noticias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

la semana pasada, el mercado de capitales mundial marcó el comienzo de la "semana del superbanco central" más importante de este año.

el jueves pasado, el recorte de tipos de interés de la reserva federal "entró en vigor", seguido de cerca por kuwait, bahréin, emiratos árabes unidos, qatar, sudáfrica y otros países, así como hong kong, china y otras regiones. si analizamos un largo período de tiempo, desde este año, más de diez países o regiones, incluidos suiza, suecia, canadá, el reino unido y nueva zelanda, han anunciado sucesivamente recortes de las tasas de interés, y los bancos centrales de todo el mundo han lanzado una vigorosa ola de recortes. de recortes de tipos de interés.

a medida que la liquidez global se vuelve más flexible, las tendencias de varias clases de activos importantes también se encuentran en una encrucijada en la historia. en una entrevista con un periodista chino de una firma de corretaje, varias compañías de fondos afirmaron que se recomienda que los inversores adopten una estrategia de inversión "tipo pesa" en el mercado actual. por un lado, deberían centrarse en activos de refugio seguro como este. como oro, bonos y dividendos y, por otro lado, pueden invertir en tasas de interés sensibles al crecimiento de tecnologías como la inteligencia artificial y los semiconductores.

ola de recortes de tipos de interés provoca enormes cambios en los activos globales

2024 es el "año de los recortes de tipos de interés" para los bancos centrales mundiales. según estadísticas de los periodistas de la correduría china, hasta el 22 de septiembre, unos 15 países o regiones de todo el mundo han anunciado recortes de tipos de interés este año. ha recortado las tasas de interés en 50 puntos básicos de una vez, y el banco de canadá ha recortado las tasas de interés tres veces seguidas. es raro que los bancos centrales de todo el mundo hayan iniciado una ola de recortes de tasas de interés.

vale la pena señalar que esta ronda de recortes de las tasas de interés está provocando enormes cambios en los activos globales, especialmente desde que la reserva federal recortó las tasas de interés el 19 de septiembre, y los mercados de capital globales se han visto conmovidos por la noticia.

por ejemplo, el oro siguió subiendo después de que la reserva federal recortara los tipos de interés. el precio del oro en comex alcanzó los 2.651 dólares la onza el 20 de septiembre, estableciendo otro máximo histórico. muchos etf de oro subieron más del 1% el viernes pasado.

el índice del fondo huaan y el equipo cuantitativo creen que durante el ciclo de recorte de tasas de interés, el mercado espera que la tasa de interés real en los estados unidos disminuya, lo que generalmente es beneficioso para el desempeño del oro, especialmente en el contexto de una alta escala de deuda y el déficit en los estados unidos y el sistema financiero internacional ha experimentado una "desescalada" tendencia de "dolarización", los bancos centrales de todo el mundo han reducido el peso de la asignación de activos en dólares estadounidenses, lo que aumentará la demanda de oro a media y baja. oportunidades de asignación a largo plazo en los próximos 3 a 5 años.

sin embargo, las acciones y los bonos estadounidenses tuvieron resultados mixtos. en términos de acciones estadounidenses, los tres principales índices bursátiles cerraron al alza la semana pasada. entre ellos, el índice s&p 500 subió un 1,36%, registrando ganancias por quinta vez en las últimas seis semanas. el promedio industrial dow jones cerró al alza después de recortar las tasas de interés. al alcanzar un máximo histórico, con un aumento semanal del 1,62%, el nasdaq subió un 1,49% la semana pasada, pero al mismo tiempo, la tasa de interés de los bonos estadounidenses a diez años; subió hasta el 3,73% el viernes pasado.

el departamento de negocios internacionales del fondo warburg cree que, aunque el mercado de valores estadounidense se ajustó el día del recorte de tipos de interés, el recorte de 50 puntos básicos por parte de la reserva federal esta vez es un recorte de tipos de interés temprano y preventivo, cuyo objetivo es mantener el estado actual del crecimiento económico y el mercado laboral, manteniendo al mismo tiempo la flexibilidad de la política de seguimiento, después de que las expectativas de recortes de las tasas de interés se hagan realidad en las operaciones nocturnas, se espera que el mercado de valores de ee. uu. vuelva a operar con un "aterrizaje suave" en el corto plazo.

"que las tasas de interés de los bonos estadounidenses a largo plazo dejen de caer y se recuperen después del recorte de tasas de interés, muestra que el mercado ya ha descontado algo, lo cual es una realización positiva, y la probabilidad de un 'aterrizaje suave' para la economía estadounidense está aumentando después del recorte de las tasas de interés, consulte la flexibilización de precios esperada en el cuarto trimestre del año pasado y la tendencia a la baja de las tasas de interés de los bonos estadounidenses. posteriormente, los datos económicos estadounidenses se recuperaron rápidamente en el primer trimestre de este año. recorte, los datos económicos de ee.uu. pueden recuperarse en el corto plazo, y se espera que se libere la demanda sensible a las tasas de interés, como la de bienes raíces", explicó li weikang, gerente de hang seng qianhai bond fund.

en términos de activos chinos, las acciones a se han estabilizado después de que la reserva federal recortara las tasas de interés. el índice compuesto de shanghai recuperó 2.700 puntos y las acciones de hong kong se recuperaron de manera más significativa. el índice hang seng y el índice tecnológico hang seng subieron un 3,39% y un 4,73. % respectivamente en los dos días hábiles.

cathay fund señaló que el recorte de las tasas de interés de la reserva federal es un recorte de precaución y se espera que tenga un mayor impacto en las acciones de hong kong que las acciones a. en términos de acciones a, el recorte de la tasa de interés de la reserva federal no es un factor central. aunque las restricciones a la política monetaria interna se han abierto ligeramente, el núcleo de la estabilización de la tendencia de las acciones a todavía reside en los fundamentos internos y el aumento de las contrapartidas. -políticas cíclicas.

los mercados de acciones y bonos de china están recibiendo noticias positivas

en medio de la tendencia de recortes de las tasas de interés por parte de los bancos centrales globales, muchas compañías de fondos creen que el espacio para la política monetaria interna también se abrirá aún más. si las tasas de interés en el país y en el extranjero pueden seguir bajando, la flexibilización monetaria puede ser beneficiosa para la financiación y la financiación. valoración de los activos chinos.

en términos del mercado de bonos, li weikang señaló que mi país había recortado rápidamente las tasas de interés en julio cuando la inflación estadounidense era más baja de lo esperado y la probabilidad de recortes de las tasas de interés aumentaba ahora que la reserva federal ha iniciado oficialmente el ciclo de recortes de las tasas de interés. , se espera que mi país aumente la probabilidad de flexibilización. factores como el reciente período impositivo han restringido los fondos. combinado con discursos anteriores de los líderes del banco central, la probabilidad de otro recorte de tasas de interés en mi país en el cuarto trimestre sigue siendo alta. en general, seguimos siendo optimistas sobre el mercado de bonos.

en términos del mercado de valores, el índice del fondo huaan y el equipo cuantitativo creen que en el contexto de los recortes de las tasas de interés de la reserva federal, el tipo de cambio del rmb es relativamente fuerte, lo que se espera que atraiga a inversores extranjeros para reequilibrar su asignación en el mercado global. y aumentar la inversión en acciones a, generando así un impacto negativo en el mercado de acciones a. ciertos beneficios. actualmente, la valoración del mercado de acciones a ya se encuentra en un rango relativamente bajo y los factores positivos se están acumulando gradualmente. dado que se espera que el ciclo de beneficios corporativos toque fondo y que el desarrollo de alta calidad del mercado de capitales siga avanzando, los inversores pueden ser moderadamente optimistas sobre el mercado de acciones a.

china europe fund adopta una actitud relativamente cautelosa. la compañía señaló que el inicio del ciclo de recortes de tasas de interés de la reserva federal ayudará a abrir el espacio de política monetaria de mi país. la probabilidad de recortes posteriores del banco central en los requisitos de reserva y las tasas de interés es alta. lo que será un beneficio marginal para el mercado de bonos interno, pero para el mercado de acciones. en términos generales, aunque se espera que los recortes de las tasas de interés de la reserva federal y el regreso de las acciones estadounidenses a las operaciones de "aterrizaje suave" aceleren el reequilibrio entre industrias e impulsen el crecimiento. aumento de las primas de riesgo por debajo del nivel medio, las expectativas actuales sobre los fundamentos económicos apenas han cambiado. a medio y largo plazo, a juzgar por la situación, en el contexto de una economía plana y sin un efecto general de la política de estímulo, el mercado de valores interno está. se espera que aún refleje condiciones estructurales.

el mercado actual es adecuado para una estrategia de inversión “pesada”

en una encrucijada en la que la liquidez global se está debilitando, ¿cómo deberían asignar los activos los inversores?

el índice del fondo huaan y el equipo cuantitativo sugieren que el mercado actual es adecuado para adoptar una estrategia de inversión "tipo pesa", por un lado, se centra en sectores de dividendos con valoraciones bajas y altos ingresos por dividendos; sobre sectores de crecimiento tecnológico que se ven muy afectados por los recortes de tipos de interés de la reserva federal, especialmente aquellas empresas que se benefician del efecto de transmisión de las cadenas industriales extranjeras y de la tendencia de sustitución interna.

por ejemplo, liu tingyu, administrador de fondos indexados de yongying fund, recomienda a los inversores centrarse en activos defensivos como el oro. él cree que las existencias actuales de oro se han ajustado completamente, con niveles de valoración de pe en un nivel bajo de menos del 19% en los últimos cinco años, y el desempeño del informe semestral es sobresaliente, y la tasa de crecimiento de las ganancias netas y el rango de roe alto entre todas las subindustrias de acciones a actualmente, el aumento de los precios del oro ha estimulado a las empresas mineras de oro a aumentar los gastos de capital, y se puede esperar un crecimiento de la producción posterior. las empresas de la cadena de la industria del oro han entrado en el ciclo de doble clic de davis. tanto el volumen como el precio aumentan.

el departamento de negocios internacionales del fondo warburg cree que el "aterrizaje suave" de la economía estadounidense, junto con las actualizaciones iterativas de la ia, respaldará más la valoración de las acciones tecnológicas. por lo tanto, sigue siendo optimista sobre las acciones tecnológicas lideradas por los "7 magníficos". "puede seguir ejerciendo fuerza este año y el próximo.

chen xianshun, estratega jefe de acciones de boshi fund, también sugirió que los inversores pueden construir una estrategia con pesas basada en sus propios objetivos de inversión y tolerancia al riesgo:

en un extremo de la estrategia de pesas, se recomienda centrarse en industrias que se espera que proporcionen mejores retornos de dividendos, como las de servicios públicos (energía hidroeléctrica, energía térmica), carbón y productos relacionados del ciclo energético (petróleo y petroquímicos, metales no ferrosos como como cobre), infraestructura (puertos, carreteras) y banca y otras industrias, además, la mayoría de los activos de dividendos en el mercado de valores de hong kong tienen tasas de dividendos más altas que las acciones a, y las fluctuaciones del precio de las acciones son relativamente menores, lo que las convierte en mejores; elección para los inversores que buscan rentabilidad por dividendos.

el otro lado de la estrategia con mancuernas se centra en la prima de crecimiento, es decir, comprar a través del precio actual de las acciones, con la esperanza de obtener rendimientos a través del alto crecimiento de la industria y el crecimiento de la empresa en los próximos 1 a 5 años. en base a esto, la industria de los semiconductores se ha convertido en la primera opción debido al enorme espacio de sustitución nacional y la demanda del mercado; las empresas de comunicación relacionadas con la potencia informática de la ia también han mostrado un fuerte potencial de crecimiento en línea con la búsqueda continua de las personas; una vida mejor y progreso tecnológico además, la fabricación de alta gama, como los robots industriales y la tecnología sin conductor, ha atraído mucha atención debido a los cambios disruptivos que puede traer a la industria.