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nuestros reporteros zhuang linghui y lu zhikun informaron desde beijing.

cinco años después de la fusión de los "barcos del norte y del sur", reaparecerá en china la fusión de los dos "barcos gigantes".

hace unos días, las dos empresas emblemáticas que cotizan en bolsa de china state shipbuilding corporation con un valor de 100 mil millones de yuanes emitieron simultáneamente anuncios indicando que china shipbuilding industry co., ltd. (601989.sh, en lo sucesivo denominado "industrias pesadas de china") y china shipbuilding industry corporation (600150.sh, en adelante denominada "barco chino") está planeando una transacción de fusión. está previsto que china shipbuilding industry corporation adquiera y fusione china heavy industries mediante un intercambio de acciones mediante la emisión de acciones a para todos los accionistas de china heavy industries.

un periodista de "china business news" señaló que cuando los "barcos del norte y del sur" se fusionaron en 2019, fueron aclamados como el "barco divino de china". la industria en general cree que todavía habrá una serie de ajustes en el futuro. además de los ajustes periódicos, como el personal y las funciones del grupo, también es necesario optimizar aún más sus principales competencias horizontales y el posicionamiento específico de las empresas que cotizan en bolsa. la fusión prevista de las dos principales empresas cotizadas es la continuación y profundización de la anterior fusión "north-south ship".

"esto no es una simple fusión, sino un diseño económico, un ajuste estructural y una reorganización estratégica". li jin, un experto en reforma y desarrollo de empresas estatales, dijo a los periodistas que la fusión planificada de las dos empresas es un paso importante para el ajuste. la estructura de las empresas centrales y la capacidad de optimizar la estructura operativa de las empresas que cotizan en bolsa y mejorar su influencia en el mercado de capitales también demuestra plenamente la tendencia y dirección de la reestructuración e integración profesional de las empresas centrales de propiedad estatal y la integración del mercado de capitales.

la fusión de "barcos del norte y del sur" continúa y se profundiza

hace cinco años, la fusión de "north and south shipbuilding" atrajo una gran atención dentro y fuera de la industria.

de hecho, la fusión de "north and south shipbuilding" también es una cuestión de "combinación después de mucho tiempo". las dos empresas se separaron de la antigua china shipbuilding industry corporation en 1999.

entre ellas, la antigua corporación de la industria de construcción naval de china se conoce comúnmente como "bei shipbuilding", y entre sus subsidiarias se incluyen china heavy industry,dinámica de china(600482.sh)、defensa costera china(600764.sh), emergencia en china (300527.sz),jiuzhiyang(300516.sz)cssc han guang(300847.sz) y otras empresas que cotizan en bolsa; la antigua china state shipbuilding corporation, comúnmente conocida como "southern shipbuilding corporation", es propietaria de china shipbuilding industry corporation,defensa cssc(600685.sh) ycssc(600072.sh) y otras sociedades cotizadas.

en 2019, 20 años después de la división, "north and south shipbuilding" implementó una reorganización conjunta y las dos empresas se integraron en china state shipbuilding corporation. en los dos años siguientes, todas las empresas que cotizan en bolsa se incorporaron a china state shipbuilding corporation y la fuerza de "china shenship" siguió creciendo.

cuando "north and south shipbuilding" se fusionó, la industria generalmente creía que después de la fusión de "north and south shipbuilding", además de los ajustes regulares en el personal, la estructura organizativa y los departamentos funcionales del grupo, habrá una serie de ajustes posteriores. lo que optimizará aún más el posicionamiento de cada empresa y sus pares. cuestiones como la competencia serán una dirección importante. por lo tanto, la industria también considera que la fusión planificada por china shipbuilding industry corporation y china heavy industry corporation es una continuación y profundización de la fusión "north-south shipbuilding" de hace cinco años.

"las dos empresas que cotizan en bolsa son empresas cotizadas principales en el marco de la anterior 'construcción naval del norte y del sur'. si la integración puede tener éxito esta vez, los activos totales de la nueva empresa se acercarán a los 400 mil millones de yuanes, con ingresos anuales superiores a los 100 mil millones de yuanes. y se convertirá en la empresa de construcción naval más grande del mundo que cotiza en bolsa ", zhang renyuan, director del departamento de calificación de empresas industriales y comerciales de s&p credit ratings, dijo a los periodistas que la fusión de las dos empresas es una continuación y profundización de la anterior relación "norte-sur". "fusión ship". si la fusión tiene éxito, ayudará a china shipbuilding corporation a operar de manera más eficiente. integrar y asignar recursos dentro del grupo para fortalecer la competitividad global.

"lo que está claro es que no se trata de una simple fusión, sino de un diseño económico, un ajuste estructural y una reorganización estratégica". li jin también dijo que si esta reorganización tiene éxito, el valor absoluto de la capacidad de producción de las empresas que cotizan en bolsa no disminuirá. expandirse, pero el despliegue la controlabilidad se mejora, lo que es más propicio para complementar ventajas, optimizar la asignación de recursos y lograr el objetivo de ser mejores y más fuertes.

el periodista se enteró de que antes de la divulgación del anuncio de reestructuración, los precios de las acciones de china shipbuilding industry corporation y china heavy industry corporation cayeron significativamente. el anuncio de la reestructuración se publicó la tarde del 2 de septiembre. durante la sesión bursátil de ese día, los precios de las acciones de las dos empresas cayeron significativamente. al cierre del 2 de septiembre, el precio de las acciones de china heavy industries cayó un 6,39% para cerrar en 4,98 yuanes por acción; china shipbuilding industry cayó un 9,04% para cerrar en 34,90 yuanes por acción.

en respuesta a esto, una persona relacionada con china shipbuilding respondió a las preocupaciones de los inversores y dijo que no estaban seguros de las razones de la caída de los precios de las acciones. la producción y las operaciones de la empresa son actualmente normales. el año fue bueno y sus principales indicadores financieros aumentaron año tras año.

de hecho, en la apertura del mercado ese día, las acciones de las empresas "cssc" fluctuaron y los precios de las acciones de muchas de las empresas que cotizan en bolsa antes mencionadas fluctuaron y cayeron. al cierre del día, jiuzhiyang cayó un 5,35%, cssc technology cayó un 4,34%, china dynamics cayó un 5,17% y cssc defense cayó un 6,53%.

reaparición de una "alianza fuerte"

hace cinco años, la fusión de "north and south shipbuilding" se denominó "alianza fuerte", dando origen así a la china state shipbuilding corporation, el "chinese divine ship".

cinco años después, las dos principales empresas que cotizan en bolsa son la mayor integración de activos de china state shipbuilding corporation después de la fusión de "north and south shipbuilding". el mundo exterior la considera otra "alianza poderosa" que no sólo fortalece la posición del grupo. capacidades de asignación de recursos, pero también demuestra la integración de las empresas centrales.

las dos empresas que planean fusionarse esta vez son grandes compañías navieras con un valor de mercado de más de 100 mil millones de yuanes. al cierre de operaciones del día en que se reveló la noticia de la reestructuración, los valores de mercado de china shipbuilding industry corporation y china heavy industry corporation eran de 156.088 mil millones de yuanes y 113.554 mil millones de yuanes respectivamente.

"esta es la transacción de fusiones y adquisiciones más grande en el mercado de capitales de acciones a en los últimos diez años". li jin dijo que una vez completada la reorganización, la empresa que cotiza en bolsa superviviente se convertirá en la empresa más grande del mundo con los mayores activos, ingresos operativos y ganancias. número de pedidos de buques en cartera. empresa emblemática de construcción naval que cotiza en bolsa.

diversos datos verifican también esta afirmación.

en el primer semestre de este año, tanto china shipbuilding industry corporation como china national heavy industry corporation limited lograron un aumento en los ingresos y las ganancias netas, y tanto las entregas del negocio de construcción naval como los pedidos pendientes también aumentaron.

entre ellos, el número de buques civiles entregados por china shipbuilding y el precio medio de un solo buque aumentaron año tras año: se completaron y entregaron 48 buques civiles/4,0345 millones de toneladas de peso muerto, 10 más que en el mismo período del año pasado. el tonelaje completó el 59,87% del plan anual, un aumento interanual del 3,20%.

durante el mismo período, china national heavy industry co., ltd. realizó un total de 68 pedidos de buques civiles con una carga de 11,671 millones de toneladas y un valor de 43,6 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 83,8%, 230,6%. y 130,2% respectivamente; completó un total de 26 buques civiles con una carga de 2.773 millones de toneladas (un descenso interanual del 7,1%), 84,3 10.000 toneladas brutas revisadas (un aumento interanual del 10,5%).

a finales de junio de 2024, china shipbuilding ha acumulado pedidos de 322 buques civiles/23,6218 millones de toneladas de peso muerto/199,639 millones de yuanes; el negocio de equipos de transporte marítimo de china heavy industry tiene pedidos de 216 barcos con 28,783 millones de toneladas de peso muerto. tipos de barcos ecológicos y de gama media a alta la proporción sigue aumentando.

"la fusión planificada de las dos empresas es muy importante y es un importante ajuste estructural para las empresas centrales". li jin cree que si las dos empresas pueden fusionarse esta vez, podrán optimizar aún más la estructura operativa de las empresas que cotizan en bolsa y mejorar su influencia. al mismo tiempo, también logrará el desarrollo integrado de las operaciones industriales y de las operaciones de capital, que es una nueva tendencia de inyección de capital estatal en el mercado de capitales.

"el ajuste estructural, la reorganización y las fusiones son las líneas principales de la nueva ronda de reforma de las empresas estatales. creemos que el fortalecimiento de la influencia del capital estatal en el mercado de valores se convertirá en una tendencia importante en la actualidad", dijo li jin. , la proporción de poder privado en el mercado de valores de china es alta y el control de las empresas estatales es débil, por lo que el valor del mercado de valores se desvía de la situación real y es necesario fortalecer el control y la influencia del capital estatal. racionalizar el valor bursátil.

"la integración de la cadena industrial lograda por las empresas estatales centrales a través de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones ayudará a mejorar el desarrollo de nueva productividad y puede continuar acelerándose, y también se espera que la integración de la nueva economía y las industrias tradicionales reciba una mayor atención del mercado en el futuro ". li jin dijo que a mediados de julio, desde principios de este año, el número de incidentes de reorganización e integración de empresas estatales centrales ha aumentado en un 120% interanual. centrándose en profundizar las reformas para optimizar la asignación de recursos, se espera que "alentar a las empresas que cotizan en bolsa a centrarse en sus negocios principales y utilizar de manera integral fusiones, adquisiciones, reestructuraciones, incentivos de capital y otros métodos para mejorar la calidad del desarrollo" y "apoyar la absorción y las fusiones entre empresas que cotizan en bolsa" se convertirá en una tendencia en el futuro.

"la fusión planificada de las dos principales empresas también está en consonancia con el contexto y las ideas de la reforma de las empresas estatales". zhang renyuan dijo que históricamente, la reforma de las empresas estatales se puede dividir en dos etapas: división y integración.

"la primera etapa es la división, es decir, en el proceso de separación del gobierno y las empresas, los grandes grupos se dividen en múltiples empresas estatales". zhang renyuan señaló que la división tiene como objetivo aumentar la competencia en el mercado y promover las operaciones de las empresas orientadas al mercado. y mejorar la competitividad de las empresas estatales.

"la segunda etapa es la integración, que consiste en integrar diferentes grupos con el mismo negocio que tienen operaciones maduras en una empresa del grupo más poderosa". zhang renyuan dijo que este movimiento se basa principalmente en la premisa de operaciones orientadas al mercado para optimizar la asignación de recursos. y reducir la competencia horizontal innecesaria y la "fricción interna" promueven aún más que las empresas estatales se vuelvan más grandes y más fuertes.

regular la competencia en la misma industria.

al igual que el incidente del "barco norte-sur" de hace cinco años, al tiempo que coordina esfuerzos para fortalecer la competitividad corporativa, esta fusión también tiene como objetivo estandarizar las cuestiones de competencia en la industria.

ambas compañías dejaron claro en su anuncio que el propósito de planificar esta transacción es centrarse aún más en las principales estrategias nacionales y en el negocio principal de construir un ejército fuerte, acelerar el desarrollo de alta calidad del negocio de ensamblaje de barcos y estandarizar la competencia en el y mejorar la calidad operativa de las empresas que cotizan en bolsa.

"eliminar y evitar la competencia horizontal para lograr ventajas complementarias es la fusión de 'north and south ships' y la fuerza impulsora interna para la fusión de las empresas que cotizan en bolsa. li jin cree que "north and south ships" en sí tiene problemas de duplicación de inversiones". en muchos campos, no se ha resuelto completamente a lo largo de los años.

"a través de un enfoque de fusión similar, completaremos la integración profesional de activos y negocios relevantes y eliminaremos y evitaremos la competencia horizontal". li jin dijo que la reorganización de las dos compañías que cotizan en bolsa también integrará la investigación científica superior, los recursos de producción y la cadena de suministro. promover la integración profunda y la mejora de las tecnologías avanzadas de construcción y reparación naval, y promover constantemente la integración de activos y negocios relevantes que sean adecuados para la inyección en las empresas que cotizan en bolsa para resolver el problema de la competencia en la industria.

anteriormente, "northern shipbuilding" se centraba en la producción militar, centrándose en el diseño de barcos y equipos de apoyo; "southern shipbuilding" se centraba en productos civiles y en la construcción naval. sin embargo, los dos todavía tenían problemas como la superposición en algunas áreas comerciales como el ensamblaje de barcos. y poder, y competencia en la misma industria. la situación de las dos principales empresas que cotizan en bolsa, china shipbuilding industry corporation y china heavy industry corporation, es similar.

desde la perspectiva del negocio principal, las dos principales empresas que cotizan en bolsa están involucradas en el negocio de construcción naval y ambas en productos militares y civiles.

entre ellos, el negocio de construcción naval de china shipbuilding incluye principalmente buques militares, varios buques especiales, buques portacontenedores grandes/ultragrandes, buques de gas licuado, grandes cruceros, graneleros, buques encargados de hacer cumplir la ley pública, etc. el negocio de construcción naval de china heavy industries involucra principalmente productos militares como portaaviones, buques de superficie, submarinos de propulsión convencional, buques auxiliares militares y equipos de aplicación de la ley pública, así como productos civiles como graneleros, portacontenedores, petroleros y buques gaseros. , buques de ingeniería offshore y buques de investigación científica.

en el primer semestre de este año, entre los principales productos de construcción naval de china, los ingresos por construcción, reparación e ingeniería naval representaron más del 97% de los principales ingresos comerciales, y los ingresos por equipos mecánicos y eléctricos representaron alrededor del 2,5%.

durante el mismo período, entre los principales productos de la industria pesada de china, el sector de equipos de transporte marítimo representó aproximadamente el 37,87% de los principales ingresos comerciales, el sector de equipos electromecánicos y de soporte para buques representó el 20,88% de los principales ingresos comerciales, y el sector marítimo. el sector de equipos de defensa y desarrollo marino representó el 20,88%, el negocio representó el 15,66%, el sector de equipos de aguas profundas y reparación y modificación de buques representó el 14,83%, y las industrias estratégicas emergentes y otros sectores representaron el 10,76%.

"en cuanto a las empresas que cotizan en bolsa de 'north and south shipbuilding', se espera que los planes específicos para la posterior reorganización de activos se centren principalmente en la integración de los dos principales negocios de plataforma de montaje de barcos y energía", dijo li jin. la fusión de china shipbuilding industry y china heavy industry involucra principalmente a la plataforma de ensamblaje de barcos. en el futuro, la integración de negocios también puede incluir la absorción y fusión de cssc defense, mientras se inyecta hudong zhonghua, una empresa que no cotiza en bolsa con buena calidad de recepción de barcos, y gradualmente desinvertir activos dudosos.

"la integración del negocio energético puede implicar la desinversión y la integración general del negocio energético en china power, convirtiendo a la empresa en una plataforma para el sector energético y de apoyo a los negocios", afirmó li jin.

"después de completar esta reorganización, la empresa que cotiza en bolsa superviviente se convertirá en una empresa cotizada de construcción naval emblemática que lidera el mundo en términos de tamaño de activos, escala de ingresos y número de pedidos de barcos disponibles". la empresa que cotiza en bolsa sobreviviente dependerá de su fortaleza con investigación científica e innovación, nivel de gestión avanzado, tecnología de fabricación exquisita y líneas de productos ricas, aprovechamos las oportunidades de la industria, mejoramos la influencia de la empresa en el mercado global y continuamos liderando el desarrollo del industria naval mundial.

se avanza en profundidad la reforma de los activos estatales

representada por varias integraciones en torno al "barco divino de china", la industria cree que la posterior integración de la nueva economía y las industrias tradicionales acelerará aún más el desarrollo de nuevas fuerzas productivas e inevitablemente atraerá una mayor atención del mercado.

"problemas como la competencia horizontal entre los 'barcos del norte y del sur' son particularmente desfavorables para concentrar los esfuerzos en avances innovadores y en la formación y desarrollo de nuevas fuerzas productivas. li jin cree que la reorganización de las industrias emergentes se fortalecerá aún más en el futuro". .

"desde la reorganización conjunta del grupo de construcción naval del norte y del sur, la corporación estatal de construcción naval de china ha optimizado su sistema de investigación y producción científica y el diseño de su capacidad, e integrado los recursos de investigación y producción científica que originalmente pertenecían a los dos principales grupos de construcción naval", dijo li jin. que esta reorganización tiene como objetivo resolver el problema de las dos principales empresas cotizadas para resolver el problema de la competencia horizontal en el campo del negocio de montaje general, integrar e integrar la investigación científica, el sistema de producción y el sistema de gestión, promover la profesionalidad, la sistemática y la coordinación. desarrollo de cada unidad miembro, implementar el plan de acción de tres años para profundizar la reforma y promover la preservación y valorización de los activos de propiedad estatal.

"profundizar las reformas en torno a la optimización de la asignación de recursos, insistir en tomar a las empresas como el organismo principal y la comercialización como medio, resaltar el negocio principal y centrarse en la industria, prestar más atención al fortalecimiento y la excelencia, promover la integración y reorganización de las empresas estatales, avanzar y retroceder ordenados, mejorar la calidad y la eficiencia y trazar activamente nuevas vías industriales es la necesidad de desarrollar nuevas fuerzas productivas de acuerdo con las condiciones locales y cultivar vigorosamente un nuevo impulso para el desarrollo ", señaló li jin, desde principios de este año. se han celebrado casi 40 eventos de integración y reorganización profesional relacionados con empresas estatales locales, centrándose en la gestión y el desarrollo de bienes raíces en los campos de la industria química y la infraestructura de transporte, y las empresas centrales y sus empresas cotizadas son frentes importantes para la reforma; también han sidochinatungsteno de alta tecnología、pruebas electrónicas avicmuchas otras empresas están promoviendo fusiones, adquisiciones y reorganizaciones.

en julio de este año, la tercera sesión plenaria del xx comité central del partido comunista de china revisó y aprobó la "decisión del comité central del partido comunista de china sobre una mayor profundización integral de las reformas y la promoción de una modernización al estilo chino", que hizo arreglos sistemáticos para profundizar la reforma de los activos y empresas de propiedad estatal, y dejó en claro que el capital de propiedad estatal debe promoverse en los países relacionados con él y concentrarse en industrias importantes y áreas clave de seguridad y el sustento de la economía. economía nacional, concentrarse en los servicios públicos, las capacidades de respuesta a emergencias, los campos de bienestar público relacionados con la economía nacional y los medios de vida de las personas, y concentrarse en industrias emergentes estratégicas con visión de futuro.

no hace mucho, zhang yuzhuo, secretario y director del comité del partido de la comisión de administración y supervisión de activos estatales del consejo de estado, señaló en una entrevista con la agencia de noticias xinhua que la comisión de administración y supervisión de activos estatales del consejo de estado el consejo de estado se centrará en comprender con firmeza los objetivos generales, los requisitos fundamentales, la orientación clara, las tareas clave y los principios políticos para profundizar la reforma de los activos y empresas estatales y implementar el despliegue correspondiente.

entre ellos, la dirección clara es acelerar la formación de relaciones de producción que sean más compatibles con las nuevas fuerzas productivas. específicamente, debemos captar la tendencia general de la nueva ronda de revolución científica y tecnológica y transformación industrial, adaptarnos a las nuevas expectativas de la gente y a los nuevos cambios en la demanda del mercado, y acelerar la transformación de las formas organizativas corporativas, los mecanismos operativos y sistemas de gestión.

respecto a esta reestructuración, el reportero llamó a china heavy industries para una entrevista y la otra parte afirmó que los asuntos correspondientes estaban sujetos al anuncio. además, el periodista llamó y escribió a china shipbuilding para una entrevista, y la otra parte dijo que había sido informado a los líderes y que respondería lo antes posible. al cierre de esta edición, el periodista no había recibido respuesta.