noticias

En la última semana de negociación (8,19 ~ 8,23), las acciones A continuaron contrayéndose y ajustándose. El volumen de negociación acumulado durante toda la semana fue de 2,71 billones de yuanes, lo que representó sólo un aumento de 60 mil millones de yuanes con respecto a la semana anterior. volumen absoluto.

El índice Wind A cayó un 2,05% esta semana, pero existen diferencias estructurales en el desempeño de las acciones individuales.Es decir, los activos básicos en su conjunto resistieron la caída e incluso subieron ligeramente, mientras que las acciones de pequeña y micro capitalización enfrentaron una caída generalizada.La proporción de ganancias y pérdidas semanales fue de 642:4680.

así llamado¿Cuáles son los activos principales y qué tan fuertes son?

Si sigue con frecuencia el mercado, habrá notado que los seis bancos principalesGran sector bancario de propiedad estatal,Recientemente, ha alcanzado nuevos máximos con frecuencia. Después de subir un 4,35% la semana pasada, el aumento de esta semana sigue siendo del 4,24%.

Entre ellos, ICBC también aseguró esta semana su posición como el “hermano mayor” en valor de mercado de acciones A.

En cambio, el GEM, que está más orientado al crecimiento, ha registrado cinco semanas negativas consecutivas, acercándose al mínimo de febrero de este año.

En medio de este flujo y reflujo, esta semana comenzó a circular en algunas plataformas de inversión el dicho de que "los seis grandes bancos superaron al GEM".

Después de comprobarlo, el autor descubrió que la situación real es——Aunque no lo ha superado, la brecha ya es muy pequeña.

Los datos eólicos muestran que al cierre de las operaciones de este viernes, el valor de mercado total de los seis bancos principales es de aproximadamente 8.681,1 mil millones de yuanes.

A finales de 2022, los datos serán de 5,68 billones de yuanes.

(Nota: Capitalización de mercado total 2 = precio de las acciones del día × capital social total del día. Para facilitar la comparación, este artículo utiliza este indicador)

El GEM cuenta actualmente con 1.349 acciones constituyentes, con un valor de mercado total de 8.768,2 mil millones de yuanes hasta este viernes.Es sólo 87.100 millones de yuanes más que los seis principales bancos, alrededor del 1%.

A finales de 2022, solo había más de 1.200 acciones constituyentes de GEM en ese momento, pero el valor de mercado total llegaba a 11,2 billones de yuanes.

en otras palabras,Si los principales bancos suben un poco más el próximo sábado y el GEM cae un poco más, es posible que realmente tengamos que ser testigos de la historia.

Algunas personas piensan que este es el retorno de la inversión en valor y el estilo de crecimiento se ha vuelto frío. Como inversores comunes en acciones, en realidad no necesitamos estar demasiado "valorados". Sólo necesitamos saber que, de hecho, hay muchos fondos que favorecen las acciones bancarias en este momento.

El favor del mercado de capitales no es un "me gusta" emocional, sino más bien unA nivel de transacciones, los fondos compran más y venden menos.

Además de una serie de lógicas de que el mercado es optimista sobre los sectores de dividendos, como los altos dividendos, los fondos incrementales de la industria de seguros y los ETF de base amplia también han contribuido al continuo crecimiento del sector bancario.

Hemos compartido antes que SDIC Securities publicó el artículo de esta semana "¿Cuál es la esencia de los cuatro principales bancos que lideran el ascenso?" 》Este informe de investigación menciona que la esencia del aumento en los cuatro bancos principales es que esta rondaLa tendencia de desarrollo de la equidad pasiva en los ETF de renta variable representados por el ETF CSI 300:

Aunque el ETF CSI 300 se está expandiendo a gran escala, se puede comprobar que los fondos activos llevan mucho tiempo infraponderando seriamente algunos sectores en el CSI 300. Un ejemplo típico son los bancos. El peso de los bancos en el CSI 300 alcanza el 13,2. %, mientras que en el segundo sólo el 2,7% de las acciones activas trimestrales están infraponderadas, y el ratio de infraponderación llega a 10,5 puntos porcentuales.

Considera que en este caso los fondos públicos activos no tienen realmente el poder de fijación de precios de los bancos, porque con la entrada de fondos de acciones pasivos representados por el ETF CSI 300 como fondos incrementales, los bancos han creado una situación en la que hay órdenes de compra pero faltan de órdenes de venta.

Un informe de investigación anterior de Industrial Securities también mencionó:Este año, los fondos ETF han entrado significativamente y principalmente han añadido posiciones en el CSI 300. Los bancos, como industria con mayor ponderación en el índice CSI 300, se han beneficiado significativamente.

Según sus estimaciones al 16 de agosto, la entrada neta de ETF de acciones durante el año fue de aproximadamente 629,3 mil millones de yuanes, de los cuales la entrada neta de ETF de base amplia fue de 635,9 mil millones de yuanes.Otras categorías registraron pequeñas salidas netas.

Los ETF de base amplia son la principal fuente de crecimiento, y las mayores entradas son productos de ETF que siguen el índice 300 de Shanghai y Shenzhen. La entrada neta durante el año fue de aproximadamente 447.700 millones de yuanes, lo que representa más del 70% de toda la red de base amplia. entradas.

Hasta este viernes, el tamaño del ETF CSI 300 (510300), el mayor ETF de base amplia del mercado, ha alcanzado los 276.000 millones de yuanes, más del doble que a principios de año (129.400 millones de yuanes).

El GEM continúa debilitándose. Por un lado, algunos analistas creen que está "impulsado por los fundamentos". Según estadísticas de Financial Investment News:

Hasta este viernes, 342 empresas del GEM han publicado informes provisionales e informes de rendimiento. En promedio acumulado, los ingresos aumentaron un 2,3% y el beneficio neto aumentó un 4,3%.

Si se excluye CATL, aunque los ingresos aumentaron un 8,2%, el beneficio neto cayó un 1,2%.

Excluyendo CATL, las ganancias promedio por acción y el rendimiento sobre los activos netos de 341 empresas fueron de 0,263 yuanes y 4,23% respectivamente. Entre ellas, 42 sufrieron pérdidas y 139 sufrieron una disminución de sus beneficios, lo que representa el 53% de las empresas divulgadas.

La próxima semana marcará el comienzo de un período de divulgación intensiva de informes financieros. Los datos eólicos muestran que la próxima semana (8,26 ~ 9,1), 3.528 empresas de acciones A publicarán sus informes provisionales de 2024, incluidas 943 empresas GEM. Si las publicaciones de datos posteriores son en general insatisfactorias, el sentimiento puede seguir bajo presión.

Por otro lado, desde una perspectiva financiera, el reciente volumen de operaciones de acciones A ha seguido reduciéndose y los fondos en dirección norte han comenzado a volverse "invisibles" esta semana. Existe una mayor posibilidad de convertirse en una fuerza "veleta" en el mercado. durante la sesión, y generalmente solo quedan los dos extremos:

Uno es,Los misteriosos fondos utilizados por los ETF de amplia base para proteger el mercado.

Esta ola de fondos de protección suele considerarse la encarnación del "equipo nacional". Siempre que productos como el ETF CSI 300 y el ETF SSE 50 aumenten su volumen durante la sesión, los principales índices bursátiles también se fortalecerán en consecuencia.

Sin embargo, su estilo es más bien un enfoque de "tirar y empujar", por lo que, como mencionamos en nuestro impulso del viernes, cuando el sentimiento del mercado es pobre, es posible que el mercado no forme necesariamente una sinergia alcista. (Para obtener más información, consulte: "Las acciones A han subido y bajado repetidamente esta semana y se ha descubierto el motivo")

El segundo es utilizar puertos como "Short-term Elf" y "Rise and Fall Speed ​​Ranking" para atraer a personas que quieran jugar en grupos con cambios en acciones y sectores individuales.fondos a corto plazo,Generalmente dominado por inversores minoristas de dinero caliente.

Sin embargo, a partir de las tendencias de índices como el China Securities Exchange 2000 se puede ver a grandes rasgos que el mercado a corto plazo, que alguna vez estuvo activo desde finales de julio, recientemente ha caído en un punto bajo.

En los cinco días de negociación de esta semana, las acciones individuales cayeron más y subieron menos. Parecía haber docenas de acciones con límite diario, pero a menudo tuvieron un mal desempeño al día siguiente, especialmente el jueves y viernes de esta semana; límite diario del día" todo cerrado en general. otoño.

Por lo tanto, en un futuro próximo, el mercado "sólo puede" estar más unido en la dirección de los fondos incrementales, y hay muy pocos conceptos que puedan seguir fortaleciéndose. El concepto Huawei HiSilicon, que subió un 6,67% esta semana, ya se considera. extraño.

Desde la perspectiva de la lógica de inversión, en septiembre está prevista la celebración de la Conferencia HiSilicon Full Connection, que ha atraído la atención del mercado. Esta es también la primera vez que HiSilicon celebra una "Conferencia de conexión completa" a gran escala en los últimos años, que la industria considera como una señal para el lanzamiento y la aceleración de nuevos productos.

Entre las acciones calientes, Shenzhen Huaqiang, que tiene siete directorios consecutivos, y Liyuan Information, que continúa encabezando la lista de facturación, seguramente influirán en el sentimiento del sector la próxima semana.

noticias económicas diarias