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die wertsteigerung ist nicht zu erwarten und der werterhalt ist schwierig, daher muss „gelderhaltung“ vorrang haben. unabhängig davon, ob die makroökonomische situation „deflationär“ ist, kann das eigene geld nicht „deflationiert“ werden.

geschrieben von guan buyu

in nur wenigen tagen erlebte die mentalität gewöhnlicher anleger eine achterbahnfahrt.

erstens haben eine reihe kleiner und mittlerer geschäftsbanken „gemeinsam die zinssätze gesenkt“ und die zinssätze für einlagenprodukte angepasst, die zwischen 5 und 50 basispunkten liegen. dies folgt natürlich nicht dem trend der fed, sondern ist ein hilfloser schachzug, da kredite nicht verlängert werden können und sich der spread zwischen einlagen und krediten verringert hat.

obwohl die großbanken diesem beispiel nicht gefolgt sind, haben auch sie die gleichen schwierigkeiten. die senkung des einlagenzinses ist nichts weiter als ein „weiterer stiefel“. als normale menschen erneut mit der seelenqual des „sparens oder investierens“ konfrontiert wurden, löste yang ma eine große welle aus und der aktienmarkt geriet in aufruhr.die zentralbank hat die mächtigste waffe der geldpolitik eingesetzt, um entscheidungen für uns zu treffen, mit dem untertext „du bist nicht anständig, ich werde dir helfen, anständig zu sein.“

die aufregung liegt im stück und das kung-fu findet außerhalb des stücks statt.

anlageentscheidungen sollten nicht in eile getroffen werden, um in dieser turbulenten zeit ruhig zu bleiben.

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wenn wir über investitionen sprechen, kommen wir nicht umhin, die makroökonomische situation zu beurteilen.

die makroökonomie umfasst alle aspekte, internationale, nationale, fiskalische, währungs-, industrie- und finanzaspekte ... für einzelne anleger ist es schwierig, sie vollständig zu verstehen – die meisten institutionellen anleger können es tatsächlich auch nicht, aber sie können so tun, als wären sie gut darin.

„fünf farben machen menschen blind, und fünf töne machen menschen taub.“ für einzelne anleger gilt: je mehr sie über ausgefallene makrothemen sprechen, desto mehr fehler machen sie.

beispielsweise geht es bei der kürzlich stark gehypten zinssenkung der federal reserve auch um den „finanzkrieg zwischen china und den usa“ und den „rückfluss von billionen dollar“, die allesamt unsinn sind.

die federal reserve erhöhte die zinsen elf mal in folge um mehr als 500 basispunkte. dieser ist nur um 50 basispunkte gesunken und der zinssatz für us-anleihen liegt immer noch auf einem historischen höchststand von über 4,5. was ist die treibende kraft für den „rückfluss von billionen dollar“? ist es eine „rückkehr“, langfristige staatsanleihen mit einem zinssatz von 2,1 % zu kaufen, oder geht es darum, immobilien unter dem strich zu verbessern?

gerade weil „reshoring“ unrealistisch ist, hat yang ma maßnahmen ergriffen.

der „finanzkrieg zwischen china und den usa“ ist eine verfolgte und wahnhafte verschwörungstheorie. angesichts des grades der internationalisierung des rmb und der finanzbeziehungen zwischen china und den vereinigten staaten wird der rmb überhaupt kein thema sein, wenn die federal reserve über zinsen spricht tarifpolitik.

das „makroproblem“ dieser art von großer schachtheorie und verschwörungstheorie besteht darin, „den ganzen tag in gruppen zu leben, und worte ergeben für den laien keinen sinn.“ es ist nicht nur nahrhaft, sondern hat auch eine offensichtlich psychisch reduzierende wirkung, bis es zu einer mehrjährigen krautigen pflanze aus der familie der liliengewächse wird.

wenn sie ein liebhaber internationaler themen sind und „geopolitisches denken“ praktisch auf investitionsentscheidungen anwenden, dann möchte ich ihnen raten: „halten sie sich von investitionen fern und schätzen sie das leben.“

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tatsächlich erfordern investitionsentscheidungen nicht so viel verständnis der makroökonomie. sie müssen nur die wichtigsten punkte verstehen. der aktuelle fokus liegt auf der „vermögensknappheit“.

unter investition versteht man die investition in vermögenswerte. die „qualität“ von vermögenswerten hat zweifellos oberste priorität. in der makroökonomie geht es um alles, und letztendlich kommt es auf vermögenswerte an.

„vermögensknappheit“ bedeutet nicht, dass es keine vermögenswerte gibt, sondern dass es keine vermögenswerte mit hohen vermögensrenditen gibt. genauer gesagt mangelt es an vermögenswerten, die rendite und risiko vereinen.

die quantitative beurteilung der „vermögensknappheit“ ist sehr kompliziert und es ist einfacher, den anleihenmarkt zu beobachten. privatanleger konzentrieren sich auf den aktien- und immobilienmarkt, während der von institutionellen akteuren dominierte rentenmarkt leicht außer acht gelassen wird.

wie jeder weiß, ist der anleihenmarkt doppelt so groß wie der aktienmarkt und seine „windfahnen“-bedeutung auf makroebene ist sogar noch größer. darüber hinaus seien die daten zu verschiedenen indikatoren der kreditverschuldung „ehrlicher“.

so sieht die aktuelle situation am anleihenmarkt ausbei einem riesigen markt im wert von 140 billionen rmb sind „gute schulden“ schwer zu finden.

um zu beurteilen, ob eine anleihe gut ist oder nicht, können sie sie mit nationalen anleihen vergleichen. der ausgabezinssatz für 30-jährige staatsanleihen beträgt 2,6 %. staatsanleihen sind „risikofreie vermögenswerte“ und die rendite von staatsanleihen kann als der grundlegendste einkommensstandard angesehen werden.

auf dem heutigen anleihenmarkt herrscht ein umgekehrtes risiko-rendite-verhältnis. die rendite der meisten kreditaktiva liegt unter diesem standard, und nur einige kreditanleihen mit niedriger bonität erfüllen den standard.das risiko von kreditanleihen ist höher als das von staatsanleihen, die rendite ist jedoch nicht so gut wie die von staatsanleihen.

daher spekulierte der anleihenmarkt in der ersten jahreshälfte heftig über staatsschulden, und die „zentralregierung“ stieg auf die „politische ebene“ der „störung der finanzordnung“ und konnte dieses böse feuer unterdrücken .

marktfonds halten kreditanleihen im wert von hunderten von milliarden zurück und beeilen sich, staatsanleihen zu kaufen, was das ausmaß der „vermögensknappheit“ deutlich macht. das auf und ab des anleihenmarktes bietet privatanlegern die möglichkeit, die makroökonomischen zusammenhänge zu beobachten.

es ist jedoch zu beachten, dass die renditen von staatsanleihen, die in anderen ländern als marktrenditeindikatoren verwendet werden, aufgrund unterschiedlicher nationaler bedingungen eher die politische führung in unserem land widerspiegeln – wenn die zentralregierung sagt, dass spekulation nicht erlaubt ist, dann die renditen von staatsanleihen werden sich nicht verändern. nun wurde eine weitere geldpolitische welle überlagert, was die beobachtung erschwert.

indikatoren wie ausfallraten und steigende renditen haben jedoch immer einen referenzwert.

kurz gesagt, einzelne anleger investieren vielleicht nicht in anleihen, aber sie können den anleihenmarkt nicht ignorieren. nur wenn es einen offensichtlichen und stabilen verbesserungstrend bei der „vermögensknappheit“ gibt, können anlagerisiken sicher und kontrollierbar sein.

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im makroökonomischen kontext der „vermögensknappheit“ müssen investitionsentscheidungen vorsichtiger getroffen werden.

ihre mentalität muss stabil sein. je mehr sie nicht wissen, in was sie investieren sollen, desto stabiler müssen sie sein. weil „ich nicht weiß, in was ich investieren soll“, habe ich das gefühl, dass es der wirtschaft „an vermögenswerten mangelt“. einzelnen anlegern kann es an anlagewissen mangeln, an wirtschaftlichem gesunden menschenverstand darf es ihnen aber nicht mangeln.

natürlich bedeutet die „vermögensknappheit“ auf makroebene nicht, dass es wirklich keine guten vermögenswerte gibt, in die man investieren kann, sondern dass sich der schwierigkeitsfaktor verdoppelt hat – goldwaschen in goldminen und goldwaschen im sand, der erfolg der preis ist nicht einmal ein bisschen anders.

„jede krise birgt neue chancen“ ist wahr.aber er ist schatz und du bist arsen. buffetts chancen gehören nur buffett.

der aktienmarkt ist vor dem hintergrund der „vermögensknappheit“ viel komplizierter als der anleihenmarkt. der anleihenmarkt ist für studenten der naturwissenschaften mit fundierten daten gedacht, während der aktienmarkt für studenten der geisteswissenschaften mit übermäßiger fantasie gedacht ist.

der allgemeine aufschwung, der durch diese runde zentralstaatlicher maßnahmen angeregt wird, verdient es, „von überall auf der welt gefeiert zu werden“. allerdings ist der rote umschlag der zentralbank eine außergewöhnliche maßnahme und kann nicht langfristig sein. vielleicht wird chinas börsenzyklus in zukunft auf den „zentralen mutter-pay-zyklus“ umstellen. derzeit ist es immer noch das gleiche alte rezept und der alte geschmack.

auch die industriepolitik ist eine wichtige inspirationsquelle. industrielle transformation und modernisierung sind natürlich eine gute sache, aber wohin sie führen wird und wie lange sie dauern wird, ist für normale anleger schwer zu beurteilen. eine gute geschichte ist nicht unbedingt ein guter vermögenswert; sie kann auch eine gute blase oder eine gute sichel sein.

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in der vergangenheit wurden viele „themen“ und „konzepte“ von echten geldsubventionen aus der industriepolitik geleitet. heutzutage sind die finanzen knapp und es gibt keinen sonnenschein und regen an subventionen. die themen sind nur themen und die konzepte sind nur konzepte.

heute gibt es eine welle von „aufstrebenden industrien“, und morgen wird es „ein bestimmtes konzept“ sein, und heißes geld kommt schnell rein und raus. nur high-end-spieler, die mutig sind und viel geld haben die es sich leisten können, zu verlieren, sind eines solchen high-end-spiels würdig.

low-end-spieler, die versuchen, mit rentengeldern, dem geld ihrer ehefrau und dem geld für lebensmittel fehler zu machen, müssen das selbstbewusstsein haben, sich von ihnen fernzuhalten.sie können den rückenwind des bullenmarktes nicht überleben, also fordern sie bei gegenwind nicht ihre grenzen heraus.

wer es sich nicht leisten kann oder nicht spielen kann, muss sich mit seinem schicksal abfinden.

wenn sie keinen mehrwert schaffen können, müssen sie sich mit der werterhaltung begnügen. werterhaltung ist äußerst schwierig. die „vermögensknappheit“ hat dazu geführt, dass banken nicht wussten, wo sie ihr geld anlegen sollten. auch die sogenannte „werterhaltende“ finanzverwaltung lief gefahr, „nicht nachhaltig“ zu sein.

daher müssen sie für die finanzverwaltung einer bank auch eine bank mit einem starken fundament und einem guten ruf wählen, um zu vermeiden, dass sie „jemandem anderen vertrauen“. wir müssen auch fonds auswählen, die eine klare investitionsrichtung haben und nicht auf wirre weise zum empfänger lokaler anleihen und städtischer investitionsanleihen werden.

was die „garantie“ betrifft, so sind die mündlichen zusagen des finanzmanagers unbegründet und dienen nur als referenz.

bei finanzmanagementversicherungen sollten wir noch vorsichtiger sein.obwohl das politikpaket der zentralbank dieses mal den versicherungsunternehmen besondere aufmerksamkeit gewidmet hat, wird die geldpolitik auch den größten einfluss auf die finanzmanagementversicherung haben, die zehn oder zwanzig jahre dauern kann.

kann das tatsächliche einkommen der finanzversicherung schneller sein als die geschwindigkeit, mit der sich „geld in haare verwandelt“?

banken haben es schwer. wo können versicherungsunternehmen also bessere vermögenswerte finden? der kauf einer versicherung, um seelenfrieden zu finden, ist eine risikoresistente entscheidung, aber das „bedürfnis und die notwendigkeit“ einer finanzversicherung besteht derzeit höchstwahrscheinlich darin, „einen großen kuchen zu zeichnen“ oder eine schwierige aufgabe, einen kreis mit der linken zu ziehen hand und ein quadrat mit der rechten hand.

für eine werterhaltende anlage eignet sich die zuteilung von „harter währung“ entsprechend den eigenen fähigkeiten besser als der willkürliche kauf von finanzprodukten.

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kurz gesagt, investitionsentscheidungen vor dem hintergrund der „vermögensknappheit“ müssen abgezogen werden.

die wertsteigerung ist nicht zu erwarten und der werterhalt ist schwierig, daher muss „gelderhaltung“ vorrang haben. unabhängig davon, ob die makroökonomische situation „deflationär“ ist, kann das eigene geld nicht „deflationiert“ werden.

natürlich bedeutet die aufrechterhaltung einer barreserve nicht, dass sparen die einzige option ist. optional sind auch privatkredite möglich, die als pool für bargeldreserven dienen.

unter dem druck der „vermögensknappheit“ müssen finanzinstitute ihr profil schwächen, um kreditkunden zu gewinnen, und auch die schwelle und die kosten für den erhalt persönlicher kreditlinien werden entsprechend gesenkt. in gewisser weise kann dies als eine getarnte investition zur erhöhung der barreserven angesehen werden.

diese operation erfordert jedoch ein hohes maß an selbstdisziplin. beschränken sie die verwendung persönlicher kredite strikt auf einen pool von mitteln für notfälle und können sie sie nicht als abfallmittel für den großverbrauch verwenden, geschweige denn als investitionshebel. wenn sie bereit sind, sich geld zu leihen, um mit aktien zu spekulieren, sollten sie nicht mehr darüber nachdenken.erfolg ist das tüpfelchen auf dem i, aber wenn sie scheitern, wer hilft ihnen in zeiten der not?

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alles in allem sollten sie in zeiten der „vermögensknappheit“ kein risiko eingehen, wenn sie investitionsentscheidungen treffen.

die geldpolitik regelt die währung und verändert die qualität der währung, nicht die zugrunde liegende qualität der vermögenswerte. gold wird auf jeden fall glänzen, schlamm, der die wand nicht tragen kann, wird die wand auch nicht tragen können.

stellen sie bei anlageentscheidungen nicht die menschliche natur auf die probe.die menschliche natur kann dem test nicht standhalten, egal ob es sich um den test anderer oder um ihren eigenen handelt.

stellen sie auch nicht ihr glück auf die probe. der sohn des glücks besitzt neuneinhalb eimer, und den rest können sie selbst abwägen.

jeder versteht das prinzip, maßnahmen zu ergreifen, wenn es zeit ist, maßnahmen zu ergreifen. die schwierigkeit bestand immer darin, der versuchung zu widerstehen und davonzukommen.