berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

apresiasi nilai tidak dapat diharapkan dan pelestarian nilai sulit dilakukan, sehingga “menghemat uang” harus diprioritaskan. terlepas dari apakah situasi makroekonomi sedang “deflasi”, uang tunai seseorang tidak dapat “kempis”.

ditulis oleh guan buyu

hanya dalam beberapa hari, mentalitas investor biasa berada di roller coaster.

pertama, sejumlah bank komersial skala kecil dan menengah “secara kolektif memangkas suku bunga” – menyesuaikan suku bunga produk simpanan, mulai dari 5 basis poin hingga 50 basis poin. hal ini tentu saja tidak mengikuti the fed, namun sebuah langkah yang tidak berdaya karena pinjaman tidak dapat diberikan dan selisih suku bunga antara simpanan dan pinjaman telah menyempit.

meskipun bank-bank besar tidak mengikuti langkah tersebut, mereka juga menghadapi kesulitan yang sama. menurunkan suku bunga deposito tidak lebih dari sekedar “tindakan boot lain”. ketika orang biasa sekali lagi menghadapi siksaan jiwa karena "menabung atau berinvestasi", yang ma meluncurkan gelombang besar, dan pasar saham menjadi gila.bank sentral telah menggunakan senjata kebijakan moneter yang paling ampuh untuk membuat pilihan bagi kita, dengan subteks "anda tidak layak, saya akan membantu anda menjadi layak."

kegembiraan ada di dalam lakon, namun kung fu ada di luar lakon.

keputusan investasi tidak boleh diambil secara terburu-buru. atur pemikiran anda dan kaji ulang situasi pasar investasi saat ini. anda harus memiliki pemahaman yang jelas dari makro hingga mikro agar tetap tenang di era yang penuh gejolak ini.

01

ketika berbicara mengenai investasi, kita tidak bisa tidak menilai situasi makroekonomi.

makroekonomi melibatkan semua aspek, internasional, domestik, fiskal, mata uang, industri, keuangan... sulit bagi investor individu untuk sepenuhnya memahaminya - pada kenyataannya, begitu pula sebagian besar investor institusi, namun mereka dapat berpura-pura bahwa mereka pandai dalam hal tersebut.

"lima warna membuat orang buta, dan lima warna membuat orang tuli." bagi investor individu, semakin banyak mereka membicarakan topik makro yang menarik, semakin banyak kesalahan yang mereka buat.

misalnya, penurunan suku bunga federal reserve, yang baru-baru ini dihebohkan, juga berkaitan dengan "perang finansial tiongkok-as" dan "aliran kembali triliunan dolar", yang semuanya tidak masuk akal.

federal reserve menaikkan suku bunga 11 kali berturut-turut, lebih dari 500 basis poin. nilai ini hanya turun sebesar 50 basis poin, dan suku bunga obligasi as masih berada pada titik tertinggi dalam sejarah yaitu di atas 4,5. apa yang menjadi pendorong terjadinya "aliran kembali triliunan dolar"? apakah "kembali" untuk membeli obligasi pemerintah jangka panjang dengan tingkat bunga 2,1%, atau untuk memberikan keuntungan bagi real estat?

justru karena "reshoring" tidak realistis maka yang ma mengambil tindakan.

"perang finansial tiongkok-as" adalah teori konspirasi yang dianiaya dan bersifat khayalan. mengingat tingkat internasionalisasi rmb dan hubungan keuangan antara tiongkok dan amerika serikat, rmb tidak akan menjadi masalah sama sekali ketika federal reserve membahas suku bunga. kebijakan tarif.

"masalah tingkat makro" dari teori catur besar dan teori konspirasi semacam ini adalah "hidup berkelompok sepanjang hari, dan kata-kata tidak masuk akal". tidak hanya berkhasiat, tetapi juga memiliki efek penurun mental yang nyata hingga menjadi tanaman herba abadi dari keluarga liliaceae.

jika anda pecinta isu-isu internasional dan menerapkan "pemikiran geopolitik" dalam keputusan investasi dengan cara yang praktis, maka saya ingin menasihati anda - "menjauhlah dari investasi dan hargai kehidupan."

kreativitas gambar/gambar serangga

faktanya, keputusan investasi tidak memerlukan banyak pemahaman tentang makroekonomi. anda hanya perlu memahami poin-poin penting. fokus saat ini adalah "kekurangan aset".

investasi berarti berinvestasi pada aset. “kualitas” aset tidak diragukan lagi merupakan prioritas utama. makroekonomi membicarakan segalanya, dan pada akhirnya semuanya bermuara pada aset.

yang dimaksud dengan “kelangkaan aset” bukan berarti tidak ada aset, tetapi tidak ada aset dengan return aset yang tinggi. lebih tepatnya, terdapat kekurangan aset yang sesuai dengan imbal hasil dan risiko.

penilaian kuantitatif atas "kekurangan aset" sangat rumit, dan lebih mudah untuk mengamatinya di pasar obligasi. investor individu fokus pada pasar saham dan pasar real estat, sedangkan pasar obligasi, yang didominasi oleh pemain institusional, sering kali diabaikan.

seperti yang diketahui semua orang, pasar obligasi berukuran dua kali lipat pasar saham, dan signifikansi "baling-baling angin" di tingkat makro bahkan lebih besar. apalagi data berbagai indikator utang kredit “lebih jujur”.

situasi saat ini di pasar obligasi adalah seperti itudengan pasar yang sangat besar senilai rmb 140 triliun, “hutang lancar” sulit ditemukan.

untuk menilai bagus atau tidaknya suatu obligasi, anda bisa membandingkannya dengan obligasi nasional. tingkat bunga penerbitan obligasi treasury 30 tahun adalah 2,6%. obligasi treasury adalah "aset bebas risiko" dan imbal hasil obligasi treasury dapat dianggap sebagai standar pendapatan paling dasar.

situasi di pasar obligasi saat ini adalah risiko dan imbal hasil berbanding terbalik. tingkat imbal hasil sebagian besar aset kredit lebih rendah dari standar ini, dan hanya beberapa obligasi kredit tingkat rendah yang memenuhi standar tersebut.risiko obligasi kredit lebih tinggi dibandingkan obligasi negara, namun imbal hasil tidak sebaik obligasi negara.

oleh karena itu, pada paruh pertama tahun ini, pasar obligasi berspekulasi keras terhadap obligasi negara, dan "pemerintah pusat" sangat marah. mereka naik ke "tingkat politik" yang "mengganggu tatanan keuangan" dan mampu menekan kejahatan ini api.

dana pasar menahan ratusan miliar obligasi kredit dan bergegas membeli obligasi negara, yang sepenuhnya menggambarkan sejauh mana "kekurangan aset". pasang surutnya pasar obligasi merupakan jendela bagi investor individu untuk mengamati kondisi makroekonomi.

namun, perlu dicatat bahwa karena perbedaan kondisi nasional, imbal hasil obligasi negara yang digunakan sebagai indikator imbal hasil pasar di negara lain lebih mencerminkan panduan kebijakan di negara kita - jika pemerintah pusat menyatakan bahwa spekulasi tidak diperbolehkan, maka imbal hasil obligasi negara tidak akan bergerak. kini gelombang kebijakan moneter lain telah diberlakukan, sehingga pengamatan menjadi lebih sulit.

namun, indikator seperti tingkat gagal bayar dan kenaikan imbal hasil selalu memiliki nilai referensi.

singkatnya, investor individu tidak boleh berinvestasi pada obligasi, namun mereka tidak bisa mengabaikan pasar obligasi. hanya ketika terdapat tren perbaikan yang jelas dan stabil dalam "kekurangan aset" maka risiko investasi dapat aman dan terkendali.

02

dalam konteks makro “kekurangan aset”, keputusan investasi harus diambil lebih hati-hati.

mentalitas anda harus stabil. semakin anda "tidak tahu harus berinvestasi apa", anda harus semakin stabil. karena "saya tidak tahu harus berinvestasi apa", saya merasa perekonomian "kekurangan aset". investor individu mungkin kurang memiliki pengetahuan investasi, namun mereka tidak boleh kekurangan akal sehat ekonomi.

tentu saja, ini bukan berarti “kekurangan aset” pada tingkat makro berarti tidak ada aset bagus untuk diinvestasikan, namun faktor kesulitannya menjadi dua kali lipat – mendulang emas di tambang emas dan mendulang emas di pasir, kesuksesan tarifnya bahkan tidak berbeda sedikit pun.

“setiap krisis mengandung peluang baru” memang benar adanya.tapi dia sayang dan anda arsenik. peluang buffett hanya milik buffett.

pasar saham dengan latar belakang "kekurangan aset" jauh lebih rumit dibandingkan pasar obligasi. pasar obligasi diperuntukkan bagi mahasiswa sains dengan data inti, sedangkan pasar saham diperuntukkan bagi mahasiswa seni liberal dengan imajinasi berlebihan.

kebangkitan umum yang didorong oleh putaran kebijakan pemerintah pusat ini layak untuk “dirayakan dari seluruh dunia”. namun, amplop merah yang diberikan bank sentral merupakan tindakan yang luar biasa dan tidak dapat bersifat jangka panjang. mungkin di masa depan, siklus pasar saham tiongkok akan beralih ke "siklus pembayaran induk pusat". saat ini, resep dan cita rasa lama masih sama.

kebijakan industri juga merupakan sumber inspirasi utama. transformasi dan peningkatan industri tentu saja merupakan hal yang baik, namun ke mana arah perubahannya dan berapa lama waktu yang dibutuhkan, sulit bagi investor awam untuk menilainya. sebuah cerita yang bagus belum tentu merupakan aset yang bagus; itu juga bisa menjadi sebuah gelembung atau sabit yang bagus.

kreativitas gambar/gambar serangga

di masa lalu, banyak "tema" dan "konsep" yang dipandu oleh subsidi uang nyata dari kebijakan industri. saat ini, keuangan sangat ketat dan tidak ada subsidi. tema hanyalah tema dan konsep hanyalah konsep.

saat ini ada gelombang "industri yang sedang berkembang", dan besok akan menjadi "konsep tertentu". hot spot berpindah dengan cepat dan uang panas masuk dan keluar dengan cepat. hanya pemain kelas atas yang berani dan memiliki banyak uang dan mampu untuk kalah layak untuk permainan kelas atas.

pemain kelas bawah yang mencoba melakukan kesalahan dengan uang pensiun, uang istri, dan uang sembako harus memiliki kesadaran diri untuk menjauhinya.anda tidak dapat bertahan dalam kondisi pasar yang sedang naik, jadi jangan tantang batasan anda saat kondisi pasar sedang buruk.

jika anda tidak mampu atau tidak bisa memainkannya, anda harus menerima nasib anda.

jika anda tidak dapat menambah nilai, anda harus puas dengan pelestarian nilai. mempertahankan nilai sangatlah sulit. “kekurangan aset” telah menyebabkan bank tidak tahu di mana harus menaruh uangnya. di masa lalu, apa yang disebut pengelolaan keuangan “yang menjaga nilai” juga berada dalam bahaya karena “tidak berkelanjutan”.

oleh karena itu, dalam pengelolaan keuangan bank juga harus memilih bank yang memiliki fondasi yang kuat dan reputasi yang baik agar tidak “percaya pada orang lain”. kita juga harus memilih dana yang memiliki arah investasi yang jelas, dan tidak menjadi penerima obligasi lokal dan obligasi investasi perkotaan dengan cara yang kacau-balau.

sedangkan mengenai “jaminan”, janji lisan manajer keuangan tidak berdasar dan hanya sebagai referensi.

kita harus lebih berhati-hati mengenai asuransi keuangan.meskipun paket kebijakan bank sentral kali ini memberikan perhatian khusus kepada perusahaan asuransi, namun kebijakan moneter juga akan memberikan dampak paling besar terhadap asuransi pengelolaan keuangan, yang dapat bertahan selama sepuluh atau dua puluh tahun.

uang mengalir deras. tanpa aset berkualitas tinggi untuk dukungan jangka panjang, dapatkah pendapatan aktual dari asuransi keuangan lebih cepat daripada kecepatan "uang berubah menjadi rambut"?

bank sedang mengalami masa sulit, jadi di mana perusahaan asuransi dapat menemukan aset yang lebih baik? membeli asuransi untuk mencari ketenangan pikiran adalah pilihan yang tahan risiko, namun “kebutuhan dan kebutuhan” asuransi keuangan saat ini kemungkinan besar adalah “menggambar kue besar”, atau tugas sulit menggambar lingkaran dengan kiri. tangan dan kotak dengan tangan kanan.

mengalokasikan sejumlah "mata uang keras" sesuai kemampuan anda lebih cocok untuk investasi yang menjaga nilai daripada membeli produk keuangan secara sembarangan.

03

singkatnya, keputusan investasi dengan latar belakang "kekurangan aset" perlu dikurangi.

apresiasi nilai tidak dapat diharapkan dan pelestarian nilai sulit dilakukan, sehingga “menghemat uang” harus diprioritaskan. terlepas dari apakah situasi makroekonomi sedang “deflasi”, uang tunai seseorang tidak dapat “kempis”.

tentu saja, mempertahankan cadangan uang tunai bukan berarti menabung adalah satu-satunya pilihan. pinjaman kredit pribadi, yang berfungsi sebagai kumpulan cadangan uang tunai, juga bersifat opsional.

di bawah tekanan "kekurangan aset", lembaga keuangan harus menurunkan profil mereka untuk memenangkan pelanggan pinjaman, dan ambang batas serta biaya untuk mendapatkan jalur kredit pribadi juga akan dikurangi. sampai batas tertentu, hal ini dapat dianggap sebagai investasi terselubung untuk meningkatkan cadangan kas.

namun, operasi ini memerlukan disiplin diri tingkat tinggi - membatasi penggunaan kredit pribadi secara ketat pada kumpulan dana untuk keadaan darurat, dan tidak dapat digunakan sebagai dana terbuang untuk konsumsi skala besar, apalagi leverage investasi. jika anda siap meminjam uang untuk berspekulasi di saham, sebaiknya berhenti memikirkannya.kesuksesan adalah hal yang paling penting, tetapi jika anda gagal, siapa yang akan membantu anda pada saat dibutuhkan?

kreativitas gambar/gambar serangga

secara keseluruhan, jangan mengambil risiko ketika mengambil keputusan investasi di era “kekurangan aset”.

kebijakan moneter mengatur mata uang dan mengubah kualitas mata uang, bukan kualitas aset yang mendasarinya. emas pasti bersinar, lumpur yang tidak bisa menopang tembok ditakdirkan tidak mampu menopang tembok.

jangan menguji sifat manusia saat mengambil keputusan investasi.sifat manusia tidak dapat bertahan dalam ujian, baik ujian orang lain maupun ujian anda sendiri.

jangan menguji keberuntungan anda juga. keberuntungan di dunia ada di ruangan yang sama. anak keberuntungan memiliki sembilan setengah ember, dan semua orang di dunia berbagi sisanya.

setiap orang memahami prinsip mengambil tindakan ketika tiba waktunya untuk mengambil tindakan. kesulitannya selalu berupa tekad untuk menahan godaan dan tekad untuk melepaskan diri.