berita

Dalam minggu perdagangan terakhir (8.19~8.23), saham A terus menyusut dan menyesuaikan. Volume perdagangan kumulatif sepanjang minggu adalah 2,71 triliun yuan, hanya meningkat 60 miliar yuan dari minggu sebelumnya, yang merupakan peningkatan sebesar 60 miliar yuan. volume absolut.

Indeks Wind A turun 2,05% minggu ini, tetapi terdapat perbedaan struktural dalam kinerja masing-masing saham.Artinya, aset-aset inti secara keseluruhan menahan penurunan dan bahkan naik sedikit, sementara saham-saham berkapitalisasi kecil dan mikro menghadapi penurunan secara umum.Rasio keuntungan dan kerugian mingguan adalah 642:4680.

yang disebutApa saja aset inti dan seberapa kuat aset tersebut?

Jika Anda sering mengikuti pasar, Anda mungkin pernah memperhatikan enam bank besarSektor perbankan milik negara yang besar,Belakangan ini sering mencapai level tertinggi baru, setelah minggu lalu naik 4,35%, kenaikan minggu ini masih setinggi 4,24%.

Di antara mereka, ICBC juga mengamankan posisinya sebagai “saudara terbesar” dalam nilai pasar saham A minggu ini.

Sebaliknya, GEM, yang lebih berorientasi pada pertumbuhan, telah mencatat lima minggu negatif berturut-turut, mendekati titik terendah pada bulan Februari tahun ini.

Di tengah pasang surut ini, pepatah bahwa "enam bank besar melampaui GEM" mulai beredar di beberapa platform investasi minggu ini.

Setelah memeriksa, penulis menemukan bahwa situasi sebenarnya adalah——Meski belum terlampaui, namun kesenjangannya sudah sangat kecil.

Data angin menunjukkan, hingga penutupan perdagangan Jumat ini, total nilai pasar enam bank besar tersebut sekitar 8.681,1 miliar yuan.

Pada akhir tahun 2022, datanya akan menjadi 5,68 triliun yuan.

(Catatan: Total kapitalisasi pasar 2 = harga saham hari ini × total modal saham hari ini. Untuk memudahkan perbandingan, artikel ini menggunakan indikator ini)

GEM saat ini memiliki 1,349 saham konstituen, dengan total nilai pasar 8,768.2 miliar yuan pada hari Jumat ini.Hanya 87,1 miliar yuan lebih banyak dari enam bank besar, sekitar 1%.

Pada akhir tahun 2022, hanya terdapat lebih dari 1.200 saham konstituen GEM pada saat itu, namun total nilai pasarnya mencapai 11,2 triliun yuan.

dengan kata lain,Jika bank-bank besar naik sedikit lagi pada Sabtu depan dan GEM turun sedikit lagi, kita mungkin harus menyaksikan sejarahnya.

Beberapa orang berpikir bahwa ini adalah pengembalian investasi nilai, dan gaya pertumbuhan menjadi dingin. Sebagai investor saham biasa, sebenarnya kita tidak perlu terlalu “menghargainya”, kita hanya perlu tahu bahwa saat ini memang banyak dana yang mengunggulkan saham perbankan.

Keistimewaan pasar modal bukan sekedar “suka” secara emosional, namun lebih bersifat aPada tingkat transaksi, dana membeli lebih banyak dan menjual lebih sedikit.

Selain rangkaian logika bahwa pasar optimis terhadap sektor dividen seperti dividen yang tinggi, tambahan dana dari industri asuransi dan ETF berbasis luas juga berkontribusi pada terus bangkitnya sektor perbankan.

Kami telah menyampaikan sebelumnya bahwa SDIC Securities menerbitkan artikel minggu ini “Apa Inti dari Empat Bank Besar yang Memimpin Kebangkitan?” 》Laporan penelitian ini menyebutkan bahwa inti dari lonjakan empat bank besar adalah putaran iniTren perkembangan ekuitas pasif dalam ETF ekuitas yang diwakili oleh CSI 300 ETF:

Meskipun ETF CSI 300 berkembang dalam skala besar, ditemukan bahwa dana aktif telah lama memberikan bobot yang terlalu rendah pada beberapa industri di CSI 300. Contoh tipikal adalah bank. Bobot bank di CSI 300 mencapai 13,2 %, sedangkan yang kedua Hanya 2.7% dari saham aktif triwulanan yang underweight, dan rasio underweight mencapai 10.5 poin persentase.

Pihaknya berpendapat bahwa dalam hal ini dana masyarakat aktif sebenarnya tidak memiliki kekuatan pricing seperti bank, karena dengan masuknya dana saham pasif yang diwakili oleh CSI 300 ETF sebagai dana tambahan, bank telah membentuk situasi dimana terdapat pesanan pembelian namun kekurangan. struktur chip khusus.

Laporan penelitian sebelumnya oleh Industrial Securities juga menyebutkan,Tahun ini, dana ETF telah masuk secara signifikan dan terutama menambah posisi di CSI 300. Bank, sebagai industri dengan bobot terbesar di Indeks CSI 300, mendapatkan keuntungan yang signifikan.

Menurut perkiraannya pada tanggal 16 Agustus, arus masuk bersih ETF saham sepanjang tahun ini adalah sekitar 629,3 miliar yuan, dimana arus masuk bersih ETF berbasis luas adalah 635,9 miliar yuan.Kategori lainnya mengalami arus keluar bersih yang kecil.

ETF berbasis luas adalah sumber utama pertumbuhan, dan arus masuk terbesar adalah produk ETF yang mengikuti Indeks Shanghai dan Shenzhen 300. Arus masuk bersih sepanjang tahun ini berjumlah sekitar 447,7 miliar yuan, yang mencakup lebih dari 70% dari seluruh aliran bersih berbasis luas. arus masuk.

Pada hari Jumat ini, ukuran CSI 300 ETF (510300), ETF berbasis luas terbesar di pasar, telah mencapai 276 miliar yuan, lebih dari dua kali lipat dibandingkan awal tahun (129,4 miliar yuan).

PERMATA terus melemah. Di satu sisi, beberapa analis percaya bahwa hal ini "didorong oleh fundamental." Menurut statistik dari Berita Investasi Keuangan:

Hingga Jumat ini, 342 perusahaan di GEM telah mengungkapkan laporan interim dan laporan kinerja. Secara rata-rata kumulatif, pendapatan meningkat sebesar 2,3% dan laba bersih meningkat sebesar 4,3%.

Jika CATL tidak termasuk, meskipun pendapatan meningkat sebesar 8,2%, laba bersih turun sebesar 1,2%.

Tidak termasuk CATL, rata-rata laba per saham dan laba atas aset bersih masing-masing 341 perusahaan adalah 0,263 yuan dan 4,23%. Diantaranya, 42 perusahaan mengalami kerugian dan 139 perusahaan mengalami penurunan laba, terhitung 53% dari perusahaan yang diungkapkan.

Minggu depan akan memasuki periode keterbukaan laporan keuangan yang intensif. Data angin menunjukkan bahwa minggu depan (8.26~9.1), 3,528 perusahaan saham A akan merilis laporan sementara tahun 2024, termasuk 943 perusahaan GEM. Jika rilis data selanjutnya secara keseluruhan tidak memuaskan, sentimen mungkin masih berada di bawah tekanan.

Di sisi lain, dari sudut pandang keuangan, volume perdagangan saham A baru-baru ini terus menyusut, dan dana yang menuju ke utara mulai "tidak terlihat" pada minggu ini. Ada peluang lebih besar untuk menjadi kekuatan "baling-baling angin" di pasar selama sesi, dan umumnya hanya tersisa kedua ujungnya:

Salah satunya adalah,Dana misterius yang digunakan oleh ETF berbasis luas untuk melindungi pasar.

Gelombang dana pelindung ini biasanya dianggap sebagai inkarnasi dari "tim nasional". Setiap kali volume produk seperti CSI 300 ETF dan SSE 50 ETF meningkat selama sesi tersebut, indeks saham utama juga akan menguat.

Namun, gayanya lebih merupakan pendekatan "dorong-dan-tarik", jadi seperti yang kami sebutkan dalam dorongan hari Jumat, ketika sentimen pasar buruk, pasar belum tentu membentuk sinergi ke atas. (Untuk lebih jelasnya lihat: "Saham A berulang kali melonjak dan turun minggu ini, dan alasannya telah ditemukan")

Yang kedua adalah menggunakan port seperti "Short-term Elf" dan "Rise and Fall Speed ​​​​Ranking" untuk menarik orang-orang yang ingin bermain dalam kelompok dengan perubahan pada masing-masing saham dan sektor.dana jangka pendek,Biasanya didominasi oleh investor ritel hot money.

Namun, secara kasar dapat dilihat dari tren indeks seperti China Securities Exchange 2000 bahwa pasar jangka pendek, yang dulunya ramai sejak akhir Juli, kini mengalami penurunan.

Dalam lima hari perdagangan minggu ini, masing-masing saham turun lebih banyak dan naik lebih sedikit. Tampaknya ada puluhan saham dengan batas harian, namun seringkali berkinerja buruk pada hari berikutnya terutama pada hari Kamis dan Jumat minggu ini, "saham-saham dengan sebelumnya batas harian hari" semua ditutup secara keseluruhan. musim gugur.

Oleh karena itu, dalam waktu dekat, pasar "hanya bisa" lebih bersatu menuju dana tambahan, dan hanya ada sedikit konsep yang dapat terus menguat. Konsep Huawei HiSilicon, yang melonjak 6,67% minggu ini, sudah dipertimbangkan langka.

Dari sudut pandang logika investasi, HiSilicon Full Connection Conference yang rencananya akan digelar pada bulan September berhasil menarik perhatian pasar. Ini juga merupakan pertama kalinya HiSilicon mengadakan "Konferensi Koneksi Penuh" berskala besar dalam beberapa tahun terakhir, yang dianggap oleh industri sebagai sinyal untuk peluncuran dan percepatan produk baru.

Di antara saham-saham panas, Shenzhen Huaqiang, yang memiliki tujuh dewan berturut-turut, dan Liyuan Information, yang terus berada di puncak daftar turnover, pasti akan mempengaruhi sentimen sektor ini minggu depan.

berita ekonomi harian