νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

την περασμένη εβδομάδα, η παγκόσμια κεφαλαιαγορά εγκαινίασε την πιο σημαντική «εβδομάδα super central bank» φέτος.

την περασμένη πέμπτη, η μείωση των επιτοκίων της federal reserve «έδρασε», ακολουθούμενη από το κουβέιτ, το μπαχρέιν, τα ηνωμένα αραβικά εμιράτα, το κατάρ, τη νότια αφρική και άλλες χώρες, καθώς και το χονγκ κονγκ, την κίνα και άλλες περιοχές. κοιτάζοντας για μεγάλο χρονικό διάστημα, από φέτος, περισσότερες από δέκα χώρες ή περιοχές, συμπεριλαμβανομένων της ελβετίας, της σουηδίας, του καναδά, του ηνωμένου βασιλείου και της νέας ζηλανδίας, έχουν ανακοινώσει διαδοχικά μειώσεις επιτοκίων και οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο έχουν ξεκινήσει ένα έντονο κύμα περικοπών επιτοκίων.

καθώς η παγκόσμια ρευστότητα γίνεται πιο χαλαρή, οι τάσεις των διαφόρων μεγάλων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων βρίσκονται επίσης σε ένα σταυροδρόμι στην ιστορία. σε μια συνέντευξη με έναν κινέζο ρεπόρτερ από μια χρηματιστηριακή εταιρεία, πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων δήλωσαν ότι συνιστάται στους επενδυτές να υιοθετήσουν μια επενδυτική στρατηγική «τύπου αλτήρα» στην τρέχουσα αγορά ως χρυσός, ομόλογα και μερίσματα, και από την άλλη πλευρά, μπορούν να επενδύσουν σε ευαίσθητες κατευθύνσεις ανάπτυξης τεχνολογιών όπως η τεχνητή νοημοσύνη και οι ημιαγωγοί.

το κύμα περικοπών επιτοκίων πυροδοτεί τεράστιες αλλαγές στα παγκόσμια περιουσιακά στοιχεία

το 2024 είναι το «έτος περικοπών επιτοκίων» για τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες, σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία από τους δημοσιογράφους της κίνας, από τις 22 σεπτεμβρίου, περίπου 15 χώρες ή περιοχές σε όλο τον κόσμο έχουν ανακοινώσει μειώσεις επιτοκίων φέτος μείωσε τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης με μία κίνηση, και η τράπεζα του καναδά. είναι σπάνιο να μειώσει κανείς τα επιτόκια τρεις φορές στη σειρά, και οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο έχουν ξεκινήσει ένα κύμα μειώσεων επιτοκίων.

αξίζει να σημειωθεί ότι αυτός ο γύρος περικοπών επιτοκίων πυροδοτεί τεράστιες αλλαγές στα παγκόσμια περιουσιακά στοιχεία, ειδικά από τη στιγμή που η federal reserve μείωσε τα επιτόκια στις 19 σεπτεμβρίου και οι παγκόσμιες κεφαλαιαγορές έχουν συγκινηθεί από τα νέα.

για παράδειγμα, ο χρυσός συνέχισε να αυξάνεται μετά τη μείωση των επιτοκίων από την ομοσπονδιακή τράπεζα των ηπα.

η huaan fund index and quantitative team πιστεύει ότι κατά τη διάρκεια του κύκλου μείωσης των επιτοκίων, η αγορά αναμένει ότι το πραγματικό επιτόκιο στις ηνωμένες πολιτείες θα μειωθεί, κάτι που είναι συνήθως ωφέλιμο για την απόδοση του χρυσού, ειδικά στο πλαίσιο της υψηλής κλίμακας χρέους και έλλειμμα στις ηνωμένες πολιτείες, και το διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα έχει βιώσει «αποκλιμάκωση» τάση, οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο έχουν μειώσει το βάρος της κατανομής του ενεργητικού σε δολάρια, αυξάνοντας τη ζήτηση για χρυσό μακροπρόθεσμες ευκαιρίες κατανομής στα επόμενα 3 έως 5 χρόνια.

ωστόσο, οι μετοχές των ηπα και τα ομόλογα των ηπα ήταν μικτές από την άποψη των αμερικανικών μετοχών, οι τρεις κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν όλοι υψηλότερα την περασμένη εβδομάδα, ο δείκτης s&p 500 αυξήθηκε κατά 1,36%, καταγράφοντας κέρδη για πέμπτη φορά τις τελευταίες έξι εβδομάδες. ο δείκτης dow jones industrial average έκλεισε υψηλότερα μετά τη μείωση των επιτοκίων, με εβδομαδιαία άνοδο 1,62%, αλλά ταυτόχρονα, το επιτόκιο του δεκαετούς ομολόγου των ηπα σημείωσε άνοδο, σημειώνοντας άνοδο στο 3,73% την περασμένη παρασκευή.

το international business department του warburg fund πιστεύει ότι παρόλο που το χρηματιστήριο των ηπα έχει προσαρμοστεί την ημέρα της μείωσης των επιτοκίων, η μείωση των 50 μονάδων βάσης από την federal reserve αυτή τη φορά είναι μια πρόωρη και προληπτική μείωση των επιτοκίων, η οποία αποσκοπεί στη διατήρηση η τρέχουσα κατάσταση της οικονομικής ανάπτυξης και της αγοράς εργασίας, διατηρώντας παράλληλα την ευελιξία της πολιτικής παρακολούθησης, αφού οι προσδοκίες για περικοπές επιτοκίων πραγματοποιηθούν σε μια νύχτα διαπραγμάτευσης, το χρηματιστήριο των ηπα αναμένεται να επιστρέψει σε βραχυπρόθεσμη διαπραγμάτευση.

«για να σταματήσουν τα επιτόκια των μακροπρόθεσμων ομολόγων των ηπα να πέφτουν και να ανακάμψουν μετά τη μείωση των επιτοκίων, δείχνει ότι η αγορά έχει ήδη τιμολογήσει σε ορισμένα, κάτι που είναι θετική συνειδητοποίηση και η πιθανότητα μιας «ήπιας προσγείωσης» για την οικονομία των ηπα. αυξάνεται μετά τη μείωση των επιτοκίων μείωση, τα οικονομικά στοιχεία των ηπα ενδέχεται να ανακάμψουν βραχυπρόθεσμα και η ευαίσθητη στα επιτόκια ζήτηση, όπως τα ακίνητα, αναμένεται να απελευθερωθεί», εξήγησε ο li weikang, διευθυντής του hang seng qianhai bond fund.

όσον αφορά τα κινεζικά περιουσιακά στοιχεία, οι μετοχές a έχουν σταθεροποιηθεί μετά τη μείωση των επιτοκίων από την ομοσπονδιακή τράπεζα των ηπα κατά 2.700 μονάδες και οι μετοχές του χονγκ κονγκ ανέκαμψαν σημαντικά κατά 3,39% και 4,73. % αντίστοιχα στις δύο ημέρες διαπραγμάτευσης.

η cathay fund επεσήμανε ότι η μείωση των επιτοκίων της fed είναι μια προληπτική μείωση και αναμένεται να έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο στις μετοχές του χονγκ κονγκ από τις μετοχές α. όσον αφορά τις μετοχές α, η μείωση των επιτοκίων της fed δεν είναι βασικός παράγοντας παρόλο που οι περιορισμοί στην εγχώρια νομισματική πολιτική έχουν ελαφρώς ανοιχτεί, ο πυρήνας της σταθεροποίησης της τάσης των μετοχών α εξακολουθεί να βρίσκεται στα εγχώρια θεμελιώδη μεγέθη και στην αύξηση του αντίθετου. -κυκλικές πολιτικές.

οι αγορές μετοχών και ομολόγων της κίνας βλέπουν θετικά νέα

εν μέσω της τάσης μείωσης των επιτοκίων από τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες, πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων πιστεύουν ότι ο χώρος για την εγχώρια νομισματική πολιτική θα ανοίξει περαιτέρω, εάν τα επιτόκια στο εσωτερικό και στο εξωτερικό συνεχίσουν να μειώνονται, η νομισματική χαλάρωση μπορεί να είναι επωφελής για τη χρηματοδότηση και τη χρηματοδότηση. αποτίμηση κινεζικών περιουσιακών στοιχείων.

όσον αφορά την αγορά ομολόγων, ο li weikang επεσήμανε ότι η χώρα μου μείωσε γρήγορα τα επιτόκια τον ιούλιο, όταν ο πληθωρισμός στις ηπα ήταν χαμηλότερος από τον αναμενόμενο και η πιθανότητα περικοπών επιτοκίων αυξήθηκε τώρα που η federal reserve ξεκίνησε επίσημα τον κύκλο μείωσης των επιτοκίων , η χώρα μου αναμένεται να αυξήσει την πιθανότητα χαλάρωσης παράγοντες όπως η πρόσφατη φορολογική περίοδος έχουν κάνει τα κεφάλαια περιορισμένα. συνολικά, παραμένουμε αισιόδοξοι για την αγορά ομολόγων.

όσον αφορά τη χρηματιστηριακή αγορά, η huaan fund index and quantitative team πιστεύει ότι στο πλαίσιο των μειώσεων των επιτοκίων της federal reserve, η συναλλαγματική ισοτιμία rmb είναι σχετικά ισχυρή, γεγονός που αναμένεται να προσελκύσει ξένους επενδυτές για να εξισορροπήσουν την κατανομή τους στην παγκόσμια αγορά και να αυξήσει τις επενδύσεις σε μετοχές α, δημιουργώντας έτσι αρνητικό αντίκτυπο στην αγορά των μετοχών α. επί του παρόντος, η αποτίμηση της αγοράς μετοχών α βρίσκεται ήδη σε σχετικά χαμηλό εύρος και θετικοί παράγοντες συσσωρεύονται σταδιακά. καθώς ο κύκλος εταιρικών κερδών αναμένεται να φτάσει στο τέλος και η ανάπτυξη υψηλής ποιότητας της κεφαλαιαγοράς συνεχίζει να προοδεύει, οι επενδυτές μπορούν να είναι συγκρατημένα αισιόδοξοι για την αγορά μετοχών α.

η εταιρεία επεσήμανε ότι η έναρξη του κύκλου μείωσης των επιτοκίων της ομοσπονδιακής τράπεζας θα βοηθήσει στο άνοιγμα του χώρου της νομισματικής πολιτικής της χώρας μου. το οποίο θα είναι οριακό όφελος για την εγχώρια αγορά ομολόγων, αλλά για την αγορά μετοχών σε γενικές γραμμές, αν και οι μειώσεις των επιτοκίων της ομοσπονδιακής τράπεζας και η επιστροφή των αμερικανικών μετοχών στις συναλλαγές "ήπιας προσγείωσης" αναμένεται να επιταχύνουν την εξισορρόπηση μεταξύ των βιομηχανιών και να οδηγήσουν την άνοδος των ασφαλίστρων κινδύνου κάτω από το μέσο επίπεδο, οι τρέχουσες προσδοκίες για τα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη δεν έχουν αλλάξει σχεδόν καθόλου. αναμένεται να αντικατοπτρίζει ακόμη τις δομικές συνθήκες.

η τρέχουσα αγορά είναι κατάλληλη για μια επενδυτική στρατηγική «αλτήρα».

βρισκόμενοι στο σταυροδρόμι της χαλάρωσης της παγκόσμιας ρευστότητας, πώς πρέπει οι επενδυτές να κατανέμουν τα περιουσιακά τους στοιχεία;

το huaan fund index and quantitative team υποδηλώνει ότι η τρέχουσα αγορά είναι κατάλληλη για την υιοθέτηση μιας επενδυτικής στρατηγικής "τύπου αλτήρα", αφενός, εστιάζει σε τομείς μερισμάτων με χαμηλές αποτιμήσεις και υψηλά έσοδα από μερίσματα στους τομείς της ανάπτυξης της τεχνολογίας που επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από τις μειώσεις των επιτοκίων της ομοσπονδιακής τράπεζας, ειδικά εκείνες που επωφελούνται από τη μετάδοση των αλυσίδων στο εξωτερικό και την τάση της εγχώριας υποκατάστασης.

για παράδειγμα, ο liu tingyu, ο διαχειριστής κεφαλαίων δεικτών του yongying fund, συνιστά στους επενδυτές να επικεντρωθούν σε αμυντικά περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός. πιστεύει ότι τα τρέχοντα αποθέματα χρυσού έχουν προσαρμοστεί πλήρως, με τα επίπεδα αποτίμησης pe σε χαμηλό επίπεδο κάτω του 19% τα τελευταία πέντε χρόνια, και η απόδοση της εξαμηνιαίας έκθεσης είναι εξαιρετική και ο ρυθμός αύξησης του καθαρού κέρδους και η κατάταξη roe υψηλά μεταξύ όλων των υποβιομηχανιών της μετοχής α επί του παρόντος, η άνοδος των τιμών του χρυσού έχει ωθήσει τις εταιρείες εξόρυξης χρυσού να αυξήσουν τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και η επακόλουθη ανάπτυξη της παραγωγής μπορεί να αναμένεται αύξηση όγκου και τιμής.

το διεθνές τμήμα επιχειρήσεων του warburg fund πιστεύει ότι η «μαλακή προσγείωση» της οικονομίας των ηπα σε συνδυασμό με επαναλαμβανόμενες ενημερώσεις της τεχνητής νοημοσύνης θα είναι πιο υποστηρικτική για την αποτίμηση των τεχνολογικών αποθεμάτων «μπορεί να συνεχίσει να ασκεί δύναμη φέτος και του χρόνου.

ο chen xianshun, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών του boshi fund, πρότεινε επίσης ότι οι επενδυτές μπορούν να κατασκευάσουν μια στρατηγική αλτήρα με βάση τους δικούς τους επενδυτικούς στόχους και την ανοχή κινδύνου:

στο ένα άκρο της στρατηγικής αλτήρων, συνιστάται να εστιάσετε σε βιομηχανίες που αναμένεται να παρέχουν καλύτερες αποδόσεις μερισμάτων, όπως επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας (υδροηλεκτρική ενέργεια, θερμική ενέργεια), άνθρακας και συναφή προϊόντα ενεργειακού κύκλου (πετρέλαιο και πετροχημικά, μη σιδηρούχα μέταλλα, όπως ως χαλκός), υποδομές (λιμάνια, αυτοκινητόδρομοι) και τραπεζικές και άλλες βιομηχανίες, επιπλέον, τα περισσότερα μερίσματα στο χρηματιστήριο του χονγκ κονγκ έχουν υψηλότερα ποσοστά μερισμάτων από τις μετοχές α και οι διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών είναι σχετικά μικρότερες, γεγονός που τα καθιστά καλύτερα. επιλογή για επενδυτές που αναζητούν απόδοση μερισμάτων.

η άλλη πλευρά της στρατηγικής με αλτήρες επικεντρώνεται στο ασφάλιστρο ανάπτυξης, δηλαδή στην αγορά μέσω της τρέχουσας τιμής της μετοχής, με την ελπίδα να επιτευχθούν αποδόσεις μέσω της υψηλής ανάπτυξης του κλάδου και της ανάπτυξης της εταιρείας τα επόμενα 1 έως 5 χρόνια. με βάση αυτό, η βιομηχανία ημιαγωγών έχει γίνει η πρώτη επιλογή λόγω του τεράστιου εγχώριου χώρου υποκατάστασης και της ζήτησης της αγοράς που σχετίζονται με την υπολογιστική ισχύ της τεχνητής νοημοσύνης, έχουν επίσης δείξει ισχυρές δυνατότητες ανάπτυξης καλύτερη ζωή και τεχνολογική πρόοδος.