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recentemente, notícias sobre a redução adicional das taxas de juro das hipotecas existentes e a permissão para que as hipotecas existentes fossem remortgaged atraíram a atenção do mercado e desencadearam flutuações nos preços das ações imobiliárias e bancárias.

lu ting, economista-chefe da nomura china, destacou que é mais provável que o banco popular da china reduza novamente as taxas de juros dos empréstimos hipotecários existentes, e a redução pode ser de cerca de 40 pontos-base (ou seja, 0,4%).

taxas de juro de empréstimos hipotecários existentes podem ser reduzidas em 0,4%

lu ting acredita que a actual taxa de juro e os problemas cambiais enfrentados pela china não são taxas de juro isentas de risco elevadas, mas sim um descompasso entre a oferta de crédito e a procura efectiva de crédito. "em termos de política monetária, o corte da taxa de juros do fed em setembro foi basicamente confirmado. a questão é se devemos cortar 25 pontos ou 50 pontos. a alta probabilidade é cortar 25 pontos. neste contexto, a possibilidade de um o pequeno corte da taxa de juro pelo banco central antes do final do segundo semestre do ano ainda é elevado. sim, mas como já reduzimos as taxas de juro muitas vezes antes, o nível da taxa de juro não é elevado, pelo que não há muito espaço. para cortes nas taxas de juros.”

portanto, na opinião de lu ting, o mais importante agora é cortar as taxas de juros de outros ângulos, como a redução das taxas de juros dos empréstimos hipotecários existentes, o que pode reduzir em certa medida o peso da dívida dos residentes e deve ter um certo impacto positivo sobre o consumo.

lu ting destacou que, com base no cálculo dos empréstimos habitacionais existentes de cerca de 30 trilhões de yuans de 2015 a 2022, a taxa de juros dos empréstimos habitacionais existentes é estimada em cerca de 5,2%, em média. depois de as taxas de juro hipotecárias existentes terem sido reduzidas em média 73pb, estima-se que a média atual das taxas de juro hipotecárias existentes ronda os 4,5%.

estatísticas do centaline real estate research institute mostram que, em agosto de 2024, a taxa de juro média nacional para empréstimos para primeira habitação caiu para cerca de 3,25%, e a taxa de juro média para empréstimos para segunda habitação é de 3,6%.

em comparação com as novas taxas de juros hipotecários, as atuais taxas de juros hipotecárias existentes são ainda mais altas. lu ting disse que se estima que a taxa de juro actual dos empréstimos hipotecários existentes seja 100 pontos base superior à taxa de juro dos novos empréstimos hipotecários. ele acredita que a nova rodada de redução da taxa de juros dos empréstimos hipotecários existentes pode ficar em torno de 40 pontos-base.

a taxa média de juros hipotecários existentes caiu 0,73% na última rodada

desde o segundo semestre do ano passado, o mercado continuou a aumentar os pedidos de redução das taxas de juro dos empréstimos hipotecários existentes. neste contexto, em agosto de 2023, o banco popular da china e a administração estatal de supervisão financeira emitiram o "aviso sobre questões relevantes que reduzem as taxas de juro dos primeiros empréstimos à habitação existentes" (referido como o "aviso").

de acordo com o "aviso", os mutuários com empréstimos de habitação pessoal comercial existentes para primeiras casas podem candidatar-se à instituição financeira mutuante, e a instituição financeira emitirá um novo empréstimo para substituir os empréstimos de habitação pessoal comercial existentes para primeiras casas. os mutuários com empréstimos de habitação pessoal comercial existentes para as suas primeiras casas também podem candidatar-se à instituição financeira mutuante e negociar a alteração da taxa de juro acordada no contrato.

o "relatório de operações financeiras regionais da china (2024)" (doravante denominado "relatório") divulgado recentemente pelo banco popular da china apontou que desde a implementação da política, as taxas de juros de mais de 23 trilhões de yuans de existentes os empréstimos hipotecários foram reduzidos, com uma diminuição média de 0,73 pontos percentuais, reduzindo os juros dos mutuários todos os anos. foram gastos aproximadamente 170 mil milhões de yuans, o que desempenhou um papel significativo na redução do reembolso antecipado de empréstimos e no impulso ao crescimento do consumo.

desde o início do ano, à medida que a lpr (taxa de juro cotada no mercado de empréstimos) com prazo superior a 5 anos continuou a diminuir, a diferença entre as taxas de juro hipotecárias existentes e as novas taxas de juro hipotecárias continuou a aumentar. uma pessoa do negócio de varejo de um banco de ações revelou a um repórter do china business news que depois que a taxa de juros das hipotecas foi reduzida no ano passado, o número de reembolsos antecipados por clientes habitacionais existentes aumentou em agosto do ano passado, após o regulador. emitiu um aviso relevante para reduzir a taxa de juro dos empréstimos à habitação para primeira habitação existentes, o banco também com base em o pedido do cliente sofreu alguns ajustamentos, no entanto, uma vez que as taxas de juro para primeira e segunda habitação foram reduzidas várias vezes este ano, o a diferença entre as taxas de juros entre hipotecas novas e antigas aumentou ainda mais e a disposição dos clientes para pagar antecipadamente tornou-se mais forte nos últimos meses.

juntamente com os factores de motivação insuficiente para o consumo interno, o apelo do mercado para uma redução das taxas de juro dos empréstimos hipotecários existentes aumentou ainda mais. a soochow securities também destacou no seu último relatório de pesquisa que, embora as condições de compra de casas dos residentes tenham sido relaxadas após o new deal de “17 de maio”, a melhoria na intenção geral de compra de casas não foi óbvia. por um lado, a implementação de políticas de acompanhamento exige mais esforços na aquisição e armazenamento de imóveis, mais apoio na aquisição de habitação existente, aumento da oferta de habitação a preços acessíveis e aumento do apoio financeiro ao arrendamento de habitação. reduzir as taxas de juros hipotecárias existentes. reduzir a pressão sobre os residentes e promover o retorno gradual do mercado imobiliário a um desenvolvimento saudável.

o banco popular da china também apontou no "relatório" que a redução nas taxas de juros hipotecários existentes reduz diretamente as despesas com juros para os clientes hipotecários existentes, aumenta a renda disponível dos residentes e contribui para aumentar a disposição e capacidade de consumo dos residentes, e promover o crescimento do consumo. o próximo passo será instar as instituições financeiras a continuarem a implementar os resultados da redução das taxas de juro hipotecárias existentes, a estreitar a relação entre as taxas de juro hipotecárias incrementais e as existentes, a reduzir eficazmente os encargos com juros dos residentes, a libertar o investimento público e a motivação do consumo, a estimular o mercado vitalidade e promover a recuperação contínua da economia.

(editor: revisão de zhu ziyun: revisão de he shasha: zhang guogang)