νέα

Την περασμένη εβδομάδα διαπραγμάτευσης (8,19~8,23), οι μετοχές Α συνέχισαν να συρρικνώνονται και να προσαρμόζονται. απόλυτος όγκος.

Ο δείκτης Wind A υποχώρησε 2,05% αυτή την εβδομάδα, αλλά υπάρχουν διαρθρωτικές διαφορές στην απόδοση των επιμέρους μετοχών.Δηλαδή, τα βασικά περιουσιακά στοιχεία στο σύνολό τους αντιστάθηκαν στην πτώση και μάλιστα αυξήθηκαν ελαφρά, ενώ οι μετοχές μικρής και μικρής κεφαλαιοποίησης αντιμετώπισαν γενική πτώση.Η αναλογία εβδομαδιαίων κερδών και ζημιών ήταν 642:4680.

τα λεγόμεναΠοια είναι τα βασικά πλεονεκτήματα και πόσο ισχυρά είναι;

Εάν παρακολουθείτε συχνά την αγορά, ίσως έχετε παρατηρήσει ότι οι έξι μεγάλες τράπεζεςΜεγάλος κρατικός τραπεζικός τομέας,Πρόσφατα, έφθασε συχνά σε νέα υψηλά, μετά από άνοδο 4,35% την περασμένη εβδομάδα, η άνοδος αυτής της εβδομάδας εξακολουθεί να είναι 4,24%.

Μεταξύ αυτών, η ICBC εξασφάλισε επίσης τη θέση της ως ο «μεγαλύτερος αδελφός» στην αγοραία αξία της μετοχής Α αυτή την εβδομάδα.

Αντίθετα, ο GEM, που είναι περισσότερο προσανατολισμένος στην ανάπτυξη, κατέγραψε πέντε διαδοχικές αρνητικές εβδομάδες, πλησιάζοντας το χαμηλό του Φεβρουαρίου του τρέχοντος έτους.

Μέσα σε αυτή την άμπωτη και τη ροή, η ρήση ότι «οι έξι μεγάλες τράπεζες ξεπέρασαν το GEM» άρχισε να κυκλοφορεί σε ορισμένες επενδυτικές πλατφόρμες αυτή την εβδομάδα.

Μετά από έλεγχο, ο συγγραφέας διαπίστωσε ότι η πραγματική κατάσταση είναι——Αν και δεν το έχει ξεπεράσει, το χάσμα είναι ήδη πολύ μικρό.

Τα στοιχεία της Wind δείχνουν ότι από το κλείσιμο των συναλλαγών αυτή την Παρασκευή, η συνολική χρηματιστηριακή αξία των έξι μεγάλων τραπεζών είναι περίπου 8.681,1 δισεκατομμύρια γιουάν.

Στο τέλος του 2022, τα δεδομένα θα είναι 5,68 τρισεκατομμύρια γιουάν.

(Σημείωση: Συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς 2 = τιμή μετοχής της ημέρας × συνολικό μετοχικό κεφάλαιο της ημέρας. Για να διευκολυνθεί η σύγκριση, αυτό το άρθρο χρησιμοποιεί αυτόν τον δείκτη)

Η GEM διαθέτει επί του παρόντος 1.349 μετοχές, με συνολική χρηματιστηριακή αξία 8.768,2 δισεκατομμυρίων γιουάν από αυτήν την Παρασκευή.Είναι μόνο 87,1 δισεκατομμύρια γιουάν περισσότερο από τις έξι μεγάλες τράπεζες, περίπου 1%.

Πίσω στο τέλος του 2022, υπήρχαν μόνο περισσότερες από 1.200 μετοχές GEM την εποχή εκείνη, αλλά η συνολική αγοραία αξία έφτανε τα 11,2 τρισεκατομμύρια γιουάν.

με άλλα λόγια,Εάν οι μεγάλες τράπεζες ανέβουν λίγο περισσότερο το επόμενο Σάββατο και το GEM πέσει λίγο περισσότερο, ίσως πρέπει πραγματικά να είμαστε μάρτυρες της ιστορίας.

Μερικοί άνθρωποι πιστεύουν ότι αυτή είναι η απόδοση της επένδυσης αξίας και το στυλ ανάπτυξης έχει γίνει ψυχρό. Ως απλοί επενδυτές μετοχών, δεν χρειάζεται στην πραγματικότητα να είμαστε πολύ "αξιολογημένοι".

Η εύνοια της κεφαλαιαγοράς δεν είναι συναισθηματικό «like», αλλά περισσότερο αΣε επίπεδο συναλλαγής, τα κεφάλαια αγοράζουν περισσότερο και πωλούν λιγότερο.

Εκτός από μια σειρά λογικής ότι η αγορά είναι αισιόδοξη για τομείς μερισμάτων, όπως τα υψηλά μερίσματα, τα αυξητικά κεφάλαια από τον ασφαλιστικό κλάδο και τα ETF ευρείας βάσης έχουν επίσης συμβάλει στη συνεχή άνοδο του τραπεζικού τομέα.

Έχουμε μοιραστεί παλαιότερα ότι η SDIC Securities δημοσίευσε το άρθρο αυτής της εβδομάδας «Ποια είναι η ουσία των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών που οδηγούν την άνοδο;» 》Αυτή η ερευνητική έκθεση ανέφερε ότι η ουσία της αύξησης στις τέσσερις μεγάλες τράπεζες είναι ότι αυτός ο γύροςΗ τάση ανάπτυξης των παθητικών μετοχών σε μετοχικά ETF που αντιπροσωπεύονται από το CSI 300 ETF:

Ενώ το CSI 300 ETF επεκτείνεται σε μεγάλη κλίμακα, μπορεί να διαπιστωθεί ότι τα ενεργά κεφάλαια υποβαθμίζουν σοβαρά ορισμένους κλάδους στο CSI 300 για μεγάλο χρονικό διάστημα. Χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι οι τράπεζες Το βάρος των τραπεζών στο CSI 300 %, ενώ στη δεύτερη Μόνο το 2,7% των τριμηνιαίων ενεργών μετοχών είναι ελλιποβαρείς και η αναλογία υποβαρύτητας φτάνει τις 10,5 ποσοστιαίες μονάδες.

Πιστεύει ότι σε αυτή την περίπτωση, τα ενεργά δημόσια κεφάλαια δεν έχουν στην πραγματικότητα την τιμολογιακή δύναμη των τραπεζών, επειδή με την εισροή παθητικών μετοχικών κεφαλαίων που αντιπροσωπεύονται από το CSI 300 ETF ως αυξητικά κεφάλαια, οι τράπεζες έχουν διαμορφώσει μια κατάσταση όπου υπάρχουν εντολές αγοράς αλλά στερούνται των παραγγελιών πώλησης.

Μια προηγούμενη έρευνα της Industrial Securities ανέφερε επίσης,Φέτος, τα κεφάλαια του ETF εισρέουν σημαντικά και έχουν προσθέσει κυρίως θέσεις στο CSI 300. Οι τράπεζες, ως ο μεγαλύτερος κλάδος στάθμισης στον δείκτη CSI 300, έχουν ωφεληθεί σημαντικά.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της στις 16 Αυγούστου, η καθαρή εισροή ETF μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους ήταν περίπου 629,3 δισεκατομμύρια γιουάν, εκ των οποίων η καθαρή εισροή ETF ευρείας βάσης ήταν 635,9 δισεκατομμύρια γιουάν.Άλλες κατηγορίες παρουσίασαν μικρές καθαρές εκροές.

Τα ETF ευρείας βάσης είναι η βασική πηγή ανάπτυξης και οι μεγαλύτερες εισροές είναι τα προϊόντα του ETF που παρακολουθούν τον Δείκτη Σαγκάη και Shenzhen 300. εισροές.

Από αυτήν την Παρασκευή, το μέγεθος του CSI 300 ETF (510300), του μεγαλύτερου ETF ευρείας βάσης στην αγορά, έφτασε τα 276 δισεκατομμύρια γιουάν, υπερδιπλασιασμένο σε σύγκριση με την αρχή του έτους (129,4 δισεκατομμύρια γιουάν).

Το GEM συνεχίζει να αποδυναμώνεται Από τη μία πλευρά, ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι «οδηγείται από θεμελιώδη στοιχεία». Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία του Financial Investment News:

Από αυτήν την Παρασκευή, 342 εταιρείες στο GEM έχουν αποκαλύψει ενδιάμεσες εκθέσεις και εκθέσεις απόδοσης Σε σωρευτική μέση βάση, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 2,3% και τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 4,3%.

Εάν εξαιρεθεί η CATL, αν και τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 8,2%, τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά 1,2%.

Εξαιρουμένης της CATL, τα μέσα κέρδη ανά μετοχή και η απόδοση του καθαρού ενεργητικού 341 εταιρειών ήταν 0,263 γιουάν και 4,23% αντίστοιχα. Μεταξύ αυτών, 42 υπέστησαν ζημίες και 139 παρουσίασαν μείωση κερδών, αντιπροσωπεύοντας το 53% των εταιρειών που γνωστοποιήθηκαν.

Η επόμενη εβδομάδα θα εγκαινιάσει μια περίοδο εντατικής δημοσιοποίησης οικονομικών εκθέσεων. Τα δεδομένα της Wind δείχνουν ότι την επόμενη εβδομάδα (8.26-9.1), 3.528 εταιρείες A-share θα δημοσιεύσουν τις ενδιάμεσες εκθέσεις τους για το 2024, συμπεριλαμβανομένων 943 εταιρειών GEM. Εάν οι επόμενες δημοσιεύσεις δεδομένων δεν είναι συνολικά ικανοποιητικές, το συναίσθημα μπορεί να παραμείνει υπό πίεση.

Από την άλλη πλευρά, από οικονομική άποψη, ο πρόσφατος όγκος συναλλαγών των μετοχών Α συνέχισε να συρρικνώνεται και τα κεφάλαια που κατευθύνονται προς τον βορρά έχουν αρχίσει να γίνονται «αόρατα» αυτή την εβδομάδα κατά τη διάρκεια της συνεδρίας, και γενικά απομένουν μόνο τα δύο άκρα:

Το ένα είναι,Τα μυστηριώδη κεφάλαια που χρησιμοποιούνται από ETF ευρείας βάσης για την προστασία της αγοράς.

Αυτό το κύμα προστατευτικών κεφαλαίων θεωρείται συνήθως η ενσάρκωση της «εθνικής ομάδας» Κάθε φορά που προϊόντα όπως το CSI 300 ETF και το SSE 50 ETF αυξάνονται σε όγκο κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες θα ενισχύονται ανάλογα.

Ωστόσο, το στυλ του είναι περισσότερο μια προσέγγιση «σπρώξτε και τραβήξτε», επομένως, όπως αναφέραμε στην ώθηση της Παρασκευής, όταν το κλίμα της αγοράς είναι φτωχό, η αγορά μπορεί να μην σχηματίζει απαραίτητα ανοδική συνέργεια. (Για λεπτομέρειες, βλέπε: "Οι μετοχές A έχουν επανειλημμένα αυξηθεί και πέσει αυτή την εβδομάδα και ο λόγος έχει βρεθεί")

Το δεύτερο είναι να χρησιμοποιήσετε θύρες όπως το "Short-term Elf" και το "Rise and Fall Speed ​​​​Ranking" για να προσελκύσετε άτομα που θέλουν να παίξουν σε ομάδες με αλλαγές σε μεμονωμένες μετοχές και τομείς.βραχυπρόθεσμα κεφάλαια,Συνήθως κυριαρχούν οι λιανικοί επενδυτές με καυτό χρήμα.

Ωστόσο, μπορεί χονδρικά να φανεί από τις τάσεις δεικτών όπως το China Securities Exchange 2000 ότι η βραχυπρόθεσμη αγορά, η οποία κάποτε ήταν ζωηρή από τα τέλη Ιουλίου, έχει πέσει πρόσφατα σε κατώφλι.

Τις πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης αυτής της εβδομάδας, οι μεμονωμένες μετοχές σημείωσαν μεγαλύτερη πτώση και λιγότερη άνοδο ημερήσιο όριο ημέρας" όλα κλειστά συνολικά. πτώση.

Ως εκ τούτου, στο εγγύς μέλλον, η αγορά «μπορεί μόνο» να είναι πιο ενωμένη προς την κατεύθυνση των αυξημένων κεφαλαίων και υπάρχουν πολύ λίγες ιδέες που μπορούν να συνεχίσουν να ενισχύονται Το concept Huawei HiSilicon, το οποίο αυξήθηκε κατά 6,67% αυτή την εβδομάδα σπάνιος.

Από τη σκοπιά της επενδυτικής λογικής, το HiSilicon Full Connection Conference προγραμματίζεται να πραγματοποιηθεί τον Σεπτέμβριο, το οποίο έχει προσελκύσει την προσοχή της αγοράς. Αυτή είναι επίσης η πρώτη φορά που η HiSilicon πραγματοποιεί μια μεγάλης κλίμακας "Full Connection Conference" τα τελευταία χρόνια, η οποία θεωρείται από τη βιομηχανία ως σήμα για την κυκλοφορία και την επιτάχυνση νέων προϊόντων.

Μεταξύ των καυτών μετοχών, η Shenzhen Huaqiang, η οποία έχει επτά συνεχόμενα συμβούλια, και η Liyuan Information, η οποία συνεχίζει να βρίσκεται στην κορυφή του τζίρου, σίγουρα θα επηρεάσουν το κλίμα του κλάδου την επόμενη εβδομάδα.

καθημερινά οικονομικά νέα