новости

На прошлой торговой неделе (8,19–8,23) акции А продолжали сокращаться и корректироваться, при этом совокупный объем торгов за всю неделю достиг 2,71 трлн юаней, что всего на 60 млрд юаней больше, чем на предыдущей неделе. абсолютный объем.

Индекс Wind A на этой неделе упал на 2,05%, но существуют структурные различия в динамике отдельных акций.То есть основные активы в целом сопротивлялись падению и даже немного выросли, в то время как акции компаний с малой и микрокапитализацией столкнулись с общим снижением.Соотношение недельных прибылей и убытков составило 642:4680.

так называемыйКаковы основные активы и насколько они сильны?

Если вы часто следите за рынком, возможно, вы заметили, что шесть крупнейших банковКрупный государственный банковский сектор,В последнее время он часто достигал новых максимумов. После роста на 4,35% на прошлой неделе рост на этой неделе все еще составляет 4,24%.

Среди них ICBC также закрепил за собой позицию «старшего брата» по рыночной стоимости акций A на этой неделе.

Напротив, GEM, который больше ориентирован на рост, зафиксировал пять отрицательных недель подряд, приближаясь к минимуму в феврале этого года.

На фоне этих приливов и отливов на этой неделе на некоторых инвестиционных платформах начала распространяться фраза о том, что «шесть крупнейших банков превзошли GEM».

После проверки автор обнаружил, что реальная ситуация ——Хоть оно и не превысило его, разрыв уже очень мал.

Данные Wind показывают, что по состоянию на закрытие торгов в эту пятницу общая рыночная стоимость шести крупнейших банков составляет примерно 8 681,1 млрд юаней.

По итогам 2022 года данные составят 5,68 трлн юаней.

(Примечание: общая рыночная капитализация 2 = цена акций на день × общий акционерный капитал на день. Для облегчения сравнения в этой статье используется этот показатель)

В настоящее время в состав GEM входят 1349 акций общей рыночной стоимостью 8768,2 млрд юаней по состоянию на эту пятницу.Это всего на 87,1 млрд юаней больше, чем у шести крупнейших банков, или около 1%.

К концу 2022 года насчитывалось всего более 1200 акций, входящих в состав GEM, но общая рыночная стоимость достигала 11,2 триллионов юаней.

другими словами,Если в следующую субботу крупные банки поднимутся еще немного, а GEM упадет еще немного, нам, возможно, действительно придется стать свидетелями истории.

Некоторые люди думают, что это возвращение стоимостного инвестирования, и стиль роста стал холодным. Нам, как обычным акционерам, на самом деле не нужно, чтобы нас слишком «ценили». Нам просто нужно знать, что в настоящее время действительно много денег отдают предпочтение банковским акциям.

Благосклонность рынка капитала — это не эмоциональное «нравится», а скорееНа уровне транзакций фонды покупают больше и продают меньше.

В дополнение к ряду логических выводов о том, что рынок с оптимизмом смотрит на дивидендные секторы, такие как высокие дивиденды, дополнительные средства от страховой отрасли и широкомасштабные ETF также способствовали продолжающемуся росту банковского сектора.

Ранее мы сообщали, что компания SDIC Securities опубликовала на этой неделе статью «В чем суть четырех крупнейших банков, возглавляющих рост?» 》В этом исследовательском отчете упоминается, что суть резкого роста четырех крупнейших банков заключается в том, что в этом раундеТенденция развития пассивного капитала в фондовых ETF, представленных CSI 300 ETF:

Хотя ETF CSI 300 расширяется в больших масштабах, можно обнаружить, что активные фонды в течение длительного времени серьезно недооценивали некоторые отрасли в CSI 300. Типичным примером являются банки. Вес банков в CSI 300 достиг. 13,2%, в то время как во втором только 2,7% ежеквартальных активных акций имеют недостаточный вес, а коэффициент недооценки достигает 10,5 процентных пунктов.

Он считает, что в этом случае активные государственные фонды на самом деле не обладают ценовой властью банков, поскольку с притоком пассивных фондов акционерного капитала, представленных CSI 300 ETF в качестве дополнительных фондов, банки сформировали ситуацию, когда заказы на покупку есть, но их не хватает. заказов на продажу специальная структура чипа.

В предыдущем исследовательском отчете Industrial Securities также упоминалось:В этом году значительно увеличился приток фондов ETF, которые в основном добавили позиции в индексе CSI 300. Банки, как отрасль с наибольшим весом в индексе CSI 300, получили значительную выгоду.

По его оценкам на 16 августа, чистый приток фондовых ETF в течение года составил примерно 629,3 млрд юаней, из них чистый приток ETF широкой базы составил 635,9 млрд юаней.В других категориях наблюдался небольшой чистый отток средств.

ETF с широкой базой являются основным источником роста, а продукты ETF, которые отслеживают индекс CSI 300, имеют наибольший приток: чистый приток составляет около 447,7 млрд юаней в течение года, что составляет более 70% всех чистых активов с широкой базой. притоки.

По состоянию на эту пятницу размер CSI 300 ETF (510300), крупнейшего ETF с широкой базой на рынке, достиг 276 млрд юаней, что более чем вдвое больше по сравнению с началом года (129,4 млрд юаней).

GEM продолжает слабеть. С одной стороны, некоторые аналитики полагают, что им «движут фундаментальные факторы». Согласно статистике Financial Investment News:

По состоянию на эту пятницу 342 компании на GEM опубликовали промежуточные отчеты и отчеты о результатах деятельности. В совокупном среднем доход увеличился на 2,3%, а чистая прибыль увеличилась на 4,3%.

Если исключить CATL, хотя выручка увеличилась на 8,2%, чистая прибыль упала на 1,2%.

Без учета CATL средняя прибыль на акцию и рентабельность чистых активов 341 компании составила 0,263 юаня и 4,23% соответственно. Из них 42 понесли убытки, а 139 понесли снижение прибыли, что составляет 53% раскрытых компаний.

На следующей неделе наступит период интенсивного раскрытия финансовой отчетности. Данные Wind показывают, что на следующей неделе (8,26–9,1) 3528 компаний с долей А опубликуют свои промежуточные отчеты за 2024 год, в том числе 943 компании GEM. Если последующие публикации данных окажутся в целом неудовлетворительными, настроения могут остаться под давлением.

С другой стороны, с финансовой точки зрения, недавний объем торгов акциями А продолжает сокращаться, и на этой неделе фонды, движущиеся на север, стали «невидимыми». Существует больше шансов стать «флюгером» на рынке. во время сеанса, и обычно остаются только два конца:

Один из них:Таинственные фонды, используемые обширными ETF для защиты рынка.

Эту волну защитных фондов обычно считают воплощением «национальной команды». Всякий раз, когда такие продукты, как CSI 300 ETF и SSE 50 ETF, увеличиваются в объеме во время сессии, основные фондовые индексы также соответственно укрепляются.

Тем не менее, его стиль больше похож на подход «толкай и тяни», поэтому, как упоминалось в нашем пятничном обзоре, когда настроения на рынке плохие, рынок не обязательно может сформировать восходящую синергию. (Подробнее см.: «Акции А на этой неделе неоднократно взлетали и падали, и причина найдена»)

Второй — использовать такие порты, как «Краткосрочный эльф» и «Рейтинг скорости взлета и падения», чтобы привлечь людей, желающих играть в группах с изменениями в отдельных акциях и секторах.краткосрочные фонды,Обычно преобладают розничные инвесторы с горячими деньгами.

Однако по тенденциям таких индексов, как China Securities Exchange 2000, можно примерно увидеть, что краткосрочный рынок, который был оживленным с конца июля, недавно упал в низшую точку.

За пять торговых дней на этой неделе отдельные акции упали больше, чем выросли, и количество акций с дневным лимитом кажется десятком, но на следующий день они часто показывают плохие результаты, особенно в четверг и пятницу на этой неделе; акции с дневным лимитом предыдущего дня» все в целом закрылись. падением.

Таким образом, в ближайшем будущем рынок «может быть более единым» в направлении дополнительных фондов, и существует очень мало концепций, которые могут продолжать укрепляться. Концепция Huawei HiSilicon, цена которой на этой неделе выросла на 6,67%, уже считается редкостью. .

С точки зрения инвестиционной логики, в сентябре планируется провести конференцию HiSilicon Full Connection, которая привлекла внимание рынка. Кроме того, компания HiSilicon впервые за последние годы проводит крупномасштабную конференцию «Full Connection Conference», которая рассматривается в отрасли как сигнал к выпуску и ускорению выпуска новых продуктов.

Среди горячих акций Shenzhen Huaqiang, у которой семь советов директоров подряд, и Liyuan Information, которая продолжает находиться на вершине списка оборотов, наверняка повлияют на настроения в секторе на следующей неделе.

ежедневные экономические новости