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recientemente, las noticias sobre una mayor reducción de las tasas de interés de las hipotecas existentes y la posibilidad de volver a hipotecar las hipotecas existentes han atraído la atención del mercado y han provocado fluctuaciones en los precios de las acciones inmobiliarias y bancarias.

lu ting, economista jefe de nomura china, señaló que es más probable que el banco popular de china vuelva a reducir las tasas de interés de los préstamos hipotecarios existentes, y la disminución puede ser de alrededor de 40 puntos básicos (es decir, 0,4%).

los tipos de interés existentes de los préstamos hipotecarios podrán reducirse un 0,4%

lu ting cree que los actuales problemas cambiarios y de tipos de interés que enfrenta china no son altos tipos de interés libres de riesgo, sino un desajuste entre la oferta de crédito y la demanda efectiva de crédito. "en términos de política monetaria, el recorte de los tipos de interés de la reserva federal en septiembre se ha confirmado básicamente. la cuestión es si se recortará en 25 puntos o en 50 puntos. lo más probable es que se recorte en 25 puntos. en este contexto, la posibilidad de un recorte el pequeño recorte de tipos de interés por parte del banco central antes de finales de la segunda mitad del año sigue siendo alto. sí, pero como hemos reducido los tipos de interés muchas veces antes, el nivel de tipos de interés en realidad no es alto, por lo que no hay mucho margen. para recortes de tasas de interés”.

por lo tanto, en opinión de lu ting, lo más importante ahora es reducir las tasas de interés desde otros ángulos, como bajar las tasas de interés de los préstamos hipotecarios existentes, lo que puede reducir la carga de la deuda de los residentes hasta cierto punto y debería tener un cierto impacto positivo. sobre el consumo.

lu ting señaló que, según el cálculo de los préstamos hipotecarios existentes de alrededor de 30 billones de yuanes entre 2015 y 2022, se estima que la tasa de interés promedio de los préstamos hipotecarios existentes ronda el 5,2%. después de que las tasas de interés hipotecarias existentes se hayan reducido en un promedio de 73 pb, se estima que las tasas de interés hipotecarias promedio actuales rondan el 4,5%.

las estadísticas del centaline real estate research institute muestran que en agosto de 2024, la tasa de interés promedio nacional para préstamos para primera vivienda cayó a alrededor del 3,25%, y la tasa de interés promedio para préstamos para segunda vivienda es del 3,6%.

en comparación con las nuevas tasas de interés hipotecarias, las tasas de interés hipotecarias actuales son aún más altas. lu ting dijo que se estima que la tasa de interés actual de los préstamos hipotecarios existentes es 100 pb más alta que la tasa de interés de los nuevos préstamos hipotecarios. él cree que la nueva ronda de reducción de las tasas de interés de los préstamos hipotecarios existentes puede rondar los 40 puntos básicos.

el tipo de interés medio de las hipotecas existentes cayó un 0,73% en la última ronda

desde la segunda mitad del año pasado, el mercado ha seguido aumentando los pedidos de recortes en las tasas de interés de los préstamos hipotecarios existentes. en este contexto, en agosto de 2023, el banco popular de china y la administración estatal de supervisión financiera emitieron el "aviso sobre asuntos relevantes que reducen las tasas de interés de los préstamos para primera vivienda existentes" (denominado el "aviso").

según el "aviso", los prestatarios que tengan préstamos comerciales personales para viviendas para primera vivienda pueden solicitarlo a la institución financiera crediticia, y la institución financiera emitirá un nuevo préstamo para reemplazar los préstamos comerciales personales para vivienda para primera vivienda. los prestatarios con préstamos personales comerciales para vivienda para su primera vivienda también pueden solicitarlo a la institución financiera crediticia y negociar el cambio de la tasa de interés acordada en el contrato.

el "informe de operaciones financieras regionales de china (2024)" (en adelante, el "informe") publicado recientemente por el banco popular de china señaló que desde la implementación de la política, las tasas de interés de más de 23 billones de yuanes de los activos existentes los préstamos hipotecarios se han reducido, con una disminución promedio de 0,73 puntos porcentuales, reduciendo los intereses de los prestatarios cada año. se gastaron aproximadamente 170 mil millones de yuanes, lo que jugó un papel importante en la reducción de los reembolsos anticipados de los préstamos y el impulso del crecimiento del consumo.

desde principios de año, a medida que la lpr (tasa de interés cotizada en el mercado de préstamos) con un plazo de más de cinco años ha seguido disminuyendo, la brecha entre las tasas de interés hipotecarias existentes y las nuevas tasas de interés hipotecarias ha seguido ampliándose. una persona del negocio minorista de un banco por acciones reveló a un periodista de china business news que después de que se redujera la tasa de interés hipotecaria el año pasado, el número de pagos anticipados por parte de los clientes de viviendas existentes aumentó en agosto del año pasado, después de que el regulador. emitió un aviso relevante para reducir la tasa de interés de los préstamos para vivienda para primera vivienda existentes, el banco también basándose en la solicitud del cliente ha sufrido ciertos ajustes, ya que las tasas de interés para primera y segunda vivienda se han reducido varias veces este año; la brecha de tijera en las tasas de interés entre las hipotecas nuevas y antiguas se ha ampliado aún más, y la disposición de los clientes a pagar por adelantado se ha fortalecido en los últimos meses.

junto con los factores de insuficiente motivación del consumo interno, ha aumentado aún más el llamado del mercado a una reducción de las tasas de interés de los préstamos hipotecarios existentes. soochow securities también señaló en su último informe de investigación que, aunque las condiciones de compra de viviendas de los residentes se han relajado después del new deal del “17 de mayo”, la mejora en la intención general de compra de viviendas no ha sido obvia. por un lado, el despliegue de políticas de seguimiento requiere más esfuerzos en la adquisición y almacenamiento de bienes raíces, más apoyo para la adquisición de viviendas existentes, aumentar la oferta de viviendas asequibles y aumentar el apoyo financiero para el alquiler de viviendas. reducir las tasas de interés hipotecarias existentes reducir la presión sobre los residentes y promover que el mercado inmobiliario regrese gradualmente a un desarrollo saludable.

el banco popular de china también señaló en el "informe" que la reducción de las tasas de interés hipotecarias existentes reduce directamente los gastos por intereses de los clientes hipotecarios existentes, aumenta los ingresos disponibles de los residentes y favorece una mayor disposición y capacidad de consumo de los residentes, y promover el crecimiento del consumo. el próximo paso será instar a las instituciones financieras a continuar implementando los resultados de la reducción de las tasas de interés hipotecarias existentes, enderezar la relación entre las tasas de interés hipotecarias incrementales y existentes, reducir efectivamente la carga de intereses de los residentes, liberar la inversión pública y la motivación del consumo, estimular el mercado. vitalidad y promover la recuperación continua de la economía.

(editor: zhu ziyun reseña: he shasha corrección: zhang guogang)