los bonos del tesoro, pero el rendimiento no es tan bueno como el de los bonos del tesoro.

por lo tanto, en la primera mitad del año, el mercado de bonos especuló violentamente con los bonos del tesoro y el "gobierno central" se enfureció. ascendió al "nivel político" de "perturbar el orden financiero" y pudo reprimir este mal. fuego.

los fondos de mercado retienen cientos de miles de millones de bonos de crédito y se apresuran a comprar bonos del tesoro, lo que ilustra plenamente el alcance de la "escasez de activos". el flujo y reflujo del mercado de bonos es una ventana para que los inversores individuales observen la macroeconomía.

sin embargo, cabe señalar que, debido a las diferencias en las condiciones nacionales, los rendimientos de los bonos del tesoro que se utilizan como indicadores de rendimiento del mercado en otros países reflejan más la orientación política de nuestro país: si el gobierno central dice que no se permite la especulación, el los rendimientos de los bonos del tesoro no se moverán. ahora se ha superpuesto otra ola de política monetaria, lo que dificulta la observación.

sin embargo, indicadores como las tasas de impago y el aumento de los rendimientos siempre tienen un valor de referencia.

en resumen, es posible que los inversores individuales no inviertan en bonos, pero no pueden ignorar el mercado de bonos. sólo cuando haya una tendencia de mejora evidente y estable en la "escasez de activos" los riesgos de inversión podrán ser seguros y controlables.

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en el contexto macro de "escasez de activos", las decisiones de inversión deben tomarse con más cautela.

tu mentalidad debe ser estable. cuanto más "no sabes en qué invertir", más estable debes ser. porque "no sé en qué invertir", siento que a la economía le faltan activos. los inversores individuales pueden carecer de conocimientos sobre inversiones, pero no pueden carecer de sentido común económico.

por supuesto, no es que la “escasez de activos” a nivel macro signifique que realmente no hay buenos activos en los que invertir, sino que el factor de dificultad se ha duplicado: la búsqueda de oro en las minas de oro y la búsqueda de oro en la arena, el éxito la tasa no es ni siquiera un poquito diferente.

"cada crisis contiene nuevas oportunidades" es cierto.pero él es cariño y tú eres arsénico. las oportunidades de buffett pertenecen sólo a buffett.

en un contexto de "escasez de activos", el mercado de valores es mucho más complicado que el mercado de bonos. el mercado de bonos es para estudiantes de ciencias con datos concretos, mientras que el mercado de valores es para estudiantes de artes liberales con excesiva imaginación.

el ascenso general estimulado por esta ronda de políticas del gobierno central es digno de "celebración en todo el mundo". sin embargo, el sobre rojo del banco central es una medida extraordinaria y no puede ser a largo plazo. quizás en el futuro, el ciclo del mercado de valores de china cambie al "ciclo central de madre paga". en la actualidad, sigue siendo la misma receta y el mismo gusto de siempre.

la política industrial es también una importante fuente de inspiración. la transformación y modernización industrial son, por supuesto, algo bueno, pero a los inversores comunes les resulta difícil juzgar hacia dónde se dirigirán y cuánto tiempo llevará. una buena historia no es necesariamente un buen activo; también puede ser una buena burbuja o una buena hoz.

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en el pasado, muchos "temas" y "conceptos" estaban guiados por subsidios en dinero real provenientes de políticas industriales. hoy en día, las finanzas están ajustadas y no hay lluvia de subsidios. los temas son sólo temas y los conceptos son sólo conceptos.

hoy hay una ola de "industrias emergentes", y mañana será "un concepto determinado". los puntos calientes cambian rápidamente y el dinero caliente entra y sale rápidamente. sólo los jugadores de alto nivel que son audaces y tienen mucho dinero y. los jugadores que pueden permitirse el lujo de perder son dignos de un juego de tan alta gama.

los jugadores de nivel bajo que intentan y cometen errores con el dinero de las pensiones, el dinero de la esposa y el dinero de la compra deben tener la conciencia de sí mismos para mantenerse alejados de ellos.no puedes sobrevivir a los vientos de cola del mercado alcista, así que no desafíes tus límites con los vientos en contra.

si no puedes permitírtelo o no puedes jugarlo, debes aceptar tu destino.

si no puede agregar valor, debe conformarse con preservarlo. mantener el valor es extremadamente difícil. la "escasez de activos" ha provocado que los bancos no supieran dónde poner su dinero. en el pasado, la llamada gestión financiera "preservación del valor" también corría el peligro de volverse "insostenible".

por lo tanto, para la gestión financiera bancaria, también se debe elegir un banco con una base sólida y buena reputación para evitar "confiar en otra persona". también debemos elegir fondos que tengan una dirección clara de inversión y que no se conviertan en receptores de bonos locales y bonos de inversión urbana de manera confusa.

en cuanto a la "garantía", las promesas verbales del director financiero son infundadas y sirven sólo como referencia.

deberíamos ser aún más cautelosos con los seguros financieros.aunque esta vez el paquete de políticas del banco central ha prestado especial atención a las compañías de seguros, la política monetaria también tendrá el mayor impacto en los seguros de gestión financiera, que pueden durar diez o veinte años.

el dinero está cayendo del cielo. sin activos de alta calidad para un respaldo a largo plazo, ¿pueden los ingresos reales del seguro financiero ser más rápidos que la velocidad a la que "el dinero se convierte en cabello"?

los bancos están pasando por momentos difíciles, entonces, ¿dónde pueden las compañías de seguros encontrar mejores activos? comprar un seguro para buscar tranquilidad es una opción resistente al riesgo, pero lo más probable es que la "necesidad y necesidad" de un seguro financiero en este momento sea "dibujar un gran pastel" o la difícil tarea de dibujar un círculo con la izquierda. mano y un cuadrado con la mano derecha.

asignar algo de "moneda fuerte" según su capacidad es más adecuado para inversiones que preserven el valor que comprar productos financieros al azar.

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en resumen, es necesario restar las decisiones de inversión en un contexto de "escasez de activos".

no se puede esperar una apreciación del valor y su preservación es difícil, por lo que se debe dar prioridad a “preservar el dinero”. independientemente de si la situación macroeconómica es "deflación", el propio dinero en efectivo no puede "deflactarse".

por supuesto, mantener una reserva de efectivo no significa que ahorrar sea la única opción. los préstamos de crédito personal, que sirven como reserva de efectivo, también son opcionales.

bajo la presión de la "escasez de activos", las instituciones financieras tienen que reducir su perfil para ganar clientes de préstamos, y el umbral y el costo de obtener líneas de crédito personales también se reducirán en consecuencia. hasta cierto punto, esto puede considerarse como una inversión encubierta para aumentar las reservas de efectivo.

sin embargo, esta operación requiere un alto grado de autodisciplina: limitar estrictamente el uso del crédito personal a un conjunto de fondos para emergencias y no puede utilizarse como fondos de desperdicio para consumo a gran escala, y mucho menos para apalancar inversiones. si está dispuesto a pedir dinero prestado para especular con acciones, debería dejar de pensar en ello.el éxito es la guinda del pastel, pero si fracasas, ¿quién te ayudará en momentos de necesidad?

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en definitiva, no se arriesgue a la hora de tomar decisiones de inversión en la era de la “escasez de activos”.

la política monetaria gobierna la moneda y cambia la calidad de la moneda, no la calidad subyacente de los activos. el oro definitivamente brillará, el barro que no puede soportar el muro está destinado a no poder soportar el muro.

no ponga a prueba la naturaleza humana al tomar decisiones de inversión.la naturaleza humana no puede resistir la prueba, ya sea la de otros o la propia.

tampoco pruebes tu suerte. la suerte en el mundo está en la misma habitación. el hijo de la suerte posee nueve cubos y medio, y todos en el mundo comparten el resto. puedes pesarlo tú mismo.

todo el mundo comprende el principio de actuar cuando llega el momento de actuar. la dificultad siempre ha sido la determinación de resistir la tentación y la determinación de salir adelante.