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on ne peut pas s'attendre à une augmentation de la valeur et la préservation de la valeur est difficile, c'est pourquoi « la préservation de l'argent » doit être prioritaire. que la situation macroéconomique soit ou non une « déflation », sa propre trésorerie ne peut pas être « dégonflée ».

écrit par guan buyu

en quelques jours seulement, la mentalité des investisseurs ordinaires a connu des montagnes russes.

premièrement, un certain nombre de petites et moyennes banques commerciales ont « collectivement réduit les taux d'intérêt » – en ajustant les taux d'intérêt des produits de dépôt, allant de 5 points de base à 50 points de base. cela ne suit bien sûr pas la tendance de la fed, mais constitue une décision impuissante car les prêts ne peuvent pas être accordés et l'écart entre les dépôts et les prêts s'est rétréci.

même si les grandes banques n'ont pas emboîté le pas, elles rencontrent elles aussi les mêmes difficultés. la baisse du taux d'intérêt sur les dépôts n'est rien d'autre qu'une « nouvelle botte ». lorsque les gens ordinaires ont de nouveau été confrontés à la torture de l'âme consistant à « épargner ou investir », yang ma a lancé une grande vague et le marché boursier est devenu fou.la banque centrale a utilisé l'arme la plus puissante de la politique monétaire pour faire des choix à notre place, avec le sous-texte « vous n'êtes pas décent, je vais vous aider à être décent ».

l'excitation est dans la pièce et le kung-fu est en dehors de la pièce.

les décisions d'investissement ne doivent pas être prises à la hâte. organisez vos pensées et examinez la situation actuelle du marché de l'investissement. vous devez avoir une compréhension claire du macro au micro afin de rester calme en cette époque de turbulences.

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lorsqu’on parle d’investissement, on ne peut éviter de juger la situation macroéconomique.

la macroéconomie implique tous les aspects : international, national, fiscal, monétaire, industriel, financier... il est difficile pour les investisseurs individuels de la comprendre pleinement - en fait, la plupart des investisseurs institutionnels non plus ne le peuvent pas non plus, mais ils peuvent prétendre qu'ils sont bons dans ce domaine.

"cinq couleurs rendent les gens aveugles et cinq tons rendent les gens sourds. pour les investisseurs individuels, plus ils parlent de sujets macroéconomiques fantaisistes, plus ils commettent d'erreurs.

par exemple, la réduction des taux d'intérêt de la réserve fédérale, qui a été très médiatisée récemment, concerne également la « guerre financière sino-américaine » et la « redistribution de milliards de dollars », qui sont toutes des absurdités.

la réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt 11 fois de suite, de plus de 500 points de base. ce chiffre n'a baissé que de 50 points de base, et le taux d'intérêt des obligations américaines est toujours à un sommet historique de plus de 4,5. quelle est la force motrice de la « reflux de milliards de dollars » ? est-ce que « revenir » consiste à acheter des obligations d'état à long terme avec un taux d'intérêt de 2,1 %, ou est-ce à assurer un résultat net pour l'immobilier ?

c'est précisément parce que la « relocalisation » est irréaliste que yang ma a agi.

la « guerre financière sino-américaine » est une théorie du complot persécutée et illusoire. compte tenu du niveau d’internationalisation du rmb et des liens financiers entre la chine et les états-unis, le rmb ne sera pas du tout un sujet de préoccupation lorsque la réserve fédérale discutera de ses intérêts. politique de taux.

le « problème au niveau macro » de ce type de grande théorie des échecs et de théorie du complot est de « vivre en groupe toute la journée, et les mots n'ont aucun sens ». en termes simples, c'est tout simplement un non-sens à part entière. non seulement elle est nutritive, mais elle a également un effet réducteur mental évident jusqu'à devenir une plante herbacée vivace de la famille des liliacées.

si vous êtes un amoureux des questions internationales et appliquez la « pensée géopolitique » aux décisions d'investissement de manière pratique, alors je voudrais vous conseiller : « restez à l'écart des investissements et chérissez la vie ».

image/image créativité des insectes

en fait, les décisions d'investissement ne nécessitent pas une grande compréhension de la macroéconomie. il suffit d'en saisir les points clés. l'accent est actuellement mis sur la « pénurie d'actifs ».

investir signifie investir dans des actifs. la « qualité » des actifs est sans aucun doute la priorité absolue. la macroéconomie parle de tout, et en fin de compte, tout se résume aux actifs.

la « pénurie d'actifs » ne signifie pas qu'il n'y a pas d'actifs, mais qu'il n'y a pas d'actifs offrant un rendement élevé. pour être plus précis, il y a un manque d’actifs qui correspondent aux rendements et aux risques.

le jugement quantitatif de la « pénurie d'actifs » est très compliqué et il est plus facile d'observer le marché obligataire. les investisseurs particuliers se concentrent sur la bourse et le marché immobilier, tandis que le marché obligataire, dominé par les acteurs institutionnels, est facilement ignoré.

comme chacun le sait, le marché obligataire est deux fois plus grand que le marché boursier et son importance en tant que « girouette » au niveau macro est encore plus grande. de plus, les données sur divers indicateurs de la dette de crédit sont « plus honnêtes ».

la situation actuelle sur le marché obligataire est la suivanteavec un marché énorme d’une valeur de 140 000 milliards de rmb, il est difficile de trouver une « bonne dette ».

pour évaluer si une obligation est bonne ou non, vous pouvez la comparer aux obligations nationales. le taux d'intérêt à l'émission des bons du trésor à 30 ans est de 2,6 %. les bons du trésor sont des « actifs sans risque » et le rendement des bons du trésor peut être considéré comme la norme de revenu la plus élémentaire.

la situation sur le marché obligataire actuel est telle que le risque et le rendement sont inversés. le taux de rendement de la plupart des actifs de crédit est inférieur à cette norme, et seules certaines obligations de crédit de mauvaise qualité satisfont à cette norme.le risque des obligations de crédit est plus élevé que celui des bons du trésor, mais le rendement n'est pas aussi bon que celui des bons du trésor.

par conséquent, au cours du premier semestre, le marché obligataire a violemment spéculé sur la dette nationale, et le « gouvernement central » était furieux, il a atteint le « niveau politique » de « perturbation de l'ordre financier » et a pu éteindre cet incendie maléfique. .

les fonds de marché retiennent des centaines de milliards d'obligations de crédit et se précipitent pour acheter des bons du trésor, ce qui illustre pleinement l'ampleur de la « pénurie d'actifs ». les flux et reflux du marché obligataire sont une fenêtre permettant aux investisseurs individuels d’observer la macroéconomie.

il convient toutefois de noter qu'en raison des différences entre les conditions nationales, les rendements des bons du trésor utilisés comme indicateurs de rendement du marché dans d'autres pays reflètent davantage les orientations politiques de notre pays - si le gouvernement central déclare que la spéculation n'est pas autorisée, le les rendements des bons du trésor ne bougeront pas. aujourd’hui, une autre vague de politique monétaire s’est superposée, rendant l’observation plus difficile.

toutefois, des indicateurs tels que les taux de défaut et la hausse des rendements ont toujours une valeur de référence.

en bref, les investisseurs individuels ne peuvent pas investir dans des obligations, mais ils ne peuvent pas ignorer le marché obligataire. ce n'est que lorsqu'il y aura une tendance à l'amélioration évidente et stable de la « pénurie d'actifs » que les risques d'investissement seront sûrs et contrôlables.

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dans le contexte macroéconomique de « pénurie d'actifs », les décisions d'investissement doivent être prises avec plus de prudence.

votre mentalité doit être stable. plus vous ne savez pas dans quoi investir, plus vous devez être stable. parce que « je ne sais pas dans quoi investir », j’ai l’impression que l’économie est « à court d’actifs ». les investisseurs individuels peuvent manquer de connaissances en matière d’investissement, mais ils ne peuvent pas manquer de bon sens économique.

bien sûr, ce n’est pas que la « pénurie d’actifs » au niveau macro signifie qu’il n’y a vraiment pas de bons actifs dans lesquels investir, mais que le facteur de difficulté a doublé – la recherche de l’or dans les mines d’or et la recherche de l’or dans le sable, le succès le taux n’est même pas un peu différent.

« chaque crise contient de nouvelles opportunités » est vrai.mais il est chéri et vous êtes l'arsenic. les opportunités de buffett n'appartiennent qu'à buffett.

dans un contexte de « pénurie d'actifs », le marché boursier est beaucoup plus compliqué que le marché obligataire. le marché obligataire est destiné aux étudiants en sciences disposant de données approfondies, tandis que le marché boursier est destiné aux étudiants en arts libéraux dotés d'une imagination excessive.

la hausse générale stimulée par cette série de politiques du gouvernement central mérite d'être « célébrée dans le monde entier ». cependant, l’enveloppe rouge de la banque centrale est une mesure extraordinaire et ne peut pas durer à long terme. peut-être qu'à l'avenir, le cycle boursier chinois passera au « cycle central de la mère-payeuse ». à l'heure actuelle, c'est toujours la même vieille recette et le même vieux goût.

la politique industrielle est également une source d’inspiration majeure. la transformation et la modernisation industrielles sont bien sûr une bonne chose, mais il est difficile pour les investisseurs ordinaires de juger de la direction qu'elles prendront et du temps qu'elles prendront. une bonne histoire n’est pas nécessairement un bon atout ; elle peut aussi être une bonne bulle ou une bonne faucille.

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dans le passé, de nombreux « thèmes » et « concepts » étaient guidés par des subventions en argent réel provenant des politiques industrielles. aujourd'hui, les finances sont serrées et il n'y a ni soleil ni pluie de subventions.

aujourd'hui, il y a une vague d'« industries émergentes », et demain ce sera « un certain concept ». les points chauds changent rapidement et l'argent chaud entre et sort rapidement. seuls les acteurs haut de gamme qui sont audacieux et qui ont beaucoup d'argent et de liquidités. peuvent se permettre de perdre sont dignes d'un jeu aussi haut de gamme.

les joueurs bas de gamme qui tentent de commettre des erreurs avec l'argent de leur retraite, celui de leur femme et celui de leurs courses doivent avoir la conscience d'eux-mêmes pour rester à l'écart.vous ne pouvez pas survivre aux vents favorables d’un marché haussier, alors ne défiez pas vos limites face aux vents contraires.

si vous ne pouvez pas vous le permettre ou si vous ne pouvez pas y jouer, vous devez accepter votre sort.

si vous ne pouvez pas ajouter de valeur, vous devez vous contenter de la préservation de la valeur. maintenir la valeur est extrêmement difficile. en raison de la « pénurie d'actifs », les banques ne savent plus où placer leur argent. dans le passé, la gestion financière dite « préservant la valeur » risquait également d'être « non viable ».

par conséquent, pour la gestion financière bancaire, vous devez également choisir une banque avec des bases solides et une bonne réputation pour éviter de « faire confiance à quelqu'un d'autre ». nous devons également choisir des fonds qui ont une direction d’investissement claire et ne pas devenir des récepteurs d’obligations locales et d’obligations d’investissement urbains de manière confuse.

quant à la « garantie », les promesses verbales du directeur financier sont infondées et ne sont données qu'à titre indicatif.

nous devrions être encore plus prudents en matière d’assurance de gestion financière.bien que le programme politique de la banque centrale accorde cette fois une attention particulière aux compagnies d'assurance, la politique monétaire aura également le plus grand impact sur l'assurance de la gestion financière, qui peut durer dix ou vingt ans.

l'argent tombe du ciel. sans le soutien à long terme d'actifs de haute qualité, les revenus réels de l'assurance financière peuvent-ils être plus rapides que « l'argent se transforme en cheveux » ?

les banques traversent une période difficile, alors où les compagnies d’assurance peuvent-elles trouver de meilleurs actifs ? souscrire une assurance pour rechercher la tranquillité d'esprit est un choix qui résiste au risque, mais le « besoin et le besoin » d'une assurance financière à l'heure actuelle est probablement de « tirer un gros gâteau » ou une tâche difficile de tracer un cercle avec la gauche. main et un carré avec la main droite.

allouer des « devises fortes » en fonction de vos capacités est plus approprié pour un investissement préservant la valeur que pour acheter des produits financiers au hasard.

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en bref, les décisions d'investissement dans un contexte de « pénurie d'actifs » doivent être soustraites.

on ne peut pas s'attendre à une augmentation de la valeur et la préservation de la valeur est difficile, c'est pourquoi « la préservation de l'argent » doit être prioritaire. que la situation macroéconomique soit ou non une « déflation », sa propre trésorerie ne peut pas être « dégonflée ».

bien entendu, maintenir une réserve de liquidités ne signifie pas que l’épargne soit la seule option. les prêts personnels, qui servent de réserve de liquidités, sont également facultatifs.

sous la pression de la « pénurie d'actifs », les institutions financières doivent abaisser leur profil pour gagner des clients de prêt, et le seuil et le coût d'obtention de lignes de crédit personnelles seront également réduits en conséquence. dans une certaine mesure, cela peut être considéré comme un investissement déguisé visant à accroître les réserves de liquidités.

cependant, cette opération nécessite un haut degré d'autodiscipline - limiter strictement l'utilisation du crédit personnel à un pool de fonds pour les situations d'urgence et ne peut pas être utilisé comme un gaspillage de fonds pour une consommation à grande échelle, sans parler d'un levier d'investissement. si vous êtes prêt à emprunter de l’argent pour spéculer sur les actions, vous devriez arrêter d’y penser.le succès est la cerise sur le gâteau, mais si vous échouez, qui vous aidera en cas de besoin ?

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dans l’ensemble, ne prenez pas de risques lorsque vous prenez des décisions d’investissement à l’ère de la « pénurie d’actifs ».

la politique monétaire régit la monnaie et modifie la qualité de la monnaie, et non la qualité sous-jacente des actifs. l'or brillera certainement, la boue qui ne peut pas soutenir le mur est destinée à ne pas pouvoir soutenir le mur.

ne testez pas la nature humaine lorsque vous prenez des décisions d’investissement.la nature humaine ne peut pas résister à l’épreuve, qu’elle soit celle des autres ou la vôtre.

ne tentez pas non plus votre chance, la chance dans le monde est dans la même pièce. le fils de la chance possède neuf seaux et demi, et tout le monde partage le reste. vous pouvez le peser vous-même.

tout le monde comprend le principe d'agir quand il est temps d'agir. la difficulté a toujours été la détermination à résister à la tentation et la détermination à s'en sortir.