uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

globaalit pääomamarkkinat aloittivat viime viikolla tämän vuoden tärkeimmän "superkeskuspankkiviikon".

viime torstaina federal reserve:n koronlasku "astui voimaan", jota seurasivat tiiviisti kuwait, bahrain, yhdistyneet arabiemiirikunnat, qatar, etelä-afrikka ja muut maat sekä hongkong, kiina ja muut alueet. pitkältä ajalta katsottuna yli kymmenen maata tai aluetta, mukaan lukien sveitsi, ruotsi, kanada, iso-britannia ja uusi-seelanti, ovat ilmoittaneet peräkkäin koronleikkauksista tämän vuoden jälkeen, ja keskuspankit ympäri maailmaa ovat käynnistäneet voimakkaan aallon. koronlaskuista.

maailmanlaajuisen likviditeetin löystyessä myös eri suurten omaisuusluokkien trendit ovat historian risteyskohdassa. haastattelussa kiinalaisen välitysyrityksen toimittajan kanssa useat rahastoyhtiöt totesivat, että on suositeltavaa, että sijoittajat omaksuvat "käsipainotyyppisen" sijoitusstrategian nykyisillä markkinoilla. toisaalta heidän tulisi keskittyä turvasatamakohteisiin kuten kultaa, joukkovelkakirjoja ja osinkoja, ja toisaalta he voivat sijoittaa korkoihin teknologioiden, kuten tekoälyn ja puolijohteiden, herkkiin kasvusuuntiin.

koronlaskujen aalto laukaisee valtavia muutoksia globaaleissa varoissa

2024 on globaalien keskuspankkien "koronleikkausten vuosi" kiinan välittäjien tilastojen mukaan noin 15 maata tai aluetta ympäri maailmaa on ilmoittanut koronleikkauksista tänä vuonna on laskenut korkoja kerralla 50 peruspistettä, ja kanadan keskuspankki on. on harvinaista, että korkoja lasketaan kolme kertaa peräkkäin, ja keskuspankit ympäri maailmaa ovat aloittaneet koronlaskuaallon.

on syytä huomata, että tämä koronlaskukierros laukaisee valtavia muutoksia maailmanlaajuisissa omaisuuserissä, varsinkin kun federal reserve laski korkoja 19. syyskuuta ja uutinen on liikuttanut globaaleja pääomamarkkinoita.

esimerkiksi kullan nousu jatkui sen jälkeen, kun federal reserve laski korkoja. comex kullan hinta oli kerran 20. syyskuuta, jolloin monet kullan etf-rahastot nousivat yli 1 %.

huaan fund index and quantitative team uskoo, että koronlaskusyklin aikana markkinat odottavat reaalikoron yhdysvalloissa laskevan, mikä on yleensä edullista kullan kehitykselle, erityisesti korkean velka-asteikon ja alijäämä yhdysvalloissa, ja kansainvälinen rahoitusjärjestelmä on kokenut "de-eskalaatio"-trendi, keskuspankit ympäri maailmaa ovat vähentäneet painoa yhdysvaltain dollarin varojen allokaatio, mikä lisää kullan kysyntää pitkän aikavälin allokaatiomahdollisuuksia seuraavien 3–5 vuoden aikana.

yhdysvaltain osakkeet ja joukkovelkakirjat olivat kuitenkin sekoittuneet yhdysvaltain osakkeiden osalta kaikki kolme suurta osakeindeksiä nousivat viime viikolla, joista s&p 500 -indeksi nousi viidennen kerran viimeisen kuuden viikon aikana. dow jones industrial average nousi ennätyksellisen korkealla 1,62 prosentin viikoittaisella nousulla, mutta samaan aikaan yhdysvaltain kymmenen vuoden joukkolainojen korko on noussut nousi ja nousi 3,73 prosenttiin viime perjantaista.

warburg fundin kansainvälisen liiketoiminnan osasto uskoo, että vaikka yhdysvaltain osakemarkkinat ovat sopeutuneet koronlaskupäivänä, federal reservein tällä kertaa tekemä 50 peruspisteen leikkaus on varhainen ja ennaltaehkäisevä koronlasku, jonka tarkoituksena on säilyttää talouskasvun ja työmarkkinoiden nykytilanne säilyttäen seurantapolitiikan joustavuuden ja sen jälkeen kun odotukset koronlaskuista toteutuvat yön yli -kaupankäynnissä, yhdysvaltain osakemarkkinoiden odotetaan palaavan "pehmeän laskun" kauppaan lyhyellä aikavälillä.

"yhdysvaltain pitkäaikaisten joukkolainojen korot lakkaavat laskemasta ja elpyvät koronleikkauksen jälkeen, mikä osoittaa, että markkinat ovat jo hinnoitelleet joitakin, mikä on myönteinen oivallus, ja todennäköisyys "pehmeälle laskulle" yhdysvaltain taloudelle. on nousussa koronleikkauksen jälkeen. katso viime vuoden neljännen vuosineljänneksen odotettua hintojen nousua ja yhdysvaltain joukkolainojen korkojen laskua yhdysvaltojen taloustiedot voivat elpyä lyhyellä aikavälillä, ja korkoherkän kysynnän, kuten kiinteistöjen, odotetaan vapautuvan", sanoi li weikang, hang seng qianhai bond fundin johtaja.

kiinan omaisuuden osalta a-osakkeet ovat vakiintuneet sen jälkeen, kun federal reserve laski korkojaan % kahden kaupankäyntipäivän aikana.

cathay fund huomautti, että fedin koronlasku on varovainen, ja sillä odotetaan olevan suurempi vaikutus hongkongin osakkeisiin kuin a-osakkeisiin. a-osakkeiden osalta fedin koronlasku ei ole keskeinen tekijä vaikka kotimaisen rahapolitiikan rajoituksia on hieman avattu, a-osakkeiden trendin vakautumisen ydin on edelleen kotimaisissa fundamenteissa ja vastarin nousussa. - suhdannepolitiikka.

kiinan osake- ja joukkovelkakirjamarkkinoilla nähdään positiivisia uutisia

maailman keskuspankkien koronlaskutrendin keskellä monet rahastoyhtiöt uskovat, että myös kotimaisen rahapolitiikan tilaa avautuu entisestään kiinan omaisuuden arvostus.

joukkovelkakirjamarkkinoiden osalta li weikang huomautti, että maani oli nopeasti laskenut korkoja heinäkuussa, kun usa:n inflaatio oli odotettua alhaisempi ja koronlaskujen todennäköisyys lisääntyi nyt kun federal reserve on virallisesti aloittanut koronlaskusyklin kotimaani odotetaan lisäävän keventämisen todennäköisyyttä. viimeaikaisen verokauden kaltaiset tekijät ovat tehneet tiukat keskuspankkijohtajien aiemmat puheet, todennäköisyys uudelle koronlaskulle maassani viimeisellä neljänneksellä on edelleen korkea. kaiken kaikkiaan olemme edelleen optimistisia joukkovelkakirjamarkkinoiden suhteen.

osakemarkkinoiden osalta huaan fund index and quantitative team uskoo, että keskuspankin koronlaskujen yhteydessä rmb-valuuttakurssi on suhteellisen vahva, minkä odotetaan houkuttelevan ulkomaisia ​​sijoittajia tasapainottamaan allokaatiotaan globaaleilla markkinoilla. ja lisäävät investointeja a-osakkeisiin, mikä vaikuttaa negatiivisesti a-osakemarkkinoihin. tällä hetkellä a-osakemarkkinoiden arvostus on jo suhteellisen matalalla alueella ja positiivisia tekijöitä kertyy vähitellen. yritysten tulossyklin odotetaan saavuttavan pohjansa ja pääomamarkkinoiden laadukkaan kehityksen jatkuessa eteenpäin, sijoittajat voivat olla kohtalaisen optimistisia a-osakemarkkinoiden suhteen.

kiina eurooppa -rahasto suhtautuu suhteellisen varovaisesti. tämä on marginaalinen hyöty kotimaisille joukkovelkakirjamarkkinoille, mutta osakemarkkinoille yleisesti ottaen federal reserven koronlaskujen ja yhdysvaltain osakkeiden paluu "pehmeän laskun" kaupankäyntiin odotetaan nopeuttavan toimialojen tasapainottamista ja vauhdittavan riskipreemioiden nousu keskimääräisen tason alapuolelle, nykyiset odotukset talouden perustekijöistä ovat tuskin muuttuneet keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä kotimainen osakemarkkina on tasaisen talouden ja ilman yleistä elvytyspolitiikkaa. odotetaan edelleen heijastavan rakenteellisia olosuhteita.

nykyiset markkinat sopivat "käsipainon" sijoitusstrategialle

kuinka sijoittajien tulisi allokoida varat?

huaan fund index and quantitative team ehdottaa, että nykyiset markkinat sopivat "käsipaino-tyyppisen" sijoitusstrategian käyttöön teknologian kasvusektoreilla, joihin federal reserven koronleikkaukset vaikuttavat voimakkaasti. erityisesti ne yritykset, jotka hyötyvät ulkomaisten teollisuusketjujen välittymisestä ja kotimaisesta korvautumisesta.

esimerkiksi yongying fundin indeksirahastojen hoitaja liu tingyu suosittelee sijoittajia keskittymään puolustaviin omaisuuseriin, kuten kultaan. hän uskoo, että nykyiset kultavarastot on sopeutettu täysin, ja pe-arvostustasot ovat olleet alhaisella tasolla, alle 19 % viimeisen viiden vuoden aikana, ja puolivuotiskatsauksen tulos on erinomainen ja nettovoiton kasvuvauhti ja roe-sijoitus. korkealla kaikkien a-osakkeen alatoimialojen joukossa tällä hetkellä kullan hintojen nousu on kannustanut kullankaivosyrityksiä lisäämään investointejaan, ja sen jälkeen voidaan odottaa tuotannon kasvua sekä volyymi että hinta nousevat.

warburg fundin kansainvälisen liiketoiminnan osasto uskoo, että yhdysvaltain talouden "pehmeä lasku" yhdistettynä tekoälyn iteratiivisiin päivityksiin tukee teknologiaosakkeiden arvostusta. siksi se on edelleen optimistinen, että teknologiaosakkeet johtavat "magnificent 7 " saattaa jatkaa voimistumistaan ​​tänä ja ensi vuonna.

chen xianshun, boshi fundin pääosakestrategi, ehdotti myös, että sijoittajat voivat rakentaa käsipainostrategian, joka perustuu omiin sijoitustavoitteisiinsa ja riskinsietokykyyn:

käsipainostrategian toisessa päässä on suositeltavaa keskittyä toimialoihin, joiden odotetaan tuottavan parempaa osinkotuottoa, kuten yleishyödylliset laitokset (vesivoima, lämpövoima), kivihiili ja niihin liittyvät energiakiertotuotteet (öljy ja petrokemian tuotteet, ei-rautametallit, esim. lisäksi suurimmalla osalla hongkongin osakemarkkinoiden osinkovaroista on korkeampi osinkoprosentti kuin a-osakkeilla, ja osakekurssien vaihtelut ovat suhteellisen pienemmät, mikä tekee niistä parempia; vaihtoehto osinkotuottoa hakevalle sijoittajalle.

käsipainostrategian toinen puoli keskittyy kasvupreemioon eli ostamiseen nykyisen osakekurssin kautta toivoen saavansa tuottoa korkean teollisuuden kasvun ja yrityksen kasvun kautta seuraavan 1-5 vuoden aikana. tämän perusteella puolijohdeteollisuudesta on tullut ykkösvalinta valtavan kotimaisen korvaustilan ja markkinoiden kysynnän vuoksi. tekoälyn laskentatehoon liittyvät yritykset ovat myös osoittaneet vahvaa kasvupotentiaalia kulutuselektroniikkateollisuus on linjassa ihmisten jatkuvan a parempi elämä ja teknologinen kehitys. lisäksi huippuluokan valmistus, kuten teollisuusrobotit ja kuljettajaton teknologia, on herättänyt paljon huomiota teollisuudelle mahdollisesti tuomien häiriöiden vuoksi.